【正文】 資金通常只能產(chǎn)生小型反彈，而且無一例外的，一旦反彈放量后，買盤就極度空虛。 工具箱 【 而今年二季度換手率達 30%，為 2020 年第三季度以來的最高水平。1996 年，換手率逐季放大，最高換手率出現(xiàn)在四季度，當季換手率高達 159%，并創(chuàng)下 1996 年以來季度換手率之最； 2020 年，換手率逐季縮小，一季度換手率 62%為當年最高。 2020 年深滬兩市換手率最高的是一季度，而當年上證綜合指數(shù)最高點卻出現(xiàn)在四季度。顯然，換手率高的一季度比換手率低的四季度更具牛市豐采。 1996 年三季度、四季度換手率都超過 100%的熱鬧景象再也沒有出現(xiàn)。 低位看量抄底法 在熊市中，研究量與價之間的關系占極重要的地位。因此，投資者可以通過量價來判斷股票的買賣點。 一，低位大陽量買入法：在下跌行情的尾聲和上行行情啟動前的一段時間里，股價在低位進行窄幅波動，成交量也逐步萎縮到了極限，若某日該股收出一根陽量，且超過前幾日最高成交量的 5 倍以上時，這根陽量 就稱之為 “ 低位大陽量 ” 。 買入方法應遵守以下原則：如果大陽量出現(xiàn)前一日是小陽線，且大陽量相對應的 K 線也為小陽線時，可在大陽量出現(xiàn)的當日跟進。 第二，低位大陰量買入法：當某只股票經(jīng)過一段較長時間的下跌后，該股的股價已跌得面目全非，并且在低價位上下徘徊窄幅波動，陰跌不止，而 成交量也相應萎縮到了極點， 5日均量線也在 10 日均量線之下運行，交投顯得十分清淡。如投資者發(fā)現(xiàn)此類形態(tài)的股票，應重點加以關注。當他們吸籌完畢后，一輪新的上升行情也就隨之展開了。 地量綜合分析技巧 近期，大盤成交量急速減少，導致連續(xù)出現(xiàn)地量。 一、地量分析必須結合市場趨勢。因為，在弱勢格局中，即使暫時確認了地量，也不排除在今后行情中出現(xiàn)更低的地量。技術分析方法有兩種：一種是結合技術形態(tài)進行分析，當?shù)亓砍霈F(xiàn)的同時，股價或指數(shù)也同時走出比較完善的底部形態(tài)，其中有圓弧底、 V 形底、雙底、潛伏底、頭肩底等底部形態(tài)，這時就可以考慮買入。當 BIAS 指標小于 6， KD指標產(chǎn)生黃金交叉，K線上穿 D線，在 KD 交叉同時， KD 指標中的 D值小于 16， J值小于 0，并且確認前期有地量出現(xiàn)時，可以積極介入。是因為股價暴跌，市場中幾乎沒有獲利盤產(chǎn)生的地量，還是莊家高度控盤導致的地量，或是因為股價漲幅過大，缺少跟風盤引起的地量。 四、地量分析需要結合資金動向。實際上地量是否能止跌并不取決于地量本身，而取決地量之后的放量。 巧用量比漲幅做短線 在捕捉短線機會時，應特別關注該股是否正處強勢。分析成交量變動的最好辦法是通過量比排序榜來評判，量比靠前說明該股成交量較往日放大、參與的人多，量比靠后則說明該股大幅縮量、上攻動能減弱。而要發(fā)現(xiàn)量比與價格同時排名靠前的個股，通過技術分析軟件的綜合排行榜便可發(fā)現(xiàn)。例如：近期市場的熱點民生銀行在３月１９日大盤疲弱之際，突然放量上漲，并帶動了大盤當日的反彈。如此時介入，現(xiàn)今已有 １５％左右的漲幅了。