【正文】 特征：1兼有融資，融物兩種職能 2涉及三方當事人的關系，至少訂立兩個合同 3承租方對設備和供應商有選擇的權利 4租賃期滿，承租的設備按合同規(guī)定歸承租放留購，續(xù)租或退回出租方。 缺點：①資金成本較高；②固定的租金支付構成較重的負擔③不能享有設備殘值 商業(yè)信用的主要形式：商業(yè)信用的形式主要有：賒購商品、預收貨款和商業(yè)匯票商業(yè)信用的主要形式：應付票據(jù)、應付賬款、預收工程款。有限責任公司與股份有限公司的區(qū)別和籌資差異:股份有限公司的資本金，是通過認購股票籌集的股票是股份有限公司為籌集資本金而發(fā)行的有價證券，是持股人擁有公司股份的入股憑證，它代表股份有限公司的所有權，企業(yè)股東根據(jù)工資管理，分享紅利并依法承擔虧損責任。債券發(fā)行價格的確定因素及計算公式:因素：1，債券面值，債券面值越大，發(fā)行價格越高。3，市場利率又稱貼現(xiàn)率，在債券面值和票面利率一定的情況下，市場利率越高，其發(fā)行價格越低。公式：債券發(fā)行價格=債券面值*（1+票面利率*債券期限）／（1+市場利率）債券期限債務資金種類、期限及利率結構的優(yōu)化組合:在各種債務資金中，預收工程款、應付票據(jù)等商業(yè)信用的成本低，一般不存在資金成本，但用款數(shù)額較少，期限較短。債券資金用款期限較長，受債權人干涉較小，但發(fā)行債券手續(xù)較繁，資金成本較高。資金成本率的計算:資金成本率=資金占用費／籌集資金總額資金籌集費用*100%=資金占用費／籌集資金總額*（1籌資費率）*100%銀行借款資金成本率的計算:國內(nèi)借款成本率=國內(nèi)借款總額*年利率*（1﹣所得稅率）／國內(nèi)借款總額*100%債券資金成本率的計算:債券資金成本率=債券總額*年利率*（1﹣所得稅率）／債券總額*（1﹣1%）*100%優(yōu)先股股金成本率的計算:優(yōu)先股股金成本率=優(yōu)先股股金總額*年股利率／優(yōu)先股股金總額*（1﹣籌資費率）*100%普通股股金成本率的計算:普通股股金成本率=Ｄｃ／Ｐｃ（1﹣Ｆ）+Ｇ Ｄｃ為下一年發(fā)放普通股股金總額的股利，Ｐｃ為普通股股金總額，Ｆ為籌資費用，Ｇ為普通股股利預計每年增長率。綜合資金成本率的計算:綜合資金成本率=∑ＷｉＫｉ Ｗｉ為第ｉ種資金來源占全部資金的比重，Ｋｉ為第ｉ種資金來源的資金成本率。類別：1按籌集資金的性質(zhì)分為：自有資金、債務資金、2按籌資活動是否通過經(jīng)融機構分為：直接籌資、間接籌資。資本結構、最佳資金結構的含義:資本結構是指企業(yè)各種資金的構成及其比例關系。資金結構中自有資金、長期債務資金、短期債務資金的比例關系: 短期債券是1年或1年以內(nèi)的債券，長期債券是1年以上的債券，最佳資金結構的兩種決策方法: （一）加權平均資本成本（WACC）一般是以各種資本占全部資本的比重為權數(shù)，對個別資本成本進行加權平均確定的（二）每股收益無差別點分析法，根據(jù)資本結構理論，判斷企業(yè)資本結構優(yōu)劣的標準是企業(yè)價值最大化。在此以每股凈價值最大化為理論基礎，構建資本結構優(yōu)化的數(shù)學模型。 (2)在債務資本過高時，將長期債務收兌或是提前歸還，而籌集相應的主權資本額。 (1)在債務資本過高時，通過追加主權資本投資來改善資本結構。(3)在主權資本過低時，可通過籌措主權資本來擴大投資，提高主權資本比重。(2)在債務資本過高，利用稅后留存歸還債務，用以減少總資產(chǎn)，并相應減少債務比重。