【正文】 管理具有特別重要意義?！　　?實施風(fēng)險分散的策略，其前提條件是要有足夠多的相互獨立的投資形式?！　?1．風(fēng)險對沖　　　風(fēng)險對沖指通過投資或購買與管理標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)、或完全負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)、或衍生金融產(chǎn)品來沖銷風(fēng)險的一種風(fēng)險管理策略；　　風(fēng)險對沖可以用來管理系統(tǒng)性風(fēng)險及非系統(tǒng)性風(fēng)險　　商業(yè)銀行的風(fēng)險對沖可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況?！　　?其中保險轉(zhuǎn)移是指為商業(yè)銀行投保，以繳納保險費為代價，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險人。 如出口信貸保險。　　23．風(fēng)險規(guī)避　　　◆ 指銀行通過拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場來消除本機(jī)構(gòu)對該業(yè)務(wù)或市場承擔(dān)的風(fēng)險。　　◆ 風(fēng)險規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極策略，不能成為商業(yè)銀行主導(dǎo)的風(fēng)險管理策略。　　◆ 例如商業(yè)銀行在貸款定價中，對于那些信用等級較高的優(yōu)良客戶，可以給予優(yōu)惠的貸款利率；而對于信用等級低于一定級別的客戶，商業(yè)銀行可以在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上進(jìn)行上浮?！　≡诘谒男」?jié)《商業(yè)銀行風(fēng)險與資本》中，大家要從以下幾個方面復(fù)習(xí)　?。?）第一是要掌握資本的概念和對商業(yè)銀行的作用　?。?）第二是要理解監(jiān)管資本的涵義　?。?）第三是要掌握經(jīng)濟(jì)資本的涵義及作用　?。?）第四是要理解經(jīng)濟(jì)資本與會計資本、監(jiān)管資本的關(guān)系　　特別是知道：　　◆ 會計資本的數(shù)量應(yīng)該不小于經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量?！　?6．資本的概念和作用?！　。?）商業(yè)銀行資本所肩負(fù)的責(zé)任和發(fā)揮的作用比一般企業(yè)更為重要?！　　?第二，吸收和消化損失；　　◆ 第三，限制銀行過度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險承擔(dān)；　　◆ 第四，維持市場信心；　　◆ 第五，為商業(yè)銀行管理尤其是風(fēng)險管理，提供最根本的驅(qū)動力。　　◆ 監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險水平相匹配的資本；是監(jiān)管當(dāng)局針對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征和統(tǒng)一的風(fēng)險資本計量方法計算得出的?！　　?資本充足率是指資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率；　　《巴塞爾資本協(xié)議》　　◆ 首次提出了資本充足率監(jiān)管的國際標(biāo)準(zhǔn)，并且提出了合格監(jiān)管資本的范圍?！　　?在巴塞爾資本監(jiān)管協(xié)議中，根據(jù)商業(yè)銀行資本工具的不同性質(zhì)，對監(jiān)管資本的范圍作出了界定，監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本。在計算市場風(fēng)險資本要求時，還規(guī)定了三級資本。關(guān)于這些以下章節(jié)還將介紹。　?、?經(jīng)濟(jì)資本的定義　　◆ 經(jīng)濟(jì)資本指商業(yè)銀行在一定置信水平下，為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金；是一種完全取決于銀行實際風(fēng)險水平的資本；　　◆ 對置信水平的理解：指預(yù)期損失落入某一范圍的概率，如 95％；　　◆ 經(jīng)濟(jì)資本與會計資本和監(jiān)管資本既有區(qū)別又有聯(lián)系：　　會計資本的數(shù)量應(yīng)該不小于經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量；　　監(jiān)管資本呈現(xiàn)出逐漸向經(jīng)濟(jì)資本靠攏的趨勢。特別用于績效考核。經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失和以經(jīng)濟(jì)資本計量的非預(yù)期損失調(diào)整后的收益率，其計算公式如下：　　　　　　　　　　　 C = （收益－預(yù)期損失）/ 經(jīng)濟(jì)資本（或非預(yù)期損失）　　　　◆ 經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率著重強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行通過承擔(dān)風(fēng)險而獲得的收益是有代價（即成本）的。