【正文】 需要關(guān)注的不僅包括企業(yè)對(duì)環(huán)境造成的直接影響，還應(yīng)包括企業(yè)與客戶和供應(yīng)商之間的聯(lián)系而對(duì)環(huán)境造成的間接影響。直接的環(huán)境影響通常比較明顯，例如，石油泄漏或排放到河流造成的污染、煙囪產(chǎn)生的空氣污染、垃圾處理場(chǎng)的廢物傾倒等產(chǎn)生的環(huán)境破壞。 聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)聲譽(yù)會(huì)受到負(fù)面影響的風(fēng)險(xiǎn)。在某些情況下，這種影響會(huì)比較緩慢，而在其他情況下影響也可能非常迅速。例如，對(duì)一家制造型企業(yè)而言，由于其客戶擔(dān)心公司按期交貨的能力，公司的訂單數(shù)量會(huì)出現(xiàn)下降。除此之外，貿(mào)易以及品牌信用供應(yīng)商會(huì)變得焦慮，并制定更為嚴(yán)格的條款或取消原有的支持，從而導(dǎo)致可能的流動(dòng)性問題。在金融服務(wù)領(lǐng)域聲譽(yù)是至關(guān)重要的，并且任何負(fù)面的影響都會(huì)迅速產(chǎn)生嚴(yán)重后果。例如，因違背法律而采取的法律行動(dòng)，或綠色環(huán)保者對(duì)企業(yè)造成的環(huán)境破壞提出的抗議等都會(huì)導(dǎo)致負(fù)面的公眾形象。在本書的第十章，會(huì)對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中所面臨的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)，包括政治風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、法律/合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)和主要的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，作重點(diǎn)講述。2004年發(fā)布的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理一一整合框架} (Enterprise Risk Management，簡(jiǎn)稱 ERM框架)，以內(nèi)部環(huán)境代替了控制環(huán)境。內(nèi)部環(huán)境是確立企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度和可能采取的應(yīng)對(duì)策略。企業(yè)的承受能力將反映其消化風(fēng)險(xiǎn)的能力。每家企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力是不同的。風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度可分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡( risk averse)、風(fēng)險(xiǎn)中立 (risk neutral)或風(fēng)險(xiǎn)追求 (risk seeking)。另外，企業(yè)的看法可能受到已實(shí)行的其他計(jì)劃的影響，而這些計(jì)劃的結(jié)果尚不可知。一旦機(jī)構(gòu)確定了風(fēng)險(xiǎn)容忍水平，那么企業(yè)可以向負(fù)責(zé)決策的高級(jí)管理層宣傳商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)文化，使他們?cè)谛惺古鷾?zhǔn)權(quán)時(shí)，了解機(jī)構(gòu)對(duì)于每個(gè)項(xiàng)目和計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)容忍水平。但是，董事會(huì)所獲得的信息可能因若干因素而出現(xiàn)質(zhì)量問題。(二)風(fēng)險(xiǎn)管理如前所述，事件可能產(chǎn)生不利影響或者有利影響，也可能兩者兼而有之。產(chǎn)生正面影響的事件能夠抵消不利影響或帶來機(jī)會(huì)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理涉及的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)影響價(jià)值的創(chuàng)造或保持。整體來說，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是:一個(gè)正在進(jìn)行并貫穿整個(gè)企業(yè)的過程。 戰(zhàn)略制定時(shí)得到應(yīng)用。 識(shí)別能夠影響企業(yè)及其風(fēng)險(xiǎn)管理的潛在事項(xiàng)。 致力于實(shí)現(xiàn)一個(gè)或多個(gè)單獨(dú)但是類別相互重疊的目標(biāo)。它必須嵌入企業(yè)的內(nèi)部控制系統(tǒng)中，并對(duì)其他內(nèi)部控制作出響應(yīng)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理使管理層得以有效地處理不確定性和隨之而來的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，從而增強(qiáng)創(chuàng)造價(jià)值的能力。在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，管理層可獲取有助于有效評(píng)估總體資本需求和提高資本配置的重要風(fēng)險(xiǎn)信息。管理層制定平衡增長(zhǎng)和收益目標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略和目標(biāo)，井有效地配置資隙，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)，規(guī)避障礙和意外，在此過程中實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)中運(yùn)營(yíng)的企業(yè)，具有不斷變化的特點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)、法律、商業(yè)和人事風(fēng)險(xiǎn)在過去是單獨(dú)處理的，井且常常由企業(yè)內(nèi)不同的人員獨(dú)立應(yīng)對(duì)，而沒有顧及由不同的人分別處理的各種風(fēng)險(xiǎn)之間的相互影響 L由于風(fēng)險(xiǎn)具有動(dòng)態(tài)的和可改變的特性，并且相互依賴程度很高。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括以下幾個(gè)要素:沒有哪一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理程序能夠創(chuàng)造出元風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能提高企業(yè)將其風(fēng)險(xiǎn)偏好和策略關(guān)聯(lián)起來的能力。