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2025-05-11 07:50本頁面
【正文】 為1時,證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差最大,是20%*+25%*=%可見沒怎么降低整個組合的風(fēng)險.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為1時,證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差最小,是|20%* 25%*|=%大幅降低了整個投資組合的風(fēng)險.，表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的。.(1)無風(fēng)險資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差、與市場組合的相關(guān)系數(shù)、貝塔值，可以根據(jù)其定義判斷。(3)利用A股票和B股票的數(shù)據(jù)解聯(lián)立方程：解得，(4)根據(jù)貝塔值的計算公式求A股票的標(biāo)準(zhǔn)差：根據(jù)公式：β=與市場組合的相關(guān)系數(shù)(股票標(biāo)準(zhǔn)差247。)解得，標(biāo)準(zhǔn)差=(5)根據(jù)貝塔值的計算公式求B股票的相關(guān)系數(shù)=r(247。)解得，標(biāo)準(zhǔn)差=1，表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的。證券名稱 期望報酬率 標(biāo)準(zhǔn)差 與市場組合的相關(guān)系數(shù) β值無風(fēng)險資產(chǎn) 市場組合 10% A股票 22% B股票 16% 15% C股票 31% [解析] 根據(jù)已知資料和β系數(shù)的定義公式(某股票的β系數(shù)=該股票與市場組合的相關(guān)系數(shù)該股票的標(biāo)準(zhǔn)差/市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差)，可以推算A股票的標(biāo)準(zhǔn)差和B股票與市場組合的相關(guān)系數(shù)： 本題中，市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差為10%，代入公式有：=A股票的標(biāo)準(zhǔn)差/10%，A股票的標(biāo)準(zhǔn)差=10%/=20%由于B股票的標(biāo)準(zhǔn)差為15%，市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差為10%，所以有：=B股票與市場組合的相關(guān)系數(shù)15%/10%，即：B股票與市場組合的相關(guān)系數(shù)=10%/15%=利用A股票和B股票給定的有關(guān)資料和資本資產(chǎn)定價模型“期望報酬率=Rf+β(RmRf)”可以推算出無風(fēng)險資產(chǎn)期望報酬率(Rf)和市場組合期望報酬率(Rm)： 根據(jù)22%=Rf+(RmRf) 16%=Rf+(RmRf)可知：Rm=%；Rf=%利用資本資產(chǎn)定價模型和β系數(shù)的定義公式可以分別推算出C股票的β系數(shù)和C股票的標(biāo)準(zhǔn)差： 根據(jù)：31%=%+
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