第五節(jié) 重點難點　　30．風(fēng)險管理的數(shù)理知識。　　31．收益的度量：劃分為絕對收益率和相對收益率?！　　　　　　　　∑渲?，P為期末的資產(chǎn)價值總額，為期初投入的資金總額?！　　?百分比收益率：　　上述百分比收益率只考慮了期初、期末的投資額，沒有考慮不同時期之間長短的影響。如一個季度為1/4年，所以如果一個季度的收益率為3％，那么轉(zhuǎn)換為年收益率為12％。　　③ 資產(chǎn)組合收益率　　◆ 例：如果有一個部門持有三種資產(chǎn)，頭寸分別為100萬，200萬和100萬，其資產(chǎn)的年收益率分別為8%，10%和12%，該部門總資產(chǎn)的年收益率為多少呢？ 　　初始投資400萬；　　投資結(jié)束時收益為：1008%＋20010%＋10012%＝40萬　　總資產(chǎn)的年收益率：10％＝1/48%＋2/410%＋1/412%　　◆ 由此有：總資產(chǎn)組合的百分比收益率等于各資產(chǎn)百分比收益率的加權(quán)平均。　　◆ 關(guān)于對數(shù)收益率，主要用于風(fēng)險的理論計量，如期權(quán)定價中的波動率計算，請大家先記住計算公式，對數(shù)收益率是兩個時期資產(chǎn)價值取對數(shù)后的差額?！　　?假設(shè)數(shù)額１以利率 r 投資了一年。代表了資金使用的最多收益水平?！　　?假設(shè)數(shù)額 A 以連續(xù)利率 r 投資了 T年?！　?2．不確定性的度量方法?！　　?首先將不確定性現(xiàn)象理解為隨機(jī)現(xiàn)象，也就是在基本條件不變的情況下，試驗以前觀測到的結(jié)果不能確定，但試驗可以重復(fù)進(jìn)行?！　　?其次將不確定性事件理解為隨機(jī)事件，也就是滿足某一類條件的結(jié)果?！　　?例如考慮未來三個月的一項資產(chǎn)投資收益率的變化，收益率可能為10%、15%、16％，將收益率為10％理解為隨機(jī)事件，對于決策者來說收益率為10％ 、15%、16％的概率是多少很重要?！　　?如果有兩項投資，在實施投資前如何比較它們的收益？　　◆ 期望收益──數(shù)學(xué)期望　　　◆ 具體到剛才的例子：E(r)=10% 20％＋15% 60％＋16％20％ ＝%　　◆ 如果有兩項投資，期望收益相同，在實施投資前又如何它們的收益的穩(wěn)定性呢？　　◆ 隨機(jī)變量的方差或標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)差是對隨機(jī)變量不確定性程度進(jìn)行刻畫的一種常用指標(biāo)，定義如下：　　　　◆ 標(biāo)準(zhǔn)差或稱為波動率是方差的平方根 　　方差的作用：　　◆ 方差刻畫了收益的穩(wěn)定程度，方差越大，其不確定性程度增加。常用的計算公式：　　◆ 對應(yīng)剛才的例子，首先來計算：　　◆ 求平方根得，標(biāo)準(zhǔn)差為 在風(fēng)險管理中還會用到不少概率統(tǒng)計的方法，例如刻畫資產(chǎn)收益的各種概率分布如正態(tài)分布，二項分布，以及相關(guān)性的刻畫，置信水平等，以后再逐一介紹。 答：商業(yè)銀行風(fēng)險管理基本架構(gòu)包括風(fēng)險管理環(huán)境、風(fēng)險管理的組織結(jié)構(gòu)、風(fēng)險管理的主要流程和風(fēng)險管理信息系統(tǒng)。2. 掌握商業(yè)銀行風(fēng)險管理環(huán)境包括哪些方面？ 答：（1）第一是公司治理：要理解公司治理的涵義及其核心?！　。?）第三是風(fēng)險文化：要理解風(fēng)險文化的核心及其三個組成層次。第一、商業(yè)銀行公司治理　◆商業(yè)銀行的公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的一種機(jī)制或制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)力分配體系的具體體現(xiàn)形式?！　籼貏e，董事會和高級管理層所承擔(dān)的制定政策、實施政策、監(jiān)督合規(guī)的職能，是商業(yè)銀行實施有效風(fēng)險管理的關(guān)鍵。商業(yè)銀行公司治理八大原則：　　1. 董事會成員應(yīng)清楚理解其在公司治理中的角色，有能力對銀行的各項事務(wù)做出正確的判斷；　　2. 董事會應(yīng)核準(zhǔn)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)和價值準(zhǔn)則并監(jiān)督其在全行的傳達(dá)貫徹；　　3. 有效的董事會應(yīng)清楚地界定自身和高級管理層的權(quán)利及主要責(zé)任；　　4. 董事會應(yīng)確保對高級管理層按照董事會政策實施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督；　　5. 董事會和高級管理層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審計部門、外部審計師及各內(nèi)部控制部門的作用；　　6. 董事會應(yīng)確保薪酬政策及其做法與銀行的公司文化、長期目標(biāo)和戰(zhàn)略、控制環(huán)境相一致；　　7. 銀行應(yīng)保持公司治理的透明度；　　8. 