【正文】 多的渠道，但分支機構(gòu)無疑是內(nèi)地居民最易接受的，不過這也是成本最昂貴的一條渠道。但是對花旗和匯豐這樣的銀行業(yè)巨頭來說，錢顯然不是一個問題?！眳R豐銀行中國區(qū)總裁葉迪奇告訴記者?；ㄆ煦y行上海分行有關(guān)人士表示，“如果找得到更多類似新天地這樣的高檔場所，花旗今年在上海新添的支行數(shù)目絕不止一兩家?！币晃恢匈Y銀行人士評價說?！彼f?！边@位外資銀行代表分析說。與此相“呼應(yīng)”的是，中國銀監(jiān)會負責人近日再次強調(diào)，歡迎合格的境外戰(zhàn)略投資者按照自愿和商業(yè)的原則，參與中國銀行業(yè)的重組和改造，同時，也將許多原本必須由銀監(jiān)會批準的審核權(quán)限進一步下放給當?shù)劂y監(jiān)局自行處理?！币患腋圪Y銀行駐滬代表表示。對外資銀行政策的悄然改變，或許正是期望外資“輸血”中資銀行而做的努力。基金業(yè)內(nèi)人士普遍的反應(yīng)是：商業(yè)銀行進入基金業(yè)必將會使基金業(yè)發(fā)生顛覆性的變化，直接表現(xiàn)為基金業(yè)的人才流動、資金流動，最終結(jié)果是使一些實力不足的基金公司倒閉或破產(chǎn)。有一些市場人士認為，如果不放開國內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍，依靠單一業(yè)務(wù)的國內(nèi)商業(yè)銀行將無法應(yīng)對金融業(yè)全面放開后的國際挑戰(zhàn)?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士表示。正如大多數(shù)人所認為的，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是一項最沒有風險而收益最為豐厚的業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行早就垂青這塊業(yè)務(wù)，暗地里也通過各種方式展開對此項業(yè)務(wù)的爭奪。南京商業(yè)銀行分別聯(lián)合了江蘇省內(nèi)11家中小銀行和省外6家城市商業(yè)銀行，成立了銀行間債券市場資金聯(lián)合投資項目，項目的投資范圍為銀行間債券市場和貨幣市場?。當時南京商業(yè)銀行的人員就表示，此項目為“推出真正貨幣市場基金奠定良好的基礎(chǔ)”，圖謀未來資產(chǎn)管理市場的雄心昭然若揭。于是在2003年初，數(shù)家基金公司將已經(jīng)成熟的貨幣市場基金的方案上報給證監(jiān)會，之后，由于銀監(jiān)會和證監(jiān)會在政策協(xié)調(diào)上沒有達成一致的意見，導致貨幣市場基金出爐一推再推?！帮@然，基金公司的貨幣市場基金業(yè)務(wù)已經(jīng)涉足到商業(yè)銀行的領(lǐng)域，肯定影響到商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)拓展。而商業(yè)銀行在搶奪貨幣市場基金中失利沒有影響到其參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的激情，他們也一直在積極推動管理層對商業(yè)銀行介入資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進行松綁。II建立我國銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管機制的問題分析建立銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管機制是提高銀行業(yè)監(jiān)管效率，發(fā)揮銀行業(yè)監(jiān)管職能作用的重要基礎(chǔ)工程，在保證銀行業(yè)正常經(jīng)營，避免因銀行業(yè)的動蕩而引發(fā)經(jīng)濟金融危機中具有重要的意義。它要求銀行業(yè)監(jiān)管當局利用網(wǎng)絡(luò)化的監(jiān)管組織、多樣化的監(jiān)管方式、連續(xù)化的監(jiān)管手段對銀行業(yè)實行全面有效的監(jiān)管。它在特定歷史時期的國民經(jīng)濟運行中起到了積極的推動作用，并且隨著經(jīng)濟金融改革的深入和發(fā)展，金融組織機構(gòu)也在不斷地充實完善。