【正文】 我國汽車產業(yè)調整振興，對于保增長、擴內需、調結構和促進國民經濟長期平穩(wěn)較快發(fā)展具有重要戰(zhàn)略意義。2009年8月，中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會發(fā)布2009年第14號公告，規(guī)定了汽車金融公司發(fā)行金融債券有關申請事宜，使得汽車金融公司的融資渠道得以拓寬，促使融資格局多元化，拓展融資空間，改善融資結構，提高汽車金融公司的資本實力和抵御風險能力，從而提升汽車金融公司的核心競爭力，實現(xiàn)汽車金融公司的可持續(xù)發(fā)展。（2） 汽車行業(yè)的快速、健康發(fā)展得到了政策層面的支持和保障，為汽車金融行業(yè)提供了壯大的基礎。2008年12月，國務院辦公廳下發(fā)了《關于搞活流通擴大消費的意見》。規(guī)劃強調，加快汽車產業(yè)調整和振興，必須實施積極的消費政策，穩(wěn)定和擴大汽車消費需求，發(fā)展現(xiàn)代汽車服務業(yè)，完善汽車消費信貸?！兑庖姟分赋?，促進汽車消費是擴大內需的重要內容之一，對妥善應對國際金融危機的沖擊，推動汽車產業(yè)健康發(fā)展，緩解就業(yè)壓力，維護社會穩(wěn)定，保持國民經濟平穩(wěn)增長具有重要作用。推進汽車消費信貸管理條例制訂工作，完善個人征信管理，鼓勵金融機構開展新車和二手車消費信貸業(yè)務，不斷擴大汽車信貸消費。穩(wěn)步發(fā)展汽車消費貸款保證保險業(yè)務，推動保險機構與汽車消費信貸機構進一步加強合作，促進汽車消費市場平穩(wěn)發(fā)展。其中提出，要合理發(fā)展消費信貸，積極穩(wěn)妥推動消費金融公司試點工作。（3） 現(xiàn)階段國家“擴內需，促消費，鼓勵創(chuàng)新”的宏觀經濟政策，尤其十二五規(guī)劃的制定，將為今后汽車金融行業(yè)的快速發(fā)展提供更為廣闊和有利的政策環(huán)境。建議提出，要加快轉變經濟發(fā)展方式，堅持擴大內需戰(zhàn)略，大力發(fā)展現(xiàn)代產業(yè)體系，鼓勵創(chuàng)新。市場層面（1） 汽車行業(yè)發(fā)展迅速2009年，中國國內汽車市場延續(xù)了總需求均衡、連續(xù)、高速增長的態(tài)勢，汽車銷量增速達到45％左右，成為03年以來最快增速。2010年，在國家擴內需、調結構、促轉變等一系列政策措施的積極作用下，我國汽車工業(yè)延續(xù)2009年發(fā)展態(tài)勢，保持平穩(wěn)較快發(fā)展。2010年，我國汽車市場呈現(xiàn)高開穩(wěn)走態(tài)勢，平均每月產銷突破150萬輛，最低月產銷量也超過100萬輛，全年累計產銷超過1800萬輛，刷新全球歷史紀錄。圖：中國汽車銷量歷史統(tǒng)計—03至09年表現(xiàn)對比分析 單位：萬臺，％數(shù)據(jù)來源：汽車工業(yè)協(xié)會圖片來源：中信證券研究部，sohu汽車分析部在政策鼓勵和經濟增長的雙驅動下，中國汽車市場連續(xù)幾年呈現(xiàn)總需求均衡、連續(xù)、高速增長，自2001年至2009年，%%，而國際汽車市場則自2008年受到經濟海嘯的影響呈現(xiàn)低迷的態(tài)勢，2009年中國取代美國成為世界最大的汽車消費市場。圖：中國汽車銷量占全球汽車總銷量的比例　2001200220032004200520062007200820091美國 1747美國 1714美國 1697美國 1730美國 1745美國 1705美國 1646美國 1349中國 13502日本 591日本 579日本 583日本 585日本 575中國 705中國 880中國 938美國 10503德國 364德國 352中國 456中國 511中國 5734英國 277中國 3385法國 2756意大利 2697中國 244表 ：世界汽車市場銷量排名變化情況數(shù)據(jù)來源：汽車工業(yè)協(xié)會圖：世界汽車產業(yè)增量變化數(shù)據(jù)來源 國家信息中心（2） 汽車信貸潛力巨大據(jù)統(tǒng)計，目前國內汽車信貸消費占整體汽車消費的比重僅為10%，而美國約有90%的汽車銷售是通過信貸方式售出，歐洲80%的消費者通過汽車信貸購買汽車。