【正文】 肅膈蒀羃罿膇薂螆裊膆蚄蕿芄膅蒄螄膀膄薆蚇肆膃蠆袃羂膂莈蚅袈膂蒁袁膆芁薃蚄肂芀蚅衿羈艿蒞螞襖羋薇羇袀芇蠆螀腿芆荿羆肅芆蒁蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂 莂蒈螅肈莁蝕薈羄莀莀袃衿莀蒂蚆膈荿薅袂肄莈蚇蚅羀蕆莆袀袆蒆葿蚃膅蒅薁袈膁蒄螃蟻肇蒄蒃羇羃肀薅蝿衿聿蚈羅膇肈莇螈肅膈蒀羃罿膇薂螆裊膆蚄蕿芄膅蒄螄膀膄薆蚇肆膃蠆袃羂膂莈蚅袈膂蒁袁膆芁薃蚄肂芀蚅衿羈艿蒞螞襖羋薇羇袀芇蠆螀腿芆荿羆肅芆蒁蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃 莆薀肂莂蒈螅 肈莁蝕薈羄莀莀袃衿莀蒂蚆膈荿薅袂肄莈蚇蚅羀蕆莆袀袆蒆葿蚃膅蒅薁袈膁蒄螃蟻肇蒄蒃羇羃肀薅蝿衿聿蚈羅膇肈莇螈肅膈蒀羃罿膇薂螆裊膆蚄蕿芄膅蒄螄膀膄薆蚇肆膃蠆袃羂膂莈蚅袈膂蒁袁膆芁薃蚄肂芀蚅衿羈艿蒞螞襖羋薇羇袀芇蠆螀腿芆荿羆肅芆蒁蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂 莂蒈螅肈莁蝕薈羄莀莀袃衿莀蒂蚆膈荿薅袂肄莈蚇蚅羀蕆莆袀袆蒆葿蚃膅蒅薁袈膁蒄螃蟻肇蒄蒃羇羃肀薅蝿衿聿蚈羅膇肈莇螈肅膈蒀羃罿膇薂螆裊膆蚄蕿芄膅蒄螄膀膄薆蚇肆膃蠆袃羂膂莈蚅袈膂蒁袁膆芁薃蚄肂芀蚅衿羈艿蒞螞襖羋薇羇袀芇蠆螀腿芆荿羆肅芆蒁蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃 莆薀肂莂蒈螅 肈莁蝕薈羄莀莀袃衿莀蒂蚆膈荿薅袂肄莈蚇蚅羀蕆莆袀袆蒆葿蚃膅蒅薁袈膁蒄螃蟻肇蒄蒃羇羃肀薅蝿衿聿蚈羅膇肈莇螈肅膈蒀羃罿膇薂螆裊膆蚄蕿芄膅蒄螄膀膄薆蚇肆膃蠆袃羂膂莈蚅袈膂蒁袁膆芁薃蚄肂芀蚅衿羈艿蒞螞襖羋薇羇袀芇蠆螀腿芆荿羆肅芆蒁蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂 莂蒈螅肈莁蝕薈羄莀莀袃衿莀蒂蚆膈荿薅袂肄莈蚇蚅羀蕆莆袀袆蒆葿蚃膅蒅薁袈膁蒄螃蟻肇蒄蒃羇羃肀薅蝿衿聿蚈羅膇肈莇螈肅膈蒀羃罿膇薂螆裊膆蚄蕿芄膅蒄螄膀膄薆蚇肆膃蠆袃羂膂莈蚅袈膂蒁袁膆芁薃蚄肂芀蚅衿羈艿蒞螞襖羋薇羇袀芇蠆螀腿芆荿羆肅芆蒁蝿羈芅薄羄袇 2020 年 10月 自考財務管理學重點筆記匯總 第一章 財務管理總論 [單選 ]我國企業(yè)資金運動存在的客觀基礎是社會主義的商品經濟。 [單選 ]企業(yè)資金運動的中心環(huán)節(jié)是資金投放。 [單選 ]財務管理區(qū)別于其他管理的本質特點是它是一種價值管理。 [單選 ]在財務活動中，低風險只能獲得低收益，高風險才可能獲得高收益，這體現了收益風險均 衡 原則。 [單選 ]在市場經濟條件下，財務管理的核心是財務決策。 [單選 ]資金運動的關鍵環(huán)節(jié)是資金收入。 [多選 ]財務管理的內容成本費用管理、資產管理、收入、分配管理、投資管理、籌資管理。 [多選 ]財務管理目標的基本特征是相對穩(wěn)定性、可操作性、層次性。 [多選 ]財務預測環(huán)節(jié)的工作 步驟 有明確預測對象和目的、搜集和整理資料、選擇預測模型、實施財務預測。 [多選 ]財務分析的方法主要有對比分析法、比率分析法、因素分析法。 [多選 ]企業(yè)安排總體財務管理體制，要研究的問題有建立企業(yè)資本金制度、建立固定資產折舊制度、建立利潤分配制度、建立成本開支范圍制度。 [多選 ]財務決策環(huán)節(jié)的工作步驟包括確定決策目標、擬定備選方案、評價各種方案、選擇最優(yōu)方案。 [多選 ]股東大會管理的內容有決定公司的經營方針 和投資計劃 、審議 批準 年度財務預算 和財務決策 、審議批準利潤分配方案 和虧損彌補方案 、對公司合并、分立 和解散、清算 做出決定 ，對公司增加或者減少注冊資本作出決定 。 [簡答 ]簡述財務管理的特點。財務管理的特點具體表現在以下幾個方面： (1)涉及面廣。 (2)靈敏度高。 (3)綜合性強。透過財務信息把企業(yè)生產經營的各種因素及其相互影響綜合全面地反映出來，并有效地反作用于企業(yè)各方面的活動，是財務管理的一個突出特點。 答： (1)導向作用。 (2)激勵作用。 (3)凝聚作用。企業(yè)凝聚力的大小受到多種因素的影響，其中一個重要因素，就是它的目標。以明確的目標作為績效考核的標準，就能 按職工的實際貢獻大小如實地進行評價。 答：所謂資金合理配置，就是要通過資金活動的組織和調節(jié)，來保證各項物質資源具有最優(yōu)化的結構 比例關系。 企業(yè)物質資源的配置情況是資金運用的結果，同時它又是通過資金結構表現出來的。因此，資金合理配置是企業(yè)持續(xù)、高效經營的必不可少的條件。只有把企業(yè)的資金按合理的比例配置在生產經營的各個階段上，才能保證資金活動的繼起和各種形態(tài)資金占用的適度，才能保證生產經營活動的順暢運行。 答：財務活動中的風險是指獲得預期財務成果的不確定性。企業(yè)進行財務管理不能只顧追求收 益，不考慮發(fā)生損失的可能。要注意把風險大、收益高的項目，同風險小、收益低的項目適當地搭配起來，分散風險，使風險與收益平衡，做到既降低風險，又能得到較高的收益，還要盡可能回避風險，化風險為機遇，在危機中找對策，以提高企業(yè)的經濟效益。 財務管理環(huán)節(jié)包括： (1)財務預測：根據財務活動的歷史資料，考慮現實的要求和 條件，對企業(yè)未來的財務活動和財務成果作出科學的預計和測算。 (3)財務計劃：運用科學的技術手段和數學方法，制訂主要計劃指標，協調各項計劃指標。 (5)財務分析：以核算資料為依據，對企業(yè)財務活動的過程和結果進行評價和分析。 答：企業(yè)資金的籌集、投放、耗 費、收入和分配，與企業(yè)上下左右各方面有著廣泛的聯系。 (1)企業(yè)與投資者和受資者之間的財務關系。企業(yè)與投資者、受資者的關系，即投資與分享投資收益的關系，在性質上屬于所有權關系。 一旦形成債權債務關系，則債務人不僅要還本，而且還要付息。 (3)企業(yè)與稅務機關 之間的財務關系。 (4)企業(yè)內部各單位之間的財務關系。這樣，在企業(yè)財務部門同各部門、各單位之間，各部門、各單位相互之間，就要發(fā)生資金結算關系。 企業(yè)要用自身的產品銷售收入，向職工支付工資、津貼、獎 金等，從而按照職工提供的勞動數量和質量進行分配。 企業(yè)的資金運動，從表面上看是錢和物的增減變動。我們要透過資金運動的現象，看到人與人之間的財務關系，自覺地處理好財務關系，促進生產經營活動的發(fā)展。 [論述 ]論述 “ 兩權三層 ” 管理的內容。這兩者管理對象上的差別是兩權分離的結果，它表明出資者只對投入的資本及其權益行使產權管理，而經營者則對構成企業(yè)法人的全部財產行使產權管理，對出資者承擔資本保值增值的責任。如決定公司的經營方針和投資計劃；審議批準年度財務預算、財務決策；審議批準利潤分配方案和虧損彌補方案；對公司增加或者減少注冊資本作出決定；對發(fā)行公司債券作出決定；對公司合并、分立、解散和清算作出決定；等等。如決定公司的經營計劃和投資方案；制訂年度財務預算方案、決策方案；制訂利潤分配方案和虧損彌補方案；制訂增加或者減少注冊資本的方案；制訂發(fā)行公司債券的方案；擬訂公司合并、分立、解散和清算的方案；決定公司內部財務管理機構的設置；聘任或者解聘經理和財務負責人；等等。