但午后開盤后，隨著指標股、科技股及次新股等的再度走強，股指展開新一輪反彈行情，終于將大盤重新拉抬至 1400 點上方。股民對目前的反彈已經(jīng)感覺麻木，很多人認為這只不過是下跌浪潮中的一朵浪花而已。地量只是成交量調整到位前所必須經(jīng)歷的一個過程，而成交量即使見地量，股指也未必能調整到位。 對于大盤能否真正見底的量能分析，投資者不妨參考 VROC 指標。 計算方法： 成交量減 N日前的成交量，再除以 N日前的成交量，放大 100 倍，得到 VROC 值。N 日前的成交量 100 參數(shù)設置： N 值表示間隔天數(shù)，一般取 12。 VROC 向下跌破零，預示有主流資金撤退跡象。 VROC 向上突破零，預示有主流資金介入跡象。 ， VROC 未配合下降，顯示下跌動力減弱。 VROC 從高位同時下降，表示趨勢仍有下跌動能。它主要用于對較大級別行情的頭部和底部的判斷，及對趨勢發(fā)展和轉向的研判上比較有效。近日大盤走出反彈行情，僅僅從成交量的絕對值看，似乎量沒有放大，但量能指標 VROC在此之前卻逐漸緩步上移，底背離特征明顯，預示股指已經(jīng)接近底部區(qū)域?；旧衔覀儜匾暤挠^察角度是量縮之后的量增，只有量增才反應出股票供求關系改變，只有成交量增大才可能使該股有上升的底部動量。 （ 2）量縮到極點。 （ 4）成交持續(xù)放大，且收陽線，加上離開底價三天為原則。而盤整期均線疊合在一起。（ 600890）長春長鈴，月成交： 5259 手，第二月 25781 手（ 倍），一月股價為 元， 10個月后股價收于 元。 實證數(shù)據(jù)統(tǒng)計說明，月線成交出現(xiàn)地量，其后第二個月放量在 2 倍以上， 5倍以下（量能為溫和，放量越大，行情越短），確認低價，并且小月陽線介入。 學會看成交量的變化 2020 年 04月 09 日 08:00:29 證券時報 冬子 成交量是看盤的一項重要本領，好的感覺源于平時的學習與積累，非幾句話就能說得清。 許多股民投資者對于成交量變化的規(guī)律認識不清， K線分析只有與成交量的分析相結合，才能真正讀懂市場的語言，洞悉股價變化的奧妙。 量增價平，轉陽信號：股價經(jīng)過持續(xù)下跌的 低位區(qū)，出現(xiàn)成交量增加股價企穩(wěn)現(xiàn)象，此時一般成交量的陽柱線明顯多于陰柱，凸凹量差比較明顯，說明底部在積聚上漲動力，有主力在進貨，為中線轉陽信號，可以適量買進持股待漲。 量增價升，買入信號：成交量持續(xù)增加，股價趨勢也轉為上升，這是短中線最佳的買入信號。 量平價升，持續(xù)買入：成交量保持等量水平，股價持續(xù)上升，可在期間適時參與。有時在上漲初期也會出現(xiàn) “ 量減價升 ” ，則可能是曇花一現(xiàn)，但經(jīng)過補量后仍有上行空間。此階段如果突發(fā)巨量天量拉出大陽大陰線，無論有無利好利空消息，均應果斷派發(fā)。此 為無量陰跌，底部遙遙無期，所謂多頭不死跌勢不止，一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認賠，爆出大的成交量（見階段8），跌勢才會停止，所以在操作上，只要趨勢逆轉，應及時止損出局。 量增價跌，棄賣觀望：股價經(jīng)過長期大幅下跌之后，出現(xiàn)成交量增加，即使股價仍在下落，也要慎重對待極度恐慌的 “ 殺跌 ” ，所以此階段的操作原則是放棄賣出，空倉觀望。