【正文】 管理具有特別重要意義?！　　?實施風險分散的策略，其前提條件是要有足夠多的相互獨立的投資形式。　　21．風險對沖　　　風險對沖指通過投資或購買與管理標的資產(chǎn)收益波動負相關、或完全負相關的某種資產(chǎn)、或衍生金融產(chǎn)品來沖銷風險的一種風險管理策略；　　風險對沖可以用來管理系統(tǒng)性風險及非系統(tǒng)性風險　　商業(yè)銀行的風險對沖可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況?！　　?其中保險轉移是指為商業(yè)銀行投保，以繳納保險費為代價，將風險轉移給保險人。 如出口信貸保險?！　?3．風險規(guī)避　　　◆ 指銀行通過拒絕或退出某一業(yè)務或市場來消除本機構對該業(yè)務或市場承擔的風險?！　　?風險規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極策略，不能成為商業(yè)銀行主導的風險管理策略。　　◆ 例如商業(yè)銀行在貸款定價中，對于那些信用等級較高的優(yōu)良客戶，可以給予優(yōu)惠的貸款利率；而對于信用等級低于一定級別的客戶，商業(yè)銀行可以在基準利率的基礎上進行上浮?！　≡诘谒男」?jié)《商業(yè)銀行風險與資本》中，大家要從以下幾個方面復習　?。?）第一是要掌握資本的概念和對商業(yè)銀行的作用　?。?）第二是要理解監(jiān)管資本的涵義　?。?）第三是要掌握經(jīng)濟資本的涵義及作用　　（4）第四是要理解經(jīng)濟資本與會計資本、監(jiān)管資本的關系　　特別是知道：　　◆ 會計資本的數(shù)量應該不小于經(jīng)濟資本的數(shù)量?！　?6．資本的概念和作用。　?。?）商業(yè)銀行資本所肩負的責任和發(fā)揮的作用比一般企業(yè)更為重要?！　　?第二，吸收和消化損失；　　◆ 第三，限制銀行過度業(yè)務擴張和風險承擔；　　◆ 第四，維持市場信心；　　◆ 第五，為商業(yè)銀行管理尤其是風險管理，提供最根本的驅動力。　　◆ 監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應持有的同其所承擔的業(yè)務總體風險水平相匹配的資本；是監(jiān)管當局針對商業(yè)銀行的業(yè)務特征和統(tǒng)一的風險資本計量方法計算得出的?！　　?資本充足率是指資本對風險加權資產(chǎn)的比率；　　《巴塞爾資本協(xié)議》　　◆ 首次提出了資本充足率監(jiān)管的國際標準，并且提出了合格監(jiān)管資本的范圍?！　　?在巴塞爾資本監(jiān)管協(xié)議中，根據(jù)商業(yè)銀行資本工具的不同性質，對監(jiān)管資本的范圍作出了界定，監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本。在計算市場風險資本要求時，還規(guī)定了三級資本。關于這些以下章節(jié)還將介紹?！　、?經(jīng)濟資本的定義　　◆ 經(jīng)濟資本指商業(yè)銀行在一定置信水平下，為了應對未來一定期限內資產(chǎn)的非預期損失而應該持有的資本金；是一種完全取決于銀行實際風險水平的資本；　　◆ 對置信水平的理解：指預期損失落入某一范圍的概率，如 95％；　　◆ 經(jīng)濟資本與會計資本和監(jiān)管資本既有區(qū)別又有聯(lián)系：　　會計資本的數(shù)量應該不小于經(jīng)濟資本的數(shù)量；　　監(jiān)管資本呈現(xiàn)出逐漸向經(jīng)濟資本靠攏的趨勢。特別用于績效考核。經(jīng)風險調整的資本收益率是指經(jīng)預期損失和以經(jīng)濟資本計量的非預期損失調整后的收益率，其計算公式如下：　　　　　　　　　　　 C = （收益－預期損失）/ 經(jīng)濟資本（或非預期損失）　　　　◆ 經(jīng)風險調整的收益率著重強調商業(yè)銀行通過承擔風險而獲得的收益是有代價（即成本）的。第五節(jié) 重點難點　　30．風險管理的數(shù)理知識?！　