【正文】 究報告中反映的各項情況是否屬實；(2)分析項目可行性研究報告中各項指標(biāo)計算是否正確，包括各種參數(shù)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、定額費率的選擇；(3)從企業(yè)、國家和社會等方面綜合分析和判斷工程項目的經(jīng)濟效益和社會效益；(4)分析判斷項目可行性研究的可靠性、真實性和客觀性，對項目作出最終的投資決策；(5)最后寫出項目評估報告。（1）總論（2）產(chǎn)品的市場需求和擬建規(guī)模（3）資源、原材料、燃料及公用設(shè)施情況（4）建廠條件和廠址選擇（5）項目設(shè)計方案 （6）環(huán)境保護(hù)與勞動安全（7）企業(yè)組織、勞動定員和人員培訓(xùn)（8）項目施工計劃和進(jìn)度要求（9）投資估算和資金籌措（10）項目的經(jīng)濟評價（11）綜合評價與結(jié)論、建議首先是市場研究，包括產(chǎn)品的市場調(diào)查和預(yù)測研究，這是項目可行性研究的前提和基礎(chǔ)，其主要任務(wù)是要解決項目的“必要性”問題；第二是技術(shù)研究，即技術(shù)方案和建設(shè)條件研究，這是項目可行性研究的技術(shù)基礎(chǔ)，它要解決項目在技術(shù)上的“可行性”問題；第三是效益研究，即經(jīng)濟效益的分析和評價，這是項目可行性研究的核心部分，主要解決項目在經(jīng)濟上的“合理性”問題。三、可行性研究報告的編制(一)編制程序 設(shè)計單位與委托單位簽訂合同后，即可開展可行性研究工作。(2)調(diào)查研究與收集資料。(4)經(jīng)濟分析和評價。(二)編制依據(jù)(1)項目建議書(初步可行性研究報告)及其批復(fù)文件。(3)國家有關(guān)法律、法規(guī)和政策。(5)有關(guān)機構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)方面的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范和定額。(7)委托單位的委托合同。(9)有關(guān)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。 建設(shè)項目投資估算一、項目投資估算的作用投資估算在項目開發(fā)建設(shè)過程中的作用有以下幾點：(1)項目建議書階段的投資估算，是項目主管部門審批項目建議書的依據(jù)之一，并對項目的規(guī)劃、規(guī)模起參考作用。(3)項目投資估算對工程設(shè)計概算起控制作用，設(shè)計概算不得突破批準(zhǔn)的投資估算額，并應(yīng)控制在投資估算額以內(nèi)。(5)項目投資估算是核算建設(shè)項目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計劃的重要依據(jù)。 在國外，英、美等國把建設(shè)項目的投資估算分為以下五個階段：對投資估算精度的要求允許誤差大于177。其對投資估算精度的要求為誤差控制在177。其對投資估算精度的要求為誤差控制在177。其對投資估算精度的要求為誤差控制在土10％以內(nèi)。 第五階段：是項目的工程設(shè)計階段。5％以內(nèi)。 我國建設(shè)項目的投資估算分為以下幾個階段： 建設(shè)項目規(guī)劃階段是指有關(guān)部門根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的要求，編制一個建設(shè)項目的建設(shè)規(guī)劃。30％。 在項目建議書階段，是按項目建議書中的產(chǎn)品方案、項目建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品主要生產(chǎn)工藝、企業(yè)車間組成、初選建廠地點等，估算建設(shè)項目所需要的投資額。3．初步可行性研究階段的投資估算其對投資估算精度的要求為誤差控制在177。4．詳細(xì)可行性研究階段的投資估算三、投資估算的內(nèi)容其中，建筑安裝工程費、設(shè)備及工器具購置費形成固定資產(chǎn)；工程建設(shè)其他費用可分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。漲價預(yù)備費、建設(shè)期利息和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅構(gòu)成動態(tài)投資部分；其余部分為靜態(tài)投資部分。 流動資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項目投產(chǎn)后，用于購買原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。