二是為保證現(xiàn)有金融組織機構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營、公平競爭，根據(jù)十屆全國人大三次會議決定，成立了中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，統(tǒng)一監(jiān)管銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司等金融機構(gòu)，經(jīng)過11年的變革，我國的金融監(jiān)管體系初步形成。四是逐步進行國有獨資商業(yè)銀行和政策性銀行組織體系的建設(shè)，建立有效的運行體制。五是增強了對合作金融和外資金融機構(gòu)的監(jiān)管力度，使之在規(guī)范經(jīng)營的基礎(chǔ)上與其他金融機構(gòu)開展正常競爭。，實行持續(xù)性監(jiān)管有了法制保證。目前，實施銀行業(yè)監(jiān)管的法律框架已經(jīng)基本確立，其法律、法規(guī)的構(gòu)成主要有：修訂后的新《中國人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》，新頒布的《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》以及國務(wù)院頒發(fā)的有關(guān)行政法規(guī)和銀行業(yè)白身制定的一系列規(guī)章制度，如《貸款通則》、《商業(yè)銀行授權(quán)授信暫行管理辦法》等以及有關(guān)規(guī)范銀行業(yè)監(jiān)管程序、約束銀行業(yè)監(jiān)管行為的規(guī)章制度等。所有這些法律規(guī)章的頒布執(zhí)行為實行持續(xù)性監(jiān)管提供了充分的法律保證。我國對銀行業(yè)的監(jiān)管方式、方法從初期的單向、粗線條監(jiān)管模式向目前全方位、系統(tǒng)化的監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變，對銀行業(yè)運作的合規(guī)性、合法性、有效性等方面的監(jiān)管下：作取得顯著成效，實現(xiàn)丁銀行業(yè)監(jiān)管工作四個方面的轉(zhuǎn)變：監(jiān)管方式由事后被動查處向超前主動監(jiān)管轉(zhuǎn)變，監(jiān)管內(nèi)容由過去側(cè)重設(shè)置審批向以風險防范為核心的監(jiān)管轉(zhuǎn)變，監(jiān)管運作由一般性行政性監(jiān)管向規(guī)范、依法監(jiān)管轉(zhuǎn)變，監(jiān)管工作體系由人民銀行單一監(jiān)管向以銀行業(yè)監(jiān)督管理部門為主，金融機構(gòu)自律和社會監(jiān)督相結(jié)合的轉(zhuǎn)變?！躲y行業(yè)監(jiān)督管理法》的頒布實施，明確了監(jiān)管者的日標、要求和原則，保證監(jiān)管者的獨立性，在法律：戶明確賦予銀行業(yè)監(jiān)管當局在銀行業(yè)金融機構(gòu)未遵守審慎性經(jīng)營規(guī)則時，采取系列監(jiān)管強制措施的權(quán)利，加強銀行業(yè)監(jiān)管當局。我國實行的多種監(jiān)管方式的綜合運用符合持續(xù)性監(jiān)管的要求。在人民銀行與銀監(jiān)會分設(shè)之前，我國中央銀行的監(jiān)管具有相對獨立性，并在長期監(jiān)管實踐中積累了較為豐富的監(jiān)管經(jīng)驗。同時中央銀行充分運用各種調(diào)控手段，確保了中央銀行監(jiān)管的效率性和連貫性。多年來，中央銀行在實施監(jiān)管過程中，在對有關(guān)違法違規(guī)問題的處理方面，成功地進行了關(guān)閉、接管、注資、收購的嘗試，積累了較為豐富的監(jiān)管經(jīng)驗。二、我國銀行業(yè)建立持續(xù)性監(jiān)管機制的問題分析實行持續(xù)性監(jiān)管，監(jiān)管主體即銀行業(yè)監(jiān)督管理部門要有系統(tǒng)連續(xù)的監(jiān)管法規(guī)和組織體系，監(jiān)管的內(nèi)容要涵蓋監(jiān)管對象發(fā)生的全過程和營運的各方面。健全完善的銀行業(yè)監(jiān)管組織體系是實行持續(xù)性監(jiān)管的組織保障。