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理嚴(yán)格地規(guī)定了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的選擇和識(shí)別，可能的選擇是風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)消除、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)保留。 實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理后，企業(yè)能夠使運(yùn)營(yíng)意外造成的損失降至最低。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理還能識(shí)別并管理跨企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的好處，僅在整合企業(yè)內(nèi)部的不同風(fēng)險(xiǎn)管理方法并作綜合。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理不僅是一種防御機(jī)制，還是一種使商機(jī)最大化的工具。企業(yè)接受風(fēng)險(xiǎn)，是創(chuàng)造和保存 財(cái)富的環(huán)，并預(yù)期將獲得與風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)?shù)幕貓?bào)。而且，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)敞口的高質(zhì)量信息，能使管理層更加有效地了解自身總體需求，并改善資本分配。(二)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)在企業(yè)既定任務(wù)的范圍內(nèi)，管理層制定了戰(zhàn)略目標(biāo)、戰(zhàn)略選擇，并制定整個(gè)企業(yè)的全套目標(biāo)。事實(shí)上，企業(yè)的目的和目標(biāo)應(yīng)包括在策略計(jì)劃中，而策略計(jì)劃應(yīng)包括任務(wù)說明及主要舉措。針對(duì)內(nèi)部控制定義中包含的三個(gè)方面的目的及目標(biāo)，企業(yè)的目標(biāo)可能包括運(yùn)營(yíng)目標(biāo)、財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)及法規(guī)遵守的目標(biāo)。財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)是指，編制可靠的財(cái)務(wù)報(bào)告，指防止向公眾提供具有重大錯(cuò)報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)告。法規(guī)遵守的目標(biāo)是找出適用于企業(yè)及其運(yùn)營(yíng)的法律法規(guī)，并且遵照?qǐng)?zhí)行。這些類別明顯不同但又相互重疊，適應(yīng)于不同實(shí)體的需要，并且可能屬于不同管理人員的直接責(zé)任。由于企業(yè)控制包括與報(bào)告的可靠性和法律法規(guī)的遵循相關(guān)的目標(biāo)，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理可以提供實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的合理保證。因此，對(duì)于這些目標(biāo)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以為管理層和董事會(huì)進(jìn)行監(jiān)督。風(fēng)險(xiǎn)管理不單是行政管理層的角色，所有的雇員均對(duì)監(jiān)察和維持內(nèi)部控制負(fù)有一定的責(zé)任。業(yè)務(wù)部門的領(lǐng)導(dǎo)通常負(fù)責(zé)制定明確的內(nèi)部控制政策和程序，而雇員負(fù)責(zé)執(zhí)行和遵守內(nèi)部控制政策和程序。業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最初只對(duì)面臨風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)產(chǎn)生影響，但是，后續(xù)會(huì)因連鎖效應(yīng)對(duì)利益相關(guān)者產(chǎn)生影響。如果實(shí)際上是利益相關(guān)者首先導(dǎo)致了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，則其所受到的影響很可能比起初所受到的影響更嚴(yán)重。如果業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)識(shí)別是由于某)位董事的行為引起的，則該董事可能也會(huì)面臨收益與聲名的損失。因此，該部門管理者很可能失去動(dòng)力，特別是如果業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不是由他們?cè)斐傻摹Ｅc對(duì)管理者的影響類似，雇員會(huì)面臨生產(chǎn)率及/或薪酬的下降，因此也會(huì)失去動(dòng)力 c對(duì)客戶的影響在很大程度上取決于風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)。因此整體影響主要是對(duì)公司不利，使銷售減少。即使風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)不是供貨商的原因，也可能出現(xiàn)終止由其供貨的情況。對(duì)銀行的影響，極端的情況是企業(yè)無法進(jìn)行交易，從而無法償還應(yīng)付銀行的貸款和利息。四、風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展與挑戰(zhàn)(一)整合風(fēng)險(xiǎn)管理流程來預(yù)測(cè)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理已能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更為嚴(yán)格和系統(tǒng)的評(píng)估和管理從歷史上看，組織內(nèi)的每個(gè)部門都是單獨(dú)看待和管理各自的風(fēng)險(xiǎn)的。在許多企業(yè)，財(cái)務(wù)、首席財(cái)務(wù)官處理金融風(fēng)險(xiǎn)，首席執(zhí)行官負(fù)責(zé)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，首席經(jīng)營(yíng)官負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，但沒有人來考慮所有的風(fēng)險(xiǎn)。不依靠?jī)?nèi)部部門分工的戰(zhàn)略，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理采取一種全面的方法，在組織的整體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的范圍內(nèi)定義和量化風(fēng)險(xiǎn)。 