其中，流動資產(chǎn)主要考慮現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨；流動負(fù)債主要考慮應(yīng)付賬款。四、投資估算依據(jù)、要求與步驟(一)投資估算依據(jù)(1)專門機構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價費用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計算方法，以及其他有關(guān)計算工程造價的文件；(2)專門機構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費用計算辦法和費用標(biāo)準(zhǔn)，以及政府部門發(fā)布的物價指數(shù)；(3)擬建項目各單項工程的建設(shè)內(nèi)容及工程量。 (1)工程內(nèi)容和費用構(gòu)成齊全，計算合理，不重復(fù)計算，不提高或者降低估算標(biāo)準(zhǔn)，不漏項、不少算；(三)估算步驟 Q1—已建類似項目的生產(chǎn)能力；Q2—擬建項目的生產(chǎn)能力；F—不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)。 單位生產(chǎn)能力估算法估算誤差較大，可達(dá)177。此法只能是粗略地快速估算，由于誤差大，應(yīng)用該估算法時需要小心，應(yīng)注意以下幾點：(1)地方性。(2)配套性。(3)時間性。2．生產(chǎn)能力指數(shù)法其計算公式為：C2=C1(Q2/Q1)X*f式中 其他符號含義同前。 上式表明，造價與規(guī)模(或容量)呈非線性關(guān)系，且單位造價隨工程規(guī)模(或容量)的增大而減小。不同生產(chǎn)率水平的國家和不同性質(zhì)的項目中，x的取值是不相同的。20％以內(nèi)，盡管估價誤差仍較大，但有它獨特的好處：即這種估價方法不需要詳細(xì)的工程設(shè)計資料，只知道工藝流程及規(guī)模就可以；其次對于總承包工程而言，可作為估價的旁證，在總承包工程報價時，承包商大都采用這種方法估價。 系數(shù)估算法也稱為因子估算法，它是以擬建項目的主體工程費或主要設(shè)備費為基數(shù)，以其他工程費占主體工程費的百分比為系數(shù)估算項目總投資的方法。系數(shù)估算法的種類很多，下面介紹幾種主要類型。以擬建項目的設(shè)備費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目的建筑安裝費和其他工程費等占設(shè)備價值的百分比，求出擬建項目建筑安裝工程費和其他工程費，進(jìn)而求出建設(shè)項目總投資。 C=E(1+flpl+f2p2+f3p3+) 式中C——擬建項目投資額； I——擬建項目的其他費用。以擬建項目中投資比重較大，并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè)備投資為基數(shù)，根據(jù)已建同類項目的有關(guān)統(tǒng)計資料，計算出擬建項目各專業(yè)工程(總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等)占工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出擬建項目各專業(yè)投資，然后加總即為項目總投資。 C=E(1+f1p`1+f2p`2+f3p`3+) 式中(3)朗格系數(shù)法。其計算公式為： C=E(1+∑Ki)Kc C——總建設(shè)費用；即：Kc 運用朗格系數(shù)法估算投資的步驟如下： 1)計算設(shè)備到達(dá)現(xiàn)場的費用，包括設(shè)備出廠價、陸路運費、海上運輸費、裝卸費、關(guān)稅、保險、采購等。 2)根據(jù)計算出的設(shè)備費乘以1．43，即得到包括設(shè)備基礎(chǔ)、絕熱工程、油漆工程和設(shè)備安裝工程的總費用(a)。 3)以上述計算的結(jié)果(a)再分別乘以1．1．21．6(視不同流程)，即可得到包括配管工程在內(nèi)的費用(b)。5)最后以上述計算結(jié)果(c)再分別乘以1．31，31．38(視不同流程)，即得到工廠的總費用C。 如果某固體流程工廠建設(shè)的設(shè)備費用為E1；某固流流程工廠建設(shè)的設(shè)備費用為E2；某流體流程工廠建設(shè)的設(shè)備費用為E3，則根據(jù)上述計算程序可分別寫成： C2=E2 X1．43 x1．25 x1．5 x1．35=E2 x3．63 (2)不同地區(qū)自然地理條件的影響；(3)不同地區(qū)經(jīng)濟地理條件的影響；(4)不同地區(qū)氣候條件的影響；(5)主要設(shè)備材質(zhì)發(fā)生變化時，設(shè)備費用變化較大而安裝費變化不大所產(chǎn)生的影響。