【正文】 理論過于注重?cái)?shù)量而忽視了質(zhì)量，雖然能充分滿足農(nóng)戶的資金需求，但是由于農(nóng)戶的信貸條件比較差，會(huì)使得金融機(jī)構(gòu)部分貸款難以回收，最終會(huì)阻礙農(nóng)村金融的發(fā)展。Ruttan 和Yujiro Hayami（1970） [29]認(rèn)為，農(nóng)村信貸補(bǔ)貼理論夸大了農(nóng)村信貸的需求，這使得少數(shù)人控制了農(nóng)村金融信貸，并阻礙了信貸機(jī)構(gòu)的發(fā)展。因此，隨著時(shí)間的推移， “農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論”逐步被“農(nóng)村金融市場(chǎng)論”替代了。由于農(nóng)業(yè)信貸理論的諸多弊端，在 20 世紀(jì) 80 年代至 20 世紀(jì) 90 年代期間，主流的農(nóng)村金融理論是農(nóng)村金融市場(chǎng)論。雖然農(nóng)村的金融市場(chǎng)論彌補(bǔ)了農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼的弊端，但淮海工學(xué)院二〇一二屆本科畢業(yè)論文 第 3 頁 共 30 頁農(nóng)村金融市場(chǎng)論也存在著其自身的不足。因此，政府的適當(dāng)干預(yù)還是有必要的。不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)理論是在 20 世紀(jì)末產(chǎn)生的，是由斯蒂格利茨(2022)提出的。該理論認(rèn)為健康的農(nóng)村金融市場(chǎng)需依賴一定的市場(chǎng)自由，也需要一定的政府調(diào)控。由于發(fā)展中國家的金融市場(chǎng)還不是很成熟，貸款人和借款人之間的信息并不是完全對(duì)稱的，貸款人有時(shí)候不能準(zhǔn)確的了解借款人的情況，這樣很容易使貸款人受到損失，也可能使優(yōu)質(zhì)的借款者貸不到款。因此，為了農(nóng)村金融市場(chǎng)健康成長，國家的宏觀調(diào)控是有必要的，但政府不能過于干預(yù)，在調(diào)控的同時(shí)也應(yīng)給予市場(chǎng)一定的自由。 [26] 國內(nèi)農(nóng)村金融理論研究改革開放以來，中國整體經(jīng)濟(jì)得到了快速的增長，但農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展相對(duì)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長而言嚴(yán)重滯后，國內(nèi)學(xué)者針對(duì)農(nóng)村金融問題進(jìn)行了深入研究。同時(shí)，他還提出金融制度如果忽略金融需求者的需求而只是為政府服務(wù)，那會(huì)使農(nóng)村金融的供給與需求不匹配，主要表現(xiàn)為供給滯后于需求。他指出，金融制度的完善要把重點(diǎn)放在中小金融機(jī)構(gòu)上，因?yàn)橹行〗鹑跈C(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的完善、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長、剩余勞動(dòng)力的流動(dòng)會(huì)產(chǎn)生很大的影響。非正規(guī)金融有效率高、借貸成本低、借貸門檻低等優(yōu)勢(shì)，這些優(yōu)勢(shì)都是正規(guī)金融沒有的。 [5]熊德平（2022）認(rèn)為，在金融發(fā)展的過程中減少金融的交易成本和價(jià)格是十分重要的。他還指出政府可以通過農(nóng)村政策性金融對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)進(jìn)行宏觀調(diào)控，但是農(nóng)村政策性金融的功能，大部分可以由市場(chǎng)機(jī)制來體現(xiàn)，并一定要遵循金融市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)淮海工學(xué)院二〇一二屆本科畢業(yè)論文 第 4 頁 共 30 頁律。麥金農(nóng)（1973） [25]提出的。在金融抑制下，短期來看經(jīng)濟(jì)是增長了，但也犧牲了金融的發(fā)展，長期來看，金融抑制使得金融發(fā)展停滯不前，最終還是嚴(yán)重制約了經(jīng)濟(jì)的增長。同年，E肖（ 1973） [7]提出了 “金融深化”的概念，所謂的“金融深化”就是指政府要減少對(duì)金融市場(chǎng)的干預(yù)。 “金融抑制”和“金融深化”都認(rèn)為有效的金融改革可以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長。但是，對(duì)于發(fā)展中國家而言，應(yīng)當(dāng)要與其實(shí)際的國情相聯(lián)系，不能過度的依靠金融的發(fā)展來拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長，應(yīng)當(dāng)先加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，完善金融體系以及金融監(jiān)管系統(tǒng)，在此基礎(chǔ)上來促進(jìn)金融的發(fā)展，最終帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長。