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管理層持股的融資機(jī)制-在線瀏覽

2024-12-03 20:43本頁(yè)面
  

【正文】 誰(shuí)來(lái)融資? 12 哪種方式? 法律關(guān)系 融資成本 風(fēng)險(xiǎn) 擔(dān)保 債權(quán)性 融資 債權(quán)債務(wù) 利息支出 償債壓力 破產(chǎn) 需要 股權(quán)性 融資 股權(quán)轉(zhuǎn)讓 權(quán)益出讓 收益分享 存在控制權(quán)流失的可能 不需要 如何保證企業(yè)控制權(quán)? 13 向誰(shuí)融資? 特設(shè)基金 風(fēng)險(xiǎn)投資基金 信托投資公司 股權(quán)出售方 股權(quán)投資公司 上下游企業(yè) 其它利益相關(guān)方 戰(zhàn)略投資者 戰(zhàn)略合作伙伴 其它私人投資者 14 如何獲得?-債權(quán)性融資 如何規(guī)避企業(yè)間直接借貸產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)? 法律關(guān)系 法律依據(jù) 技術(shù)路線 成本 擔(dān)保 自然人 民間借貸 民法通則及司 法解釋 直接協(xié)議取得 四倍以內(nèi)銀行同期貸款利率 自有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保(房產(chǎn)、有價(jià)證券等) 管理層殼公司 金融貸款 金融法規(guī)(貸款通則、商業(yè)銀行法、信托法等 ) 信托 /商業(yè)銀行 委托貸款取得 同期銀行貸款利率上下限浮動(dòng),手續(xù)費(fèi) 法人財(cái)產(chǎn)擔(dān)保(固定資產(chǎn)、存貨、應(yīng)收帳款等) 15 如何獲得?-股權(quán)性融資 戰(zhàn)略投資方選擇 引入方式選擇 購(gòu)回 /轉(zhuǎn)讓條款安排 控制權(quán)保障 獲得股權(quán)性融資的五個(gè)關(guān)鍵點(diǎn) ?子公司層面(直接 ) ?母公司層面(間接) ?戰(zhàn)略資源 ?資本運(yùn)作能力 ?對(duì)管理層控制權(quán)有無(wú)影響 …… ?股權(quán)托管 ?固定價(jià)格購(gòu)回 ?溢價(jià)轉(zhuǎn)讓 ?期權(quán)設(shè)計(jì) 16 何時(shí)融資? ? 恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)選擇 ? 有利于低成本收購(gòu) ? 有利于吸引外部投資者 ? 有利于后續(xù)資本運(yùn)作 17 融資時(shí)機(jī)選擇:兩項(xiàng)重要評(píng)估 ? 評(píng)估企業(yè)價(jià)值及其增長(zhǎng)空間 ? 凈資產(chǎn)價(jià)值 ? 市場(chǎng)價(jià)值(包括渠道、品牌、市場(chǎng)份額、知識(shí)產(chǎn)權(quán)以及未來(lái)預(yù)期對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響) ? 評(píng)估企業(yè)股權(quán)價(jià)值及其增值空間 ? 增發(fā) ? 配股 ? 并購(gòu) 確定適宜的 管理層持股 融資時(shí)機(jī)
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