【正文】 ）表示。一般的利息除了包括資金時(shí)間價(jià)值因素外還有包括風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和通貨膨脹因素。資金的時(shí)間價(jià)值是貨幣資金在價(jià)值運(yùn)動(dòng)中形成的一種客觀屬性。（3） 資金在施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中周轉(zhuǎn)一次的時(shí)間越短，即資金在一定時(shí)間（如一年）內(nèi)周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多，則資金的時(shí)間價(jià)值也越大?！皩?shí)際利率”就是資金在計(jì)息用的利率。各個(gè)方案資金的計(jì)息期不同，都要將名義利率換算成實(shí)際利率。公式為：P=F(1+i)n式中(1+i)n為折現(xiàn)系數(shù) 把未來(lái)值折算為現(xiàn)值的過(guò)程，叫做折現(xiàn)或貼現(xiàn)。年金終值是指各期分次款及由這些分次款復(fù)利積累的總和。A=F i (1+i)n1 年金現(xiàn)值公式年金現(xiàn)值是指今后一定時(shí)期內(nèi)，每年都有一定等額資金的現(xiàn)值，也就是各年分次款的現(xiàn)值之和。風(fēng)險(xiǎn)是在“一定條件下”的風(fēng)險(xiǎn)。但你是否要冒多大風(fēng)險(xiǎn)，是可以選擇的，是主觀決定的。根據(jù)西方財(cái)務(wù)管理理論，衡量項(xiàng)目或事件的收益或損失可能性程度時(shí)，主張使用風(fēng)險(xiǎn)與不確定性兩個(gè)相關(guān)的概念。即決策者一般能預(yù)測(cè)項(xiàng)目或事件的各種可能結(jié)果，但不能確定到底會(huì)發(fā)生哪種結(jié)果，因此是一個(gè)概率分布的問(wèn)題。可見(jiàn)這兩者之間的差別主要在于程度不同，不確定性比風(fēng)險(xiǎn)更難以預(yù)測(cè)。由于冒著籌集資金和使用資金而取得的額外收益，就是資金的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，或叫風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。長(zhǎng)期資金籌集風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、無(wú)力償債風(fēng)險(xiǎn)、再籌資風(fēng)險(xiǎn)、長(zhǎng)期資金用于短期使用風(fēng)險(xiǎn)等。 投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指由于冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資（包括使用資金從事建筑安裝工程是施工、購(gòu)建固定資產(chǎn)和購(gòu)買有價(jià)證券等）而獲得的超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值以外的收益或損失。投資收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率+投資風(fēng)險(xiǎn)收益率（二）風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值產(chǎn)生的客觀基礎(chǔ)（三）資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算和運(yùn)用資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算運(yùn)用概率方法計(jì)算資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，一般是一次通過(guò)計(jì)算資金收益率或收益額、期望資金收益率或收益額、標(biāo)準(zhǔn)離差率、資金風(fēng)險(xiǎn)收益率來(lái)求得。 計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率。標(biāo)準(zhǔn)離差率=標(biāo)準(zhǔn)離差／期望資金收益率或期望收益值 計(jì)算資金風(fēng)險(xiǎn)收益率。在投資場(chǎng)合，企業(yè)如面臨高風(fēng)險(xiǎn)，而收益并未相應(yīng)增加，就不應(yīng)該進(jìn)行這種投資。（二）滿足施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資的需要（三）滿足資金結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要資金結(jié)構(gòu)又稱資本結(jié)構(gòu)。公積金和未分配利潤(rùn)（1）自有資金的所有權(quán)屬于所有者，所有者據(jù)此參與企業(yè)的投資經(jīng)營(yíng)重大決策，取得收益，并對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)承擔(dān)有限責(zé)任?；I集資金的方式是指企業(yè)取得資金的具體形式。財(cái)政政策等。認(rèn)識(shí)籌集資金方式的種類及各種籌集資金方式的屬性，有利于企業(yè)選擇合理的籌資方式并有效的進(jìn)行籌資組合，從而降低資金成本，最大限度地回避籌資風(fēng)險(xiǎn)。