【正文】 機制設(shè)計 一、激勵機制的目標(biāo) 由于委托人與代理人之間信息分布的非對稱性，代理人可以利用兩種方式獲得對委托人的對策優(yōu)勢地位。 —— 美容小姐、虛假產(chǎn)品 第二節(jié) 激勵機制設(shè)計 二是代理人利用委托人難以觀察到的 私人行動（如是否在工作上真正努力、是否改變原有的行動規(guī)則等）而獲得信息優(yōu)勢地位。 ——美容小姐、設(shè)計公司的設(shè)計人員 第二節(jié) 激勵機制設(shè)計 委托人設(shè)計激勵機制的目標(biāo)： 首先，針對代理人的隱蔽信息而面臨的不利選擇地位，激勵的目標(biāo)是如何使代理人 “ 自覺地 ” 顯示他們的私人信息或真實偏好，即 —— 如何讓人說真話（例：濫竽充數(shù)、所羅門國王斷案） 其次，針對代理人的隱蔽行動而可能面臨的道德風(fēng)險問題，激勵的目標(biāo)就是如何使代理人 “ 自覺地 ” 盡最大努力工作，誘使代理人不采取道德風(fēng)險行動，即 —— 如何讓人不偷懶 第二節(jié) 激勵機制設(shè)計 第二節(jié) 激勵機制設(shè)計 激勵機制的對象與目標(biāo) 博弈行動 機制 激勵目標(biāo) 隱蔽信息（逆向選擇） 激勵機制 如何讓人說 “ 真話 ” 隱蔽行動（道德風(fēng)險） 如何讓人不 “ 偷懶 ” A B 目的地 例：瞎子背瘸子 信息經(jīng)濟學(xué) “ 讓人說真話 ” 和 “ 讓人不偷懶 ” 的假設(shè)前提： ——如果 “ 說假話 ” 的成本大于 “ 說真話 ” 的成本，絕大多數(shù)人會選擇說真話； ——如果 “ 偷懶 ” 的成本大于 “ 不偷懶 ” 的成本，作為一種集體理性選擇的結(jié)果，就是 “ 不偷懶 ” 。委托人如何使代理人在進行選擇時，從其自身效用最大化出發(fā)，自愿地或不得不選擇與委托人標(biāo)準(zhǔn)或目標(biāo)相一致的行動。 第二節(jié) 激勵機制設(shè)計 第二節(jié) 激勵機制設(shè)計 委托人 代理人 均衡合同 一項價值標(biāo)準(zhǔn)，或一項社會福利目標(biāo) 激勵機制框架 多輪博弈 實現(xiàn)預(yù)期效用最大化 實現(xiàn)預(yù)期效用最大化 三、激勵機制的簡單模型 ——單個雇主與雇員 假設(shè)雇主有一份工作需要雇員完成，雇主有兩種付酬方式，一是無論雇員勞動結(jié)果如何都將一次性支付報酬給雇員，這樣操作簡單，但問題是雇員沒有動力好好工作；二是使雇員的報酬與其勞動結(jié)果相關(guān)，但問題是這種相關(guān)性如何確定？ 這里給出一個簡單模型：令雇員接受工作的勞動量為 x，產(chǎn)量為y=f（ x）。為簡單化，假設(shè)產(chǎn)品的價格為 1，這樣， y就確定了產(chǎn)品的價值。同時，雇主為了使自己的收益最大化，希望選擇能使 y—s（ y）最大化的函數(shù) s（ y）。于是，雇員選擇 x的效用等于 s（ y） — c（ x） =s（ f(x)） — c（ x） 第二節(jié) 激勵機制設(shè)計 假設(shè)雇員有獲得效用為 U1的多種選擇。此時，曲線 f（ x）與 c（ x）的切線斜率相同。 第二節(jié) 激勵機制設(shè)計 激勵機制的常見方法是：通過 s（ y）使雇員在選擇 x*時獲得的效用大于他選擇其他可供選擇 x獲得的效用，即對于所有的 x來說，有 s（ f (x*)） — c（ x*） ≥ s（ f (x)） — c（ x） 從而滿足 激勵相容 條件 。由于勞動者的總效用等于 U1 ，故 f (x*)－ c (x*) － R ＝ U1 因此，地租應(yīng)略低于以下水平： R＝ f (x*)－ c (x*) － U1 如果勞動者使 s（ f (x)）－ c (x) ＝ f (x) － R－ c (x) 最大化，那么，勞動者將選擇上述 (2)式的努力程度，這恰好是土地所有者所希望的。如果委托人完全按產(chǎn)量來定報酬的話，意味著代理人得到的報酬與其努力程度不一定完全一致 第二節(jié) 激勵機制設(shè)計 二、風(fēng)險成本 。如果代理人比委托人更希望避免風(fēng)險的話，那么，代理人就不會愿意接受這種激勵機制。 第二節(jié) 激勵機制設(shè)計 （ 2 ） 勞動工資 當(dāng)信息對稱時 ， 委托人（土地所有者）規(guī)定一個單位勞動工資率 W，代理人（勞動者）可獲得兩部分報酬：一部分是固定收入 K，另一部分是 “ 按勞分配 ” 的工資，因此，該激勵機制的形式為 s(x) ＝ W 從代理人角度來看，希望使自己的收益最大化，即 max [W 由于工資率 =MP(x*)，故代理人的最優(yōu)選擇將是 x*， x*使（ 2）式滿足，這正好是委托人所希望的理想水平。x* + K c（ x*） ≥ U1 K ≥ c（ x*） + U1 – W 顯然，如果委托人不能觀察勞動的投入量，那么，這種激勵機制是無法最大限度地激發(fā)代理人的工作熱情的。顯然，這是一種不允許討價還價的 單點報酬激勵機制 。