它可供企業(yè)無償、無限期地運用?；I資風險、現(xiàn)金性籌資風險、收支性籌資風險、財務杠桿損益的含義: 一、籌資風險的概念:籌資風險也稱財務風險，是指由于負債籌資而引起的債務到期不能償還的可能性。籌資風險分為現(xiàn)金性籌資風險和收支性籌資風險兩類。特征：1. 是一種個別風險2. 是一種支付風險3. 因理財不當引起回避：合理安排現(xiàn)金流量即可。特征：1. 是一種整體風險2. 不僅是一種支付風險，更意味著經(jīng)營失敗3. 是一種終極風險4. 對再籌資不利。資本公積金的主要來源和構成: 資本公積金施工企業(yè)所有者投入的資金，一般都作為資本金。股票溢價是指股票高出票面價值溢價發(fā)行時溢價收入扣除發(fā)行費用后的凈額。各種不同籌資風險的回避方法:（一）現(xiàn)金性籌資風險的回避1. 現(xiàn)金性籌資風險在特定時點現(xiàn)金流出量超出現(xiàn)金流入量而產(chǎn)生的到期不能償付債務本息的風險2. 籌資安排債款期限應與施工周期相匹配。按季度分月編制現(xiàn)金收支預算，根據(jù)月度現(xiàn)金收支預算，組織日常現(xiàn)金收支調(diào)度和平衡。2. 加強施工經(jīng)營管理，提高企業(yè)經(jīng)濟效益3. 在企業(yè)財務發(fā)生困難時，及時實施債務重組第三章 流動資產(chǎn)的管理流動資產(chǎn)的概念、特點、分類:概念:流動資產(chǎn)是指能夠在1年或超過1年的一個施工經(jīng)營周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn) 特點（1）周轉速度快、變現(xiàn)能力強（2）屬于勞動對象和勞動產(chǎn)品，不屬于勞動資料分類：按流動性強弱，流動資產(chǎn)可分為速動資產(chǎn)和非速動資產(chǎn)。存貨包括：庫存材料、低值易耗品、周轉材料、委托加工物資、未完工程、在制品、庫存產(chǎn)成品等?，F(xiàn)金的概念:指隨時可以投入流動的交換媒介，包括庫存現(xiàn)金銀行存款和其他貨幣形式。是庫存材料即將超儲的極限。采購點儲備量：也叫定貨點儲備量是采購材料的信號，當庫存材料達到采購點儲備時，應及時組織進料，使庫存材料保持必要的儲備量。成本控制是施工生產(chǎn)過程中以降低工程成本為目標，對成本的形成所進行的預測、計劃、控制、核算、分析等一系列管理工作的總稱。營運資金的含義和財務意義:1. 概念:營運資金是指流動資產(chǎn)占用資金減去流動負債后的余額。西方財會企業(yè)認為，流動資產(chǎn)：流動負債＝2：1營運資金：流動負債＝1：1現(xiàn)金管理的目標:（一）支付的動機 持有現(xiàn)金以便滿足日常開支需要。庫存限額：由開戶銀行根據(jù)企業(yè)規(guī)模的大小、每天庫存現(xiàn)金收付金額的多少、企業(yè)距離遠近確定：不超過3～5天零星開支的正常需要量為限額遠離開戶銀行的施工企業(yè)，庫存現(xiàn)金的限額最高不超過15天的日常零星開支。2. 不得坐支現(xiàn)金管理制度:實行管錢不管帳，管帳不管錢，使出納人員和會計人員相互牽制，相互監(jiān)督。持有現(xiàn)金的機會成本＝持有現(xiàn)金而喪失證券投資收益—銀行活期存款利息持有現(xiàn)金除了要付出機會成本外，還會發(fā)生管理費用。轉換成本包括：委托買賣傭金、委托手續(xù)費、印花稅、證券過戶費等。