【正文】 銀行或美國銀行在外國的分支機構(gòu)所持有的美元存款。2．4其他負(fù)債銀行所持有的其他負(fù)債還包括銀行發(fā)行的本票和債券、見票后付款票據(jù)及某些其他項目，這些負(fù)債數(shù)額相對較小。在匯總的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中(見表)，銀行資產(chǎn)分為4類：現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款、證券和其他資產(chǎn)。商業(yè)銀行這種生利資產(chǎn)的取得卻受到了美聯(lián)儲法規(guī)的限制，法規(guī)要求銀行以不生利的法定準(zhǔn)備金(或簡單稱為準(zhǔn)備金)保留一定比例的存款負(fù)債，準(zhǔn)備金包括現(xiàn)金及銀行在美聯(lián)儲的存款，該項法規(guī)被稱為準(zhǔn)備金規(guī)定或法定準(zhǔn)備金比率。3．1現(xiàn)金資產(chǎn)現(xiàn)金資產(chǎn)可以作為準(zhǔn)備金，也可以預(yù)防提取存款，還可以用來滿足新的貸款需求。銀行持有現(xiàn)金和鑄幣可以滿足公眾的提款要求，同時還可以使其達(dá)到一定的準(zhǔn)備金要求。 總的來說，商業(yè)銀行在其他銀行存有大量的活期存款余額，這些存款源于代理銀行業(yè)務(wù)。從根本上講，代理銀行業(yè)務(wù)使只有大銀行才享有的專門技術(shù)和規(guī)模經(jīng)濟擴展到了許多小銀行，作為報答，小銀行在較大的代理行保持有一定數(shù)量的存款余額。與證券不同，大部分銀行貸款要求銀行家與具體的借款人打交道。 從銀行的角度講，貸款的流動性要低于其他資產(chǎn)。與其他資產(chǎn)相比，貸款還面臨很高的欺詐風(fēng)險。當(dāng)經(jīng)濟情況好的時候，貸款占銀行總資產(chǎn)中的比率上升，銀行利潤也增加。房地產(chǎn)貸款缺乏流動性并且伴有較高的利率風(fēng)險和欺詐風(fēng)險，銀行發(fā)放固定利率的抵押貸款將面臨在貸款發(fā)放后利率急劇上升的風(fēng)險。 在1990年1992年，很多美國銀行在房地產(chǎn)貸款上遭受了嚴(yán)重的損失，結(jié)果使一些銀行破產(chǎn)。這也就是說，把原來個體化的抵押貸款作為整體出售給養(yǎng)老基金和人壽保險公司這樣大的投資者3．2．2工商業(yè)貸款 與諸如人壽保險公司這樣的金融中介機構(gòu)相比，在發(fā)放工商業(yè)貸款方面，銀行享有相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢。銀行非常重視工商業(yè)貸款，由于大部分活期存款為工商企業(yè)所有，為了保住存款并建立良好的信譽，銀行家們愿意滿足來自于信譽卓著的工商企業(yè)的合理貸款要求，小規(guī)模的和中等規(guī)模的銀行也大量向地方工商企業(yè)貸款。銀行還做出貸款承諾，允許有關(guān)公司隨時借款。補償性存款余額提高了工商企業(yè)的借款成本，并在一定程度上補償了銀行的風(fēng)險。在經(jīng)濟擴張期，銀行通過出售短期美國政府證券、發(fā)行可轉(zhuǎn)讓存單及進(jìn)行非存款借款來獲得資金以滿足不斷上升的貸款需求。3．2．3消費貸款 銀行也向個人提供貸款，稱之為消費貸款，其償債安排是多種多樣的。從銀行的角度，一般來講消費貸款比其他類型的貸款具有更高的流動性，消費貸款多是短期，而且很多是分期付款形式的，這就是說，每一筆例行支付的部分都會被用來沖銷本金。由于引進(jìn)了高效率的電子計算機，根本上講，這些貸款對客戶來講是一種自動貸款限額。包括VISA和萬事達(dá)卡在內(nèi)的信用卡發(fā)行公司都預(yù)先對信用卡的限額作了規(guī)定，信用卡的持有人可以在數(shù)千家接受該信用卡的銀行當(dāng)中的任何一家得到預(yù)付現(xiàn)金。 信用卡的盈利程度是很高的，發(fā)行信用卡的銀行要付給代理行相當(dāng)于所購商品價格2％5％的代辦費用?？紤]到近年來消費貸款損失平均來講接近3％這一事實，對于銀行來說，信用卡業(yè)務(wù)是有利可圖的。最后這一項指的是商業(yè)銀行在美聯(lián)儲的存款被貸給了其他銀行(與此相對的是購買的聯(lián)邦基金，它被包括在負(fù)債的借款一項中）。由于銀行不可以購買公司股票，所以這一項目完全由債務(wù)票據(jù)購成。