它是企業(yè)依法籌集的資本金和積累的資金，能長(zhǎng)期擁有、自主支配，包括：資本金、資本公積金、盈余長(zhǎng)期占用的資金，形成法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，在企業(yè)持續(xù)期內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得抽回資金，企業(yè)依法擁有完整、獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)支配權(quán)。（4）自有資金主要通過(guò)財(cái)政資金、其他企業(yè)單位資金、居民個(gè)人資金、外商資金等渠道，采用吸收直接投資、發(fā)行股票、留存收益等方式籌集。它是企業(yè)依法籌集并依約使用、按期償還的資金。（2）企業(yè)對(duì)債務(wù)資金在約定期限內(nèi)享有使用權(quán)，并承擔(dān)按期還本付息的責(zé)任，償債壓力和籌資風(fēng)險(xiǎn)較大。（4）企業(yè)的債務(wù)資金主要通過(guò)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、其他企業(yè)、居民個(gè)人等渠道，采用銀行借款、發(fā)行企業(yè)債券、融資租賃、商業(yè)信用等方式籌集。但自有資金不能轉(zhuǎn)換為債務(wù)資金。間接籌資間接籌資是指企業(yè)借助于銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行籌資。它具有籌資手續(xù)簡(jiǎn)便、籌資效率高等優(yōu)點(diǎn)。四、籌集資金的原則（一）根據(jù)資金需要，合理確定籌資規(guī)模不論采取什么方式籌集資金都應(yīng)有事前確定的需要量。由于借款利息和債券利息可以計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，在稅前利潤(rùn)列支，少交一部分所得稅，使企業(yè)由此獲得部分節(jié)稅收益。第二節(jié) 資本金的籌集一、建立資本金制度的意義資本金是企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊(cè)資本，也就是開辦企業(yè)的本錢。 其次，有利于企業(yè)建立自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展和自我約束的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。資本金可以一次或分次籌集。如果企業(yè)在全部投資中無(wú)形資產(chǎn)投資所占的比例過(guò)高，貨幣資金和實(shí)物投資過(guò)少，也不利于企業(yè)施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，因此，一般都加以一定的限制。企業(yè)籌集的資本金，必須聘請(qǐng)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)資并出具驗(yàn)資報(bào)告，由企業(yè)據(jù)以發(fā)給投資者出資證明書。三、股份有限公司資本金的籌集股份有限公司的資本金是通過(guò)認(rèn)購(gòu)股票籌集的。發(fā)起設(shè)立是指由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司應(yīng)發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司。股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣五百萬(wàn)元 募集設(shè)立是指由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會(huì)公開募集或者向指定對(duì)象募集而設(shè)立公司，但發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份不得少于公司股份總額的35％ 股份有限公司發(fā)行的股票，按股東權(quán)利的不同，分為普通股和優(yōu)先股。普通股票的股東有權(quán)選舉公司董事。 股份有限公司發(fā)行的股票按期記名與否分為記名股票和無(wú)記名股票。股票進(jìn)入證券交易所上市交易，需符合的條件：（1）股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理部門批準(zhǔn)已向社會(huì)公開發(fā)行；（2）公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元；（3）公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總額的20％以上；公司股本總額超過(guò)人民幣四億元，公開發(fā)行股份的比例為10％以上；（4）公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)虛假記載。有限責(zé)任公司與股份有限公司的區(qū)別，主要有：有限責(zé)任公司的全部資產(chǎn)不分為等額股份，公司向股東簽發(fā)出資證明書而不發(fā)行股票；有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本為在公司登記的全體股東實(shí)交的出資額，以施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主的施工企業(yè)的注冊(cè)資本不得少于人民幣三萬(wàn)元，而股份有限公司的注冊(cè)資本不得少于人民幣五百萬(wàn)元。