【正文】 益人的授信額度 ， 原信用證能使受益人不動用其自有資金而為該交易 “ 融資 ” 。 這些經(jīng)營者熟練于 ，在能使他們于一定利潤水平上出售的有競爭力的價格為全世界的商品定位的實務(wù) 。作為對其問題的解決 ， 可轉(zhuǎn)讓信用證是理想的 (如圖 71)。 在本質(zhì)上 ， 最終買方可能是俄羅斯政府部門 ， 參與一項與紐約供應(yīng)商的購買小麥的合同 。 在他與俄羅斯買方的合同中 ， 他要求通過允許他轉(zhuǎn)讓給自己供應(yīng)商的一份可轉(zhuǎn)讓信用證結(jié)算 。 《 UCP500》 貢獻(xiàn)了一個擴(kuò)展條款 ， 即條款48。 轉(zhuǎn)讓時可修改條款 ，那金額只能轉(zhuǎn)讓一 次。 。 原始供應(yīng)商 A ( 第二受益人 ) 中間商 B ( 第一受益人 ) 最終買者 C ① C以 B為受益人 申請開證 ② B部分或全部 地將信用證 轉(zhuǎn)讓給 A ③ A提供貨 物和單據(jù)給 B ④ B發(fā)送修改 后的單據(jù)給 C (二 )可轉(zhuǎn)讓信用證的風(fēng)險 這里，我們再研究這種信用證的基本運作，它給予中間商的好處和它呈現(xiàn)給包括在經(jīng)營鏈中的那些銀行的風(fēng)險。 銀行根據(jù)一些因素可能同意，可能不同意 ，使包括的風(fēng)險最小化。在開證時銀行知道貨物將由信用證的受益人提供，如果它希望，它可以要求一跟蹤報告和市場調(diào)查。許多情況下，它被轉(zhuǎn)讓到另一國家。 當(dāng)可轉(zhuǎn)讓信用證開立后，被以通常方式發(fā)給代理通知行以轉(zhuǎn)遞給受益人。 受益人將找到最終供應(yīng)商，帶上要求轉(zhuǎn)讓信用證的請求返回通知行。條款 48允許受益人要求轉(zhuǎn)讓，但是沒權(quán)利命令通知行，通知行也被允許拒絕這要求而無須給受益人理由。 可轉(zhuǎn)讓信用證的受益人變成被轉(zhuǎn)讓信用證的申請人 ，并給通知行一項委托，他作為客戶這樣做是有效地行動。但是，讓我們假設(shè)受益人有很好的聲譽，通知行同意轉(zhuǎn)讓。 就有關(guān)的單據(jù)而言，該新信用證與原始信用證是同一的，但是可能在一些特別的問題上有不同。 條款 48允許在轉(zhuǎn)讓時改變一些細(xì)節(jié)，即金額、價格、有效期、單據(jù)提示的最后日期、運輸?shù)娜掌凇?CIF信用證下保險可能被增加的百分比。在許多情況中，沒有標(biāo)志表明這是被轉(zhuǎn)讓信用證。 這 第一通知行 檢查單據(jù)，決定它們是否符合， 要求第一受益人交出他們開給最終買方即原始信用證申請人的發(fā)票 。這都說明相當(dāng)?shù)闹苯亓水?dāng)和簡單， 那么銀行為何拒絕參與轉(zhuǎn)讓信用證？ ，第一通知行面臨的最大風(fēng)險，并且是技術(shù)性的風(fēng)險是， 它可能憑原始信用證檢查單據(jù)，但是沒能查出開證行拒付的不符點，而償還被轉(zhuǎn)讓信用證下的議付。記住，二份信用證被假定是一致的。這樣兩家銀行之間的事務(wù)一定會產(chǎn)生問題，比如通過單據(jù)中的不符點，但是， 在通常程序下開證行傾力使其客戶即申請人對不符點放棄權(quán)利。 與代理行的關(guān)系可能的損傷可能不被認(rèn)為是值得的風(fēng)險。 無論主信用證下的償付安排如何， 轉(zhuǎn)讓行必定不允許被轉(zhuǎn)讓信用證下的索償采用電報形式 。那銀行然后將不能得到在主信用證下的償付。 在被轉(zhuǎn)讓信用證中發(fā)現(xiàn)表述有“不符單據(jù)決不被接受”的條款不是罕有的。如一已經(jīng)被轉(zhuǎn)讓給一個以上受讓人的信用證要被 修改 至可使用，對轉(zhuǎn)讓行可能產(chǎn)生嚴(yán)重的糾紛。 