圍繞這一重點，使其內(nèi)部監(jiān)管組織網(wǎng)絡(luò)化，做到內(nèi)外一致、前后連續(xù)，確保銀行業(yè)監(jiān)管組織機構(gòu)框架合理，監(jiān)管脈絡(luò)清晰，監(jiān)管層次分明。在《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等金融基本法的基礎(chǔ)上，還要制定一批規(guī)范銀行業(yè)監(jiān)管行為的規(guī)章制度，如銀行業(yè)監(jiān)管工作規(guī)程、現(xiàn)場監(jiān)管規(guī)程等，以此來提高銀行業(yè)監(jiān)管工作的制度化、規(guī)范化和科學化水平。而且法律建設(shè)在銀行業(yè)監(jiān)管丁作中不斷加強，從對銀行業(yè)實行單純和合規(guī)性監(jiān)管向以風險防范為核心的審慎性、持續(xù)性監(jiān)管的轉(zhuǎn)化過程中將發(fā)揮愈來愈重要的作用。根據(jù)國際慣例和我國實際，通過對銀行類金融機構(gòu)建立前的嚴格審查、注冊、登記來嚴把市場準入關(guān)，確保整個銀行業(yè)體系的健康穩(wěn)定，維護公眾對銀行系統(tǒng)的信心，這是實現(xiàn)持續(xù)性監(jiān)管的基礎(chǔ)；采取現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場檢查相結(jié)合的方法，全面評價銀行類金融機構(gòu)的運行情況，從而提前發(fā)現(xiàn)問題并在問題惡化之前迅速要求有問題銀行拿出解決問題的辦法；對被監(jiān)管銀行業(yè)金融機構(gòu)實施風險性監(jiān)管和資產(chǎn)性監(jiān)管，并以此判斷銀行活動是否安全、穩(wěn)健、合法；考察銀行類金融機構(gòu)內(nèi)外部管理情況、評估管理者的能力和勝任程度，為監(jiān)管者進一步評估被監(jiān)管者提供依據(jù)；完善銀行業(yè)監(jiān)管有效的內(nèi)部控制機制，構(gòu)筑實現(xiàn)銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管的內(nèi)部防線，對銀行類金融機構(gòu)的內(nèi)部控制進行審慎評價和嚴格的監(jiān)管，保證銀行業(yè)的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展；當銀行業(yè)金融監(jiān)管當局發(fā)現(xiàn)某一金融機構(gòu)的經(jīng)營不符合金融法規(guī)規(guī)定，經(jīng)營管理狀況出現(xiàn)妨礙穩(wěn)健經(jīng)營的傾向或有危害公眾利益行為時，應(yīng)按不同情況采取相應(yīng)措施，確保銀行業(yè)平穩(wěn)運行。銀行業(yè)監(jiān)督管理部門實施持續(xù)性監(jiān)管應(yīng)參照國際上銀行業(yè)發(fā)達國家的監(jiān)管手段和方法，依據(jù)我國銀行業(yè)發(fā)展的實際來進行銀行業(yè)監(jiān)管工作的業(yè)務(wù)和技術(shù)創(chuàng)新，一方面在整體上與國際金融業(yè)在監(jiān)管技術(shù)和監(jiān)管內(nèi)容要求上接軌，另一方面全面加大對銀行業(yè)監(jiān)管的力度。我國銀行業(yè)監(jiān)督管理部門在實施預(yù)防性監(jiān)管時可以對銀行類金融機構(gòu)的資本充足條件、清償能力管制、銀行業(yè)務(wù)活動的管制、對單一貸款的管制、對關(guān)聯(lián)貸款的限制、市場風險管理、管理評價、貸款的國家風險等方面進行審慎性審核和管理。存款保險制度是為整個銀行業(yè)體系設(shè)立的又一道安全防線，有利于提高銀行業(yè)的信譽和穩(wěn)定性，維護存款者的利益。三是進行銀行業(yè)監(jiān)管技術(shù)創(chuàng)新。，協(xié)調(diào)監(jiān)管政策和措施。充分合理運用貨幣政策工具，提高中央銀行宏觀調(diào)控能力，奠定持續(xù)性監(jiān)管的基礎(chǔ)，這取決于央行采取何種程度的貨幣政策，要在金融調(diào)控方式、金融調(diào)控對象、金融調(diào)控傳導機制、金融調(diào)控環(huán)境等多方面推進改革，提高金融調(diào)控的有效性和作用范圍，堅持經(jīng)濟手段、法律手段與必要的行政手段相結(jié)合。