風(fēng)險(xiǎn)和收益ppt課件(2)-在線瀏覽
2025-06-24 12:03本頁(yè)面
【正文】 =（ +1210） 247。 例題 169。由時(shí)間價(jià)值和通貨膨脹補(bǔ)貼組成 ： 指某資產(chǎn)持有者因承擔(dān)該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)而要求的超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的額外收益。2022 Prentice Hall 半年前以 5000元購(gòu)買(mǎi)某股票，一直持有至今尚未賣(mài)出，持有期曾獲紅利 50元。那么預(yù)期收益率是多少？ 預(yù)期收益率 =[50% （ 5 9005 000）+50% （ 6 0005 000） +50] 247。2022 Prentice Hall ◆ 預(yù)期收益率 （期望投資收益率）是加權(quán)平均數(shù) ◆ 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 =資金時(shí)間價(jià)值（純利率）＋通貨膨脹補(bǔ)償率 ◆ 必要投資收益率 ＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 +風(fēng)險(xiǎn)收益率＝（資金時(shí)間價(jià)值＋通貨膨脹補(bǔ)償率）＋風(fēng)險(xiǎn)收益率 注意： 169。 風(fēng)險(xiǎn)性決策 ：決策者對(duì)未來(lái)情況不能完全確定，但可以知道它們所有可能結(jié)果以及每一種后果出現(xiàn)的 概率 不確定性決策 ：決策者事先不知道某一行動(dòng)所有可能的結(jié)果，或者雖然知道所有可能的后果，但并不知道 它們出現(xiàn)的概率 169。 一般而言， 我們?nèi)绻軐?duì)未來(lái)情況作出準(zhǔn)確估計(jì)，則無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。 169。2022 Prentice Hall 圖 1表現(xiàn)了項(xiàng)目 B和項(xiàng)目 C的收益率的分布。 分析 169。2022 Prentice Hall 風(fēng)險(xiǎn)的衡量 （ 1）隨機(jī)變量與概率 隨機(jī)變量（ Xi） 是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，某一事件在相同的條件下可能發(fā)生也可能不發(fā)生的事件。 通常，把必然發(fā)生的事件的概率定為 1，把不可能發(fā)生的事件的概率定為 0，而一般隨機(jī)事件的概率是介于 0與 1之間的。 169。計(jì)算公式如下： ???niii PXE1_169。平方差和標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)也越大。 平方差和標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算公式如下： 112222()()niniiiiiX E PX E P??????? ? ???σσ σ2δ2δ169。 標(biāo)準(zhǔn)離差率（ q）是指標(biāo)準(zhǔn)差與期望值的比率。2022 Prentice Hall 風(fēng)險(xiǎn)的衡量 風(fēng)險(xiǎn)衡量的計(jì)算步驟： (1)根據(jù)給出的隨機(jī)變量和相應(yīng)的概率計(jì)算期望 (2)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差 (3)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率 (不同期望值方案比較時(shí) ) 169。2022 Prentice Hall 例題 計(jì)算期望報(bào)酬率（ E） 甲 =20% 乙 =20% 計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差 （ σ ）
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