所以，只要對各種不同類型工程的朗格系數(shù)掌握得準(zhǔn)確，估算精度仍可較高。4．比例估算法根據(jù)統(tǒng)計資料，先求出已有同類企業(yè)主要設(shè)備投資占全廠建設(shè)投資的比例，然后再估算出擬建項目的主要設(shè)備投資，即可按比例求出擬建項目的建設(shè)投資。 (i=1—n)式中 K——主要設(shè)備投資占擬建項目投資的比例； pi——第i種設(shè)備的單價(到廠價格)。另外，再估算工程建設(shè)其他費用及預(yù)備費，即求得建設(shè)項目總投資。使用估算指標(biāo)法應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)、年代進(jìn)行調(diào)整。如果有關(guān)部門已頒布了有關(guān)定額或材料價差系數(shù)(物價指數(shù))，也可以據(jù)其調(diào)整。(二)建設(shè)投資動態(tài)部分估算方法建設(shè)投資動態(tài)部分主要包括價格變動可能增加的投資額、建設(shè)期利息兩部分內(nèi)容，如果是涉外項目，還應(yīng)該計算匯率的影響。1．漲價預(yù)備費的估算漲價預(yù)備費的估算可按國家或部門(行業(yè))的具體規(guī)定執(zhí)行，一般按下式計算：上式中的年度投資用計劃額K，可由建設(shè)項目資金使用計劃表中得出，年價格變動率可根據(jù)工程造價指數(shù)信息的累積分析得出。(1)外幣對人民幣升值。(2)外幣對人民幣貶值。 估計匯率變化對建設(shè)項目投資的影響，是通過預(yù)測匯率在項目建設(shè)期內(nèi)的變動程度，以估算年份的投資額為基數(shù)，計算求得。 計算建設(shè)期利息時，為了簡化計算，通常假定當(dāng)年借款按半年計息，以上年度借款按全年計息，計算公式為： 年初借款本息累計=上一年年初借款本息累計+上年借款+上年應(yīng)計利息 六、流動資金估算方法個別情況或者小型項目可采用擴大指標(biāo)法。 流動資金的顯著特點是在生產(chǎn)過程中不斷周轉(zhuǎn)，其周轉(zhuǎn)額的大小與生產(chǎn)規(guī)模及周轉(zhuǎn)速度直接相關(guān)。在可行性研究中，為簡化計算，僅對存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款四項內(nèi)容進(jìn)行估算，計算公式為： 流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金 流動負(fù)債=應(yīng)付賬款 流動資金本年增加額=本年流動資金—上年流動資金 估算的具體步驟，首先計算各類流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項估算占用資金額。最低周轉(zhuǎn)次數(shù) 存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，可參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項目特點確定。 周轉(zhuǎn)次數(shù)=周轉(zhuǎn)額／各項流動資金平均占用額 各項流動資金平均占用額=周轉(zhuǎn)額／周轉(zhuǎn)次數(shù) 應(yīng)收賬款是指企業(yè)對外賒銷商品、勞務(wù)而占用的資金。在可行性研究時，用銷售收入代替賒銷收入。 應(yīng)收賬款=年銷售收入／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 存貨是企業(yè)為銷售或者生產(chǎn)耗用而儲備的各種物資，主要有原材料、輔助材料、燃料、低值易耗晶、維修備件、包裝物、在產(chǎn)品、自制半成品和產(chǎn)成品等。計算公式為： 產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本／產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù) 項目流動資金中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即企業(yè)生產(chǎn)運營活動中停留于貨幣形態(tài)的那部分資金，包括企業(yè)庫存現(xiàn)金和銀行存款。 現(xiàn)金需要量=(年工資及福利費+年其他費用)／現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 年其他費用=制造費用+管理費用+銷售費用—(以上三項費用中所含的工資及福利費、折舊費、維簡費、攤銷費、修理費) 流動負(fù)債是指在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)，需要償還的各種債務(wù)。