【正文】 前還沒(méi)有真正意義上的投資銀行。 一個(gè)典型的信托行為要涉及三方關(guān)系人，即委托人、受托人和受益人。 信托的實(shí)質(zhì)： 將責(zé)任與利益分開(kāi)。 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 第三節(jié) 信托公司 二、信托業(yè)務(wù)的種類(lèi) 信 托 業(yè) 務(wù) 信托財(cái)產(chǎn)性質(zhì) 信托目的 受托人 受益人 法律依據(jù) 金錢(qián)信托 擔(dān)保信托 個(gè)人信托 自益信托 民事信托 動(dòng)產(chǎn)信托 管理信托 法人信托 他益信托 商事信托 不動(dòng)產(chǎn)信托 處理信托 個(gè)人法人通用 私益信托 有價(jià)證券信托 管理和處理信托 公益信托 金錢(qián)債券信托 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 第三節(jié) 信托公司 二、中國(guó)的信托業(yè) 中國(guó)的信托業(yè)始于 1919年一家私營(yíng)銀行 ——聚興城銀行上海分行設(shè)立信托部。 1931年以后，官營(yíng)的信托機(jī)構(gòu)也開(kāi)始出現(xiàn)，如 1931年中國(guó)銀行和交通銀行設(shè)立了信托部， 1933年設(shè)立了上海興業(yè)信托社， 1935年設(shè)立了中央信托局。 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 第三節(jié) 信托公司 二、中國(guó)的信托業(yè) 1979年 10月中國(guó)銀行成立信托咨詢(xún)部，中國(guó)的信托業(yè)開(kāi)始重新恢復(fù)并迅速發(fā)展，最高峰時(shí)達(dá) 1000余家。 1999年開(kāi)始的第 5次清理整頓是最嚴(yán)厲的一次，經(jīng)過(guò)重組整合之后，全國(guó)只保留了 60家規(guī)模較大、效益好、管理嚴(yán)格、真正從事受托理財(cái)業(yè)務(wù)的信托投資公司。 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 第三節(jié) 信托公司 二、中國(guó)的信托業(yè) 中國(guó)信托業(yè)的基本法律框架： 《 中華人民共和國(guó)信托法 》 2020年 10月 1日正式施行 。 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 第三節(jié) 信托公司 根據(jù) 《 信托投資公司管理辦法 》 的規(guī)定，信托公司的業(yè)務(wù)范圍可劃分為五大類(lèi)： 信托業(yè)務(wù)。 包括發(fā)起、設(shè)立投資基金和發(fā)起設(shè)立投資基金管理公司； 投資銀行業(yè)務(wù)。 包括代保管業(yè)務(wù)、信用鑒證、資信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢(xún)業(yè)務(wù)； 自有資金的投資、貸款、擔(dān)保等業(yè)務(wù)。 租賃產(chǎn)生和發(fā)展的社會(huì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)：私有制的產(chǎn)生和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 1981年 4月，由中國(guó)國(guó)際信托投資公司、北京市機(jī)電設(shè)備公司和日本東方租賃公司合資成立了中國(guó)第一家中外合資租賃公司 ——中國(guó)東方租賃有限公司； 1981年 7月，中信公司和國(guó)家物資部等單位聯(lián)合組建中國(guó)租賃有限公司。 這導(dǎo)致了中國(guó)一些成立較早的租賃公司面臨著資產(chǎn)質(zhì)量嚴(yán)重惡化 、 支付困難 、 正常的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)難以為繼的狀況 。 到 2020年底 ， 按照現(xiàn)行的有關(guān)法規(guī) ， 目前可以合法開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的只有 12家金融類(lèi)和 40多家中外合資類(lèi)公司 。除信用環(huán)境的改善外，還面臨著制度建設(shè)的問(wèn)題，如法律、稅收、監(jiān)管和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等。 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 第五節(jié) 投資基金 一、投資基金基本理論 從基金組織或機(jī)構(gòu)角度理解： 投資基金是按照共同投資、共享收益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的基本原則和股份公司的某些原則，運(yùn)用現(xiàn)代信托關(guān)系的機(jī)制，以基金方式將各個(gè)投資者彼此分散的資金集中起來(lái)，交由投資專(zhuān)家運(yùn)作和管理，主要投資于證券等金融產(chǎn)品或其他產(chǎn)業(yè)部門(mén)，以實(shí)現(xiàn)預(yù)定目的的投資組織制度。 它和一般的股票、債券都是金融投資工具，但又有些不同于一般股票、債券的特點(diǎn)。 20世紀(jì) 20年代后，投資基金傳入美國(guó) 20世紀(jì) 80年代后，投資基金在全世界范圍內(nèi)得到快速發(fā)展。 