?1．收益的度量：劃分為絕對收益率和相對收益率?！　　　　　　　　∑渲?，P為期末的資產(chǎn)價值總額，為期初投入的資金總額?！　　?百分比收益率：　　上述百分比收益率只考慮了期初、期末的投資額，沒有考慮不同時期之間長短的影響。如一個季度為1/4年，所以如果一個季度的收益率為3％，那么轉換為年收益率為12％?！　、?資產(chǎn)組合收益率　　◆ 例：如果有一個部門持有三種資產(chǎn)，頭寸分別為100萬，200萬和100萬，其資產(chǎn)的年收益率分別為8%，10%和12%，該部門總資產(chǎn)的年收益率為多少呢？ 　　初始投資400萬；　　投資結束時收益為：1008%＋20010%＋10012%＝40萬　　總資產(chǎn)的年收益率：10％＝1/48%＋2/410%＋1/412%　　◆ 由此有：總資產(chǎn)組合的百分比收益率等于各資產(chǎn)百分比收益率的加權平均?！　　?關于對數(shù)收益率，主要用于風險的理論計量，如期權定價中的波動率計算，請大家先記住計算公式，對數(shù)收益率是兩個時期資產(chǎn)價值取對數(shù)后的差額?！　　?假設數(shù)額１以利率 r 投資了一年。代表了資金使用的最多收益水平?！　　?假設數(shù)額 A 以連續(xù)利率 r 投資了 T年?！　?2．不確定性的度量方法?！　　?首先將不確定性現(xiàn)象理解為隨機現(xiàn)象，也就是在基本條件不變的情況下，試驗以前觀測到的結果不能確定，但試驗可以重復進行?！　　?其次將不確定性事件理解為隨機事件，也就是滿足某一類條件的結果?！　　?例如考慮未來三個月的一項資產(chǎn)投資收益率的變化，收益率可能為10%、15%、16％，將收益率為10％理解為隨機事件，對于決策者來說收益率為10％ 、15%、16％的概率是多少很重要。　　◆ 如果有兩項投資，在實施投資前如何比較它們的收益？　　◆ 期望收益──數(shù)學期望　　　◆ 具體到剛才的例子：E(r)=10% 20％＋15% 60％＋16％20％ ＝%　　◆ 如果有兩項投資，期望收益相同，在實施投資前又如何它們的收益的穩(wěn)定性呢？　　◆ 隨機變量的方差或標準差標準差是對隨機變量不確定性程度進行刻畫的一種常用指標，定義如下：　　　　◆ 標準差或稱為波動率是方差的平方根 　　方差的作用：　　◆ 方差刻畫了收益的穩(wěn)定程度，方差越大，其不確定性程度增加。常用的計算公式：　　◆ 對應剛才的例子，首先來計算：　　◆ 求平方根得，標準差為 在風險管理中還會用到不少概率統(tǒng)計的方法，例如刻畫資產(chǎn)收益的各種概率分布如正態(tài)分布，二項分布，以及相關性的刻畫，置信水平等，以后再逐一介紹。 答：商業(yè)銀行風險管理基本架構包括風險管理環(huán)境、風險管理的組織結構、風險管理的主要流程和風險管理信息系統(tǒng)。2. 掌握商業(yè)銀行風險管理環(huán)境包括哪些方面？ 答：（1）第一是公司治理：要理解公司治理的涵義及其核心。　?。?）第三是風險文化：要理解風險文化的核心及其三個組成層次。第一、商業(yè)銀行公司治理　◆商業(yè)銀行的公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的一種機制或制度安排，是商業(yè)銀行內部組織結構和權力分配體系的具體體現(xiàn)形式。　◆特別，董事會和高級管理層所承擔的制定政策、實施政策、監(jiān)督合規(guī)的職能，是商業(yè)銀行實施有效風險管理的關鍵。商業(yè)銀行公司治理八大原則：　　1. 董事會成員應清楚理解其在公司治理中的角色，有能力對銀行的各項事務做出正確的判斷；　　2. 董事會應核準銀行的戰(zhàn)略目標和價值準則并監(jiān)督其在全行的傳達貫徹；　　3. 有效的董事會應清楚地界定自身和高級管理層的權利及主要責任；　　4. 董事會應確保對高級管理層按照董事會政策實施適當?shù)谋O(jiān)督；　　5. 董事會和高級管理層應有效發(fā)揮內部審計部門、外部審計師及各內部控制部門的作用；　　6. 