隨著中國金融制度的改革和完善，信貸消費產品將成為金融機構的主力產品，由國家統(tǒng)計局中國經濟景氣監(jiān)測中心與萬事達卡國際組織聯(lián)合發(fā)布的中國信貸消費第二次系列調查結果顯示，中國居民對信貸消費的認知度有了新的提高，近八成的人認可信貸消費方式，調查顯示汽車成為超過教育的第二種最適合信貸消費的對象。從中國人民銀行1998年正式批準開展汽車消費信貸業(yè)務以來，我國的汽車信貸規(guī)模從無到有發(fā)展很快。2009年,各金融機構汽車信貸業(yè)務發(fā)展迅猛,如深發(fā)展全年新增汽車消費貸款近60億元,增長率達180%以上。隨著汽車金融業(yè)的深入快速發(fā)展和信貸消費意識的提升，汽車金融行業(yè)將擁有更加廣闊的發(fā)展前景。我公司作為一家汽車經銷集團，依照市場的節(jié)奏，對未來業(yè)務的發(fā)展和規(guī)模的擴張做了積極穩(wěn)健的規(guī)劃，無論從資金融通，還是銷售促進方面，都需要一個汽車金融公司平臺。三、市場前景分析及公司成立后的業(yè)務及發(fā)展（1） 市場定位數(shù)據(jù)顯示，截至2008年底，汽車金融公司共占金融機構發(fā)放汽車貸款份額的20%，遠遠小于國有商業(yè)銀行47%的份額。我國汽車金融行業(yè)尚處在發(fā)展初期階段，隨著消費理念的變化和金融市場的開放，汽車金融公司所占市場份額有望趨于發(fā)達國家水平。與銀行相比，汽車金融公司的首要任務是促進母公司汽車的銷售，因此能夠保證對汽車業(yè)連續(xù)穩(wěn)定的支持。因為汽車業(yè)是典型的規(guī)模經濟行業(yè)，只有在汽車產量達到一定規(guī)模時，才能產生明顯的經濟效益。金融服務在提升市場需求方面具有巨大優(yōu)勢，因此汽車業(yè)的發(fā)展離不開金融服務。但作為汽車制造商附屬的金融機構，則能夠與母公司協(xié)同運作，推出一系列促銷計劃。11事件發(fā)生后，美國的汽車金融公司與母公司在車型選擇、維修服務、利率及融資方面推出一系列促銷計劃，換來的是汽車銷售在2001年10月份大幅上升了15%。在某些發(fā)達國家已經出現(xiàn)了“一站式”購車服務模式，汽車金融公司就地對在經銷商處選好車型的顧客進行信貸審批，快速的信貸結果甚至在一個小時內到達經銷商處，真正實現(xiàn)了顧客在購車上的“立等可取”。在業(yè)務營運方面：從金融產品設計開發(fā)、銷售和售后服務等，專業(yè)汽車金融公司都有一套標準化的業(yè)務操作系統(tǒng)。例如福特信貸的非福特車授信子公司(Primus)和福特信貸設在美國奧馬哈(Omaha)的催收中心，就專門代理非福特車的授信和其他授信機構的債權催收。第一，就個人汽車信貸業(yè)務而言，其放貸對象不僅僅局限于一個品牌，而是涵蓋整車銷售企業(yè)旗下所有代理品牌，相對于傳統(tǒng)型汽車金融公司具有更廣闊的顧客群體；第二，由于整車銷售企業(yè)為主的汽車金融公司可能涵蓋多個代理品牌，所以與不同經銷商的關系更加緊密；第三，涉及多品牌經營大大降低了對單一品牌的依賴性，降低受到單一汽車品牌變動所產生的影響，不同品牌定位于不同細分市場，其廣告訴求點、利益點不同，可使企業(yè)深入到各個不同的細分市場，占領更大市場；第四，相對廣泛的信貸范圍有助于分散化經營，降低風險。汽車金融公司的資產質量優(yōu)良，%。汽車金融行業(yè)整體盈利一方面依靠于汽車行業(yè)和信貸消費行業(yè)的蓬勃發(fā)展，另一方面依靠于汽車金融行業(yè)自身對業(yè)務的開拓和消費者對汽車金融公司的認知度增強。隨著汽車信貸的不斷升溫，汽車金融正被車企視作促進銷售的救市法寶。13家汽車金融公司已成為推動對應廠商銷售的有力武器，這些依附于制造廠商的金融機構在積極推動汽車銷售的同時，不斷提高自身盈利能力，鑒于目前國內的汽車金融市場還處于起步階段，市場潛力還遠遠沒有被挖掘，市場有效供給很不夠，也正因為如此，國內汽車貸款滲透率遠遠低于國際水平，隨著汽車金融業(yè)的持續(xù)拓展，如果將滲透率由現(xiàn)在的10%提高到國際平均水平的70%，即使每個參與者只分到一小塊，規(guī)模也會非?？