Levine（2022） [32]基于對(duì)金融與經(jīng)濟(jì)之間相關(guān)關(guān)系的分析，提出了金融的五個(gè)主要職能，分別是：為資本分配提供信息、監(jiān)督投資過程與公司治理概況、分散風(fēng)險(xiǎn)、動(dòng)員居民儲(chǔ)蓄、為交易提供便利。（2）金融發(fā)展對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長不重要該理論提出金融發(fā)展對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長的作用被我們所夸大了，而是經(jīng)濟(jì)的增長帶動(dòng)了金融的發(fā)展。因此，經(jīng)濟(jì)的增長可以推動(dòng)金融市場(chǎng)的發(fā)展，金融體系的完善，Robinson（1952） [33]、Lucas（1988） [34]等通過研究也都支持這一觀點(diǎn)。Greenood 和 Jovanovie（1998） [35]等人的研究都支持了這一觀點(diǎn)。隨后張兵、朱建華等人（2022） [11]對(duì)這一指標(biāo)又進(jìn)行了補(bǔ)充，他們認(rèn)為農(nóng)村金融資產(chǎn)應(yīng)包括農(nóng)村現(xiàn)金和農(nóng)村儲(chǔ)蓄，即把農(nóng)戶所持有的現(xiàn)金也加到了 FIR 的分子中。他們的研究表明我國農(nóng)村金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系呈顯著正相關(guān)，但是我國農(nóng)村金融的發(fā)展水平處于相對(duì)落后的水平。謝麗霜還提出當(dāng)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心是金融，市場(chǎng)金融機(jī)制對(duì)實(shí)現(xiàn)西部地區(qū)資本的最優(yōu)分配和提高西部資金使用的效率有促進(jìn)作用，同時(shí)，金融市場(chǎng)的形成可以促進(jìn)西部地區(qū)資源配置的優(yōu)化，從一定程度上也可以增強(qiáng)西部經(jīng)濟(jì)的實(shí)力。 [13]鄭長德（2022）選取了國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）與金融相關(guān)比率（ JRXG） 、金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)（JRJG）與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)指標(biāo)（ JJJG） 、金融相關(guān)比率與金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)以及國內(nèi)生產(chǎn)總值與金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)的互為解釋變量和被解釋變量作為研究指標(biāo)，并選取了 1990 年至 2022 的數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，來分析西部地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的相關(guān)關(guān)系，研究結(jié)果表明，上述各項(xiàng)指標(biāo)之間存在著一定的相關(guān)性。在書中，鄭長德還特地選取了 1978 年至 2022 年陜西省的經(jīng)濟(jì)以及金融的相關(guān)數(shù)據(jù)，同樣他使用了格蘭杰檢驗(yàn)和自回歸分析來淮海工學(xué)院二〇一二屆本科畢業(yè)論文 第 6 頁 共 30 頁進(jìn)行研究，研究表明：陜西省的經(jīng)濟(jì)增長很好地帶動(dòng)了金融的發(fā)展，但是金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用不是很大。熊德平認(rèn)為農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)是互相促進(jìn)的關(guān)系，同時(shí)又相互制約的。 [6]3 我國農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長現(xiàn)狀及存在問題 我國農(nóng)村金融發(fā)展現(xiàn)狀及存在問題 我國農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模對(duì)于金融發(fā)展的規(guī)模，麥?zhǔn)现笜?biāo)和戈氏指標(biāo)是國際上通用的。金融相關(guān)率的定義是在某一時(shí)點(diǎn)上現(xiàn)存的金融資產(chǎn)總額與國民生產(chǎn)總值的比值，而貨幣存量與國民生產(chǎn)總值的比值被用作衡量麥?zhǔn)现笜?biāo) [15]。（1）農(nóng)村存貸款數(shù)量不斷增長且增速持續(xù)加快。我國農(nóng)村存款余額在 1978 年是 億元，而農(nóng)村貸款余額為 億元。