如組織實施公司年度經營計劃和投資方案；組織實施年度財務預算方案；組織實施利潤分配方案或者虧 損彌補方案；組織實施增加或者減少注冊資本的方案；組織實施發(fā)行公司債券的方案；組織實施公司合并、分立、解散和清算的方案；擬定公司內部財務管理機構設置方案；提請聘任或者解聘經理和財務負責人，聘任或者解聘財務管理人員；等等。 [論述 ]試論企業(yè)財務管理中的收支積極平衡原則。 資金的收支是資金周轉的紐帶，要保證資金周轉順利進行，就要求資金收支不僅在一定期間總量上求得平衡， 而且在每一個時點上協調平衡。歸根到底取決于購產銷活動的平衡。 資金收支平衡不能采用消極的辦法來實現。首先，要開源節(jié)流增收開支。 總之，在組織資金收支平衡問題上，既要量人為出，又要量出為人，對于關鍵性的生產經營支出則要開辟財源積極予以支持。 [論述 ]試述采用 “ 權益資本利潤率最大化 ” 作為財務管理目標的優(yōu)勢及應注意的問題。 以權益資本利潤率作為企業(yè)的理財目標有如下好處： (1)權益資本利潤率全面地反映了企業(yè)營業(yè)收入、營業(yè)費用和投入資本的關系、投入產出的關系，能較好地考核企業(yè)經濟效益的水平。 (2)權益資本利潤不同于資產報酬率，它反映企業(yè)權益資本的使用效益，同時也反映因改變資本結構而給企業(yè)收益率帶來的影響 。 (4)權益資本利潤率指標容易理解，便于操作，有利于把指標分解、落實到各部門、各單位，也便于各部門、各單位據以控制各項生產經營活動，對于財務分析、財務預測也有重要的作用。 第二章 資金時間價值和投資風險價值 [單選 ]資金時間價值的實質是 資金周轉使用后的增值額 。 [單選 ]通常稱普通年金為后付年金。 [單選 ]一定時期內每期期初等額收付的系列款項為 先付年金（ 即付年金 ） 。 [單選 ]表示資金時間價值的利息率通常被認為是沒有風險和通貨膨脹條件下的社會資金平均利潤率。 [單選 ]無期限連續(xù)收款、付款的年金為永續(xù)年金。 [單選 ]以價值形式反映企業(yè)生產要素的取得和使用的財務活動是資金的籌集和投放。 [單選 ]年金是指一定期間內每期相等金額的收付款項。 [多選 ]根據對未來情況的掌握程度，投資決策的類型有 風 險性投資決策、確定性投童決策、不確定性投資決策。 [多選 ]永續(xù)年金的特點沒有終值、沒有期限、每期定額支付。 [多選 ]一般投資收益率實質上由資金時間價值、投資風險價值組成。 答：根據對未來情況的 掌握程度，投資決策可分為三種類型： (1)確定性投資決策。 (2)風險性投資決策。 (3)不確定性投資決策。 [簡答 ]簡述資金時間價值的表現形式。資金由資金使用者從資金所有者處籌集來進行周轉使用以后，資金所有者要分 享一部分資金的增值額。但是在實際工作中對這兩種表示方法并不作嚴格的區(qū)別，通常以利息率進行計量。各種形式的利息率（貸款利率、債券利率等）的水平，就是根據社會資金利潤率確定的。資金時間價值通常被認為是沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均利潤率，這是利潤平均化規(guī)律作用的結果。 [簡答 ]簡述在我國運用資金時間價值的必要性。 資金時間價值代表著無風險的社會平均資金利潤率水平，后者應是企業(yè)資金利潤率的最低限度，而企業(yè)資金利潤率正是反映企業(yè)資金利用效果的綜合指標，在一定程度上也是企業(yè)經濟效益的集中表現。 (2)資金時間價值是進行投資、籌資、收益分配決策的重要條件。