由于存在高度發(fā)達(dá)的交易市場，美國政府機構(gòu)的證券具有很高的流動性，另外還由于這些證券是由聯(lián)邦政府發(fā)行的，因此不存在欺詐風(fēng)險。在70年代末和80年代初，一些銀行就曾經(jīng)因為利率大幅上升而債券價格下跌面臨嚴(yán)重的財務(wù)困難。 銀行購買州和地方政府證券享受稅收優(yōu)待，其州和地方政府證券上所獲利息收入可以不向國內(nèi)稅收署納稅。但是由于州和地方政府有時會拖久債務(wù)，因此，這些證券與美國政府證券相比風(fēng)險性要高。近些年來，州及地方政府債券在銀行總資產(chǎn)的比重大大下降了。四、商業(yè)銀行的資本項目總資產(chǎn)和總負(fù)債的差額為銀行的凈值，即銀行所有者所擁有的權(quán)益。在大多數(shù)情況下，當(dāng)管理當(dāng)局關(guān)閉資不抵債的銀行時，銀行的凈值已經(jīng)變成負(fù)債，并且損失很大。五、商業(yè)銀行管理商業(yè)銀行與其他公司一樣也是要努力賺取利潤，商業(yè)銀行管理的目標(biāo)是使利潤最大化同時保持較低的風(fēng)險，防止銀行破產(chǎn)。如果證券、拖欠的貸款和其他投資造成的損失使得銀行的資產(chǎn)價值低于其負(fù)債價值，銀行就會破產(chǎn)。清償能力一定要與流動性區(qū)別開來，后者指的是銀行在執(zhí)行準(zhǔn)備金規(guī)定的同時，銀行立即滿足提取現(xiàn)金、清算支票和增加新貸款的能力。六、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理6．1商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論是指導(dǎo)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理實踐學(xué)。因此，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論是隨著銀行實力的變化和經(jīng)濟、金融、法律環(huán)境的變化而不斷發(fā)展的商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理主要是指銀行如何把所籌集到的資金恰當(dāng)?shù)胤峙湓诂F(xiàn)金、證券投資、貸款和固定資產(chǎn)等銀行資產(chǎn)上。類似地，由于維系商業(yè)銀行經(jīng)營的負(fù)債由各種存款、借入款和自有資本所構(gòu)成，而存款又是其中的主要部分，因此，商業(yè)銀行的負(fù)債管理就圍繞著如何籌措資金特別是如何管理存款而展開。資產(chǎn)管理理論過分偏重安全性與流動性，在一定條件下以犧牲盈利為代價，不利于鼓勵銀行家進(jìn)取經(jīng)營。其基本觀點是，存款是銀行貸款資金的主要來源，而銀行的大多數(shù)存款又是活期存款，為了滿足不可預(yù)見的提存所需要的流動性，就需要只發(fā)放具有自償性的短期商業(yè)性貸款。因此，該理論認(rèn)為，商業(yè)銀行不宜發(fā)放長期性貸款，融通長期資本投資的貸款須來源于留成利潤、新發(fā)股本，或(和)長期負(fù)債等一類的永久性的來源。第一，沒有考慮貸款需求的多樣化。如果固守這一理論，不僅不能滿足社會對銀行的要求，也使銀行自身的發(fā)展受到限制。盡管活期存款隨存隨取，但一般總會形成一個穩(wěn)定余額，這頗類于公共汽車不斷上下乘客而車上總有乘客的特點。根據(jù)穩(wěn)定余額而發(fā)放一部分長期貸款，一般不會影響銀行的流動性，反而會因此而增加一部分收益，第三，該理論要求貸款安全做到自償是很困難的，特別是在經(jīng)濟衰退時期，即使是短期性貸款，也有可能因商品找不到買主而不能做到自償，不能償?shù)馁J款也就無法再提流動性的問題了。按照該理論，在經(jīng)濟景氣時，信貸會因貸款的擴大而膨脹，加劇物價上漲，而在經(jīng)濟衰退時銀行信貸又會因為貸款需求減少而自動收縮，加劇物價下跌，這就對經(jīng)濟波動起了推波助涸、雪上加霜的作用。資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論最早由美國的莫爾頓于l918年在《政治經(jīng)濟學(xué)雜志》上發(fā)表的一篇論文《商業(yè)銀行及資本形成》中提出，其基本觀點是：為了保持足夠的流動性以應(yīng)付提存的需要，商業(yè)銀行最好是將資金購買那些在需要款項時可立即出售的資產(chǎn)，只要銀行持有這類資產(chǎn)，它的流動性就有了較大的保證。