董事會應確保薪酬政策及其做法與銀行的公司文化、長期目標和戰(zhàn)略、控制環(huán)境相一致；　　7. 銀行應保持公司治理的透明度；　　8. 董事會和高級管理層應了解銀行的運營架構。第二、商業(yè)銀行內部控制關于商業(yè)銀行內部控制，大家從以下三個方面了解，首先是　◆定義商業(yè)銀行內部控制是商業(yè)銀行為實現(xiàn)經(jīng)營目標，通過制定和實施一系列制度、程序和方法，對風險進行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程和機制?！　魞炔靠刂频闹饕匕ㄎ鍌€　　◇內部控制環(huán)境　　◇風險識別與評估　　◇內部控制措施　　◇信息交流與反饋　　◇監(jiān)督評價與糾正。第三、商業(yè)銀行的風險文化　◆又稱風險管理文化，是商業(yè)銀行在經(jīng)營管理活動中逐步形成的風險管理理念、哲學和價值，通過商業(yè)銀行的風險管理戰(zhàn)略、風險管理制度以及廣大員工的風險管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化?！　羯虡I(yè)銀行管理戰(zhàn)略包括戰(zhàn)略目標和實現(xiàn)路徑兩個方面的內容。　?。?）在“其他風險控制部門”中：要理解“內部審計和法律/合規(guī)部門的職責” 5. 董事會及其專門委員會 答：董事會是商業(yè)銀行的最高風險管理/決策機構，承擔對商業(yè)銀行風險管理實施監(jiān)控的最終責任，確保商業(yè)銀行有效識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務所承擔的各種風險?！　《聲ǔＶ概蓪ｉT委員會（通常為最高風險管理委員會）負責擬定具體的風險管理政策和指導原則。 7. 高級管理層 答：高級管理層的主要職責：　　◆負責執(zhí)行風險管理的政策；　　◆制定風險管理的程序和操作規(guī)程；　　◆及時了解風險水平及其管理狀況；　　◆確保銀行具備足夠的人力、物力和恰當?shù)慕M織結構、管理信息系統(tǒng)以及技術水平，來有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務所承擔的各種風險?！　　舾咝У娘L險管理部門應當遵守兩個基本準則：　　　◇首先，風險管理部門必須具備高度獨立性；以提供客觀的風險規(guī)避策略 　　　◇其次，風險管理部門不具備、或具備非常有限的風險管理策略執(zhí)行權?！　　麸L險管理部門結構通常有兩種類型：　　　◇集中型的風險管理部門，適用于規(guī)模龐大，資金、技術、人力資源雄厚的商業(yè)銀行。（2）風險管理部門的職責　　◆監(jiān)控各類金融產(chǎn)品和所有業(yè)務部門的風險限額；　　◆風險管理部門負責核準復雜金融產(chǎn)品的定價模型，并協(xié)助財務控制人員進行價格評估；　　◆風險管理部門獨特的地位使其可以全面掌握金融機構的整體風險狀況，因此強化了風險管理部門對于保持信息準確性的責任感。　　其中，其中前三個步驟由風險管理部門承擔，而風險控制和決策職能由風險管理委員會承擔?！　　麸L險識別的環(huán)節(jié)：包括感知風險和分析風險兩個環(huán)節(jié)，即了解各種潛在的風險和分析引起風險事件的原因。　　◆風險識別主要有以下幾種方法：　　　◇專家調查列舉法　　　◇資產(chǎn)財務狀況分析法　　　◇情景分析法　　　◇分解分析法　　　◇失誤樹分析方法 12. 風險計量 答：◆作用　風險計量/量化是全面風險管理、資本監(jiān)管和經(jīng)濟資本配置得以有效實施的基礎；　　◆實現(xiàn)方法　準確的風險計量結果是建立在卓越的風險模型基礎之上；　　◆商業(yè)銀行應當根據(jù)不同的業(yè)務性質、規(guī)模和復雜程度，對不同類別的風險選擇適當?shù)挠嬃糠椒?，基于合理的假設前提和參數(shù)，計量承擔的所有風險；　　◆銀行在追求和采用高級風險量化方法的同時，應當意識到模型風險等?！　　艚⒐δ軓姶蟆討B(tài)/交互式的風險監(jiān)測和報告系統(tǒng)，對于提高金融機構風險管理效率和質量具有非常重要的作用?！　