有時若在趨勢逆轉跌勢的初期出現(xiàn) “ 量增價跌 ” ，那么更應果斷地清倉出局。前三要素常規(guī)技術分析較為常用。數(shù)據(jù)分析家的籌碼雷達主要側重于對人的行為的分析，對每天成交中散戶和主力的籌碼進行對比分析。 一、什么是每 筆均量 ？什么是每筆均額？ 由于交易所沒有在行情庫中公開發(fā)布成交筆數(shù)數(shù)據(jù)，因此目前在軟件中，市場股票的成交筆數(shù)，是指通過行情系統(tǒng)接收到的成交次數(shù)，而不是真正的撮合成交次數(shù)。 筆均量 =成交量 /成交筆數(shù)。 每筆金額 =成交金額 /成交筆數(shù)。每 筆均量 是市場每筆成交的水平。主力吸籌和出貨要有一個過程。 筆均量 一般不能用于橫向對比。發(fā)現(xiàn)主力要通過個股現(xiàn)在數(shù)據(jù)與歷史數(shù)據(jù)進行自我對比進行。一年到頭，解套和被套的 循環(huán)。大家體會一下你下一張 300手合同的單在分時圖上分兩三筆成交就可理解其中的不同了。當這些合同較多時，當天的平均量就會較大。 當然主力可以用軟件把同一數(shù)量的股票分成很多合同來降低 筆均量 ，這樣 筆均量 就沒用了。但這一般只能用在收籌的 初級階段，這個階段不是我們的介入點，所以不知也罷。大家不防想一下，下一張 100 萬的單可能可以讓股價波動幾毛錢，將其分成 100 張 1萬的單股價能波動多少呢？所以股價波動是主力活動的結果，其幅度與主力的資金實力相關，主力如果想把資金分散，那么他就變成散戶了。他們很少會像散戶那樣一筆單子只買１０手、８手，因此，他們一旦進 場成交的手筆都會很大，少則１００手，多則上千手，這樣便為我們發(fā)現(xiàn)莊家動向提供了機會。有時為了吸引散戶的注意力，主力也會進行大單的對倒，以激活市場人氣。指數(shù)或價格處于上升階段時成交量往往很大；股指見頂時成交量便極度萎縮。 這種形態(tài)的特征為 ∶ 前期筑頭（一年起以內的頂部）時帶著較大的成交量。此時底部放大量，可斷定為主力大舉進場的一個標志。 放出巨量后股價繼續(xù)保持企穩(wěn)狀態(tài)，并能很快展開升勢。 有些黑馬在主力吸納時往往能在量上找出跡象，而有些主力則喜歡悄無生息的吸納，在低位時并無明顯的放量現(xiàn)象。主力用少量成交即可推升股價，從而透露出這樣可靠的信息 :主力已經(jīng)完全控盤，籌碼高度集中，要拉多高由主力決定；上升縮量，說明主力無派發(fā)的可能及意愿，后市仍將看漲。 什么樣的成交量才算縮量漲升呢 ?這又可分為幾種情況 : 股價越往上漲，成交反而比前期減少；隨著股價升高，愿意拋售的人反而減少，反映出市場強烈的惜售心理。 上升時成交量保持平穩(wěn)，一段時間內每天的成交量比較接近，無大起大落現(xiàn)象。 工具箱 【 掰起手指計算日子，我來天下第一樓已經(jīng)有小半年了。 還記得今年 6月 20日在 元附近買入時那種期待與希望的心情，到今天的 10 送 8 后 元賣出，半年獲利逾 80％，對我來說已是相當不錯的戰(zhàn)績，但我一點也沒有興奮感，有的只是對一個朝夕相處的朋友不辭而別的憂傷與落寞。 按照利沃摩爾的說法： “ 傻瓜根據(jù)他所知道的多少也可以分出等級。 