（二）接受捐贈(zèng)的資產(chǎn)（三）外幣資本折算差額外幣資本折算差額是指企業(yè)接受外幣投資因采用的匯率不同而產(chǎn)生的資本折算差額。它是企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的有價(jià)證券，是持券人擁有企業(yè)債券的債權(quán)證書。信用債券是指企業(yè)沒(méi)有設(shè)定擔(dān)保品，僅憑其信用而發(fā)行的債券，通常由信用較好、盈利水平較高的企業(yè)發(fā)行。 企業(yè)債券按其償還方式不同分為定期償還債券和隨時(shí)償還債券。企業(yè)債權(quán)按其能否轉(zhuǎn)化為公司股票分為可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券。債券發(fā)行價(jià)格可分為三種：溢價(jià)、等價(jià)、折價(jià)。（一） 基本建設(shè)投資借款基本建設(shè)投資借款是施工企業(yè)借入用于新建、擴(kuò)建等建設(shè)項(xiàng)目（如建筑構(gòu)件加工廠）的投資借款。（三） 流動(dòng)資金借款施工企業(yè)的流動(dòng)資金借款可分為兩部分一部分是用以補(bǔ)充正常施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需流動(dòng)資金的不足。逾期期間一般按借款計(jì)收利息。（一） 融資租賃業(yè)務(wù)的特征 兼有融資、融物兩種職能 涉及三方當(dāng)事人的關(guān)系，至少定立兩個(gè)合同。 租賃期滿，承租的設(shè)備按合同規(guī)定歸承租方留購(gòu)、續(xù)租或退回出租方。（二） 融資租賃設(shè)備租賃款的計(jì)算。（三） 融資租入固定資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn) 在企業(yè)資金短缺的情況下，可以引進(jìn)先進(jìn)機(jī)械設(shè)備，加速技術(shù)改造的步伐。 可以促使企業(yè)重視經(jīng)濟(jì)效益。在大多數(shù)情況下，商業(yè)信用籌資屬于免費(fèi)資金。（二） 應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款是賒購(gòu)商品或延期支付勞務(wù)時(shí)的應(yīng)付欠款，是一種典型的商業(yè)信用行式。應(yīng)付票據(jù)的付款期限最長(zhǎng)不超過(guò)九個(gè)月，如屬分期付款，應(yīng)一次簽發(fā)若干張不同期限的票據(jù)。我國(guó)目前大多數(shù)票據(jù)屬于不帶息票據(jù)。五、債務(wù)資金的優(yōu)化組合在各種債務(wù)資金中，預(yù)收工程款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等商業(yè)信用的成本最低，一般不存在資金成本，但用款數(shù)額較少，期限較短。債券資金用款期限較長(zhǎng)，受債權(quán)人干涉較小。債務(wù)種類的優(yōu)選涉及債務(wù)功能結(jié)構(gòu)的優(yōu)化問(wèn)題。直接約束是指?jìng)鶛?quán)人對(duì)債務(wù)資金的用途有明確的限制。受約束債務(wù)資金的成本較低，而不約束債務(wù)資金的成本較高。債務(wù)資金使用期越長(zhǎng)，資金成本也就越高。合理的債務(wù)還款期限，應(yīng)以中長(zhǎng)期債務(wù)為主，短期債務(wù)為輔，債務(wù)償還期限要適當(dāng)鋪開，并從整體上形成較長(zhǎng)的使用期限，以防由于債務(wù)資金償還資金償還期限結(jié)構(gòu)的不合理造成無(wú)力償還的局面。企業(yè)應(yīng)盡可能選擇到期按單利法付款的方式。第四節(jié) 資金成本的計(jì)算當(dāng)企業(yè)的資金利潤(rùn)或項(xiàng)目投資收益率高于資金成本時(shí)，才能使籌集和使用的資金取得較好的經(jīng)濟(jì)利益。它包括資金占用費(fèi)用和資金籌集費(fèi)用。資金占用費(fèi)主要包括資金時(shí)間價(jià)值和投資者要考慮的投資風(fēng)險(xiǎn)?；I資費(fèi)用同籌集資金額、資金占用期一般沒(méi)有直接的聯(lián)系，可看做資金成本的固定費(fèi)用。資金成本既包括資金的時(shí)間價(jià)值，又包括投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。施工企業(yè)使用資金所負(fù)擔(dān)的費(fèi)用同籌集資金凈額的比率，叫做資金成本率（通常也叫資金成本）資金成本主要用于籌資決策和投資決策。資金成本也是評(píng)價(jià)企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)。在各種資金來(lái)源中，權(quán)益的成本也最高。它是指由于負(fù)債籌資而引起的債務(wù)到期不能償還的可能性。