金融工具核算第三章-在線瀏覽
2025-07-13 03:13本頁面
【正文】 件。 如：現(xiàn)金 活期存款 儲蓄存款 債券 股票等。 償還期限 ：指債務(wù)人必須全部歸還本金之前所經(jīng)歷的時間； 流動性 ：指金融工具迅速變現(xiàn)為貨幣而不遭受損失的能力； 風險性 ：指購買金融工具的本金是否遭受損失的風險； 收益性 ：指持有金融工具所取得的收益和比金的比率 ； 貨幣性 ：其可以用來做為貨幣或容易轉(zhuǎn)換為貨幣，行使交換媒介或支付功能。 金融債權(quán)不僅包括以現(xiàn)金和存款形式存在的對金融中介機構(gòu)的的債權(quán)，還包括貸款、預付款以及諸如票具和債券等其他信用和證券。 包括金融債權(quán)、貨幣黃金、國際貨幣基金組織分配的特別提款權(quán)、公司股票和某些稱為派生手段的標票據(jù)等形式的資產(chǎn)。 其它金融工具： 機構(gòu)單位之間的許多契約性金融安排有賴于未來不確定事件發(fā)生，而且并不引起無條件的支付要求或提供其它有價物質(zhì)的要求，象這樣一類的契約性金融合同 MFS將其歸類為其它金融工具。 （二）金融工具核算的基本原則 金融工具定值（價）的基本原則 1)市場價格定值（價）原則 對于在金融市場上交易頻率較高的金融資產(chǎn)和負債，以市場價格定值； 2)等量價值定值（價）原則 對于不在金融市場交易或交易頻率不高的金融資產(chǎn)和負債以市場價格等量價值或近似值定值（或公平價值）； 3)其它定值（價）原則 對于貸款資產(chǎn)以及股票和其它股權(quán)為表現(xiàn)形式的負債的定值，采用其它定值原則。 登錄時間包括登錄存量數(shù)據(jù)時間和登錄流量數(shù)據(jù)時間。 對于涉及金融交易的雙方對流量與存量數(shù)據(jù)都應 在各自的賬戶和資產(chǎn)負債表上進行登錄， 并且對流量數(shù)據(jù)的登錄應當在同一時點上，這是應當遵循的基本原則。 二、基本分類柜架 SNA和 MFS將金融工具劃分為 金融資產(chǎn)和其它金融工具 兩大類。 三、金融資產(chǎn)的主要分類 （一）貨幣黃金和特別提款權(quán) 是一國中央銀行或其它國家機構(gòu)所持有的儲備資產(chǎn)。 特別提款權(quán)是國際貨幣基金組織創(chuàng)造的分配給成員國用來補充現(xiàn)有官方儲備的國際儲備資產(chǎn)。通貨分為國內(nèi)通貨和國外通貨兩類。 可分為可轉(zhuǎn)讓存款和其它存款，又可分為本幣存款和外幣存款。常見的非股票證券有國庫券、政府債券、商業(yè)票據(jù)和存款公司發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單等。包括由存款公司、其它金融中介機構(gòu)、政府和其他部門發(fā)放給各部門的所有貸款和墊款。它包括分期貸款、分期付款的信貸、為商業(yè)機構(gòu)融資和貸款形式的對國際貨幣基金組織的債權(quán)或負債等。 （五）股票和其它股權(quán) 股票和其它股權(quán)是一種所有權(quán)資產(chǎn)，包括確認對公司殘值要求權(quán)的所有憑證和記錄。 （七）其它應收 /應付賬款 機構(gòu)單位之間常發(fā)生有應收 /應付賬款的交易，形成一些由商業(yè)信用、預付款和其它延期收付的項目組成的金融資產(chǎn)。即金融資產(chǎn)和負債的存量按其在資產(chǎn)負債表當日使用的市場價格定值。在絕大多數(shù)無法獲得市場價格信息的情況下，公平價值定值可用于金融資產(chǎn)和負債的定價。 現(xiàn)值法： 這是一種在理論上和實踐上都很成熟的定值方法，根據(jù)未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)值來計算公平價值。 主要介紹債券的公平價值與資產(chǎn)評估價值的統(tǒng)計處理方法： （一） 債券的定價原理 對于付息債券而言，若市場價格等于面值，則其到期收益率等于票面利率；如果市場價格低于面值，則其到期收益率高于票面利率；如果市場價格高于面值，則到期收益率低于票面利率。 如果債券的收益率在整個期限內(nèi)沒有變化，則說明其市場價格日益接近面值，且接近的速度越來越快。 如果債券的息票利率較高，則因收益率變動而引起的債券價格變動百分比會較小。 債券的預期貨幣收入包括 ： 持有期所獲息票利息和票面額。B、 復利 計算 內(nèi)在價值： ? ?? ? nnriMP???11 一年付息一次 債券的估價公式 A、 單利 計算 內(nèi)在價值： ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?? ? ? ?nnttnnrMrMirMrMirMirMirMiP???????????????????? 11111111132 一年付息一次 債券的估價公式 ? ?? ?? ? ? ?2 3 22311( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 )....1 ( 1 ) ( 1 ) 1111ntntntM i M r M i M r M r MPr r r ri MMirr??? ? ? ? ? ?? ? ? ? ?? ? ? ???????B、 復利 計算 內(nèi)在價值： 一年付息多次 債券的估價公式 第一步：根據(jù)其年利率和年折算率計算每次的付息利率和折算率。若 年 利 率 為 ， 相 應 的 折 算 率 為 ， 則 有 ：B、 復利 計算 ? ?? ?11111qmmqIiRr???? ? ?????? ? ??? ?? ? ? ?11111tntnti MP M irR????????例： 有 4種債券 A、 B、 C、 D，面值均為 1000元，期限都是 3年。 解： 1）債券 A的投資價值為 ? ? ? ?1111nA tntMP M irr??????? ?3311 1 0 0 01 0 0 0 8 %1 .0 81 .0 8 tt ???? ? ??????310002 0 6 .1 61 .0 8??2）債券 A的投資價值為 ? ?? ? ? ?11111tnB tnti MP M irr????????310001 0 7 .0 51 .0 8??3）債券 C的投資價值為 ? ?0 .0 8 211 qRqRr? ??? ?? ? ?又0 .0 3 9 2 3r??? ? ? ?1111nC tntMP M irR?? ? ????? ?63131 1 0 0 01 0 0 0 0 .0 41 .0 81 0 .0 3 9 2 310002 1 0 .2 11 .0 8tt ?? ? ? ?????4）債券 D的投資價值為 ? ?? ? ? ?? ?? ?11163131111 10001000 1000tnD tntt
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