excel在財務(wù)管理中的運用第4章常用財務(wù)函數(shù)-在線瀏覽
2025-02-26 02:27本頁面
【正文】 i ［ ］ 1 FA = 10000 (1+8%)5+11 8% ［ ］ 1 2022/2/5 12 ② 預(yù)付年金現(xiàn)值 A A A A 0 1 2 n1 n A: 每年現(xiàn)金流 i . . . A／ (1+i)2 A／ (1+i)n1 A／ (1+i) PA=A+A/(1+i)+A/(1+i)2+… +A/(1+i)n1 = A 1(1+i)(n1) i ［ ］ ＋ 1 預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)的關(guān)系 : 期數(shù)－ 1，系數(shù)＋ 1 2022/2/5 13 例：若某企業(yè)年初準(zhǔn)備改進(jìn)工藝引入一臺新設(shè)備，公司有 2種選擇：直接購買和融資租賃，直接購買需要馬上支付現(xiàn)金 13000元，租賃則需要每年年初支付 2022元，連續(xù)租賃 10年，企業(yè)應(yīng)如何選擇？假設(shè)社會平均回報率為 8％ = 2022 1(1+8％ )(101) 8％ ［ ］ ＋ 1 PA = 14494 若查閱年金現(xiàn)值系數(shù)表，期數(shù)－ 1，系數(shù)＋ 1可得： P＝ 2022 ＝ 14494，所以選擇購買。第 4章 常用財務(wù)函數(shù) 東北財經(jīng)大學(xué)出版社 ? 學(xué)習(xí)目標(biāo) ? 終值函數(shù) ? 現(xiàn)值函數(shù) ? 年金、本金和利息函數(shù) ? 期數(shù)函數(shù) NPER( ) ? 折現(xiàn)率函數(shù) ? 折舊計算函數(shù) ? 本章小結(jié) ? 主要概念和觀念 目錄 學(xué)習(xí)目標(biāo) ? 通過本章的學(xué)習(xí)，了解常用財務(wù)函數(shù)的種類，熟悉常用財務(wù)函數(shù)的使用方法，學(xué)會使用財務(wù)函數(shù)計算貨幣資金的時間價值、固定資產(chǎn)折舊等財務(wù)指標(biāo)，為以后學(xué)習(xí)投資分析等內(nèi)容打下基礎(chǔ)。 財務(wù)管理基本知識回顧 ? 貨幣的時間價值是貨幣隨著時間的推移而形成的增值。 2022/2/5 14 （ 3）遞延年金 ——第一次支付（取得）發(fā)生在第 2期或以后的年金 ①遞延年金終值 FA=A*（ F/A， i,n） ——遞延年金的終值大小和遞延期沒有關(guān)系 ②遞延年金現(xiàn)值 PA＝ A*（ P/A， i,n） *（ P/F， i,m） ——遞延年金現(xiàn)值在計算普通年金現(xiàn)值后還要進(jìn)行復(fù)利貼現(xiàn) 例：某企業(yè)打算上馬一個新項目，項目建設(shè)期 3年，預(yù)計每年年初需要投資 100萬， 3年建設(shè)期滿后即可投入生產(chǎn)，預(yù)計生產(chǎn)的 10年內(nèi)每年可為企業(yè)增加 50萬的收益，該企業(yè)是否要投資這個項目？假設(shè)平均投資回報率為 8％。 ? ? ? 1）普通年金終值 ? 2）先付年金終值 ? 3)遞延年金終值 現(xiàn)值函數(shù) ? PV(rate,nper,pmt,fv,type) ? rate—— 各期利率 ? nper—— 付款期總數(shù) ? pmt—— 各期應(yīng)付（或得到）的金額（年金） ? fv—— 終值，缺省為 0 ? Type_0為期末，可缺??； 1為期初。 運用凈現(xiàn)值法進(jìn)行互斥選擇投資決策時，凈現(xiàn)值越大的方案相對優(yōu)越；運用凈現(xiàn)值法進(jìn)行選擇是否投資決策時，若 NVP≧0 ，則項目應(yīng)予接受；若 NVP﹤0 ，則項目應(yīng)予拒絕。 年金、本金和利息函數(shù) ? PMT( ) ? PMT(rate,nper,pv, fv,type) ? rate—— 各期利率 ? nper—— 付款期總數(shù) ? pv—— 現(xiàn)值， ? fv—— 終值，缺省為 0 ? Type_0為期末，可缺省； 1為期初。 ? 年金中的利息函數(shù) IPMT() ? IPMT(rate,nper,pv, fv,type) ? rate—— 各期利率 ? nper—— 付款期總數(shù) ? pv—— 現(xiàn)值， ? fv—— 終值，缺省為 0 ? Typ
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