一、 現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)一、 現(xiàn)金行籌資風(fēng)險(xiǎn)又稱資金性籌資風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)具有以下特征：（1）它是一種個(gè)別風(fēng)險(xiǎn),(2)它是一種支付風(fēng)險(xiǎn)，（3）它是由于理財(cái)不當(dāng)引起的，或是由于債務(wù)資金期限結(jié)構(gòu)安排不當(dāng)引起的。二、收支行籌資風(fēng)險(xiǎn)收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在收不抵支情況下出現(xiàn)的不能償還到期債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)特征如下：（1）它是一種整體風(fēng)險(xiǎn)，（2）它不僅僅是一種支付風(fēng)險(xiǎn)，而且意味著企業(yè)施工經(jīng)營(yíng)的失敗。（3）它是一種終極風(fēng)險(xiǎn)，（4）一旦出現(xiàn)這種風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)不加強(qiáng)管理，企業(yè)今后的再籌資將面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。它包括以下兩種基本形態(tài)：一是在現(xiàn)有資金結(jié)構(gòu)不變的情況下由于息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)而對(duì)所有者權(quán)益的影響。四、籌資風(fēng)險(xiǎn)的回避（一）現(xiàn)金性籌資的風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)在籌資是，對(duì)施工經(jīng)營(yíng)所需的資金，其債款期限的安排，應(yīng)與施工周期相匹配。（二）收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)的回避根據(jù)企業(yè)總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率是否高于債務(wù)資金利息率調(diào)整負(fù)債比重，從總體上減少收支行風(fēng)險(xiǎn)。第六節(jié) 資金結(jié)構(gòu)及其調(diào)整資金結(jié)構(gòu)也叫資本結(jié)構(gòu)。一、 資金機(jī)構(gòu)中的機(jī)構(gòu)比例關(guān)系（一） 自有資金在全部資金中所占的比例。（三） 短期債務(wù)資金中有息短期債務(wù)資金所占的比例。對(duì)無(wú)息短期債務(wù)資金，雖是免費(fèi)使用的，但由于各項(xiàng)應(yīng)付款經(jīng)常到期，也要隨時(shí)安排好資金的調(diào)度，防范現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)。其判斷標(biāo)準(zhǔn)有：（1）綜合資金成本率最低；（2）有利于提高企業(yè)資本利潤(rùn)率，促使企業(yè)價(jià)值最大化；（3）資金結(jié)構(gòu)具有彈性，能夠及時(shí)加以調(diào)整，減少籌資風(fēng)險(xiǎn)。它是指各種資金結(jié)構(gòu)在稅后資本利潤(rùn)率相等時(shí)的息稅前利潤(rùn)點(diǎn)。第三章 流動(dòng)資產(chǎn)的管理第一節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)和營(yíng)運(yùn)資金的概念一、 流動(dòng)資產(chǎn)的概念流動(dòng)資產(chǎn)是指能夠在一年或超過(guò)一年的一個(gè)施工經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)。二是它屬于勞動(dòng)對(duì)象和勞動(dòng)產(chǎn)品，不屬于勞動(dòng)資料。速動(dòng)資產(chǎn)是指周轉(zhuǎn)速度較快、變現(xiàn)能力較強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)，包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款及預(yù)付賬款等。其次為短期投資。其中存貨包括庫(kù)存材料、低值易耗品、周轉(zhuǎn)材料、委托加工物資、未完工程、在制品、庫(kù)存產(chǎn)成品等。根據(jù)“資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)+非流動(dòng)資產(chǎn)）=負(fù)債（流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債）+所有者權(quán)益”這一會(huì)計(jì)等式，可知“營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期負(fù)債+所有者權(quán)益—非流動(dòng)資產(chǎn)”。營(yíng)運(yùn)資金作為流動(dòng)資產(chǎn)的有機(jī)組成部分，是企業(yè)短期償債能力的重要標(biāo)志。合理的營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模，必須建立在企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、收益、成本三方面利弊得失權(quán)衡的基礎(chǔ)上，只有這三者相對(duì)稱的營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模，才是最經(jīng)濟(jì)的。