2022 年農(nóng)村存款達(dá)到了 億元，農(nóng)村貸款達(dá)到 億元，分別為 1978 年的 倍和 倍。目前，我國農(nóng)村金融體系基本構(gòu)成是政策性金融、商業(yè)性金融、合作性金融、民間性融資并存，在中央實(shí)施社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)戰(zhàn)略的大背景下，帶有合作互助或商業(yè)性質(zhì)的其他金融組織也開始出現(xiàn)，金融服務(wù)水平較前期的低谷時(shí)期有了明顯的提高，并且農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體制已完成從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過渡，經(jīng)濟(jì)規(guī)模、經(jīng)營方式、發(fā)展速度等和過去相比有了根本性的轉(zhuǎn)變 [16] 。到目前為止我國共有 31 家農(nóng)村商業(yè)銀行，108 家農(nóng)村合作銀行，536 家村鎮(zhèn)銀行（不包括分支機(jī)構(gòu)） ，604 家農(nóng)村信用社（數(shù)據(jù)來源：中國金融網(wǎng)） 。從圖中我們可以發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模整體上是擴(kuò)大的。農(nóng)村金融發(fā)展效率的衡量依據(jù)是農(nóng)村存款與農(nóng)村貸款之比 [3]。我們發(fā)現(xiàn)農(nóng)村金融發(fā)展效率的淮海工學(xué)院二〇一二屆本科畢業(yè)論文 第 8 頁 共 30 頁波動(dòng)性還是比較大的，2022 年的波動(dòng)最大，但 2022 年以來，農(nóng)村金融發(fā)展效率總體呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)。W他的觀點(diǎn)是金融機(jī)構(gòu)、金融工具和金融結(jié)構(gòu)這 3 方面可以作為金融發(fā)展結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)指標(biāo)。本文以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的貸款與農(nóng)村貸款的比值為依據(jù)，確定農(nóng)村金融發(fā)展的結(jié)構(gòu)，圖 35 為農(nóng)村金融發(fā)展結(jié)構(gòu)指標(biāo)的趨勢(shì)圖，從圖中我們可以發(fā)現(xiàn)改革開放以來，一開始鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的貸款額占農(nóng)村總貸款額的比是比較低的，而鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的貸款額所占的比在 1989 年至 2022 年間達(dá)到貸款總額的 50%左右，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的貸款的比值在 2022 年達(dá)到了最大值，2022 年至今，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的貸款比在愈發(fā)下降，這也說明鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展正在走向衰退。主要有以下幾個(gè)原因：其一，作為農(nóng)淮海工學(xué)院二〇一二屆本科畢業(yè)論文 第 9 頁 共 30 頁村主要產(chǎn)業(yè)的農(nóng)業(yè)受到“自然條件”的影響很大，其產(chǎn)出的波動(dòng)性很大，這使得為農(nóng)業(yè)提供服務(wù)的農(nóng)村金融業(yè)受到除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以外的自然風(fēng)險(xiǎn)的影響；其二，農(nóng)村金融服務(wù)的對(duì)象是農(nóng)民和農(nóng)村中的中小企業(yè)，他們的特點(diǎn)是抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，盈利狀況不穩(wěn)定，這些都使得難以對(duì)其建立有效的信用評(píng)估和管理制度，以及對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。農(nóng)村金融服務(wù)體系的層次比較單一，投資渠道比較少，對(duì)于一些信貸條件不夠的農(nóng)村中小企業(yè)和農(nóng)戶的資金需求不能及時(shí)滿足。（3）農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展面臨兩難選擇。目前，對(duì)于是支持還是抑制農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展的爭(zhēng)議不斷深化，一方面，農(nóng)村非正規(guī)金融可以彌補(bǔ)正規(guī)金融的不足，拓寬了農(nóng)村的融資渠道，優(yōu)化了農(nóng)村資本資源的配置；另一方面，農(nóng)村非正規(guī)金融對(duì)國家進(jìn)行宏觀調(diào)控有一定的阻礙作用，在一定程度上也破壞了農(nóng)村金融市場(chǎng)的秩序，也在一定程度上助長了農(nóng)村市場(chǎng)上的投機(jī)行為。