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 第五節(jié) 投資基金 二、投資基金的種類(lèi)： 組織形態(tài) 公司型投資基金 契約型投資基金 變現(xiàn)方式 開(kāi)放型投資基金 封閉型投資基金 投資目標(biāo) 成長(zhǎng)型基金 收入型基金 基金運(yùn)用規(guī)則 固定型投資基金 管理型投資基金 投資地域或國(guó)界 國(guó)內(nèi)投資基金 國(guó)際投資基金 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 第五節(jié) 投資基金 三、投資基金在中國(guó) 由于受金融市場(chǎng)發(fā)展滯后的制約，我國(guó)的投資基金是在 90年代以后才興起的。 同年 10月，中國(guó)第一家規(guī)范化的專(zhuān)業(yè)基金管理公司 ——深圳投資基金管理公司也開(kāi)始投入運(yùn)行。 其次，基金業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻不斷降低，強(qiáng)化了基金市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。 第四，便捷的基金銷(xiāo)售渠道初步建立，分支機(jī)構(gòu)眾多的商業(yè)銀行成為當(dāng)前大多數(shù)基金銷(xiāo)售的主要渠道，公司的直銷(xiāo)、證券公司的代銷(xiāo)也初步發(fā)揮作用。 第六，基金業(yè)對(duì)外開(kāi)放的速度推進(jìn)較快，也是促進(jìn)基金業(yè)快速發(fā)展的一個(gè)重要因素。 第二，應(yīng)有更多的發(fā)育良好的、可供選擇的基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品和較完整的金融市場(chǎng)體系。 第四，要戰(zhàn)略性地把握基金投資者結(jié)構(gòu)的變動(dòng)趨勢(shì)。 國(guó)外的財(cái)務(wù)公司分三種類(lèi)型： ① 銷(xiāo)售金融公司、 ② 消費(fèi)者金融公司 ③ 商業(yè)金融公司 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 第六節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu) 在我國(guó)，財(cái)務(wù)公司是 “ 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司 ” 的簡(jiǎn)稱(chēng)。 ② 其宗旨是支持國(guó)家重點(diǎn)集團(tuán)或重點(diǎn)行業(yè)的發(fā)展； ③ 財(cái)務(wù)公司的主要業(yè)務(wù) ④ 財(cái)務(wù)公司為獨(dú)立的企業(yè)法人，必須實(shí)行獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧、自主經(jīng)營(yíng)、照章納稅。 基本經(jīng)營(yíng)目標(biāo)：以簡(jiǎn)便的手續(xù)和較底的利率，向社員提供金融服務(wù)，幫助經(jīng)濟(jì)力量薄弱的個(gè)人解決資金困難以免遭高利盤(pán)剝。 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 第六節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu) 我國(guó)的信用合作社 （ 1）新中國(guó)成立后建立農(nóng)村信用社； （ 2）改革開(kāi)放后建立城市信用社； （ 3）我國(guó)農(nóng)村正規(guī)金融體系： ① 政策 性金融功能 —— 中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 ② 商業(yè)性金融功能 —— 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行 ③ 合作性金融功能 —— 農(nóng)村信用合作社 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 第六節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu) （ 4） 2020年中央農(nóng)村工作會(huì)議明確了我國(guó)農(nóng)村信用社今后改革的總要求： 明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系； 強(qiáng)化約束機(jī)制； 增強(qiáng)服務(wù)功能； 國(guó)家適當(dāng)扶持； 地方政府負(fù)責(zé)。 政策性金融三個(gè)特征： 政策性、優(yōu)惠性、融資有償性。 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 第六節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu) 政策性金融機(jī)構(gòu)的五大特征： 由政府或政府機(jī)構(gòu)出資創(chuàng)立、參股、保證或扶持； 不以營(yíng)利或利潤(rùn)最大化為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)； 具有特定而有限的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和對(duì)象； 遵循特殊的融資原則； 依據(jù)某種特定的法律法規(guī)。 