董事會和高級管理層應(yīng)了解銀行的運(yùn)營架構(gòu)。第二、商業(yè)銀行內(nèi)部控制關(guān)于商業(yè)銀行內(nèi)部控制，大家從以下三個方面了解，首先是　◆定義商業(yè)銀行內(nèi)部控制是商業(yè)銀行為實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，通過制定和實施一系列制度、程序和方法，對風(fēng)險進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程和機(jī)制?！　魞?nèi)部控制的主要要素包括五個　　◇內(nèi)部控制環(huán)境　　◇風(fēng)險識別與評估　　◇內(nèi)部控制措施　　◇信息交流與反饋　　◇監(jiān)督評價與糾正。第三、商業(yè)銀行的風(fēng)險文化　◆又稱風(fēng)險管理文化，是商業(yè)銀行在經(jīng)營管理活動中逐步形成的風(fēng)險管理理念、哲學(xué)和價值，通過商業(yè)銀行的風(fēng)險管理戰(zhàn)略、風(fēng)險管理制度以及廣大員工的風(fēng)險管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化。　◆商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略包括戰(zhàn)略目標(biāo)和實現(xiàn)路徑兩個方面的內(nèi)容?！　。?）在“其他風(fēng)險控制部門”中：要理解“內(nèi)部審計和法律/合規(guī)部門的職責(zé)” 5. 董事會及其專門委員會 答：董事會是商業(yè)銀行的最高風(fēng)險管理/決策機(jī)構(gòu)，承擔(dān)對商業(yè)銀行風(fēng)險管理實施監(jiān)控的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行有效識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險。　　董事會通常指派專門委員會（通常為最高風(fēng)險管理委員會）負(fù)責(zé)擬定具體的風(fēng)險管理政策和指導(dǎo)原則。 7. 高級管理層 答：高級管理層的主要職責(zé)：　　◆負(fù)責(zé)執(zhí)行風(fēng)險管理的政策；　　◆制定風(fēng)險管理的程序和操作規(guī)程；　　◆及時了解風(fēng)險水平及其管理狀況；　　◆確保銀行具備足夠的人力、物力和恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)以及技術(shù)水平，來有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險?！　　舾咝У娘L(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)遵守兩個基本準(zhǔn)則：　　　◇首先，風(fēng)險管理部門必須具備高度獨立性；以提供客觀的風(fēng)險規(guī)避策略 　　　◇其次，風(fēng)險管理部門不具備、或具備非常有限的風(fēng)險管理策略執(zhí)行權(quán)?！　　麸L(fēng)險管理部門結(jié)構(gòu)通常有兩種類型：　　　◇集中型的風(fēng)險管理部門，適用于規(guī)模龐大，資金、技術(shù)、人力資源雄厚的商業(yè)銀行。（2）風(fēng)險管理部門的職責(zé)　　◆監(jiān)控各類金融產(chǎn)品和所有業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險限額；　　◆風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)核準(zhǔn)復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價模型，并協(xié)助財務(wù)控制人員進(jìn)行價格評估；　　◆風(fēng)險管理部門獨特的地位使其可以全面掌握金融機(jī)構(gòu)的整體風(fēng)險狀況，因此強(qiáng)化了風(fēng)險管理部門對于保持信息準(zhǔn)確性的責(zé)任感?！　∑渲?，其中前三個步驟由風(fēng)險管理部門承擔(dān)，而風(fēng)險控制和決策職能由風(fēng)險管理委員會承擔(dān)?！　　麸L(fēng)險識別的環(huán)節(jié)：包括感知風(fēng)險和分析風(fēng)險兩個環(huán)節(jié)，即了解各種潛在的風(fēng)險和分析引起風(fēng)險事件的原因?！　　麸L(fēng)險識別主要有以下幾種方法：　　　◇專家調(diào)查列舉法　　　◇資產(chǎn)財務(wù)狀況分析法　　　◇情景分析法　　　◇分解分析法　　　◇失誤樹分析方法 12. 風(fēng)險計量 答：◆作用　風(fēng)險計量/量化是全面風(fēng)險管理、資本監(jiān)管和經(jīng)濟(jì)資本配置得以有效實施的基礎(chǔ)；　　◆實現(xiàn)方法　準(zhǔn)確的風(fēng)險計量結(jié)果是建立在卓越的風(fēng)險模型基礎(chǔ)之上；　　◆商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，對不同類別的風(fēng)險選擇適當(dāng)?shù)挠嬃糠椒?