當(dāng)收到被轉(zhuǎn)讓信用證下的單據(jù)時，原始信用證受益人被要求提供其發(fā)票給轉(zhuǎn)讓行。許多信用證寫明必須顯示第一受益人為被轉(zhuǎn)讓信用證的申請人，因為如果受讓人知道原始申請人的名稱，他將安排與之直接交易，并隔斷中間商。找到一個合適的供應(yīng)商可能需要很多天，然而中間商可能只需幾小時。 案例 20 依 《 跟單信用證統(tǒng)一慣例 》 解釋，信用證必須依照原規(guī)定的條件轉(zhuǎn)讓，只是信用證金額、單價及有效期限、裝運期限等條件可以部分或全部得以轉(zhuǎn)讓時可減少或縮短，此外，原受益人的名稱得以取代該信用證原申請人。轉(zhuǎn)讓行辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)，通常是填寫信用證轉(zhuǎn)讓書，在轉(zhuǎn)讓書中只是說明：信用證號碼，日期，開證銀行，金額，受讓人及其地址，商品名稱，單價，最后裝船及提示日期，轉(zhuǎn)讓人。辦理轉(zhuǎn)讓的銀行在信用證影印本上記載上： “ This L/C is available for USD10000 00 being a portion of the value of the original credit to：ABC Company”，并加印鑒和簽名。在實務(wù)中，當(dāng)受讓人向押匯行提示裝船單據(jù)時，原受益人也提示信用證所規(guī)定的文件，以代替受讓人所提示的裝船單據(jù)。 (4)在實務(wù)中，第一受益人有權(quán)以自身發(fā)票及 /或匯票替換第二受益人的發(fā)票及 /或匯票，金額不超過原證規(guī)定的金額。但當(dāng)轉(zhuǎn)讓行于首次要求第一受益人替換單據(jù)，而第一受益人未能照辦時，轉(zhuǎn)讓行有權(quán)將所收到的第二受益人提交的包括發(fā)票及 /或匯票在內(nèi)的單據(jù)交開證行，而不再對第一受益人負(fù)責(zé)。 原始供應(yīng)商 A ( 第二證受益人 ) 中間商 B ( 第一證受益人 ) 最終買者 C ① C以 B為受 益人申請開 證 (第一證 ) ② B 以 A為受 益人申請開 證 (第二證 ) ③ A提供 單據(jù)給 B ④ B提供修改 后的單據(jù)給 C 七 、 背對背信用證 (Back to Back L/C) (一 )背對背信用證的基本原理 背對背信用證，是指一張信用證的受益人以這張信用證為保證，要求該證的通知行或其他銀行在該證的基礎(chǔ)上，開立一張以本地或第三國的實際供貨人為受益人的新證，這張新證就是背對背信用證，它是一種從屬性質(zhì)的信用證。作為一個選擇，當(dāng)他 收到不可轉(zhuǎn)讓的 不可撤銷跟單信用證時，他可能努 力勸說通知行開立一背對背信用證 (圖 )。背對背信用證是簡單的一份受被參考為主信用證的另一信用證保證的信用證的開出。如果通知行同意，一份新信用證就被簽發(fā)，與主信用證一致，在價格、金額、有效期和可能的保險方面作較少的修改。 《 UCP500》 中沒提到它們，所以就達(dá)到了如外界被認(rèn)可的實務(wù)那樣的運營程度。通過從中間商那里收取他在原始信用證下?lián)碛械娜魏螜?quán)利作為抵押，作為銀行有效建立背對背信用證的安全保障。因而置非常緊要的風(fēng)險于他們的運營中。 其次 ，銀行應(yīng)該堅定地抵抗申請人允許新信用證的條款相對主信用證的條款有任何 改變 的企圖。所以如果背對背信用證下提示的單據(jù)不符合主證，背對背信用證的開證行就會得不到償付，但是又有義務(wù)兌現(xiàn)他自己的信用證。理論上，沒有銀行會同意開背對背信用證，除非它是主證的通知行或保兌行 ，如果它只是通知行，它應(yīng)立即保兌主信用證并通知開證行。