政府發(fā)行的短期債券就是符合這些要求的理想資產(chǎn)。資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論產(chǎn)生時正值一次世界大戰(zhàn)之后，美國因軍費需要開支甚巨，導(dǎo)致公債大量發(fā)行。資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論為商業(yè)銀行保持流動性提供了全新而積極的方法，使商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)范圍迅速擴大，貸款的對象也進(jìn)一步廣泛。 但該理論有其致命的弱點，那就是其運用依賴于發(fā)達(dá)的證券市場和充足的短期證券。而這兩方面因素都超出商業(yè)銀行可控制范圍。6．2．3預(yù)期收入理論預(yù)期收入理論是一種關(guān)于銀行資產(chǎn)投向選擇的理論，其基本思想是：銀行的流動性應(yīng)著眼于貸款的按期償還或資產(chǎn)的順利變現(xiàn)。如果一項投資的未來收入有保證，哪怕是長期放款，仍然可以保持流動性；反之，如果一項投資的未來收入沒有保證，即使是短期放款，也難以保持流動性。如果借款人的預(yù)期收入明顯，銀行則可發(fā)放長期貸款；反之，如果一項貸款的預(yù)期收入不可靠，即使期限較短也不宜發(fā)放。美國戰(zhàn)后經(jīng)濟已由戰(zhàn)時經(jīng)濟轉(zhuǎn)變?yōu)槠綍r經(jīng)濟，經(jīng)濟的恢真與發(fā)展導(dǎo)致了對各種資金的需求：企業(yè)機器設(shè)備等生產(chǎn)資料急需更新改造，對貸款特別是中期貸款的需求猛增，同時，凱思斯理論的影響擴大，舉債消費的意識和需求加強。除了發(fā)放短期貸款、經(jīng)營短期證券作為銀行資產(chǎn)流動的第二準(zhǔn)備外，還發(fā)放了許多以貸款后的投資項目收入來分期償還的中、長期設(shè)備貸款，分期付款的住宅抵押貸款，并開辦設(shè)備租賃等項目。同時，這種理論也為銀行調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)提供了科學(xué)依據(jù)，把傳統(tǒng)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和貸款主要為短期性貸款調(diào)整為短、中、長期貸款并重，把證券投資過分偏重于短期性證券轉(zhuǎn)化為其他有預(yù)期收入的中長期投資。此外，該理論使商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)的商業(yè)性、生產(chǎn)性領(lǐng)域擴大到消費領(lǐng)域，刺激了消費者的消費結(jié)構(gòu)和消費量，從而刺激了消費品生產(chǎn)和消費品市場的發(fā)展。因此，按照這一理論，并不能完全保證銀行資產(chǎn)的流動性，可能因此增加了商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險。因此，負(fù)債管理理論在保持商業(yè)銀行安性、流動性和盈利性的均衡性方面，帶有一定的偏向。存款理論的最主要特征是它的穩(wěn)健性或保守性傾向。一種選擇，無論出于保值還是盈利的動機，存款者的意向總是決定存款能否形成的主動因素。鑒于此，存款理論的邏輯結(jié)論就強調(diào)按客戶的意愿組織存款，遵循安全性原則管理存款，根據(jù)存款的狀況安排貸款；參考貸款的收益來支付存款的利息，因而不贊成盲目發(fā)展存款和貸款，不贊成冒險謀取利潤和支付代價。 存款理論盛行于銀行經(jīng)營戰(zhàn)略重點被置于資產(chǎn)管理方面的時期。為此，商業(yè)銀行應(yīng)在既定的存款圈圈內(nèi)做文章。6．3．2購買理論購買理論是繼存款理論之后而出現(xiàn)的一種理論。②銀行購買資金的基本目的是增強銀行流動性。銀行有十分廣泛的購買對象，有眾多的購買手段可以利用。在傳統(tǒng)的存款管理法規(guī)間隙，用明的或暗的各種方式，支付較高利息、變相利息、隱蔽補貼、免費服務(wù)等高于一般存款利息的價格，以吸引資金供應(yīng)者。④商業(yè)銀行購買資金的適宜氣候是通貨膨脹下的實際利率低甚至為負(fù)數(shù)，是實物資產(chǎn)投資的不景氣和金融資產(chǎn)投資的繁榮，是通過刺激信貸規(guī)模以彌補低利差下的銀行利潤量。