，基于合理的假設(shè)前提和參數(shù)，計量承擔(dān)的所有風(fēng)險；　　◆銀行在追求和采用高級風(fēng)險量化方法的同時，應(yīng)當(dāng)意識到模型風(fēng)險等。　　◆建立功能強(qiáng)大、動態(tài)/交互式的風(fēng)險監(jiān)測和報告系統(tǒng)，對于提高金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理效率和質(zhì)量具有非常重要的作用?！　∽罡吖芾韺踊蝻L(fēng)險總監(jiān)直接領(lǐng)導(dǎo)商業(yè)銀行最高風(fēng)險管理委員會（5～7人），作為金融風(fēng)險管理的最高決策單位，決定采取何種有效措施控制商業(yè)銀行的整體或重大風(fēng)險。 17. 數(shù)據(jù)收集 答：(1)風(fēng)險信息/數(shù)據(jù)的種類：　　◆內(nèi)部數(shù)據(jù)內(nèi)部數(shù)據(jù)是從各個業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)中抽取的、與風(fēng)險管理相關(guān)的數(shù)據(jù)；　　◆外部數(shù)據(jù)通過專業(yè)數(shù)據(jù)供應(yīng)商所獲得的數(shù)據(jù)：　　　◇國內(nèi)市場行情和信息數(shù)據(jù)　　　◇外部評級數(shù)據(jù)　　　◇行業(yè)統(tǒng)計分析數(shù)據(jù)　　　◇外部損失數(shù)據(jù)(2)風(fēng)險信息的特性　　◆風(fēng)險信息的特性　　　◇精確性◇ 及時性第三章 信用風(fēng)險管理1. 第三章是復(fù)習(xí)的重點，內(nèi)容較多，大家一定要多下功夫，按照前面的講述，對任何種類風(fēng)險的管理都需要“風(fēng)險識別、風(fēng)險計量、風(fēng)險監(jiān)測和風(fēng)險控制”這四個主要步驟，所以對于信用風(fēng)險管理，內(nèi)容包括信用風(fēng)險的識別，信用風(fēng)險的計量，信用風(fēng)險監(jiān)測與報告以及信用風(fēng)險控制。 　　——信用風(fēng)險識別的定義 　　信用風(fēng)險識別是指通過對銀行外部經(jīng)營環(huán)境和對銀行的客戶和交易對手的了解、考察和分析，識別出可能導(dǎo)致銀行債務(wù)人或交易對手違約或信用質(zhì)量發(fā)生變化、影響銀行債權(quán)或其他金融工具的價值，并由此引致銀行損失的各種因素。 　　——信用風(fēng)險識別的步驟、方法 a 　　信用風(fēng)險識別的步驟 　　第一步：要求債務(wù)人和交易對手提供或從外部（中介或第三方）獲得各種相關(guān)資料和基本信息，通過各種適當(dāng)、有效的途徑和方法，對銀行的潛在和現(xiàn)實的債務(wù)人及交易對手進(jìn)行系統(tǒng)的了解和考察； 　　第二步：分析各種可能引致債務(wù)人及交易對手信用風(fēng)險的來源、成因及其表現(xiàn)形式，并考察潛在信用風(fēng)險的狀況。保本浮動收益理財計劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實際投資收益情況確定客戶實際收益水平的理財計劃；非保本浮動收益理財計劃是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財計劃。 　　2. 單一客戶的信息采集、分析 　　商業(yè)銀行應(yīng)要求客戶提供基本資料，并對客戶提供的身份證明、授信主體資格、財務(wù)狀況等資料的合法性、真實性和有效性進(jìn)行認(rèn)真核實，并將核實過程和結(jié)果以書面形式記載。通過分析達(dá)到評價企業(yè)經(jīng)營管理者的管理業(yè)績、經(jīng)營效率，評估企業(yè)所創(chuàng)造價值，估計企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和信用風(fēng)險等目標(biāo) 　　財務(wù)分析最主要的內(nèi)容為： 　　財務(wù)報表分析；財務(wù)比率分析 ；現(xiàn)金流量分析 　　1. 財務(wù)報表分析 　　應(yīng)特別注重以下四項主要內(nèi)容： 　　識別和評價財務(wù)報表風(fēng)險 　　識別和評價經(jīng)營管理狀況 　　識別和評價資產(chǎn)管理狀況 　　識別和評價負(fù)債管理狀況 　　2. 財務(wù)比率分析 　　財務(wù)比率由以下四大類組成： 　　盈利能力比率 　　效率比率 　　杠桿比率 　　流動性比率 　　財務(wù)分析比率一覽表 　　案例：虛假信息，騙取信用 　　2007年9月3日 北京《法制晚報》報道，交通銀行北京分行狀告君飛信通（北京）公司，起因是，截至2007年6月，而2005年10月19日、20日四人申辦信用卡時，該公司分別為其出具了虛假的收入證明，交行認(rèn)為，該公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)還款責(zé)任。 　　現(xiàn)金流是指現(xiàn)金在一個公司內(nèi)的流入和流出。 　?、?現(xiàn)金流量的分類及現(xiàn)金流表的編制 　　現(xiàn)金流量表的編制遵循下列等式關(guān)系： 　　本年度現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的凈增加額=經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/籌資活動