【正文】 率和大宗商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)從實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況出發(fā)，根據(jù)套期保值的原則，通過制定套期保值管理制度，指定套期對(duì)象并選擇相應(yīng)的套期工具，制定并嚴(yán)格執(zhí)行套期保值方案和計(jì)劃，從而科學(xué)的開展套期保值業(yè)務(wù) ? 在認(rèn)定經(jīng)濟(jì)套期的前提下，考察企業(yè)是否在交易前準(zhǔn)備了相應(yīng)的文檔，準(zhǔn)備的文檔是否滿足會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，套保業(yè)務(wù)的實(shí)際開展是否符合事先準(zhǔn)備的文檔，從而認(rèn)定是否為會(huì)計(jì)套期 ?在認(rèn)定會(huì)計(jì)套期的前提下，應(yīng)用特定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行套期交易的帳務(wù)處理：其中包括資產(chǎn)負(fù)債表日的估值；套保有效性的回顧性評(píng)價(jià)；對(duì)無效套保及有效套保中有效部分和無效部分的帳務(wù)處理等 經(jīng)濟(jì)套期認(rèn)定是會(huì)計(jì)套期認(rèn)定的前提，會(huì)計(jì)套期認(rèn)定是應(yīng)用套保會(huì)計(jì)帳務(wù)處理的前提 對(duì)套保有效性進(jìn)行回顧性評(píng)價(jià)時(shí)，如果相關(guān)性比率超出 80%~125%的區(qū)間，該套保在此評(píng)定時(shí)段內(nèi)判定為無效套保，無效套保的產(chǎn)生本身并不足以否定該交易為會(huì)計(jì)套期和經(jīng)濟(jì)套期的性質(zhì)。20 7年 2月 3日，甲公司與某境外公司簽訂了一項(xiàng)設(shè)備購(gòu)買合同 (確定承諾 )，設(shè)備價(jià)格為外幣 X(本題下稱 FCX)270000元，交貨日期為 20 7年 5月 1日。根據(jù)該遠(yuǎn)期合同，甲公司將于20 7年 5月 1日支付人民幣 147 000元購(gòu)入 FCY 240 000元，匯率為 1FCY＝ (即， 20 7年 5月 1曰的現(xiàn)行遠(yuǎn)期匯率 )。假定最近 3個(gè)月，人民幣元對(duì)FCY、人民幣元對(duì) FCX之間的匯率變動(dòng)具有高度相關(guān)性。 日 期 20 7 年 5 月 1日 FCY/人民幣元的遠(yuǎn)期匯率 20 7年 5月 1日FCX/人民幣元的遠(yuǎn)期匯率 20X7年 2月 3日 1FCY=民幣元 1FCX= 人民幣元 20X7年 3月 31日 1FCY=民幣元 1FCX= 人民幣元 20X7年 5月 1日 1FCY=民幣元 1FCX= 人民幣元 31 公允價(jià)值套期帳務(wù)處理舉例（續(xù)） 2月 3日 3月 31日 5月 1日 5月 1日結(jié)算用的人民幣元 /FCY的遠(yuǎn)期匯率 金額單位 :FCY 240 000 240 000 240 000 遠(yuǎn)期價(jià)格 (FCY240 000元折算成人民幣元 ) 147 000 143 592 138 648 合同價(jià)格 (人民幣元 ) (147 000) (147 000) (147 000) 以上兩項(xiàng)的差額 (人民幣元 ) 0 (3 408) (8 352) 公允價(jià)值 (上述差額的現(xiàn)值，假定折現(xiàn)率為 6%) 0 (3 391) (8 352) 本期公允價(jià)值變動(dòng) (3 391) (4 961) 5月 1日結(jié)算用的人民幣元 /FCX遠(yuǎn)期匯率 金額單位 :FCX 270 000 270 000 270 000 遠(yuǎn)期價(jià)格 (FCX270 000元折成人民幣元 ) (147 258) (143 559) (138 699) 初始遠(yuǎn)期價(jià)格 (人民幣元 )(270 000 ) 147 258 147 258 147 258 以上兩項(xiàng)的差額 (人民幣元 ) 0 3 699 8 559 公允價(jià)值 (上述差額的現(xiàn)值，假定折現(xiàn)率為 6%) 0 3 681 8 559 本期公允價(jià)值變動(dòng) 3 681 4 878 (以 FCY標(biāo)價(jià)的遠(yuǎn)期合同和以 FCX標(biāo)價(jià)的確定 承諾兩者公允價(jià)值變動(dòng)的差額 ) 290 (83) 遠(yuǎn)期合同和確定承諾的公允價(jià)值變動(dòng) 32 公允價(jià)值套期帳務(wù)處理舉例（續(xù)） 會(huì)計(jì)分錄（單位：人民幣元） ① 20 7年 2月 3日 無須進(jìn)行賬務(wù)處理。 ② 20 7年 3月 31日 借 :被套期項(xiàng)目 ——確定承諾 3 681 貸 :套期損益 3 681 借 :套期損益 3 391 貸 :套期工具 —遠(yuǎn)期合同 3 391 ③ 20 7年 5月 1曰 借 :被套期項(xiàng)目 ——確定承諾 4 878 貸 :套期損益 4 878 借 :套期損益 4 961 貸 :套期工具 —遠(yuǎn)期合同 4 961 借 :套期工具 ——遠(yuǎn)期合同 8 352 貸 :銀行存款 8 352 (確認(rèn)遠(yuǎn)期合同結(jié)算 ) 借 :固定資產(chǎn) ——設(shè)備 147 258 貸 :銀行存款 138 699 被套期項(xiàng)目 ——確定承諾 8 559 (確認(rèn)履行確定承諾購(gòu)入固定資產(chǎn) ) 甲公司通過運(yùn)用套期策略，使所購(gòu)設(shè)備的成本鎖定在將確定承諾的購(gòu)買價(jià)格 FCX270 000元按 1FCX=人民幣元 (套期開始日的遠(yuǎn)期合同匯率 )進(jìn)行折算確定的金額上。 2022年 1月 1日， A公司與某境外公司簽訂了一項(xiàng)設(shè)備采購(gòu)合同（確定承諾），約定于 2022年 5月 1日以外幣 FC 1000元支付設(shè)備采購(gòu)貨款。2022年 5月 1日， A公司對(duì)該遠(yuǎn)期外匯合同進(jìn)行了本金交割，并支付了設(shè)備購(gòu)置貨款。 ② 2022年年 3月 31日 借 :遠(yuǎn)期合同 30 貸 :權(quán)益 30 (遠(yuǎn)期合同的公允價(jià)值調(diào)整 ) ③ 2022年 5月 1曰 借 :遠(yuǎn)期合同 20 貸 :權(quán)益 20 (遠(yuǎn)期合同的公允價(jià)值調(diào)整 ) ④ 2022年 5月 1曰 借 :現(xiàn)金 ——FC(1000) 950注 貸 :遠(yuǎn)期合同 50 現(xiàn)金 ——RMB 900 (遠(yuǎn)期合同交割 ) ⑤ 2022年 5月 1曰 借 :機(jī)器 950 貸 :現(xiàn)金 ——FC(1000) 950 (確定承諾的交割 ) ⑥ 2022年 5月 1曰 借 :權(quán)益 50 貸 :機(jī)器 50 (結(jié)轉(zhuǎn)原來權(quán)益中的有效套期部分 ) 注：承諾金額 FC*當(dāng)日匯率 =1000* 35 套期工具的公允價(jià)值評(píng)估 公允價(jià)值評(píng)估在套期保值業(yè)務(wù)中的用途主要有以下幾個(gè)方面 ? 方案設(shè)計(jì)與選擇時(shí)的產(chǎn)品交易價(jià)格或成本的預(yù)算 ? 交易時(shí)確定交易對(duì)手給出的交易價(jià)格是否合理 ? 交易后 ， 交易公允價(jià)值的評(píng)定 ， 套保會(huì)計(jì)或其他會(huì)計(jì)處理的實(shí)施 ? 如果在交易到期之前結(jié)束交易 ， 確定交易對(duì)手給出的退出價(jià)格合理 評(píng)估的用途 金融衍生品的公允價(jià)值通常不透明 ， 需要采用一定的數(shù)學(xué)模型進(jìn)行評(píng)估， 是企業(yè)套期保值業(yè)務(wù)的薄弱環(huán)節(jié) 。 例如在利率掉期評(píng)估中主要是利率市場(chǎng)的利率曲線 ?評(píng)估假設(shè) 。 一般為交易市場(chǎng)中比較通用的一般模型 評(píng)估的要素 企業(yè)評(píng)定金融衍生品的公允價(jià)值可以通過如下途徑： ?自建模型自我評(píng)定 。 交易發(fā)生的交易對(duì)手和尋求其他金融機(jī)構(gòu)的報(bào)價(jià) ?獨(dú)立第三方報(bào)價(jià) 。 采用平均報(bào)價(jià)等 評(píng)估的取得辦法 36 公允價(jià)值評(píng)估舉例：利率掉期公允價(jià)值報(bào)告 市場(chǎng)信息 利率掉期交易市值及套保效果評(píng)估日期 2022131 利率掉期編號(hào) Peru IRS利率曲線 2022131, 北 京時(shí)間下午3:00 交易條款 起始日 20221122到期日 20221120初始本金（U S D ） 1 0 億美元2Y 企業(yè)收取利率 浮動(dòng) 6 個(gè)月L i b o r3Y 企業(yè)支付利率 固定 4Y 利率計(jì)算方式 a/3605Y 6Y 7Y 交易對(duì)家 中金公司8Y 9Y 公允市值( U S D ) 11,005,279 10Y 11Y 公允市值變化 11,005,279 12Y （從期初，U S D )15Y 期初市值 20Y 25Y 公允市值變化 1,843,928 3