實(shí)際營(yíng)運(yùn)資金若低于這一最佳規(guī)模，表明流動(dòng)資產(chǎn)投資不足，既不能實(shí)現(xiàn)最大投資收益，又會(huì)影響企業(yè)的短期償債能力。西方企業(yè)所提倡的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債應(yīng)保持2：1，和營(yíng)運(yùn)資金與流動(dòng)負(fù)債應(yīng)保持1：1的關(guān)系，僅是一個(gè)經(jīng)驗(yàn)性的參考標(biāo)準(zhǔn)，各企業(yè)必須根據(jù)具體情況和建筑市場(chǎng)景氣度等的變化，不斷地對(duì)營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模加以調(diào)整。一、 現(xiàn)金管理的目標(biāo)施工企業(yè)持有現(xiàn)金，主要有以下幾個(gè)方面的動(dòng)機(jī)。（二） 預(yù)防的動(dòng)機(jī) 是指持有現(xiàn)金以應(yīng)付發(fā)生意外時(shí)對(duì)現(xiàn)金的需要。(2)企業(yè)臨時(shí)借款的能力；（3）企業(yè)愿意承擔(dān)的支付風(fēng)險(xiǎn)。（四） 企業(yè)缺乏一定數(shù)量的現(xiàn)金，將不能應(yīng)付施工經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開支，使企業(yè)蒙受損失。其主要內(nèi)容包括：不能及時(shí)購(gòu)買材料致使影響工程施工而造成的損失、不能及時(shí)支付各項(xiàng)應(yīng)付款而造成的信用損失等。二、 最佳現(xiàn)金持有量的確定最佳現(xiàn)金持有量的確定，通?？刹捎么尕浗?jīng)濟(jì)批量模式。 機(jī)會(huì)成本持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本是指因持有一定數(shù)量現(xiàn)金而喪失的再投資收益。 轉(zhuǎn)換成本企業(yè)無(wú)論將現(xiàn)金轉(zhuǎn)為有價(jià)證券，還是將有價(jià)證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，都需要付出一定的 交易費(fèi)用，即轉(zhuǎn)換成本。能使持有現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本保持最低組合水平的現(xiàn)金持有量，這就是最佳現(xiàn)金持有量。又因?yàn)樵诖_定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)并沒(méi)有考慮現(xiàn)金短缺成本，因此，在算得最佳現(xiàn)金持有量后，還要充分考慮現(xiàn)金短缺成本。庫(kù)存現(xiàn)金只能用于支付個(gè)人款項(xiàng)及不夠支票結(jié)算起點(diǎn)的下列開支：（1）職工工作資、津貼（2） 個(gè)人勞動(dòng)報(bào)酬。（4） 各種勞保、福利費(fèi)用以及國(guó)家規(guī)定的對(duì)個(gè)人的其他的支出。（6） 出差人員必須隨身攜帶差旅費(fèi)（7） 結(jié)算起點(diǎn)（目前規(guī)定為1000元）以下的零星支出。（二） 遵守庫(kù)存現(xiàn)金限額（三） 嚴(yán)格庫(kù)存現(xiàn)金存取手續(xù)，不得坐支現(xiàn)象（四） 實(shí)現(xiàn)內(nèi)部牽制制度在庫(kù)存現(xiàn)金管理中，要實(shí)行管錢的不管賬，管賬的不管錢，使出納人員和會(huì)計(jì)人員互相牽制，互相監(jiān)督。應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)，就是在充分發(fā)揮應(yīng)收賬款功能的基礎(chǔ)上，降低應(yīng)收賬款的成本，使提供商業(yè)信用、擴(kuò)大工程和產(chǎn)品銷售所增加的收益，大于其所占用的資金成本和所發(fā)生的管理成本及壞賬損失。應(yīng)收賬款的成本，是指應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬損失。應(yīng)收賬款的管理成本，主要包括調(diào)查客戶信用情況的費(fèi)用、收集各項(xiàng)信息的費(fèi)用和收賬費(fèi)用等。一、 應(yīng)收賬款政策的制定應(yīng)收賬款政策又稱信用政策。信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)同意向發(fā)包建設(shè)單位等客戶提供商業(yè)信用而提出的基本要求。信用條件是指企業(yè)要求客戶支付延期付款、賒銷款項(xiàng)的條件，一般包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。收賬政策是指當(dāng)客戶違反信用條件、拖欠賬款時(shí)所采取的收賬策略。信用調(diào)查的主要資料來(lái)自以下幾個(gè)方面：（1） 客戶財(cái)務(wù)報(bào)告（2） 信用評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)客