在籌資決策中，根據資金時間價值原理，可以比較各種籌資方案的綜合資本成本，選擇最優(yōu)的資本結構。 [論述 ]試論資金時間價值的實質。 并不是所有的貨幣都有時 間價值，只有把貨幣作為資金投入生產經營活動才能產生時間價值。 在市場經濟條件下，貨幣的時間價值實際上是資金的時間價值。但在事實上當貨幣資金用以購買原材料或固定資產以后，時間價值依然要發(fā)揮作用。全部生產經營中的資金都具有時間價值，這是資金運動的一種客觀規(guī)律性。 在發(fā)達商品經濟條件下，商品流通的運動形式是 GWG＇。馬克思指出： GWG過程所以有內容，不是因為兩極有質的區(qū)別（二者都是貨幣），而只是因為它們有量的不同。其中的 G＇ =G+△G ，即等于原預付貨幣額加上一個增值額。 第三章 籌資管理 [單選 ]企業(yè)購置設備增加市場供應，或開拓有發(fā)展前途的對外投資領域時所進行的籌資屬于擴張籌資動機。 [單選 ]資本金一次性籌集的，從營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起 6個月內籌足； 資本金分期籌集的，最后一期出資應在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起 3年內繳清 ；其中第一次投資者出資不得低于 15%，并且在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起 3個月內 繳清。 [單選 ]當債券的票面利率高于市場利率時，債券應溢價發(fā)行。 [單選 ]股票的市場價值，就是通常所說的市場價格。 [單選 ]一般而言，企業(yè)資本成本最高的籌資方式是發(fā)行普通股。 [單選 ]企業(yè)在金融市場上發(fā)行股票和債券，從而取得 資金的活動是籌資活動。 [單選 ]一般情況下，在企業(yè)的各種資金來源中，資本成本率最高的是普通股。 [單選 ]我國《證券法》規(guī)定，公司累計債券余額不得超過公司凈資產的比例是 40%。 股權性籌資的方式有吸收直接投資、發(fā)行股票、企業(yè)內部積累、銀行借款、發(fā)行債券、融資租憑、 商業(yè)信用。 [多選 ]金融市場按融資對象可分為資金市場、外匯市場、黃金市場。 [多選 ]吸收投入資本的優(yōu)點有能夠增強企業(yè)信譽、能夠早日形成生產能力、財務風險較低。 [多選 ]普通股股東在權利方面的特點有對公司有經營管 理 權優(yōu)先認股權、剩余財產請求權位于債權人和優(yōu)先股股東之后。 [多選 ]商業(yè)信用的形式有應付賬款、商業(yè)匯票、預收貨款、票據貼現。 [多選 ]金融市場的基本特征是以資金為交易對象、可以是有形的，也可以是無形的、可以有固定場所，也可以沒有固定場所。 [多選 ]影響債券發(fā)行價格的因素為債券面值、票面利率、市場利率、債券期限。企業(yè)籌集長期資金一般有多種方式可供選擇，如長期借款、發(fā)行債券、發(fā)行股票等。資本成本的高低可作為比較各種籌資方式優(yōu)缺點的一個依據。 綜合 資本成本是企業(yè)進行資本結構決策的基本依據。綜合資本成本的高低就是比較各個籌資組合方案，作出資本結構決策的基本依據。 答：含義：資本成本是企業(yè)為 取得 和使用資金而支付的各種費用 又稱資金成本 。 性質：資本成本是一個重要的經濟范疇。 資本成本具有一般產品成本的基本 屬性，又有不同于一般產品成本的某些特性。資本成本也是企業(yè)的耗費，企業(yè)是要為此付出代價、支出費用的，而這種代價最終也要作為企