財(cái)務(wù)管理基本概念ppt課件-在線瀏覽
2025-02-27 03:44本頁(yè)面
【正文】 企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外的各種條件。 財(cái)務(wù)活動(dòng)包括： 籌資活動(dòng) 投資活動(dòng) 日常資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng) 分配活動(dòng) 財(cái)務(wù)關(guān)系 是企業(yè)在理財(cái)活動(dòng)中產(chǎn)生的與各相關(guān)利益集團(tuán)間的利益關(guān)系。財(cái)務(wù)管理基本概念 第一章 總 論 第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理基本概念 第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理環(huán)境 第四節(jié) 財(cái)務(wù)組織 財(cái)務(wù)管理 是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)施決策與控制，對(duì)其所體現(xiàn)的價(jià)值屬性及財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行的一種管理。 財(cái)務(wù)活動(dòng) 是指資金的籌集、運(yùn)用、收回及分配等一系列行為。 財(cái)務(wù)目標(biāo)的三種提法及其優(yōu)缺點(diǎn) ? 利潤(rùn)最大化 ? 資本利潤(rùn)率最大化或每股利潤(rùn)最大化 ? 企業(yè)價(jià)值最大化 為什么說企業(yè)價(jià)值最大化是企業(yè)較為合理的財(cái)務(wù)目標(biāo)？ 優(yōu)點(diǎn)：考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間因素，并用資金時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行計(jì)量； 考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間的聯(lián)系； 克服了短期行為。如 經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)環(huán)境、財(cái)稅環(huán)境、金融環(huán)境、法律制度環(huán)境。 ? 金融環(huán)境的組成要素： 金融機(jī)構(gòu)、 金融工具、 金融交易所、 金融市場(chǎng)、 利率 第二章 財(cái)務(wù)觀念 第一節(jié) 貨幣時(shí)間價(jià)值觀念 第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)收益均衡觀念 第三節(jié) 成本效益觀念 一、貨幣時(shí)間價(jià)值及其計(jì)算 同量貨幣在不同時(shí)點(diǎn)上具有不同價(jià)值，其差額為時(shí)間價(jià)值。 表示：可以絕對(duì)數(shù)、相對(duì)數(shù)來表示，通常以利息率或利息額表示，但注意：各種利率并不就等于時(shí)間價(jià)值。若干期后包括本金和利息在內(nèi)的未來價(jià)值。以后年份收付資金的現(xiàn)在的價(jià)值。 計(jì)算有單、復(fù)利形式，一般按復(fù)利計(jì)算。 年金－－每隔相同時(shí)間收入或支出相等金額的款項(xiàng)。 iin 1)1( ??ii n 1)1( ??（ 3）年金終值的計(jì)算 SA = A ii n??? )1(1ii n??? )1(1為年金現(xiàn)值系數(shù) , 記作 （ P/A， i， n） 或 FVIFAi,n ?n期先付年金的終值比 n期普通年金的 終值多計(jì)算一期利息； 則， 先付年金終值 =普通年金終值（ 1+i） ?n期先付年金的現(xiàn)值比 n期普通年金的 現(xiàn)值少折現(xiàn)一次 ； 即： 先付年金現(xiàn)值 =普通年金現(xiàn)值（ 1+i） （ 4）年金現(xiàn)值計(jì)算 PA = A 先付年金 資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算公式匯總表 項(xiàng)目 公式 系數(shù)符號(hào) 復(fù)利終值 S=P (1+i)n (1+i)n =(S/P,i,n) 或（ F/P,i,n） 復(fù)利現(xiàn)值 P=S (1+i)n (1+i)n =(P/S,i,n)或 (P/F,i,n) 普通年金終值 S=A [(1+i)n1]/i [(1+i)n1]/i =（ S/A,i,n)或 (F/A,i,n) 償債基金 A=S i/[(1+i)n1] i/[(1+i)n1] =(A/S,i,n)或 (A/F,i,n) 普通年金現(xiàn)值 P=A [1(1+i)n]/i [1(1+i)n]/i =(P/A， i， n) 二、 風(fēng)險(xiǎn)收益均衡 觀念 風(fēng)險(xiǎn)和收益是一種對(duì)稱關(guān)系，它要求等量風(fēng)險(xiǎn)帶來等量收益，即風(fēng)險(xiǎn)收益均衡。 如考慮資金的時(shí)間價(jià)值，債券的發(fā)行價(jià)格由債券到期還本面額按市場(chǎng)利率折現(xiàn)的現(xiàn)值與債券各期債息的現(xiàn)值兩部分組成。 ? 類型：直接租賃 、售后回租、杠桿租賃 ? 租金主要包括：租賃設(shè)備的購(gòu)置成本 (買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)、途中保險(xiǎn)費(fèi) )；預(yù)計(jì)設(shè)備的殘值（作為減項(xiàng)）；利息；租賃手續(xù)費(fèi)；利潤(rùn)。 每年支付租金 =等額租金現(xiàn)值總額 /等額租金的現(xiàn)值系數(shù) ?融資租賃的優(yōu)劣分析 優(yōu)：節(jié)約資金，提高資金的使用效益； 簡(jiǎn)化管理，降低管理成本 。 租期租賃手續(xù)費(fèi)租期內(nèi)利息預(yù)計(jì)殘值）（設(shè)備成本付租金每次支 ??? 商業(yè)信用 ? 商業(yè)信用主要有應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等 ? 企業(yè)可以享有現(xiàn)金折扣、放棄現(xiàn)金折扣、逾期付款。 ? 計(jì)算放棄折扣成本率的公式： （信用期－折扣期）－現(xiàn)金折扣率）（％現(xiàn)金折扣率放棄折扣成本率＝???1100360第四章 籌資管理（下） 第一節(jié) 資本成本 第二節(jié) 籌資風(fēng)險(xiǎn) 第三節(jié) 資本結(jié)構(gòu)及其決策 資本成本 是企業(yè)為籌措和使用資金而付出的代價(jià)。 資本成本一般以相對(duì)數(shù)表示，即資本成本率。 綜合資本成本 KW＝ ∑(Ki Wi) 籌資風(fēng)險(xiǎn) 又稱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于負(fù)債籌資而引起的到期不
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