工程施工成本費用的構成:（1）直接費用：材料費、人工費、機械使用費、其他直接費（2）間接費用：企業(yè)所屬各單位為組織和管理施工生產(chǎn)活動所發(fā)生的各項費用。材料消耗定額降低使工程成本降低額計算如下：（2）由于勞動生產(chǎn)率提高超過平均工資增長形成的成本降低額勞動生產(chǎn)率增長速度大于平均工資的增長速度時，企業(yè)的積累增加。工程成本控制的基本程序、責任成本制度的內(nèi)容:工程成本控制程序：1. 制訂工程成本標準工程成本標準是對各項費用開支和資源消耗規(guī)定的數(shù)量限制，是工程成本控制和考核的依據(jù)?？己顺杀局行牡闹饕笜耸秦熑纬杀究己速M用中心的主要指標是責任費用限額現(xiàn)金收支預算方法:現(xiàn)金收支預算法是將預算期內(nèi)可能發(fā)生的一切現(xiàn)金收支項目分類列入現(xiàn)金預算表內(nèi)，以確定收支差異，采取適當財務對策的方法。確定“經(jīng)濟批量”，使材料儲備保持合理水平經(jīng)濟批量：既能減少占用資金和保管費用，又能節(jié)約采購費用（一）采購費用主要包括：1. 訂貨費2. 運雜費（二）保管費用主要包括：1. 儲存材料占用流動資金所支付的利息2. 儲存材料的倉庫、場地及其起重運輸?shù)仍O備的折舊費、修理費、動力費、租賃費等3. 倉庫工作人員的工資、職工福利費、辦公費、勞動保護費、保險費和材料加工整理費4. 材料的自然耗損（三）缺貨損失費用主要包括：1. 短缺材料、工具等儲備而發(fā)生的停工損失2. 缺少材料儲備而引起不能按期竣工所支付的罰金3. 因存貨不足，突擊采購材料而多付的運雜費和采購人員旅差費等（四）經(jīng)濟批量計算批量大，儲備量高，保管費大，但采購費用低，缺貨損失費用少采購費用隨訂貨次數(shù)增加成正比例上升；保管費用隨采購批量的增加成正比例增加。管理成本：為組織和管理生產(chǎn)活動發(fā)生的材料、人工、勞動資料等的耗費。應收帳款帳齡分析：企業(yè)在某一時點，將各筆應收賬款按照合同簽訂日期進行分類，并算出各賬齡款余額占總計余額比重所作的分析。功能：在建筑市場疲軟的情況下，促使工程承包和產(chǎn)品銷售的實現(xiàn)和增加。信用標準、信用條件、收帳政策。通常以預期的壞賬損失率做出判別標準。信用條件,企業(yè)要求客戶支付延期付款、賒銷款項的條件，一般包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣等。應收帳款的日常管理內(nèi)容：（一）做好客戶的信用調(diào)查,信用調(diào)查是以被調(diào)查客戶以及其他單位保存的有關資料為基礎，通過加工整理獲得被調(diào)查客戶信用的一種方法。（二）對客戶的信用進行評估采用信用評分法進行評估1. 對一系列反映企業(yè)信用狀況的財務比率和信用情況進行評價，確定得分2. 進行加權平均，求得客戶的信用評分（三）應收賬款的日常管理 包括應收賬款帳齡分析、確定收帳程序和收帳方法1. 應收賬款帳齡分析應收賬款帳齡結構分析分析帳齡：在信用期內(nèi)，超過信用期1個月、6個月、1年、2年、3年等。施工企業(yè)在產(chǎn)品：沒有完成全部生產(chǎn)過程，還不能作為商品銷售的產(chǎn)品。