商業(yè)銀行管理資本管理-在線瀏覽
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【正文】 1993 1994 1995 1996 1997 12 15 14 20 8 10 24 1998 1999 2020 2020 2020 2020 歷年平均 1 13 10 5 9 11 10 風(fēng)險(xiǎn)的損失分布 10 18 20 損失 （風(fēng)險(xiǎn)大?。? 預(yù)期損失 非預(yù)期損失 極端損失 概率 1% % 90%10% % 6 95%5% A B C ? 預(yù)期損失是指平均損失值，與容忍度（是測(cè)量最大風(fēng)險(xiǎn)值時(shí)沒有覆蓋到的情況的百分比）的設(shè)定無關(guān) ? 非預(yù)期損失是指在設(shè)定一定容忍度下，最大損失超出預(yù)期損失的那部分損失 ? 極端損失是指在設(shè)定一定的容忍度下，在極端情況下，超過最大損失值的那部分損失 對(duì)付風(fēng)險(xiǎn)的基本手段 ? 定價(jià)轉(zhuǎn)移預(yù)期損失：把風(fēng)險(xiǎn)作為成本，轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品價(jià)格中去。 ? 資本覆蓋非預(yù)期損失：非預(yù)期相對(duì)不確定，不能用定價(jià)轉(zhuǎn)移，而需要用資本金進(jìn)行覆蓋 ? 壓力測(cè)試對(duì)付極端損失：銀行在極端不利環(huán)境下（小概率事件；發(fā)生后對(duì)銀行極端不利）。 風(fēng)險(xiǎn)量化的基本手段 ? 預(yù)期損失 =客戶違約率 違約損失率信用敞口 —— 通過客戶 信用評(píng)級(jí)（外部評(píng)級(jí)和內(nèi)部評(píng)級(jí)）測(cè)量客戶違約率；通過債項(xiàng)評(píng)級(jí)測(cè)量違約損失率；暴露在風(fēng)險(xiǎn)中的貸款金額即信用敞口 ? VaR=非預(yù)期損失。 ? 資產(chǎn)組合管理 ~實(shí)現(xiàn)有效資產(chǎn)組合以降低風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（ Value at Risk,VaR） ? 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值通常是由銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部定量管理模型來估算。現(xiàn)在，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值已成為計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)。 ? 資源占用因素，銀行發(fā)放一筆貸款，不僅僅是占用一筆資金，更重要的是占用一定數(shù)量的資本 ? 市場(chǎng)因素，需要考慮銀行外部的客觀情況，如客戶的貸款需求迫切程度、同業(yè)貸款價(jià)格水平、市場(chǎng)資金緊缺程度等 例： ? 假如一家銀行的股東要求股權(quán)收益率（或銀行平均的RORAC）不低于 25%，有一個(gè)客戶提出五年期限的 1億元的房屋抵押貸款申請(qǐng)。同時(shí)，這家銀行對(duì)單筆業(yè)務(wù) VaR的容忍度設(shè)定為 %，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)以及現(xiàn)有資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，測(cè)算出這筆業(yè)務(wù)在這種容忍度下的 VaR值為1000萬元。根據(jù)以上條件，我們可以計(jì)算銀行應(yīng)該把貸款定價(jià)在什么水平 ? 第一步：計(jì)算各種成本 ? 資金成本 =5% 1億元 =500萬元 ? 經(jīng)營(yíng)成本 =100萬元 ? 風(fēng)險(xiǎn)成本 =違約率 違約損失率 貸款金額=1% 40% 1億元 =40萬元 ? 成本合計(jì) =640萬元 ? 第二步：計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本 ? 風(fēng)險(xiǎn)資本 =1000萬元 ? 第三步：用既定的 RORAC計(jì)算貸款價(jià)格 ? RORAC=（貸款價(jià)格 成本合計(jì)） /風(fēng)險(xiǎn)資本，公式變形為： ? 貸款價(jià)格 = RORAC 風(fēng)險(xiǎn)成本 +成本合計(jì)=25% 1000萬元 +640萬元 =890萬元，如果折算成利率，貸款利率就是 % RORAC在資本配置中的應(yīng)用 ? 這種應(yīng)用更能體現(xiàn)出 RORAC作為現(xiàn)代商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理核心方法的威力 ? 傳統(tǒng)上銀行如何配置資源？？？ ? 用資產(chǎn)規(guī)模調(diào)配資源，哪個(gè)分行資產(chǎn)規(guī)模大，就可以招聘過多的人，享受更高的干部級(jí)別，這種激勵(lì)機(jī)制導(dǎo)致分行拼命做大規(guī)模，不顧資產(chǎn)所發(fā)揮的效益 ? 用利潤(rùn)的絕對(duì)數(shù)來調(diào)配資源，可能不顧這種利潤(rùn)的獲得背后所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn) ? 用利潤(rùn)率，如 ROE、 ROA。要實(shí)現(xiàn)資本收益最大化，就必須把業(yè)務(wù)傾斜到能創(chuàng)造最大資本收益的領(lǐng)域，即 RORAC最大的領(lǐng)域。再假設(shè)這家銀行只有 A、 B兩個(gè)分行， A分行的 RORAC為 25%， B分行的 RORAC為 15%，我們來看風(fēng)險(xiǎn)資本在 A、 B兩個(gè)分行之間的不同分配，對(duì)整個(gè)銀行 RORAC的影響 方案一：兩個(gè)分行平均分配風(fēng)險(xiǎn)資本 ———— 各 50億元 ? 總的 RORAC=總的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益 /總的風(fēng)險(xiǎn)資本=（ A的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益 +B的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益） /總的風(fēng)險(xiǎn)資本 =（ A的 RORAC A的風(fēng)險(xiǎn)資本+B的 RORAC B的風(fēng)險(xiǎn)資本） /總的風(fēng)險(xiǎn)資本 =（25% 50+15% 50） /100=20% ? 方案二 ：給 A分行所有的 100億元風(fēng)險(xiǎn)資本， B分行沒有風(fēng)險(xiǎn)資本（撤銷或只做無風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)） ? 總的 RORAC=（ 25% 100+15% 0）/100=25% ? 方案三 ： A分行得到 80億元風(fēng)險(xiǎn)資本， B分行得到 20億元 ? 總的 RORAC=（ 25% 80+15% 20）/100=23% ? 在激勵(lì)機(jī)制上， RORAC的作用也是關(guān)鍵性的，哪個(gè)客戶經(jīng)理創(chuàng)造的 RORAC大，就給予更高的報(bào)酬獎(jiǎng)勵(lì)，更多的晉升機(jī)會(huì)，哪個(gè)產(chǎn)品線創(chuàng)造的 RORAC大，就給予更多的風(fēng)險(xiǎn)限額，增加成本費(fèi)用預(yù)算，支持它的發(fā)展 另外一個(gè)利用經(jīng)濟(jì)資本的商業(yè)銀行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)： EVA ? 經(jīng)濟(jì)增加值 EVA（ Economic value added）的原型是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。米勒和弗蘭科 Company提出，并引入企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系，成為如今所說的 EVA。 EVA明確了所有管理者潛意識(shí)中已然觸及的一個(gè)重要問題，企業(yè)的資金是
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