企業(yè)中較低級(jí)別的管理人員首先給高管和董事會(huì)成員帶來了關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，因此風(fēng)險(xiǎn)是可以自上而下管理的。量化風(fēng)險(xiǎn)可能是風(fēng)險(xiǎn)管理過程中最困難的部分，它量化了風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)影響。舉例來說，信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)企業(yè)整體市值最大的威脅之一，但很難量化這種不明顯的風(fēng)險(xiǎn)，這也許可以解釋企業(yè)不準(zhǔn)備處理這些問題的原因。風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)過量化之后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)輕重緩急程度、可能性和影響金額來進(jìn)行先后排序。代表最頻繁或危險(xiǎn)最大的風(fēng)險(xiǎn)列在右上角的象限中，而低級(jí)別的不常發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)通常列在左下方的象限中。雖然企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理在理論上有用，但在實(shí)踐中還需要做大量的工作。然而，這種情況可能會(huì)隨著越來越嚴(yán)格的公司治理和問責(zé)要求而有所轉(zhuǎn)變。利用風(fēng)險(xiǎn)管理辦法能夠使該企業(yè)實(shí)施明確定義的風(fēng)險(xiǎn)管理過程，而不是雜亂無章的監(jiān)督。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理需要更加全面地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理，而不僅僅是了解風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和來掘。許多企業(yè)的管理層通過進(jìn)行成本效益分析，以確定風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)其企業(yè)的價(jià)值。(二)新風(fēng)險(xiǎn)和新的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法過去幾年中發(fā)生了很多變化，但風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則仍然是保持不變的。新的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法的總體任務(wù)仍然是相同的:通過系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)分析，保護(hù)企業(yè)不受意外損失或減少損失。無論在任何行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)管理必須兼顧技術(shù)效率、人力資源和專門知識(shí)。第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理程序風(fēng)險(xiǎn)管理程序可分為四個(gè)步驟:第一步是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。第三步是確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和應(yīng)對(duì)計(jì)劃。風(fēng)險(xiǎn)管理程序要求識(shí)別和了解企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，以評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的成本、影響及發(fā)生的可能性，并針對(duì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)制定應(yīng)對(duì)辦法，制定文件記錄程序以描述發(fā)生的情況以及實(shí)施的糾正舉措。大型企業(yè)可能會(huì)組建一個(gè)由風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人員構(gòu)成的專門小組，而小型企業(yè)亦會(huì)安排一些人員負(fù)責(zé)管理整個(gè)企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理程序。上述風(fēng)險(xiǎn)管理程序中的四個(gè)步驟應(yīng)在企業(yè)的各層面得以執(zhí)行，并且不同工種的人員均應(yīng)參與。這對(duì)于當(dāng)今普遍出現(xiàn)的全球機(jī)構(gòu)來說尤為重要。一個(gè)單位內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)可能直接對(duì)另一單位的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響或與之相關(guān)，但是對(duì)其他風(fēng)險(xiǎn)的考慮卻可能實(shí)際上是獨(dú)立的。以下將對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)級(jí)及分析作出詳解。風(fēng)險(xiǎn)管理中最大的問題是沒有認(rèn)識(shí)到潛在的障礙威脅。然而，風(fēng)險(xiǎn)管理人員不能對(duì)未能識(shí)別和計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)因素采取行動(dòng)。這種風(fēng)險(xiǎn)審查允許企業(yè)評(píng)估真正的成本驅(qū)動(dòng)因素，以便設(shè)計(jì)適當(dāng)?shù)膿p失控制和預(yù)防計(jì)劃，來減少高風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)和高成本的損失事件。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序要求采用一種有計(jì)劃的、經(jīng)過深思熟慮的方法，來識(shí)別業(yè)務(wù)的每個(gè)方面存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并識(shí)別可能在合理的時(shí)間段內(nèi)影響每項(xiàng)業(yè)務(wù)的較為重大的風(fēng)險(xiǎn)。即在合理的時(shí)間段內(nèi)，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性的大小。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序應(yīng)在企業(yè)內(nèi)的多個(gè)層級(jí)得以執(zhí)行。因此，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)生影響的主要風(fēng)險(xiǎn)會(huì)分流到各個(gè)企業(yè)及其獨(dú)立的業(yè)務(wù)單位。