產(chǎn)成品管理的程序：一、合理安排產(chǎn)品生產(chǎn)計劃，管好產(chǎn)品占用資金二、確定產(chǎn)品目標成本三、編制產(chǎn)品成本計劃,附屬工業(yè)企業(yè)的產(chǎn)品目標成本的計算：計算剛夠成本開支的銷售量或銷售額（1）計算產(chǎn)品的邊際收益和邊際收益率,產(chǎn)品邊際收益＝產(chǎn)品銷售收入－產(chǎn)品變動費用（2）盈虧平衡點計算根據(jù)企業(yè)要求，結合工廠實際情況，確定目標利潤 計算保證目標利潤必須完成的銷售額計算目標成本產(chǎn)品成本計劃表的編制：產(chǎn)品成本計劃主要包括：主要產(chǎn)品單位成本計劃和全部產(chǎn)品成本計劃編制附屬工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品成本計劃時，如有輔助生產(chǎn)車間，應先編制輔助生產(chǎn)車間的成本計劃，再編制基本生產(chǎn)車間的成本計劃，最后匯總全廠的產(chǎn)品成本計劃。固定資產(chǎn)的分類標準和類別：按使用情況分（1）在用固定資產(chǎn)（2）租出固定資產(chǎn)（3）未使用固定資產(chǎn)（4）不需用固定資產(chǎn) 按用途分（1）生產(chǎn)用固定資產(chǎn)直接或間接參加施工生產(chǎn)或施工生產(chǎn)經(jīng)營管理過程的固定資產(chǎn)（2）非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)企業(yè)施工生產(chǎn)和施工生產(chǎn)經(jīng)營管理以外所需用的固定資產(chǎn)平均年限折舊法、雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法的含義：平均年限折舊法概念:固定資產(chǎn)的損耗價值，一般是依其使用年限平均計入各個期間的工程和產(chǎn)品成本中，每年的折舊額是由固定資產(chǎn)價值除以使用年限算得。年度總和折舊法含義:也叫年限合計折舊法以固定資產(chǎn)折舊年限的各年可使用年限相加之和為分母，以各年可使用年限為分子，計算各年折舊額.固定資產(chǎn)折舊政策：企業(yè)根據(jù)自身的財務狀況及其變動趨勢，對固定資產(chǎn)折舊方法和折舊年限所作的選擇。固定資產(chǎn)管理的要點：管好固定資產(chǎn)，保證完整無缺。不斷提高固定資產(chǎn)的利用效果，減少占用資金。2. 對投資的影響（1）折舊政策的選擇，會影響固定資產(chǎn)投資的規(guī)模 采用快速折舊政策，企業(yè)留用固定資產(chǎn)更新資金較采用慢速折舊政策，企業(yè)留用固定資產(chǎn)更新資金較少（2）折舊政策的選擇，會影響固定資產(chǎn)的更新速度采用快速和遞減折舊政策，固定資產(chǎn)更新速度快 采用慢速折舊政策，固定資產(chǎn)更新速度慢（3）固定資產(chǎn)投資風險是指固定資產(chǎn)投資收不回來的可能性采用慢速折舊政策，固定資產(chǎn)折舊年限長，固定資產(chǎn)因技術進步而被淘汰的可能性大，其投資就有收不回的風險3. 對分配的影響 采用快速折舊政策，企業(yè)的利潤和可分配利潤就會減少。選擇折舊政策需要考慮的具體因素：1. 固定資產(chǎn)投資的回收 考慮固定資產(chǎn)投資的回收，特別是固定資產(chǎn)的無形損耗2. 財務、稅法規(guī)定各類固定資產(chǎn)折舊年限的彈性 企業(yè)的折舊政策，只能在行業(yè)財務制度規(guī)定的各類折舊年限的彈性范圍內(nèi)作出有限的選擇。（1）清點數(shù)量（2）檢查質(zhì)量（3）核實造價2. 增加的固定資產(chǎn)按類、分項、依順序進行編號，為每項固定資產(chǎn)開設“固定資產(chǎn)卡片”。