在金融監(jiān)管方式中，預(yù)防性的管理是經(jīng)常性的監(jiān)督管理活動，也是最有效的安全措施；存款保險制度則是一種輔助性的穩(wěn)定器，而中央銀行對發(fā)生清償能力困難的銀行提供緊急援助，可以視為金融風險防范體系的最后一道防線。我國中央銀行根據(jù)實際，可以建立健全以下提供緊急援助的措施：由中央銀行提供低利貸款；存款保險機構(gòu)提供資金；由一個或更多的大銀行提供支援；在極端的情況下，中央銀行應(yīng)對未能達到審慎要求的銀行進行接管。III銀行貸款利率走勢及對上市銀行影響分析一、實際貨幣利率有望上浮適度從緊的貨幣政策取向2004年確定的貨幣信貸調(diào)控目標是，廣義貨幣M2與狹義貨幣M1的增長在17%左右。一季度金融機構(gòu)實際增加貸款8351億元，%，同比多增247億元，顯示一季度國民經(jīng)濟部分行業(yè)的過熱局面，并沒有得到有效遏制。央行一季度貨幣政策執(zhí)行報告中也明確指出，下一階段穩(wěn)健貨幣政策的取向是適度從緊，并將進一步研究動用價格杠桿等貨幣政策工具組合進行預(yù)調(diào)和微調(diào)，并穩(wěn)步推進利率市場化，將賦予金融機構(gòu)更大的貸款利率定價自主權(quán)?？梢灶A(yù)期，在緊縮性貨幣政策環(huán)境下，經(jīng)濟增長的內(nèi)生動力會使資金的供求趨于緊張，存貸款利差必將進一步擴大，上市銀行利潤會大幅上升。但與此對應(yīng)的是，在最終消費行業(yè)，除了房地產(chǎn)和汽車消費明顯增長，糧食等農(nóng)產(chǎn)品價格回升之外，大多數(shù)消費品價格低迷，尤其是家電等大規(guī)模生產(chǎn)的消費品行業(yè)，依然維持通縮的局面。央行放開貸款利率浮動范圍繼2003年央行允許商業(yè)銀行發(fā)行次級債補充資本金后，中國人民銀行決定，從2004年1月1日起擴大金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間。不再根據(jù)企業(yè)所有制性質(zhì)、規(guī)模大小分別確定貸款利率浮動區(qū)間。近期各方面的信息表明，央行有進一步提高貸款利率浮動范圍的可能。在原有的體制下，貸款的灰色成本將顯性化為貸款成本。那些沒有入選而又需要資金的企業(yè)，往往通過灰色交易入選貸款對象。貸款利率的浮動，可能促使銀行的行為取向發(fā)生變化：在較高的貸款利率的前提下，考慮以前不愿意貸款的中小型公司或風險較高的公司。緊縮性的貨幣政策并不會改變商業(yè)銀行信貸規(guī)模的增長根據(jù)1992年以來貨幣供應(yīng)量增長率、現(xiàn)價GDP增長率、不變價GDP的比較分析，在過去的5年、6年、7年、8年、9年、10年時間里，%、%、%、%、%%，在過去的5年、6年、7年、8年、9年、10年時間里，%、%、%、%、%%。央行今年的調(diào)控目標是M2計劃增長17%，相應(yīng)的貸款平均增幅應(yīng)與此相當。信貸規(guī)模在高增速背景下的適度下降，對銀行的利潤增長不會構(gòu)成明顯的影響，大部分上市銀行2004年凈利潤增長率仍可達20%以上。從企業(yè)來看，影響其投資決策的主要因素是資金的實際利率和盈利預(yù)期。%%，上市公司的凈利潤增長20%左右存貸款利差為貸款收益率和存款付息率的差額，是用來衡量存貸款業(yè)務(wù)的盈利能力。2001年以來商業(yè)銀行的存貸款息差呈下降趨勢，%。民生銀行、深發(fā)展息差相對較低。根據(jù)測算：如果存款利率不變，貸款利率上浮5%，%%，上市公司的凈利潤增長20%左右。雖然從整體上看，全能銀行不可能也不應(yīng)全部取代專業(yè)化的金融機構(gòu)，但專業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)該有成為全能銀行的自由。在我國現(xiàn)階段，面向允許金融混業(yè)經(jīng)營方向的自由化改革必須采取“漸進過渡”的方式：第一步，近期內(nèi)維持金融分業(yè)經(jīng)營總體格局；第二步，從合作走向混業(yè)，這其中主要包括銀證合作和銀保合作：第三步，混業(yè)經(jīng)營的具體運作模式——一金融控股公司。也是我國加入WTO后國內(nèi)銀行所無法回避的重大課題，對我國銀行業(yè)未來的生存和發(fā)展具有戰(zhàn)略性意義。商業(yè)銀行經(jīng)營國際化有兩層含義：（1）立足國內(nèi)市場，積極拓展對外金融業(yè)務(wù)。