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法之一是集體討論可能的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。指定的主持人向每個(gè)小組提出一個(gè)與風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的問題，然后要求小組成員依次說出他們的想法。由于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序一直伴隨著討論和分析活動(dòng)進(jìn)行，最后認(rèn)定的風(fēng)險(xiǎn)與最初識(shí)別的一組風(fēng)險(xiǎn)相比，可能會(huì)有所改變。在開始風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估前，可恰當(dāng)?shù)貙?duì)認(rèn)定結(jié)果進(jìn)行更改。應(yīng)按照來自整個(gè)企業(yè)的評(píng)論和討論，增加己識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序的一種不錯(cuò)的方法是，找出列明屬于企業(yè)層面的重要設(shè)施及經(jīng)營(yíng)單位的高層級(jí)的組織結(jié)構(gòu)圖。每個(gè)單獨(dú)的設(shè)施也會(huì)有其自己的部門或職能，其中一些部門相互之間是密切關(guān)聯(lián)的，而另外一些部門與企業(yè)投資幾無差別。誠(chéng)然，這很困難，有時(shí)甚至是比較復(fù)雜的任務(wù)。更高級(jí)的管理層一般會(huì)注意與經(jīng)營(yíng)相關(guān)的一組風(fēng)險(xiǎn)，但這些風(fēng)險(xiǎn)的水平不盡相同。要使風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序生效，就要求不只是簡(jiǎn)單地向所有經(jīng)營(yíng)單位發(fā)出郵件，還應(yīng)要求列出其單位面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)。更好的方式是，弄清楚企業(yè)內(nèi)各級(jí)別的人員，要求他們擔(dān)任風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估人。這些人員將以識(shí)別及幫助評(píng)估其所在單位的風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，而這些單位應(yīng)該是被包括在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型架構(gòu)之內(nèi)的。二、對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)通常是相互依存的。企業(yè)應(yīng)關(guān)注企業(yè)內(nèi)各層級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)際上各層級(jí)可能僅對(duì)其范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施了控制。企業(yè)的每個(gè)經(jīng)營(yíng)單位應(yīng)認(rèn)識(shí)到，自身遇到的許多風(fēng)險(xiǎn)，均可能對(duì)企業(yè)內(nèi)其他單位產(chǎn)生影響。這對(duì)于通過集體討論快速識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。用以評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)影響的常見的定性方法是制作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系圖。這種方法能夠?yàn)榇_定業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)先次序提供框架。每種風(fēng)險(xiǎn)的重大程度及影響會(huì)因企業(yè)結(jié)構(gòu)的不同而有所差別。(1)情景設(shè)計(jì)。 (2)敏感性分析。 (3)決策樹。 (4)計(jì)算機(jī)模擬。 (5 )軟件包。 (6)對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)的分析。在評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)留意的是概率與不確定性。需要強(qiáng)調(diào)的是，本質(zhì)上來說，風(fēng)險(xiǎn)可能不會(huì)保持不變，也不是 100%會(huì)發(fā)生。三、確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和應(yīng)對(duì)策略。大多數(shù)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型是不同的，且范圍廣泛。風(fēng)險(xiǎn)類型包括市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的敞口、對(duì)手信貸違約和法律責(zé)任等。接下來，企業(yè)的典型做法是檢查風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，并得出一份列明潛在風(fēng)險(xiǎn)的清單。風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和估值是風(fēng)險(xiǎn)管理中最有難度的工作，但是這對(duì)于具成本效益的風(fēng)險(xiǎn)管理及精明的決策是至關(guān)重要的。此外，在識(shí)別、量化和緩解風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需要注意的一個(gè)關(guān)鍵要素是風(fēng)險(xiǎn)之間的相五影響和相互關(guān)系。而運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，比如舞弊可能造成法律及名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。下一步是按照已確定的重大程度和可能性估值，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分，并識(shí)別最為重大的風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)分較高的風(fēng)險(xiǎn)，將被記人如圖 9 1所示的右上角的象限中，這被稱作風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)因素或主要風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行優(yōu)先次序排列時(shí)，不應(yīng)僅考慮財(cái)務(wù)方面的影響，更重要的是考慮對(duì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的潛在影響。