固定資產(chǎn)若有變動，應隨時登記相關卡片。專利權:國家專利機關根據(jù)發(fā)明人的申請，經(jīng)審查認為其發(fā)明創(chuàng)造符合法律規(guī)定，授予發(fā)明人于一定期限內(nèi)制造或專賣其發(fā)明創(chuàng)造成果的一種特殊權利 非專利技術:也叫專有技術，是指不為外界所知的技術 租賃權：承租方在給予出租方一定報酬的條件下，授予承租方在約定的期限內(nèi)，占有和使用租賃財產(chǎn)的權利。無形資產(chǎn)與固定資產(chǎn)屬性的異同點：共同點1他們都是具有一年以上使用期的長期使用的非貨幣性資產(chǎn)，他們的價值轉移都不是一次性的，而是逐步通過工程，產(chǎn)品價值的補償加以回收2他們都是為企業(yè)的施工的生產(chǎn)經(jīng)營服務的，在有效經(jīng)濟壽命期內(nèi)由企業(yè)的所控制和利用，為企業(yè)帶來經(jīng)濟效益。都可以用來投資和轉讓3他們大都要隨著技術進步和產(chǎn)品更新?lián)Q代而發(fā)生無形損耗不同點：1無形資產(chǎn)沒有獨立實體，但又依賴實體而存在。無形資產(chǎn)的類別：分類1. 按實效性分類有限期無形資產(chǎn)和無限期無形資產(chǎn)2. 按可否辨認分類可辨的無形資產(chǎn)，如專利技術不可辨認的無形資產(chǎn)，如商譽專利權的使用價值、成本的確定及有效期：使用價值：有助于降低工程、產(chǎn)品成本；有助于確立獨占性優(yōu)勢；轉讓出去，可以獲得轉讓費。企業(yè)取得土地使用權，也是一種租賃權，應將其列入無形資產(chǎn)如果土地使用權沒有年限規(guī)定，就不必攤銷其價值，否則應在剩余年限中進行攤銷商標權的法律屬性、商標權與專利權的異同點： 享有的權利：商標專用權、轉讓權、續(xù)展權、使用許可權共同點：同屬知識產(chǎn)權，在登記注冊，獨占，許可和轉讓等方面十分相似不同點：1專利技術一經(jīng)公開在另一國就申請不到專利權；而商標只要某國還沒有其他熱登記注冊，在該國任何時候任何人都可以獲準注冊登記，并獲得商標權。而商標權基于“注冊原則”，其權利可以無限期的續(xù)展下去。而商標權是對商標使用者保證商標質(zhì)量的一種報酬。但統(tǒng)一商標如要用于不同類別的商品，必須分類注冊，已注冊商標如要擴大在同一類其他商評上使用，也必須另行提出申請注冊。施工企業(yè)無形資產(chǎn)的管理方法：施工企業(yè)查定固定資產(chǎn)需要量的意義：一方面可以使企業(yè)發(fā)現(xiàn)完成施工生產(chǎn)任務所需機械設備的不足狀況，以便及時加以補充；另一方面可以發(fā)現(xiàn)超過施工生產(chǎn)任務所需的多余機械設備，以便及時加以調(diào)配處理，做到物盡其用，減少企業(yè)資金的占用量。 若生產(chǎn)品種不多，可按計劃規(guī)定的各種產(chǎn)品進行計算； 若生產(chǎn)品種多，可按產(chǎn)品結構或工藝相近等因素，將產(chǎn)品進行適當分類，將同類產(chǎn)品換算為代表性產(chǎn)品進行計算。生產(chǎn)設備的有效工作時間，一般等于日歷時間減去修理生產(chǎn)設備所必需的停工時間。在計算生產(chǎn)設備需要量時，可以各種產(chǎn)品加工所需定額總臺時除以生產(chǎn)設備全年有效臺時計算第五章 固定資產(chǎn)投資的管理單位生產(chǎn)能力投資估算法：根