計算公式為： 擴大指標(biāo)估算法是根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實際資料，求得各種流動資金率指標(biāo)，亦可依據(jù)行業(yè)或部門給定的參考值或經(jīng)驗確定比率。 年流動資金額=年費用基數(shù)X各類流動資金率(2)在不同生產(chǎn)負(fù)荷下的流動資金，應(yīng)按不同生產(chǎn)負(fù)荷所需的各項費用金額，分別按照上述的計算公式進(jìn)行估算，而不能直接按照100％生產(chǎn)負(fù)荷下的流動資金乘以生產(chǎn)負(fù)荷百分比求得?！?內(nèi)容提要本講主要內(nèi)容：第四節(jié)財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測量；第五建設(shè)項目財務(wù)評價。新大綱要求（一）熟悉各類財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測算及建設(shè)項目財務(wù)評價基本報表的編制；（二）掌握建設(shè)項目財務(wù)評價指標(biāo)內(nèi)容及方法；（三）了解建設(shè)項目風(fēng)險評價方法。內(nèi)容講解 財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算一、財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算的內(nèi)容具體應(yīng)包括五個方面的內(nèi)容：1．項目總投資及其資金來源和籌措投資的測算包括項目總投資和項目建設(shè)期間各年度投資支出的測算，并在此基礎(chǔ)上制定資金籌措和使用計劃，指明資金來源和運用方式、進(jìn)行籌資方案分析論證。 可采用制造成本法或要素分類法進(jìn)行測算。3．銷售收入與稅金銷售收入和稅金是測算銷售利潤的重要依據(jù)。 5．貸款還本付息測算二、財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算表及其相互聯(lián)系 根據(jù)財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算的五個方面內(nèi)容，可以編制出財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算表。上述估算表可歸納為三大類：為編制生產(chǎn)總成本費用估算表，還附設(shè)了材料、能源成本預(yù)測、固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)攤銷費三張估算表。 第三類，預(yù)測項目投產(chǎn)后用規(guī)定的資金來源歸還固定資產(chǎn)借款本息的情況，即為借款還本付息表，它反映項目建設(shè)期和生產(chǎn)期內(nèi)資金流動情況和項目投資償還能力與速度。 財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算的五個方面內(nèi)容是聯(lián)貫的，其中心是將投資成本(包括固定資產(chǎn)投資和流動資金)、產(chǎn)品成本與銷售收入的預(yù)測數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，求得項目的銷售利潤，又在此基礎(chǔ)上測算貸款的還本付息情況。第一類估算表是根據(jù)項目可行性研究報告以及調(diào)查收集到的補充資料，經(jīng)過項目概況的審查、市場和規(guī)模分析及技術(shù)可行性研究，加以判別調(diào)查后計算編制的，并在編制投資使用計劃與資金籌措表之前，首先預(yù)測固定資產(chǎn)投資和流動資金；第二類的生產(chǎn)總成本費用估算表所需的三張附表，只要能滿足財務(wù)和國民經(jīng)濟評價對基本數(shù)據(jù)的需要即可，有的附表也可合并列入生產(chǎn)總成本費用估算表之中，或作簡單文字說明，而后根據(jù)生產(chǎn)成本費用表和銷售收入與稅金估算表的數(shù)據(jù)，綜合測算出項目銷售利潤，列入損益表；第三類估算表是把前兩類表中的主要數(shù)據(jù)經(jīng)過綜合計算，按照國家現(xiàn)行規(guī)定，綜合編制成項目固定資產(chǎn)投資貸款還本付息表。 (一)生產(chǎn)成本費用的構(gòu)成 (2)直接工資及福利費=∑[產(chǎn)品年產(chǎn)量X計件工資率X(1+14％)] 折舊費=固定資產(chǎn)原值X年綜合折舊率 維簡費=產(chǎn)品產(chǎn)量X定額費用 工資及福利費=車間管理人員工資X(1+14％) 其他制造費用=上述各項費用之和乘以一定百分比 (4)產(chǎn)品制造成本=直接材料+直接工資與福利費+制造費用 (5)管理費用=產(chǎn)品制造成本X規(guī)定百分比(如3％) (7)