【正文】 ..................................................6——市場匹配 .....................................................................................................................6 .....................................................................................................................................6 .....................................................................................................................................7 .............................................................................................................................9 .....................................................................................................................................9 ...............................................................................................................................10 ...........................................................................................................................................11——主要的弱點與風(fēng)險 ..........................................................................................................11——主要的優(yōu)勢和風(fēng)險化解能力 ..........................................................................................11(五)財務(wù)風(fēng)險分析 .......................................................................................................12 ...........................................................................................................................12 .......................................................................................................................12 ...............................................................................................................12 ...........................................................................................................................13 .......................................................................................................................................15 ...........................................................................................................................16 ...........................................................................................................................................18——主要的弱點與風(fēng)險 ..............................................................................................................18——主要的優(yōu)勢和風(fēng)險化解能力 ..............................................................................................18(六)授信額度確定 .......................................................................................................181．借款原因分析 ........................................................................................................................18(1)季節(jié)性銷售循環(huán) .................................................................................................................18(2)長期銷售增長（每年的銷售增長） .................................................................................18(3)營運資金資產(chǎn)效率的變化 .................................................................................................19(4)盈利能力 .............................................................................................................................19(5)固定資產(chǎn)替換和擴張 .........................................................................................................19(6)其他原因 .............................................................................................................................19(7)小結(jié) .....................................................................................................................................202．還款能力分析 ........................................................................................................................203．授信客戶申請額 ....................................................................................................................214. 其他因素 ..................................................................................................................................215．小結(jié) ........................................................................................................................................21（七）擔(dān)保分析 ..........................................................................................................21（八）授信對象評級和授信業(yè)務(wù)評級 ......................................................................21（九）綜合結(jié)論及授信安排（授信品種、授信金額、授信期限、擔(dān)保、利率、約束條件等） ..21附注：現(xiàn)金流量總結(jié)表調(diào)整數(shù)據(jù)說明 ..................................................錯誤！未定義書簽。(一)授信客戶背景情況云南旭鶩化建股份有限公司（以下簡稱公司）是1996年11月經(jīng)云南省人民政府批準(zhǔn)，由旭鶩化建（集團）總公司作為獨家發(fā)起人，按募集設(shè)立方式進行股份制改組成立。公司是國家中一型企業(yè)，所屬行業(yè)為工業(yè)中的化工業(yè)，具體可細分為磷化工企業(yè)。目前已經(jīng)發(fā)展為中國最大的黃磷制造企業(yè)，市場占有率全國第一。從事黃磷、磷酸、水泥等產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，礦產(chǎn)品的批發(fā)、零售、代購代銷等，還兼營投資、采礦、綜合服務(wù)，其它化工產(chǎn)品。并根據(jù)云經(jīng)貿(mào)外（1997）176號文規(guī)定，取得自營進出口權(quán)，出口公司自產(chǎn)的黃磷、磷酸、水泥，進口公司生產(chǎn)、科研所需的原材料、機械設(shè)備、儀器儀表及零配件。公司2022年主營業(yè)務(wù)市場狀況嚴(yán)峻，市場供求失衡，銷售價格倒掛，出口和內(nèi)銷磷化工產(chǎn)品銷售價格較2022年均有所下降，公司連續(xù)兩年出現(xiàn)虧損，虧損額增大。上半年經(jīng)營較歷史同期大幅增長，財務(wù)狀況大為改善，公司償還了所有歷史債務(wù)，降低了生產(chǎn)成本，實，半年扭虧為盈。公司原在我行外匯業(yè)務(wù)部開立有賬戶，因合作原因，于2022年銷戶。公司在我行存款余額高時達900多萬元，平均存款保持在百萬元以上。公司還在招商銀行開立基本賬戶，存款約600－1000萬元；此外公司在華夏、光大銀行開立有人民幣賬戶，存款余額約200400萬元。(二)授信業(yè)務(wù)背景情況公司于2022年9月在我行獲得綜合授信1000萬元，用于短期流動資金周轉(zhuǎn)，期限一年，方式為信用，利率為基準(zhǔn)利率下浮5％，％。11月末，公司在招商銀行新增授信2022萬元，12月足額貸款。公司上述他行貸款均為擔(dān)保，由云南省擔(dān)保公司提供擔(dān)保。截止2022年末。此筆貸款目前情況正常，均能按時付息。授信業(yè)務(wù)（2）擬增加公司短期流動資金周轉(zhuǎn)貸款2022萬元，期限一年，擔(dān)保方式為：保證或抵押，％。 (三)行業(yè)風(fēng)險分析公司所處行業(yè)為工業(yè)中的化工業(yè)，具體可細分為磷化工業(yè)。公司在所處行業(yè)中位置為：第一層次?；?、磷化工業(yè)前期投入較大，對資源有著較強的依賴性，產(chǎn)品均為高能耗產(chǎn)品，其業(yè)界認為，賣磷實際上是賣能源（電），伴隨產(chǎn)量變動的變動成本也高。行業(yè)中企業(yè)規(guī)模的大小決定其在該行業(yè)中是否能長期生存，單位產(chǎn)品成本是企業(yè)生存的關(guān)鍵因素。在該行業(yè)中的企業(yè)，年增長（銷售和利潤）已經(jīng)緩慢。（3）行業(yè)周期性磷化工業(yè)的主要產(chǎn)品黃磷，廣泛應(yīng)用于基礎(chǔ)工業(yè)、生物化工業(yè)、軍事工業(yè)、農(nóng)業(yè)等各行業(yè)，是這些行業(yè)及電子產(chǎn)品、生活日用品的基本原料，需求較大，其生產(chǎn)經(jīng)營無明顯周期性，所處行業(yè)對經(jīng)濟周期反映不敏感，無周期性變化。（5）行業(yè)依賴性化工行業(yè)是一個資源需求型行業(yè)，對上游資源（供給方）有較強的依賴性，磷化工業(yè)的特殊性決定它對磷礦資源及生產(chǎn)能源——電，有著較強依賴。（6）行業(yè)替代品磷是基本的化學(xué)元素，磷礦是不可再生資源，磷化工產(chǎn)品又是工業(yè)基本原料、重要的軍事戰(zhàn)略物資、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)物資、電子產(chǎn)品、生活日用品原料等，沒有行業(yè)替代品。【資料：黃磷是一種用途十分廣泛的化工原料性產(chǎn)品，在國民經(jīng)濟中占有重要地位。此外，黃磷的化合物可制成燃燒彈和煙幕彈等，在國防上占有一定地位。國家對其主要產(chǎn)品黃磷的出口一直有較強的控制，目前出口已經(jīng)取消出口配額制，用關(guān)稅進行監(jiān)管調(diào)整，現(xiàn)行關(guān)稅為15％。行業(yè)主要的優(yōu)勢和風(fēng)險化解能力（1）行業(yè)成本結(jié)構(gòu)該行業(yè)的經(jīng)營杠桿低，降低生產(chǎn)成本、原材料成