理由是顯然的：如果該銀行對背對背信用證的受益人單獨負(fù)責(zé)，則它正擔(dān)當(dāng)開證行的角色，并將依賴主信用證償付他在自己信用證下不得不作的任何支付。 (二 )背對背信用證案例 背對背信用證是有規(guī)則使用的，如果被適當(dāng)控制，提供給中間商在企圖情況下不能獲得的一種融資方式。 所以他探問從其處收到土爾其信用證的倫敦通知行 ， 或者可能是他自己的銀行 ， 它是否準(zhǔn)備以多米尼加供應(yīng)商為受益人開立一份背對背信用證 。 這樣做是為了防止單據(jù)于 2021年 9月 30日后從多米尼加到達(dá)倫敦 ， 那樣使它們不符 。 供應(yīng)商 C裝運白糖并提示單據(jù)給多米尼加的通知行議付它們 ， 如果符合 ， 接著它們被交給倫敦開證行 。該倫敦開證行發(fā)送單據(jù)給那土爾其原始開證行 ， 在主信用證下索償 。 (三 )背對背信用證的風(fēng)險 開立背對背信用證包含的風(fēng)險是明顯的。例如，他可能接受改變貨物質(zhì)量從 B級到 A級的修改。 開立背對背信用證的銀行可能從主信用證改作條款時，或在背對背信用證下審單時出錯。 為避免如果主信用證被 修改 可能產(chǎn)生的困難，通知行或指定行應(yīng)該 保兌 該信用證并通知開證行。 打算開立一份背對背信用證的任何銀行應(yīng)該作以下事先準(zhǔn)備： 如果主證受益人不是該銀行的客戶，那么在業(yè)務(wù)開展前他們應(yīng)該獲得關(guān)于該公司全面的資信報告，必須獲得并持有主信用證的原件拷貝。同時受益人必須被要求自通知行得到任何早先修改的拷貝。 他們應(yīng)該事先從主信用證受益人處得到其簽發(fā)的發(fā)票，以替換最后背對背信用證下提示的發(fā)票。 這樣，如果第一受益人不能因為任何理由提示替換的發(fā)票，該銀行仍然能提示一整套單據(jù)給主信用證開證行。 不禁止 分批裝運或分批支取 的可轉(zhuǎn)讓信用證，可能被轉(zhuǎn)讓給一個以上的受讓人。 (四 )背對背信用證與可轉(zhuǎn)讓信用證的比較 可轉(zhuǎn)讓信用證和背對背信用證之間的主要不同： (1)當(dāng)可轉(zhuǎn)讓信用證被轉(zhuǎn)讓時，開證行知情并同意。 (3)當(dāng)實施信用證轉(zhuǎn)讓的銀行后來收到受讓人交出的、其指定通知行提示的單據(jù)時，它為了更換發(fā)票立即接近第一受益人。如果那轉(zhuǎn)讓行不能得到第一受益人的發(fā)票， UCP500條款 48允許把那些被轉(zhuǎn)讓信用證下收到的單據(jù)交給開證行。 所以， 可轉(zhuǎn)讓信用證下沒有必要為替換事先得到發(fā)票，而背對背信用證下這樣一種事先的準(zhǔn)備是基本的。比如，一些純粹主義者爭辯通知行沒權(quán)利對外國銀行開立的信用證開立背對背信用證，而不告知那銀行。同時這可能是這樣的情況，一家進(jìn)口商第一次與一個外國出口商交易，不清楚他是一個中間商，他沒有借口不接受到目前為止的報告。 背對背信用證或被轉(zhuǎn)讓的信用證的 受益人可能誤解 ，買方、中間商有途徑達(dá)到比實際情況更大的銀行信用便利，他被作為申請人和開證行的客戶出現(xiàn)。 中間商 在利用他外表的高水平信用額度并說服其供應(yīng)商為他們自己的利益授信給他的機(jī)會中，也存在最重要的危險。 八、部分支付信用證 (Part Payment Credit) 進(jìn)入新市場或首次與外國供應(yīng)商交易的買方經(jīng)?？杀焕斫獾夭辉负炗喴淮蠛贤?，直至他們確信賣方的產(chǎn)品。 它被開出，可以支付至比如說憑裝運單據(jù)的 80%，余額在裝運船只到達(dá)，出示由目的港指定檢查人出具的質(zhì)量證書時支付。留置金保函必須由一可接受的銀行簽發(fā)，由買方