捎^。首先商業(yè)銀行的資金成本普遍要低于汽車金融公司，這使得汽車金融公司沒有利率方面的優(yōu)勢。同時，已批準的13家汽車金融公司只經營對應品牌，銷售范圍相對單一，而銀行的信貸則面向所有國家允許所有汽車類別。汽車金融公司引進了國外成熟的汽車消費信貸融資的管理技術、先進的業(yè)務經營和風險管理經驗。公司成立后的主要業(yè)務、競爭優(yōu)勢及發(fā)展前景（1） 近期的主要業(yè)務如下。針對汽車經銷商開展貸款業(yè)務：提供汽車經銷商采購車輛貸款和營運設備貸款，包括展示廳建設貸款和零配件貸款以及維修設備貸款等圖：個人汽車消費信貸的業(yè)務流程：汽車管理部門汽車金融公司汽車經銷商用戶信用調查機構①⑥⑤⑦④②③⑨⑧圖中：①消費者在經銷商處選定車型，填寫貸款申請。③金融公司通過電腦聯(lián)網向信用調查機構調取消費者信用資料，進行信用評估。⑤經銷商向政府汽車管理部門登記上牌。⑥經銷商交車給消費者。⑧消費者按合同內容分期付款給金融公司。（2） 主要競爭優(yōu)勢如下。經營關系優(yōu)勢作為以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司，我們的股東經營多個品牌的汽車銷售，與多家汽車生產廠家和經銷商經過長期的合作，形成良好的合作關系，易于業(yè)務的拓展。管理優(yōu)勢作為以整車銷售企業(yè)作為主要出資人的汽車金融公司，汽車金融公司應用先進成熟的計算機業(yè)務管理系統(tǒng)，汽車金融服務網絡涵蓋了汽車貸款業(yè)務的申請、受理、評審、發(fā)放、貸后管理等各個環(huán)節(jié)，具有高效科學的優(yōu)勢。信貸客戶選擇優(yōu)勢作為以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司，在汽車服務環(huán)節(jié)之中，汽車金融公司對客戶有深入的了解，同時處于第一選擇的地位，先選擇誠信度高的優(yōu)質客戶，從而降低逆向選擇的風險，也將在與其他金融機構的競爭中處于有利地位。根據(jù)我國目前汽車消費信貸市場環(huán)境及國內信用狀況，設立的汽車金融有限公司首先將在中國銀監(jiān)會許可的范圍內開展對經銷商的車輛采購貸款和營運設備貸款以及消費者購車貸款業(yè)務。擬設立的金融公司將根據(jù)資產業(yè)務的發(fā)展狀況和金融市場發(fā)展狀況，合理安排資金來源和期限結構，盡量使資產和負債結構匹配，確保公司穩(wěn)健、持續(xù)發(fā)展。四、未來財務預測本著穩(wěn)健的原則對未來的業(yè)務進行預測。各項監(jiān)管指標數(shù)值優(yōu)于監(jiān)管數(shù)值。相關的法律法規(guī)主要包括：《汽車金融公司管理辦法》，《汽車貸款管理辦法》等。 公司的業(yè)務拓展策略汽車金融產品也需要和其他產品和服務一樣，通過各種營銷傳播手段，使消費者了解產品的特征、優(yōu)勢、辦理程序，達到業(yè)務拓展的目標。為降低購車門檻，為消費者提供更大的實惠，利息上的成本實際上是由經銷商來承擔。（2） 為消費者提供更加具有針對性的服務（差異營銷策略）差異化指設計一系列有意義的差異，以便使本公司的產品同競爭者產品相區(qū)別的行動。作為以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司，更要努力挖掘相對于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行汽車信貸產品，和以整車制造商為主要出資人的汽車金融公司汽車信貸產品的差異。秉承“服務至上、客戶滿意”的原則，以客戶需求為中心，進行人性化營銷，以客戶需求為中心，進行人性化營銷，才能使汽車金融產品銷售更有活力和吸引力。變潛在需求為現(xiàn)實需求，變其他公司的或者其他品種的汽車金融產品的需求為自己公司的汽車金融產品需求。汽車金融產品營銷強調與員工建立良性的績效機制；與汽車金融產品消費者建立長久、良好的關系；與競爭者建立公平競爭和相互協(xié)作關系；與各類相關的中介機構建立合作和共同發(fā)