因此，國內(nèi)銀行的再造就必須在遵循國際標準的前提下，對自身的發(fā)展戰(zhàn)略、管理體制、產(chǎn)品和服務(wù)、技術(shù)與人才等進行全方位、大幅度、深層次的再造和升級，實現(xiàn)高層次的經(jīng)營國際化。也才談得上與國外銀行的競爭。至于本、外幣一體化可以采取分步走的管理模式。清算中心和風險控制中心。（2）立足國際市場，適時在國外建立分支機構(gòu)，拓展國際金融市場業(yè)務(wù)。IS09000質(zhì)量管理體系提供的是業(yè)務(wù)流程標準化原理，通過引入IS09000的科學管理思想和方法，實現(xiàn)“防范風險、穩(wěn)健經(jīng)營”的目的，使銀行管理水平達到國際水準。其次，IS09000標準是當今先進的經(jīng)營管理思想。再者，按IS09000標準精銳之一“過程方法”的思想。使我國銀行業(yè)在一個較高的管理平臺上進行市場競爭。從銀行角度看，全能銀行對許多有實力的大銀行來說是一個方向。至于這些金融機構(gòu)是否利用這些自由要由它們自己根據(jù)其自身的實際情況來做決定。發(fā)展金融控股公司是一個方向。利用資本市場開展并購是金融控股公司的一般模式，在并購過程中可根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，集團公司可以收購與金融業(yè)相關(guān)的子公司，組建的金融控股公司還要積極開拓國際市場，努力發(fā)展成為一流的跨國公司集團。外資銀行咄咄逼人的網(wǎng)絡(luò)銀行分銷技術(shù)和嫻熟的網(wǎng)上理財業(yè)務(wù)，使我國國有銀行乃至中國人民銀行希望借助傳統(tǒng)銀行的眾多物理網(wǎng)點構(gòu)成的天然屏障變得脆弱起來。在這種情況下，如何培育和發(fā)展我國有一定實力的網(wǎng)絡(luò)銀行?；ヂ?lián)網(wǎng)對我國傳統(tǒng)銀行業(yè)來說既是機遇又是挑戰(zhàn)，無論是政府部門還是銀行，都應(yīng)該清醒地認識到這個問題，及時抓住互聯(lián)網(wǎng)這一信息時代的新載體，充分發(fā)揮它在改造傳統(tǒng)銀行業(yè)中的作用，使我國的銀行業(yè)邁向一個更高層次。四、進一步深化我國的金融創(chuàng)新積極致力于金融創(chuàng)新是我國商業(yè)銀行發(fā)展的現(xiàn)實選擇。資本充足率較低一直是我國商業(yè)銀行共同存在的問題。(2)存款業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，加大科技投入，積極發(fā)展和完善ATM、POS和電子借記、貸記轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)，發(fā)展個人支票、旅行支票、銀行卡和網(wǎng)上銀行。擴大再貼現(xiàn)規(guī)模，推行貸款證券化、貸款出售等。大力發(fā)展銀團貸款、并購貸款、保理貸款。這種貸款與一般貸款最大的區(qū)別就是貸款的用途不是生產(chǎn)性的，也不是商業(yè)性的，而是用于資本重組，實現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的低成本擴張。(5)投資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。(6)表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。另外，隨著我國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟一體化進程的加快，對外貿(mào)易的規(guī)模將迅速擴大，國際市場波動對國內(nèi)市場的影響會不斷加強，國內(nèi)企業(yè)在參與國際市場競爭的同時將面臨更多、更大、更直接的國際市場風險，因此：對規(guī)避市場風險的金融衍生工具如商品期貨、外匯期貨、匯率期權(quán)。因此，隨著入世后我國金融業(yè)對外開放程度的迅速提高和國內(nèi)金融市場與國際金融市場一體化進程的加快，發(fā)展金融衍生工具市場將成為我國未來金融市場發(fā)展的必然選擇，也是我國銀行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新的一個方向。此時，競爭的需要呼喚著我國的金融法律體系改革必須適應(yīng)這種發(fā)展形勢，從立、改、廢、創(chuàng)新四個層面同時展開。其次，就是要引進國