公司營運(yùn)資本管理教材-在線瀏覽
2025-05-25 20:26本頁面
【正文】 貨還可能造成生產(chǎn)廠商對(duì)市場(chǎng)需求狀況的錯(cuò)誤判斷。二、存貨管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)存貨管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：銷售預(yù)測(cè)。數(shù)字統(tǒng)計(jì)。只有統(tǒng)計(jì)數(shù)字準(zhǔn)確全面，管理者才能對(duì)實(shí)際存貨狀況做到“心中有數(shù)”，為確定合理的訂貨量和訂貨時(shí)機(jī)提供依據(jù)。合理的訂貨數(shù)量和訂貨時(shí)點(diǎn)有助于減少存貨成本。生產(chǎn)商、分銷商和零售商之間的有效溝通可以使各方對(duì)市場(chǎng)需求和產(chǎn)品供應(yīng)狀況有全面清晰的了解，從而有效的控制存貨。銷售預(yù)測(cè)的方法很多，有些銷售預(yù)測(cè)需要用到較復(fù)雜的數(shù)學(xué)方法，其中多因素分析方法是比較常用的一種。四、確定訂貨數(shù)量與訂貨時(shí)點(diǎn)－－存貨管理模型與方法（一）定量訂貨模型（訂貨點(diǎn)訂貨法）定量訂貨是指在存貨量下降到一定數(shù)量時(shí)，發(fā)出訂貨指令，根據(jù)需要訂購適當(dāng)數(shù)量的貨物以補(bǔ)充庫存。基本模型定量訂貨的基本模型如下圖所示:最大存貨 訂貨點(diǎn) 該模型所描述的系統(tǒng)為固定訂貨量系統(tǒng)，其主要特點(diǎn)是每次訂貨量相同，訂貨點(diǎn)相同，需求率固定，一次性到貨。當(dāng)存貨降到訂貨點(diǎn)時(shí)，就按固定的訂貨量Q發(fā)出訂貨通知，經(jīng)過一固定的交貨期（又稱為訂貨提前期）后，新的一批訂貨恰好在存貨下降為0時(shí)到達(dá)。總存貨成本=訂貨次數(shù)訂貨成本＋平均存貨保管成本＋總需求量生產(chǎn)（購置）成本例：某企業(yè)預(yù)計(jì)某型號(hào)產(chǎn)品年需求量為3600臺(tái)，設(shè)每次訂貨成本為500元，產(chǎn)品購置成本每臺(tái)600元，每件產(chǎn)品每年保管成本10元，則其經(jīng)濟(jì)訂貨批量為： 例：續(xù)前例，設(shè)每次訂貨的交貨期為30天，根據(jù)定量訂貨模型求訂貨點(diǎn)。每次訂貨量為經(jīng)濟(jì)訂貨批量600 臺(tái)。安全存貨的高低與以下幾個(gè)因素有關(guān)：需求與供給的穩(wěn)定性。缺貨造成的損失越大，短缺成本越高，安全存貨越高；反之，安全存貨就低；保有安全存貨的成本高低。服務(wù)水平是指發(fā)生缺貨可能性的大小。要求的服務(wù)水平越高，安全存貨越高，反之，安全存貨就低。如前例中若企業(yè)任務(wù)需要保持200臺(tái)的安全存貨，則訂貨點(diǎn)由原來的300臺(tái)變?yōu)?00臺(tái)。與定期訂貨相對(duì)應(yīng)的存貨盤存系統(tǒng)為定期盤存系統(tǒng)。這是以時(shí)間為基礎(chǔ)的存貨管理模型，當(dāng)訂貨到達(dá)時(shí)，系統(tǒng)的存貨達(dá)到最高水平，然后逐漸減少，每結(jié)果一個(gè)固定的時(shí)間間隔（訂貨間隔期），企業(yè)盤查存貨狀況，發(fā)出一次訂貨通知，經(jīng)過交貨期后，存貨再次恢復(fù)到目標(biāo)存貨水平。公司持有現(xiàn)金是為了滿足交易的需要、安全的需要和投機(jī)獲利的需要，公司持有現(xiàn)金也是為了滿足商業(yè)銀行的補(bǔ)償性要求。（一）公司為什么要持有現(xiàn)金？一般情況下，公司持有現(xiàn)金有以下三個(gè)動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)。公司持有現(xiàn)金的原因可以用圖來表示 現(xiàn)金持有 交易動(dòng)機(jī) 預(yù)防動(dòng)機(jī) 投機(jī)動(dòng)機(jī) 補(bǔ)償余額 營業(yè)規(guī)模 營業(yè)規(guī)模 利率 銀行的 融資能力 融資能力 業(yè)務(wù)盈利水平 要求 意外事件 現(xiàn)金持有的原因 例如，支付貨款、支付員工的工資、支付貸款利息、支付租金等。預(yù)防動(dòng)機(jī)，是指公司保持一定的現(xiàn)金余額以應(yīng)付意外的現(xiàn)金需求。例如在證券市場(chǎng)上買賣短期債券和在商品市場(chǎng)上囤積居奇。補(bǔ)償余額，是指銀行向公司提供貸款后，要求公司將該銀行的支票帳戶上保持最低余額?，F(xiàn)金持有量不足又哪些害處？ 為什么持有現(xiàn)金不是越多越好？簡單地講，過多持有現(xiàn)金有如下負(fù)作用：充足而合理數(shù)量的現(xiàn)金可以給公司帶來哪些好處？這些好處包括：抓住獲利機(jī)會(huì)（一）確定合理的現(xiàn)金持有量合理的現(xiàn)金持有量取決于公司對(duì)現(xiàn)金的基本儲(chǔ)備、安全儲(chǔ)備和增長儲(chǔ)備的多少。由于基本儲(chǔ)備的多少與現(xiàn)金的成本有關(guān)，因此，理解現(xiàn)金成本是確定合理的現(xiàn)金持有量的前提。對(duì)這兩種成本的分析，可以幫助公司決定合理的現(xiàn)金余額。例如，公司有100萬元人民幣現(xiàn)金，可以用于多種活動(dòng)的，其中最可能的投資所產(chǎn)生的利益就是現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本?，F(xiàn)金管理成本就是減少現(xiàn)金余額時(shí)所實(shí)際花費(fèi)的成本。有哪些因素影響現(xiàn)金的持有量？現(xiàn)金持有量是下面三個(gè)部分之和，基本儲(chǔ)備、安全儲(chǔ)備、增長儲(chǔ)備?？梢杂脠D4來表示 現(xiàn)金持有量 基本儲(chǔ)備 安全儲(chǔ)備 增長儲(chǔ)備現(xiàn)金收支差額 意外事件的可能性 銷售量增長率短期投資的收益率與風(fēng)險(xiǎn) 與影響程度市場(chǎng)利率應(yīng)收款與應(yīng)付款帳齡 現(xiàn)金持有量的決定因素計(jì)算合理現(xiàn)金持有量的方法① 合理現(xiàn)金持有量的理論模型～鮑莫爾模型鮑莫爾模型是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家鮑莫爾于1952年創(chuàng)造的。該模型屬于現(xiàn)金余額的優(yōu)化模型，對(duì)于公司關(guān)于現(xiàn)金余額的決策有一定的指導(dǎo)意義。機(jī)會(huì)成本為年K?？偝杀居蓛蓚€(gè)部分構(gòu)成，機(jī)會(huì)成本
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