這種理論對于促使商業(yè)銀行更加積極主動地吸收資金，推進(jìn)信用擴張與經(jīng)濟增長以及增強商業(yè)銀行競爭能力都具有積極的意義。6．3．3銷售理論銷售理論的基本思想是：銀行是金融產(chǎn)品的制造企業(yè)，銀行負(fù)債管理的中心任務(wù)就是迎合客戶的需要，努力推銷這些產(chǎn)品，以擴大銀行資金來源和收益水平。①圍繞著客戶的需要來設(shè)計服務(wù)。因此，為了銀行自身利益，銀行必須千方百計擴大相加深同各方面客戶的相互聯(lián)系和理解，竭誠在力所能及的限度內(nèi)為某一部分客戶提供其特殊需要的金融服務(wù)。為此，銀行需要作好需求分析和歸類，根據(jù)不同收入、職業(yè)、年齡、地區(qū)、文化程度、習(xí)慣偏好、局部環(huán)境等條件區(qū)分不同層次或不同集合的需求，預(yù)測市場的廣度與深度，設(shè)計開發(fā)新的金融產(chǎn)品。商業(yè)銀行要使金融產(chǎn)品銷售良好則必須在銷售方式上做文章。雖然金融產(chǎn)品本身就是信息的載體，但還有更多問接的、背后的、無形的信息需要處理，它們貫穿于金融產(chǎn)品售前售后全過程。同時，在金融商品銷售中，要做好配套服務(wù)。金融產(chǎn)品需要將兩方面聯(lián)系起來設(shè)計塑造。銷售理論是在80年代嶄露頭角的一種銀行負(fù)債管理理論，是此階段金融改革和金融創(chuàng)新風(fēng)起云涌、金融競爭與金融危機日益加深條件下的產(chǎn)物，給銀行負(fù)債管理注入了現(xiàn)代企業(yè)行銷思想，反映了金融業(yè)和非金融業(yè)之間的彼此競爭和相互滲透，標(biāo)志著金融機構(gòu)正朝功能多樣化和復(fù)合化的方向發(fā)展。它代表了當(dāng)今國際上商業(yè)銀行經(jīng)營管理的先進(jìn)水平。6．4．1資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論在70年代末、80年代初，產(chǎn)生了資產(chǎn)負(fù)債管理理論。只有根據(jù)經(jīng)濟情況的變化，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，通過資產(chǎn)、負(fù)債兩方面的統(tǒng)一協(xié)調(diào)管理，才能實現(xiàn)經(jīng)營總方針的要求。在資產(chǎn)負(fù)債管理理論中，資金流動性管理是基礎(chǔ)，在市場利率頻繁波動的情況下實現(xiàn)最大限度的盈利是目標(biāo)。作為綜合管理，需要從資產(chǎn)和負(fù)債兩個方面去預(yù)測流動性需要，同時又從這兩個方面去尋找滿足流動性需要的途徑。首先，應(yīng)把握到期日的搭配。其次，要把握利率結(jié)構(gòu)的搭配，使一定的長期利率和短期利率、固定利率與浮動利率的組合，能夠?qū)κ袌鲎兓鞒鲇欣诒３只驍U大利差的反應(yīng)。 期貨套做的問題。 敏感性問題。對資產(chǎn)和負(fù)債雙方敏感性搭配安排，首先是量的安排，其次是敏感性反應(yīng)的時段和時效，注意敏感性資產(chǎn)和負(fù)債調(diào)整的主動性和被動性問題，注意不同資產(chǎn)和負(fù)債的敏感性強度問題。在這種背景下，又產(chǎn)生了一種新的資產(chǎn)負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債外管理理論。同時，銀行也可以將原資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的一些業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務(wù)，如將貸款轉(zhuǎn)售給第三者，將存款轉(zhuǎn)售給急需資金的單位，這種轉(zhuǎn)售都只單純地在資產(chǎn)和負(fù)債上分別地銷帳，使表內(nèi)經(jīng)營規(guī)?？s減或維持現(xiàn)狀，而銀行僅收取轉(zhuǎn)讓的價格差額。資產(chǎn)負(fù)債外管理理論尚處于發(fā)展中，其主要輪廓和發(fā)展趨向尚不明朗。七、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理我國商業(yè)銀行實行資產(chǎn)負(fù)債管理，始于1988年。雖然資金計劃管理的