【正文】 求利潤上的短期行為； （ 3） 比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。 財(cái)務(wù)管理中為什么要采用彈性原則？ （ 1）財(cái)務(wù)管理環(huán)境是復(fù)雜多變的，企業(yè)缺乏完全的控制能力； （ 2）企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的能力和素質(zhì)不可能達(dá)到理想的境界，可能出現(xiàn)失誤； （ 3）財(cái)務(wù)預(yù)測、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃都是對(duì)未來的一種大致規(guī)劃，不可能完全正確。 簡述財(cái)務(wù)決策的一般步驟。 簡述財(cái)務(wù)計(jì)劃一般包括的內(nèi)容。 第二章 一、單項(xiàng)選擇題 ： D. D. A. D. B. D. A. B. B. A. 1 D. 1 A. 1 C. 二、多項(xiàng)選擇題 ： A. B. C. A. B. C. A. B. D. A. B. C. B. C. A. B. D. A. B. C. D. A. B. 三、 判斷題 ： （√） （ ） （ ） （√） （√） （ ） （√） （ ） （ ） （ ） 四、 名詞解釋 ： 決策者對(duì)未來的情況是完全確定的或已知的決策，稱為 確定性決策 。 決策者對(duì)未來的情況不僅不能完全確定，而且對(duì)它們出現(xiàn)的概率也不清楚，這種情況下的決策稱為不確定性決策。 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過時(shí)間價(jià)值率的那部分額外報(bào)酬率。 不可分散風(fēng)險(xiǎn) 是指某些因素給市場上所有證券都帶來經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 套算利率 是指 基準(zhǔn)利率確定后，各金融機(jī)構(gòu)根據(jù)基準(zhǔn)利率和借貸款項(xiàng)的特點(diǎn)而換算出的利率。 （ 1） 純利率； （ 2） 通貨膨脹補(bǔ)償； （ 3） 違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬； （ 4） 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬； （ 5） 期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。 包括短期債券投資和長期債券投資。 簡述股票投資的種類與目的。 股票投資的目的主要有兩 種：（ 1）作為一般的證券投資，獲取股利收入及股票買賣差價(jià)；（ 2）利用購買某一企業(yè)的大量股票達(dá)到控制該企業(yè)的目的。 （ 1） 通貨膨脹的影響； （ 2） 風(fēng)險(xiǎn)回避程度的變化； （ 3） 股票β系數(shù)的變化。 速動(dòng)比率 是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。 權(quán)益乘數(shù) 是資產(chǎn)總額與股東權(quán)益總額的比率。 比較財(cái)務(wù)報(bào)表 時(shí)比較企業(yè)連續(xù)幾期財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，分析其增減變化的幅度及變化原因，來判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)展趨勢。 財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法 是通過對(duì)選定的跡象財(cái)務(wù)比率進(jìn)行評(píng)分，然后計(jì)算出綜合得分，并據(jù)此評(píng)價(jià)企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)狀況。 五 、簡答題 ： 簡述財(cái)務(wù)分析的作用。 （ 2）通過財(cái)務(wù)分析，可以 為投資者、債權(quán)人和其他有關(guān)部門和個(gè)人提供系統(tǒng)的、完整的財(cái)務(wù)分析資料，便于他們更加深入地了解企業(yè) 的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流動(dòng)情況，為他們作出經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。 簡述財(cái)務(wù)分析的目的。 簡述采用財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況的綜合分析一般遵循的程序。 