為了能向更高等級的市場傻瓜邁進，及時總結經(jīng)驗與教訓是非常必要的，所以寫寫持有東方鉭業(yè)的感受以備今后查看，如果感興趣的朋友能從中得到一些前車之鑒的話我將不勝榮幸。 長期持有一家優(yōu)秀的企業(yè)。我相信真正出色的公司和平凡普通的公司一定有差異，而且準確度可能高達 90％，我相信不管如何精研預測技巧，準確預測到股價短期趨勢的機率很難超過 60％。 ” 一家優(yōu)秀的企業(yè)為投資者奠定了不懼怕股市漲跌的信心基石。 面對這金?？癯?，只有優(yōu)秀的企業(yè)讓人有一種獨處的寧靜。（強弱） 股價的波動不可避免的受到各種投機資金的影響，資金的流進流出造成了股價的強弱變化。 不可否認，這個世界的各個領域都有一些不同尋常的特別優(yōu)秀的力量，就象費雪所說的優(yōu)秀的企 業(yè)必將戰(zhàn)勝大多數(shù)普通企業(yè)一樣，我堅信有眼光的主流大資金所運作的股票必將超過大部分普通投機資金。 強者恒強，弱者恒弱，在一定時候有其合理性，只有強者走到了超強才有大幅調整的危險，正所謂：上帝欲使其死亡，必先使其瘋狂。 我想東方鉭業(yè)的走勢正符合這樣一句評語： “ 滄海橫流，方顯英雄本色。我想復利的思想是一個讓我能排除干擾的思考方法。 而根據(jù)我的觀察，大部分股票只要不過于追高，年收益 24％是可以做到的，只不過大部分人并不在乎穩(wěn)定的賺 取 24％的收益，盲目追漲殺跌才虧錢的。我想以我的頭腦賺取一般的利潤就可以了，復利可以創(chuàng)造奇跡。 在我獲利 50％以后，我會想：我已經(jīng)超額完成任務了，我還怕什么呢，價格的波動不過是莊家在遠離我的心理價位區(qū)上畫的一幅美 麗圖畫而已。 找出真實的量能。 何謂真實的 量能呢，主要指建倉時真實的買進賣出所造成的放量縮量，脫離建倉區(qū)域的放量縮量大部分都是莊家操縱時的虛假變化，只要大部分時間處于一種正常狀態(tài)，少數(shù)幾天的異常變化沒有什么好害怕的。 在我持有東方鉭業(yè)的過程中，東方鉭業(yè)曾經(jīng)三次放量下跌，我牢記著這條通則，不管它怎么倒騰，我一點也不怕，甚至還有點洋洋自得， “ 泰山崩于前而面不改色 ” 也不過如此。） 越簡單的方法越艱難，越艱難的方法成功的概率越高。比如說婚姻，你可以想得非常復雜，考慮對方的家庭、背景、容貌、職業(yè) ?? 但真正的原則只有一條，你是不是愛她，你是不是愿意不惜一切與她相處一輩子。 我所說的這些投資方法太簡單，簡單到一年也用不到幾回，所以大部分人都不會用，也懶得研究，也正因為這些方法排除了大多數(shù)普通人，所以才確保了它的長期有效性。 股票操作其實只有 買進、賣出、持有，很簡單，但與專業(yè)棋手下棋一樣，看似一個簡單的選擇卻是一個浩大的工程，其思之久，其發(fā)也速，謀而后動是經(jīng)常要考慮的，唯有慎之又慎，才能減少失誤。 牢牢盯住自己手里有好股，不要老是看別人買進什么股票賺了多少錢。 不要隨意胡說八道，推薦股票，在股市中絕大多數(shù)都是好心辦了壞事，我今后絕不推薦股票，我可以告訴大家我買進什么賣出什么，但有誰據(jù)此操作，后果自負（這也是我前段時間離開第一樓的原因之一，我不想在隨意胡說八道了） 感謝老歐。 發(fā)布 :卿云 20200523 17:21 】 指標戰(zhàn)法 :化被動為主動 把握操作主力的倉位成本