因此，代理人的最優(yōu)選擇是使 x＝ x*。同時，如果產(chǎn)量由多種因素決定的話，該機制使代理人承擔(dān)了全部風(fēng)險，如果代理人稍微偏離 “ 目標(biāo)產(chǎn)量 ” ，將導(dǎo)致報酬為零的結(jié)果。 第二節(jié) 激勵機制設(shè)計 上述三種激勵機制表明，如果委托人擁有代理人的全部信息，即信息對稱，且產(chǎn)量由勞動的努力程度決定時，激勵機制是使代理人在付出 x*水平的勞動后，恰好得到稍高于 c+u的凈收益，偷懶將使凈收益低于 c+u。 一般而言，在對稱信息環(huán)境中，這三種激勵機制都具有同樣效用。 第二節(jié) 激勵機制設(shè)計 在非對稱信息條件下，有效的激勵機制應(yīng)符合三個原則： ——參與約束 ——激勵相容 ——不能讓代理人承擔(dān)過多的風(fēng)險 第二節(jié) 激勵機制設(shè)計 （ 4）分成制 第四種激勵機制在對稱信息條件下是非最優(yōu)機制，如分成制。 假設(shè)代理人報酬分兩部分，一部分是固定收入 F，另一部分是產(chǎn)量的一定比例 a，則 s(x) ＝ a 這樣，由于代理人最大化問題是 a 因此，分成制在對稱信息條件下不是一個有效的激勵機制。在分成制下，雖然代理人的報酬只部分依賴于可觀察的產(chǎn)量，但代理人與委托人卻共同承擔(dān)了產(chǎn)量波動帶來的風(fēng)險。另一部分則與產(chǎn)出（即勞動的努力程度）相聯(lián)系，從而既對代理人產(chǎn)生激勵，又使代理人不必承擔(dān)所有產(chǎn)量波動的風(fēng)險。在生產(chǎn)過程中，機器維修人員直接影響著機器運行正常與否，從而影響廠商的利潤。由于監(jiān)督成本很高，廠商（委托人）無法正確判斷維修人員（代理人）是否努力工作，或努力程度如何。 第二節(jié) 激勵機制設(shè)計 第二節(jié) 激勵機制設(shè)計 公司景氣 景氣差 景氣好 維修人員工作態(tài)度 不努力（ a=0） 10000 20210 努力（ a=1） 20210 40000 如果維修人員的目的在于追求工資收入最大化。 a 其中 a=0表示不努力， a=1表示努力。 第二節(jié) 激勵機制設(shè)計 如果廠商提供給所有維修人員一個 固定的工資 ，并且，令該固定工資為 0（ 0可認為維修人員在該公司所得的工資等于他在其他公司可得到的工資）。當(dāng) a=0且 W=0時，廠商的預(yù)期利潤為 10000+ 20210=15000元。假設(shè)規(guī)定如果 P=10000元，或 20210元， W=0；如果 P=40000元，則W=24000。但是，如果努力工作，預(yù)期收入為12021元（ 0+ 24000），努力工作的成本為 10000元。這樣， 維修人員將會努力工作 。 第二節(jié) 激勵機制設(shè)計 如果廠商以 利潤分享 形式支付工資，那么 W=P 18000元則回報員工；反之，則工資為 0。這樣，員工扣除成本 10000元后，依然可以獲得 2021元的凈收益，廠商也因此獲得 18000元的凈利潤。 第二節(jié) 激勵機制設(shè)計 委托代理原理的分析表明 ：在市場經(jīng)濟建設(shè)中，任何一種制度安排和政策措施，只有滿足參與約束和激勵相容的條件，才有可能有效地激勵人們?nèi)ヅぷ鳌? 第二節(jié) 激勵機制設(shè)計 作業(yè)：試運用激勵機制設(shè)計理論分析高薪 養(yǎng)廉制度 第二節(jié) 激勵機制設(shè)計 第三節(jié) 逆向選擇 Akerlof與逆向選擇理論： 美國加利福尼亞大學(xué)經(jīng)濟學(xué)教授， 2021年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主，其主要成就在于“對非對稱信息條件下的市場理論”做出了奠基性的貢獻。 信息經(jīng)濟學(xué)將由于非對稱信息而導(dǎo)致交易一方面臨不利的選擇環(huán)境，稱為 “ 逆向選擇 ” 。 第三節(jié) 逆向選擇 阿克洛夫創(chuàng)造的舊汽車（檸檬）市場模型，提出了 三個重要結(jié)論 ： 1）在非對稱信息市場中，同種商品的質(zhì)量依賴于價格。 一、逆向選擇的概念 逆向選擇（ adverse selection）又稱不利選擇，是指在建立委托 —代理關(guān)系之前，代理人掌握了委托人不了解的信息，代理人可能利用這些對委托人不利的信息簽訂對自己有利的合同，而委托人則由于信息劣勢而處于不利選擇的位置上，這時有可能出現(xiàn) “ 低質(zhì)量 ” 代理人驅(qū)逐 “ 高質(zhì)量 ” 代理人，委托人只能選擇 “ 低質(zhì)量 ” 代理人的局面?？雌饋恚灰卓梢栽诜浅：侠淼那闆r下進行。而賣主完全了解自己所出售的二手車的具體質(zhì)量，買賣雙方關(guān)于二手車質(zhì)量方面的信息是不對稱的。那么這1000輛二手車的平均質(zhì)量是多少呢？ 第三節(jié) 逆向選擇 平均質(zhì)量 =（ 1+2+3+… +1000） /1000