長期以來，國家對(duì)農(nóng)村金融中的正規(guī)金融部門實(shí)行各種嚴(yán)格的管制和干預(yù)，而對(duì)非正規(guī)金融部門的管制則嚴(yán)重缺失，以至于欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村金融市場(chǎng)上正規(guī)金融部門供給不足和利率鏈扭曲。主要有以下幾個(gè)基本特征：（1）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以農(nóng)業(yè)為主，在農(nóng)村地區(qū)，第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)所占的比值比較低，人們主要是從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。由于欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村以傳統(tǒng)型農(nóng)業(yè)為主，生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步緩慢，生產(chǎn)率水平得不到提高，所以收入水平維持在低水平上。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的自然性表現(xiàn)為自然條件制約傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。隨著各國城市化的深入推進(jìn)，可開墾的土地不斷的減少，自然環(huán)境日益惡化，由擴(kuò)展性開墾土地的方式向集約高效利用土地的方式轉(zhuǎn)變，被許多欠發(fā)達(dá)地區(qū)定為它們農(nóng)業(yè)發(fā)展的目標(biāo)之一。 我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長現(xiàn)狀描述淮海工學(xué)院二〇一二屆本科畢業(yè)論文 第 10 頁 共 30 頁由于中國客觀存在的地域差異，我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長存在獨(dú)特性。（1）東部地區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)。其次，東部農(nóng)村的勞動(dòng)力的分工相對(duì)于中西部農(nóng)村是比較細(xì)致的，由于東部經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)，因此東部農(nóng)村的工業(yè)發(fā)展也相對(duì)比較發(fā)達(dá)，因此出現(xiàn)了專業(yè)農(nóng)戶、純非農(nóng)戶、兼業(yè)戶等農(nóng)戶群體。最后，東部地區(qū)市場(chǎng)化體制較為完善，農(nóng)村的區(qū)位優(yōu)勢(shì)也十分明顯，如珠三角、長三角、京津唐等相對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)區(qū)位位于東部，東部農(nóng)村借助這種優(yōu)勢(shì)而快速發(fā)展起來。首先，與東部地區(qū)農(nóng)村相比，中部農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)實(shí)力總體而言沒有東部地區(qū)的強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)增長也沒有東部快，但要強(qiáng)于西部地區(qū)。其次，中部地區(qū)的勞動(dòng)力的結(jié)構(gòu)差異比較大，農(nóng)林牧漁業(yè)是中部地區(qū)的主導(dǎo)行業(yè)，因此其從業(yè)人員比較多，而第二、第三產(chǎn)業(yè)的從業(yè)人員相對(duì)較少。中部農(nóng)民的收入水平當(dāng)然遠(yuǎn)不及東部農(nóng)民。中部又是傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)區(qū)，它受到現(xiàn)代商業(yè)沖擊的力度偏小。西部地區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于東中部地區(qū)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)十分薄弱，幾乎沒有經(jīng)濟(jì)水平較高的農(nóng)村，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)成分單一，經(jīng)濟(jì)形式分散，大多數(shù)是“傳統(tǒng)手工業(yè)+作坊式經(jīng)營” ，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)多靠種植業(yè)、傳統(tǒng)養(yǎng)殖業(yè)、外出務(wù)工等發(fā)展。最后，西部農(nóng)民收入水平明顯偏低，消費(fèi)水平不高，在教育、農(nóng)村技術(shù)等方面與東部也有較大的差異。