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2025-06-16 06:28本頁面
【正文】 于 ，經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流應(yīng)達到短期融資券發(fā)行金額的 30%； ? 短期融資券發(fā)行額度不超過企業(yè)股東權(quán)益的 40%。 產(chǎn)品描述 產(chǎn)品作用 發(fā)行成本 ? 發(fā)行利率相對較低，參照二級市場的利率水平確定； ? 發(fā)行費用包括承銷費、律師費、評級費等。 產(chǎn)品特征 ? 期限較長，一般長達 35年； ? 只對銀行間債券市場的機構(gòu)投資人發(fā)行； ? 分期償還，以隔離資產(chǎn)未來現(xiàn)金流作為分期償付的來源，避免到期一次性償還的壓力； ? 不需要第三方擔(dān)保； ? 發(fā)行手續(xù)相對簡單。 產(chǎn)品描述 產(chǎn)品用途 ? 發(fā)行人的主要業(yè)務(wù)及運營在國內(nèi)，可通過海外控股 /關(guān)聯(lián)公司發(fā)行，也可由國內(nèi)公司直接發(fā)行； ? 發(fā)行人一般應(yīng)具有國際評級機構(gòu)出具的信用評級； ? 發(fā)行人凈資產(chǎn)在 12億人民幣以上，債務(wù)與息稅折舊攤銷前盈余比例不超過 5倍； ? 合并財務(wù)報表由國際會計師事務(wù)所審計。 發(fā)行成本 ? 發(fā)行價格：由市場供求確定，主要受債券信用評級、期限、二級市場利率水平和一級市場發(fā)行狀況等因素影響； ? 發(fā)行費用：承銷費、律師費、審計費、評級費、路演費等。一般融資金額不超過 10億元，期限為 618個月。 ? 針對客戶的特殊投資需求，可以開發(fā) “ 一對一 ” 的 “ 定向信托受益憑證 ” 。 產(chǎn)品特征 ? 高效：從需求提出到實現(xiàn)提款一般可在約 20個工作日實現(xiàn)； ? 不受 8周報批時間及不超過 200份發(fā)行數(shù)量限制； ? 靈活：發(fā)行范圍、時間、規(guī)模受國家宏觀調(diào)控政策影響甚小。 ?對投資者： 由建行總行根據(jù)市場情況統(tǒng)一確定理財產(chǎn)品預(yù)期收益率。 ? 目前國內(nèi)資產(chǎn)證券化分為信貸資產(chǎn)證券化和企業(yè)資產(chǎn)證券化兩種。 產(chǎn)品描述 資產(chǎn)證券化 特征 ? 基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流可預(yù)測； ? “破產(chǎn)隔離”和“真實出售”； ? 有限追索，即投資者的追索權(quán)限于證券化資產(chǎn)和相關(guān)的信用增級安排； ? 信用增級，包括內(nèi)部增級和外部增級。 13 資產(chǎn)證券化 產(chǎn)品作用 ? 一種新的融資方式，以資產(chǎn)或未來現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，而非以發(fā)行人自身信用為基礎(chǔ)； ? 融資成本 相對較低； ? 有利于優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高流動性； ? 提高資本利用效率； ? 釋放資本，提高資本充足率（對商業(yè)銀行）。 14 資產(chǎn)證券化 ? 《 財資 》 （ The Asset）雜志評選的 2022年“ 亞洲最佳本地貨幣證券化發(fā)行獎 ” 和 “ 亞洲最佳本地貨幣證券化交易安排人獎 ” ? 英國 《 銀行家 》 （ The Banker）雜志評選的“ 中國 2022年年度最佳交易獎 ” ? 國際資產(chǎn)證券化權(quán)威雜志 《 國際證券化報告 》（ International Securitization Report）評選的 “ 2022年亞洲年度最佳交易獎 ” 2022年 12月 15日 ， 由中國建設(shè)銀行作為發(fā)起機構(gòu)的國內(nèi)首單個人住房抵押貸款證券化產(chǎn)品 —“建元 20221個人住房抵押貸款支持證券 ” 在全國銀行間債券市場正式發(fā)行 。 產(chǎn)品描述 適用對象 產(chǎn)品特點 ? 有限追索，發(fā)起人以項目投資為限承擔(dān)責(zé)任，項目債務(wù)不進入發(fā)起人資產(chǎn)負(fù)債表； ? 以項目建成后產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付基礎(chǔ)，以項目資產(chǎn)作為融資抵押； ? 建設(shè)期利息資本化； ? 分期償還貸款； ? 適合項目特點的個性化設(shè)計。 16 項目融資 ? 設(shè)計個性化融資方案，包括融資模式、擔(dān)保方案、股本金結(jié)構(gòu)等； ? 準(zhǔn)備信息備忘錄、設(shè)計財務(wù)模型； ? 協(xié)調(diào)各中介機構(gòu)完成相關(guān)文件、協(xié)議的起草以及談判； ? 安排貸款行招標(biāo)、融資談判以及融資協(xié)議的簽署； ? 協(xié)助業(yè)主完成提款條件的準(zhǔn)備工作以實現(xiàn)按時提款。 產(chǎn)品作用 ? 獲得持續(xù)穩(wěn)定的融資渠道，有利于企業(yè)規(guī)模擴張； ? 提高公司聲譽和影響力，境外上市可為企業(yè)走向國際市場創(chuàng)造條件； ? 有利于完善公司治理結(jié)構(gòu)； ? 增強公司凝聚力（股權(quán)激勵和員工持股計劃）； ? 境外上市可促使企業(yè)熟悉國際慣例，按國際規(guī)范運作； ? 中小企業(yè)境外上市門檻相對較低。 ? 提供 業(yè)務(wù)、財務(wù)重組、上市方案、估值模型等財務(wù)顧問服務(wù)； ? 作為上市保薦人推薦上市； ? 作為簿記管理人及承銷商承銷發(fā)行股票，就發(fā)行上市的定價、承銷結(jié)構(gòu)等事宜提供建議，并負(fù)責(zé)牽頭組織承銷團； ? 作為公司與 交易 所聯(lián)系的主要渠道，協(xié)助公司獲得上市批準(zhǔn) ； ? 協(xié)助公司 獲得 國內(nèi)有關(guān)監(jiān)管部門 的 上 市批準(zhǔn)； ? 與律師等中介機構(gòu)合作編寫招股書及處理相關(guān)上市文件； ? 協(xié)助公司路演，推銷公司的新股發(fā)行，協(xié)助開展投資者關(guān)系管理等； ? 執(zhí)行上市后的股價穩(wěn)定機制，使股價獲得支持； ? 作為公司上市后的合規(guī)顧問，協(xié)助公司履行上市責(zé)任； ? 協(xié)調(diào)其它參與上市工作的中介機構(gòu)； ? 協(xié)助信息披露、危機處理等公共關(guān)系管理。 ? 在西王糖業(yè)路演過程中，國際配售部份的股份獲知名機構(gòu)投資者及企業(yè)投資者認(rèn)購 ， 而公開招股部份更超額 274倍，成為 2022年度超額認(rèn)購倍數(shù)第五高的香港上市公司。 產(chǎn)品描述 客戶選擇標(biāo)準(zhǔn) ? 具有高速增長潛力，行業(yè)背景良好； ? 主營業(yè)務(wù)明確，產(chǎn)品有競爭力，市場潛力大； ? 企業(yè)規(guī)模尚處在發(fā)展中，對資金需求強烈； ?
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