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 第六節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu) 我國(guó)的政策性金融機(jī)構(gòu)： 成立于 1994年； 有三家：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行 中國(guó)進(jìn)出口銀行 中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 成立于 1994年 3月，注冊(cè)資本 500億元人民幣 100%政府擁有，直屬?lài)?guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo) 中國(guó)三家政策性銀行中最大的一家，除中國(guó)人民銀行外唯一正部級(jí)金融機(jī)構(gòu) 主要職能： 支持基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目建設(shè) 支持國(guó)家區(qū)域發(fā)展政策 承擔(dān)國(guó)際金融組織轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù) 第六節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu) （ 1） . 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) （ 2） . 中國(guó)進(jìn)出口銀行 中國(guó)進(jìn)出口銀行主要為機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物進(jìn)出口提供政策性金融支持。 第六節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu) 教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn) 復(fù)習(xí)思考題 本章重要概念 本 章 復(fù) 習(xí) 第七章 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 本章小結(jié) 1．傳統(tǒng)上商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別主要是在兩方面，一是就業(yè)務(wù)范圍而言，二是就功能而言。 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 本章小結(jié) 2．從經(jīng)濟(jì)角度定義，保險(xiǎn)是一種分?jǐn)傄馔馐鹿蕮p失的財(cái)務(wù)安排；從法律角度講，保險(xiǎn)則是一方（保險(xiǎn)人）同意補(bǔ)償另一方（被保險(xiǎn)人）損失的合同安排。保險(xiǎn)的基本功能是分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和補(bǔ)償損失，保險(xiǎn)公司還具有投資和防災(zāi)防損的功能。 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 本章小結(jié) 3．現(xiàn)代意義上的投資銀行是指經(jīng)營(yíng)全部資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)包括證券承銷(xiāo)與經(jīng)紀(jì)、企業(yè)融資、兼并收購(gòu)、咨詢(xún)服務(wù)、資產(chǎn)管理、創(chuàng)業(yè)資本等。投資銀行的功能主要體現(xiàn)為在媒介資本供求雙方的過(guò)程中，發(fā)揮了咨詢(xún)、策劃與操作的中介作用，并為籌資的成功提供法律上和技術(shù)上的支持，從而發(fā)揮了直接融資的功能。一個(gè)典型的信托行為要涉及三方關(guān)系人，信托最突出的特征是對(duì)信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的分割，基本功能是對(duì)財(cái)產(chǎn)事務(wù)的管理和融通資金?，F(xiàn)代租賃具有許多不同于傳統(tǒng)租賃的特點(diǎn)，最突出的特征是融資與融物的結(jié)合，因此通常也被稱(chēng)為融資租賃或金融租賃。租賃的種類(lèi)可分為傳統(tǒng)租賃和現(xiàn)代租賃；節(jié)稅租賃和非節(jié)稅租賃；單一投資租賃和杠桿租賃；直接租賃、轉(zhuǎn)租賃和回租等。投資基金之所以廣受歡迎，發(fā)展迅速，是因?yàn)樗旧硭哂械囊恍┩怀龅奶攸c(diǎn)與功能。 學(xué)完本章后 ， 你應(yīng)當(dāng)知道： 為什么需要金融監(jiān)管； 金融監(jiān)管的原則有哪些； 《 巴塞爾協(xié)議 》 的主要內(nèi)容； 《 巴塞爾新資本協(xié)議 》 的主要內(nèi)容； 《 有效銀行監(jiān)管的核心原則 》 的主要內(nèi)容 銀行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)和內(nèi)容； 證券監(jiān)管的機(jī)構(gòu)和內(nèi)容； 保險(xiǎn)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)和內(nèi)容； 我金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀 。 二、 《 銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則 》 第二節(jié) 金融監(jiān)管基本原則和國(guó)際慣例 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 、法規(guī)；監(jiān)管機(jī)構(gòu)要有明確的責(zé)任、目標(biāo)、自主權(quán)等。 第二節(jié) 金融監(jiān)管基本原則和國(guó)際慣例 主要內(nèi)容 第七章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 《 巴塞爾協(xié)議 》 關(guān)于資本充足率的規(guī)定；強(qiáng)調(diào)監(jiān)管者應(yīng)建立起對(duì)銀行各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估、監(jiān)測(cè)、管理等一系列政策