改革開放以來，關(guān)于農(nóng)村、農(nóng)民、農(nóng)業(yè)的問題呼聲不斷，每年中央的一號(hào)文件都是有關(guān)于農(nóng)業(yè)的政策，想要改善農(nóng)村的環(huán)境，提高農(nóng)民的收入水平，促進(jìn)農(nóng)業(yè)的發(fā)展，近年來，農(nóng)民的收入水平雖然有所提高，但是仍舊遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于城市居民的收入，兩者差距反而愈來愈大。我淮海工學(xué)院二〇一二屆本科畢業(yè)論文 第 11 頁 共 30 頁國城鎮(zhèn)的收入 1978 年達(dá)到農(nóng)村收入的 倍，到 1983 年最小差距縮僅為 倍，之后城鄉(xiāng)差距逐漸拉大，到 2022 年，城鎮(zhèn)人均可支配收入達(dá)到 19109 元，而農(nóng)民人均純收入只有 5919，差距達(dá)到 倍。新中國成立后，中國的農(nóng)村生產(chǎn)力得到了解放，但是，由于農(nóng)業(yè)是一種弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，隨著社會(huì)的發(fā)展，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)越來越受到市場(chǎng)需求的制約。圖 37 為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率的相關(guān)圖，即第一產(chǎn)業(yè)的增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重。圖 37 19782022 農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率趨勢(shì)圖數(shù)據(jù)來源：CCER 中國經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù) 庫（3）農(nóng)村地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施不足，制約農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施為農(nóng)村淮海工學(xué)院二〇一二屆本科畢業(yè)論文 第 12 頁 共 30 頁經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了基本條件，是農(nóng)村微觀經(jīng)濟(jì)主體活動(dòng)的基礎(chǔ)，它決定了農(nóng)村對(duì)資本的吸引力，也影響了農(nóng)村地區(qū)的社會(huì)福利水平?；A(chǔ)設(shè)施不足是欠發(fā)達(dá)地區(qū)鄉(xiāng)村的一個(gè)普遍和重要的現(xiàn)象，并且嚴(yán)重束縛了農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，本文依據(jù)鄭長德（2022） [14]的觀點(diǎn)，選取了農(nóng)村金融相關(guān)率、農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、農(nóng)村金融發(fā)展效率以及農(nóng)村人均 GDP 來研究農(nóng)村金融與經(jīng)濟(jì)之間的相關(guān)關(guān)系。其中，農(nóng)村貸款 =農(nóng)業(yè)貸款+鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款，農(nóng)村 GDP=第一產(chǎn)業(yè)的增加值。其中，農(nóng)村存款=農(nóng)業(yè)存款+農(nóng)戶儲(chǔ)蓄。農(nóng)村人均 GDP（RPGDP ）=農(nóng)村 GDP/農(nóng)村人口，其中農(nóng)村人口由農(nóng)村從業(yè)人數(shù)表示。從《中國金融統(tǒng)計(jì)年鑒 》中，收集到了農(nóng)業(yè)貸款、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)存款以及農(nóng)戶儲(chǔ)蓄這些變量的 1978 年至 2022 年的數(shù)據(jù)。其中，從《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》中，收集到了第一產(chǎn)業(yè)的增加值和第一產(chǎn)業(yè)的從業(yè)人數(shù)的 1978 年至 2022 年的相關(guān)數(shù)據(jù)。在研究農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系之前，我們先要對(duì)序列的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn)，本文采用的是 ADF 單位根檢驗(yàn)。ADF 檢驗(yàn)包括了 3 種形式的模型，具體模型如下： （1）t1tp1iitt yy???????????? （2）ttiitt a （3）t1tp1ii1tt yty????????因此我們可以假設(shè) H0： =0；H 1： 0 來進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。我們可以對(duì) 的估計(jì)值 進(jìn)行判斷，來了解是否有單位根存在于一個(gè)高階??自相