六 、計(jì)算 與 分析題 ： 流動(dòng)比率 =速動(dòng)比率 =（ ） /111= 現(xiàn)金比率 =41/111= 資產(chǎn)負(fù)債率 =（ 111+60） /296 100%=% 產(chǎn)權(quán)比率 =（ 111+60） /125= 營業(yè)利潤率 =140/625 100%=% 總資產(chǎn)凈利率 = 100%=38% 凈資產(chǎn)收益率 = 100%=9% 存貨周轉(zhuǎn)率 =375/128=（次） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =625/=3（次） 資產(chǎn)負(fù)債表 金額單位：萬元 資產(chǎn) 金額 負(fù)債及所有者權(quán)益 金額 現(xiàn)金 應(yīng)收帳款 存貨 固定資產(chǎn)凈值 4 20 20 28 流動(dòng)負(fù)債 長期負(fù)債 所有者權(quán)益 20 12 40 總計(jì) 72 總計(jì) 72 （ 1） 2020年與同行業(yè)比較： 本公司的凈資產(chǎn)收益率 =銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù) =% [1/（ 150%） ] =% 2=% 同行業(yè)的凈資產(chǎn)收益率 =銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù) =% [1/（ 158%） ] =% =% 銷售凈利率高于 同行業(yè)平均水平 %，原因是銷售成本率低 2%，或毛利率高 2%，銷售利息率低于同行業(yè) %；資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略低于同行業(yè)平均水平，主要原因是應(yīng)收帳款回收較慢；權(quán)益乘數(shù)低于同行業(yè)平均水平，因?yàn)樨?fù)債比較少。 第四章 一、單項(xiàng)選擇題 ： B. D. C. C. B. A. B. C. A. B. 二、多項(xiàng)選擇題 ： A. B. C. D. A. B. C. D. A. B. C. D. A. B. C. D. C. D. A. B. D. A. B. D. 三、 判斷題 ： （√） （√） （ ） （√） （ ） （ ） （ ） （ ） （ ） （ ） 四、 名詞解釋 ： 企業(yè)籌資 是指企業(yè)作為籌資主體，根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營、對(duì)外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等需要，通過籌資渠道和金融市場 ，利用籌資方式，經(jīng)濟(jì)有效地籌措和集中資本的活動(dòng)。 籌資方式 是指企業(yè)籌集資本所采取的具體形式和工具，體現(xiàn)著資本的屬性和期限。 五 、簡答題 ： 簡述企業(yè)籌資的基本原則。 簡述相關(guān)法律法規(guī)對(duì)企業(yè)籌資行為影響的方面。 企業(yè)籌資數(shù)量預(yù)測的依據(jù)主要有哪些？ （ 1） 法律依據(jù)； （ 2） 企業(yè)經(jīng)營規(guī)模依據(jù)； （ 3） 影響企業(yè)籌資數(shù)量預(yù)測的其他因素。 六 、計(jì)算 與 分析題 ： 2020年預(yù)計(jì)利潤 =500（ 1+40%） 50/500（ 1+1%） =（萬元） 預(yù)計(jì)需要追加的資金數(shù) =40%[（ 150+20+2+128） （ 100+2） ]（ 150 10%5） （ 140%） =（萬元） 第五章 長期籌資方式 一、單項(xiàng)選擇題 ： D. C. D. A. B. C. C. B. A. C. 二、多項(xiàng)選擇題 ： B. C. A. B. D. A. B. D. A. B. C. D. A. C. A. B. C. D. A. B. D. A. C. D. A. B. C. D. A. B. C. D. 三、 判斷題 ： （ ） （ √ ） （ ） （ √ ） （ ） （ √ ） （ √ ） （ ） （ √ ） （ ） 四、 名詞解釋 ： 授信額度 是借款企業(yè)與銀行間正式或非正式協(xié)議規(guī)定的企業(yè)借款的最高限額。 周轉(zhuǎn)授信協(xié)議 是一種經(jīng)常為大公司使用的正式授信額度， 與一般授信額度不同，銀行對(duì)周轉(zhuǎn)信用額度負(fù)有法律義務(wù)， 并因此向企業(yè)收取一定的承諾費(fèi)用。 杠桿租賃 是融資租賃的一種，出租人只墊支購買設(shè)備所需現(xiàn)金的一部分，其余部分則以該資產(chǎn)為擔(dān)保向貸款人借資支付。 認(rèn)股權(quán)證 是由股份有限公司發(fā)行的可認(rèn)購其股票的一種買入期權(quán)。 五 、簡答題 ： 簡述設(shè)立發(fā)行股票的程序。 簡述股票上市的意義。 簡述普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。 缺點(diǎn)： （ 1） 資本成本高； （ 2） 可能會(huì)分散公司控制權(quán)； （ 3） 可能引起普通股市價(jià)下跌。 （ 1） 股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣 3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣 6000萬元； （ 2） 累計(jì)債券總額不超過公司凈資產(chǎn)的 40%； （ 3） 最近 3年平均可分配利潤足以支付公司債券 1年的利息； （ 4） 籌集資 金的投向符合國家的產(chǎn)業(yè)政策； （ 5） 債券的利率不得超過國務(wù)院限定的利率水平； （ 6） 國務(wù)院規(guī)定的其他條件。 優(yōu)點(diǎn)： （ 1） 成本低； （ 2） 可利用財(cái)務(wù)杠桿； （ 3） 保障股東控制權(quán)； （ 4） 便于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。 