非重大的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)定期復(fù)核，特別是在外部事項(xiàng)發(fā)生變化時(shí)，應(yīng)檢查這些風(fēng)險(xiǎn)是否仍為非重大風(fēng)險(xiǎn)。值得留意的是，遠(yuǎn)離企業(yè)總部、在偏遠(yuǎn)的地方發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件可能常常給整個(gè)企業(yè)帶來重大問題 C然后，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組要監(jiān)察每一被識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)，估計(jì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的成本。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組應(yīng)與企業(yè)內(nèi)的其他專業(yè)人員合作計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)估值。己識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的估值可作為持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)矯正決策的基礎(chǔ)。所有這些變化可能突然出現(xiàn)，也可能悄悄出現(xiàn)，不易被發(fā)現(xiàn)。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理要求企業(yè)持續(xù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重新評(píng)估，并且在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)中加入程序，以評(píng)估當(dāng)前存在的及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)敞口。管理層可針對(duì)己評(píng)估的關(guān)鍵性風(fēng)險(xiǎn)作出回應(yīng)。管理層可以選擇一個(gè)或多個(gè)策略結(jié)合使用。風(fēng)險(xiǎn)降低的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，亦稱作風(fēng)險(xiǎn)緩解。常用的一種形式是風(fēng)險(xiǎn)分散，即通過分散的形式來降低風(fēng)險(xiǎn)，比如在多種股票而非單一股票上投資。風(fēng)險(xiǎn)降低的概念是基于企業(yè)不愿意被動(dòng)接受特定的后果分布狀態(tài)，而通過自身努力改變不利后果的概率。企業(yè)成功地降低風(fēng)險(xiǎn)后，其成果分布狀態(tài)將不再是極端的。套期是交易商建立證券、商品或貨幣對(duì)沖持倉(cāng)，從而抵消所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品線的多樣化、篩選和監(jiān)控客戶、外包、給產(chǎn)品定價(jià)時(shí)分配風(fēng)險(xiǎn)酬金、存貨或股權(quán)計(jì)入生產(chǎn)量中，以及推行巳制定的程序，以將經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降至最低。為進(jìn)行套期開展的交易活動(dòng)，不應(yīng)出于交易可能被誤解為投機(jī)行為的擔(dān)憂而放棄。 (2)風(fēng)險(xiǎn)消除。采用風(fēng)險(xiǎn)消除的目的是，預(yù)期出現(xiàn)不利后果時(shí)，一并化解風(fēng)險(xiǎn)。采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的目的是，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給另一家企業(yè)、公司或機(jī)構(gòu)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)并不會(huì)降低其可能的嚴(yán)重程度，只是從一方移除后轉(zhuǎn)移給另外一方。其中一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式是購(gòu)買保險(xiǎn)，購(gòu)買保險(xiǎn)具體來說就是企業(yè)通過向非關(guān)聯(lián)的第三方付款，讓其代為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。問題是，所支付的保費(fèi)是否低于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)吸收風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)影響的可能成本。比如，如果將某一工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承包人，而承包人未能管理風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致項(xiàng)目推遲交付。 (4)風(fēng)險(xiǎn)保留。采取風(fēng)險(xiǎn)保留的策略，或者是因?yàn)檫@是比較經(jīng)濟(jì)的策略，或者是因?yàn)闆]有其他備選方法(比如降低、消除或轉(zhuǎn)移)。此外，商業(yè)環(huán)境從來不是一成不變的，因此，企業(yè)在短期內(nèi)可能出現(xiàn)新的備選方法，比如保險(xiǎn)合同、外包或開發(fā)其他市場(chǎng)斗通過定期風(fēng)險(xiǎn)復(fù)核，控制風(fēng)險(xiǎn)情景并清楚何時(shí)應(yīng)作出決策，這是非常重要的。而且，如果已經(jīng)特意作出了保留風(fēng)險(xiǎn)的決策，那么管理層應(yīng)對(duì)付諸實(shí)施的影響及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性十分清楚。應(yīng)參照以前的活動(dòng)制定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。應(yīng)仔細(xì)分析四種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，即風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)消除、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)保留，一旦為一種特殊風(fēng)險(xiǎn)確定了風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)類型，則必須制定具體措施，以落實(shí)這一應(yīng)對(duì)策略。因此，如果能將風(fēng)險(xiǎn)降低至可接受的范圍，且風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的成本未超過收益，那么，可在保留風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)降低策略。經(jīng)正