∽罡吖芾韺踊蝻L險總監(jiān)直接領導商業(yè)銀行最高風險管理委員會（5～7人），作為金融風險管理的最高決策單位，決定采取何種有效措施控制商業(yè)銀行的整體或重大風險。 17. 數(shù)據(jù)收集 答：(1)風險信息/數(shù)據(jù)的種類：　　◆內部數(shù)據(jù)內部數(shù)據(jù)是從各個業(yè)務信息系統(tǒng)中抽取的、與風險管理相關的數(shù)據(jù)；　　◆外部數(shù)據(jù)通過專業(yè)數(shù)據(jù)供應商所獲得的數(shù)據(jù)：　　　◇國內市場行情和信息數(shù)據(jù)　　　◇外部評級數(shù)據(jù)　　　◇行業(yè)統(tǒng)計分析數(shù)據(jù)　　　◇外部損失數(shù)據(jù)(2)風險信息的特性　　◆風險信息的特性　　　◇精確性◇ 及時性第三章 信用風險管理1. 第三章是復習的重點，內容較多，大家一定要多下功夫，按照前面的講述，對任何種類風險的管理都需要“風險識別、風險計量、風險監(jiān)測和風險控制”這四個主要步驟，所以對于信用風險管理，內容包括信用風險的識別，信用風險的計量，信用風險監(jiān)測與報告以及信用風險控制。 　　——信用風險識別的定義 　　信用風險識別是指通過對銀行外部經(jīng)營環(huán)境和對銀行的客戶和交易對手的了解、考察和分析，識別出可能導致銀行債務人或交易對手違約或信用質量發(fā)生變化、影響銀行債權或其他金融工具的價值，并由此引致銀行損失的各種因素。 　　——信用風險識別的步驟、方法 a 　　信用風險識別的步驟 　　第一步：要求債務人和交易對手提供或從外部（中介或第三方）獲得各種相關資料和基本信息，通過各種適當、有效的途徑和方法，對銀行的潛在和現(xiàn)實的債務人及交易對手進行系統(tǒng)的了解和考察； 　　第二步：分析各種可能引致債務人及交易對手信用風險的來源、成因及其表現(xiàn)形式，并考察潛在信用風險的狀況。保本浮動收益理財計劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風險由客戶承擔，并依據(jù)實際投資收益情況確定客戶實際收益水平的理財計劃；非保本浮動收益理財計劃是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財計劃。 　　2. 單一客戶的信息采集、分析 　　商業(yè)銀行應要求客戶提供基本資料，并對客戶提供的身份證明、授信主體資格、財務狀況等資料的合法性、真實性和有效性進行認真核實，并將核實過程和結果以書面形式記載。通過分析達到評價企業(yè)經(jīng)營管理者的管理業(yè)績、經(jīng)營效率，評估企業(yè)所創(chuàng)造價值，估計企業(yè)的財務風險和信用風險等目標 　　財務分析最主要的內容為： 　　財務報表分析；財務比率分析 ；現(xiàn)金流量分析 　　1. 財務報表分析 　　應特別注重以下四項主要內容： 　　識別和評價財務報表風險 　　識別和評價經(jīng)營管理狀況 　　識別和評價資產(chǎn)管理狀況 　　識別和評價負債管理狀況 　　2. 財務比率分析 　　財務比率由以下四大類組成： 　　盈利能力比率 　　效率比率 　　杠桿比率 　　流動性比率 　　財務分析比率一覽表 　　案例：虛假信息，騙取信用 　　2007年9月3日 北京《法制晚報》報道，交通銀行北京分行狀告君飛信通（北京）公司，起因是，截至2007年6月，而2005年10月19日、20日四人申辦信用卡時，該公司分別為其出具了虛假的收入證明，交行認為，該公司應當承擔還款責任。 　　現(xiàn)金流是指現(xiàn)金在一個公司內的流入和流出。 　?、?現(xiàn)金流量的分類及現(xiàn)金流表的編制 　　現(xiàn)金流量表的編制遵循下列等式關系： 　　本年度現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的凈增加額=經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/籌資活動