簡述企業(yè)選擇貸款銀行是通常要考慮的因素。 簡述長期借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。 缺點(diǎn)： （ 1） 籌資風(fēng)險(xiǎn)較高； （ 2） 限制條件較多； （ 3） 籌資數(shù)量有限。 優(yōu)點(diǎn)： （ 1） 迅速獲得所需資產(chǎn)； （ 2） 限制較少； （ 3） 免遭設(shè)備陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)； （ 4） 全部租金在整個(gè)租期內(nèi)分期支付，可適當(dāng)減低不能償付的風(fēng)險(xiǎn)； （ 5）租金費(fèi)用可在所得稅前扣除，承租企業(yè)可享受稅金利益。 六 、計(jì)算 與 分析題 ： P=60/（ 1+5%） 1+60/（ 1+5%） 2+60/（ 1+5%） 3+60/（ 1+5%） 4+1000/（ 1+5%） 4 =（元） 平均分?jǐn)偡ǎ? 每次支付租金 ={120+[120（ 1+10%） 5120]+120 2%}/5=（萬元） 等額年金法： 每年支付租金 =PVAn/PVIFA10%,5=（ 120+120 2%） /=（萬元） 第六章 一、單項(xiàng)選擇題 ： D. B. D. B. C. C. C. B. A. B. 二、多項(xiàng)選擇題 ： A. B. A. B. D. A. B. C. D. A. B. A. B. C. B. C. D. B. C. D. A. C. D. A. C. A. B. C. D. 三、 判斷題 ： （ ） （ ） （ √ ） （ √ ） （ √ ） （ √ ） （ √ ） （ √ ） （ ） （ √ ） 四、 名詞解釋 ： 資本成本 是企業(yè)籌集和使用資本而承付的代價(jià)。 營業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 是指與企業(yè)經(jīng)營有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是指企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)中利用營業(yè)杠桿而導(dǎo)致營業(yè)利潤下降的風(fēng)險(xiǎn)。 財(cái)務(wù)杠桿 是指企業(yè)在籌資活動(dòng)中對(duì)資本成本固定的債權(quán)資本的利用。 最 佳資本結(jié)構(gòu) 是指企業(yè)在適度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的條件下，使其預(yù)期的綜合資本成本率最低，同時(shí)使企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。 （ 1） 資本成本是選擇籌資方式，進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策和選擇追加籌資方案的依據(jù)； （ 2） 資本成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目，比較投資方案和進(jìn)行投資決策的經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)； （ 3） 資本成本可以作為評(píng)價(jià)企業(yè)整個(gè)經(jīng)營業(yè)績的基準(zhǔn)。 （ 1） 企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)； （ 2） 投資者動(dòng)機(jī)； （ 3） 債權(quán)人態(tài)度； （ 4） 經(jīng)營者行為； （ 5） 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展能力； （ 6） 稅收政策； （ 7） 行業(yè)差別。 第七章 長期投資概論 一、 單項(xiàng)選擇題： A C B A 二、 多項(xiàng)選擇題： ABCD ABC ABCD ABC ABC ABCD 三、 判斷題： （ ） （ √ ） （ ） （ √ ） （ ） （ √ ） （ ） （ √ ） （ √ ） （ ） 四、名詞解釋 裝置 能力指數(shù)法：是根據(jù)有關(guān)項(xiàng)目的裝置能力和裝置能力指數(shù)來預(yù)測項(xiàng)目投資額的一種方法。 逐項(xiàng)測算法：對(duì)構(gòu)成投資額基本內(nèi)容的各個(gè)項(xiàng)目先逐項(xiàng)測算其數(shù)額，然后進(jìn)行匯總來預(yù)測投資額的一種方法。具有十分重要的意義： 進(jìn)行投資額的預(yù)測有利于企業(yè)正確合理地籌集資金。因此，正確預(yù)測投資額有利于企業(yè)正確測算資金需要量。 進(jìn)行投資額的預(yù)測有利于正確地評(píng)價(jià)投資方案的經(jīng)濟(jì)效果。 六、業(yè)務(wù)分析題 中華實(shí)業(yè)公司欲收購中科電子公司，中科電子公司現(xiàn)共有發(fā)行在外有表決權(quán)股票 1000萬股，目前每股股票市價(jià)為 12 元，經(jīng)測算，必須擁有 20%的股 權(quán)才能對(duì)中科公司進(jìn)行控制?？梢苑譃楣潭ㄙY產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資兩