穩(wěn)健性經(jīng)濟(jì)后果研究基于公司再貸款業(yè)務(wù)視角-在線瀏覽
2024-10-26 19:02本頁(yè)面
【正文】 李遠(yuǎn)鵬（ 20xx）在其博士論文中分析到：鑒于我國(guó)債務(wù)契約的軟約束，銀行債務(wù)并沒(méi)有對(duì)穩(wěn)健性財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生有效需求。然而，孫錚等（ 20xx）、劉運(yùn)國(guó)和吳小蒙（ 20xx）、劉鳳委和汪揚(yáng)（ 20xx）等研究發(fā)現(xiàn)，債務(wù)比重大的企業(yè)的穩(wěn)健性顯著強(qiáng)于債務(wù)比重小的企業(yè)。朱凱（ 20xx）以及朱紅軍等（ 20xx）則進(jìn)一步研究了企業(yè)產(chǎn)權(quán)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響。為此，本文基于公司再貸款業(yè)務(wù)視角來(lái)研究穩(wěn)健性會(huì)計(jì)信息在公司信貸業(yè)務(wù)中發(fā)揮的經(jīng)濟(jì)效用，以期為穩(wěn)健性會(huì)計(jì)信息的經(jīng)濟(jì)后果提供實(shí)證依據(jù)。為此，會(huì)計(jì)學(xué)者認(rèn)為穩(wěn)健性會(huì)計(jì)政策更符合債權(quán)人的利益需要 ，穩(wěn)健性財(cái)務(wù)報(bào)告能為債權(quán)人帶來(lái)更高的治理效率。 我國(guó)尚沒(méi)有形成一個(gè)完善、多層次的金融體系，各種金融工具和金融創(chuàng)新渠道比較缺乏，從而導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)的融資渠道比較窄。盡管我國(guó)金融業(yè)已經(jīng)開始實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作，但是從市場(chǎng)準(zhǔn)入審批、業(yè)務(wù)范圍限制、利率控制、銀行服務(wù)定價(jià)等一系列監(jiān)管措施來(lái)看，我國(guó)政府依 然通過(guò)銀行進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。因此，如果穩(wěn)健性會(huì)計(jì)信息有助于緩解股東和債權(quán)人的利益沖突、增強(qiáng)債務(wù)契約的有效性，那么可以得出： 假設(shè) 1：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性越強(qiáng)的公司，其再次獲取貸款的概率越大。 Ball 和 Shivakuma（ r20xx）的研究表明，在英國(guó)統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度、監(jiān)管制度以及稅收制度下，英國(guó)的公眾企業(yè)和私人企業(yè)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性存在著差異。同樣，銀行和上市公司之間也會(huì)存在著信息不對(duì)稱問(wèn)題：良好的銀企關(guān)系有助于銀行和上市公司之間的信息溝通，降低債權(quán)人和企業(yè)之間的信息不對(duì)稱程度；反之，當(dāng)銀企關(guān)系一般，甚至二者互不往來(lái)時(shí)，銀行則主要依據(jù)公司提供的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行信貸決策，此時(shí)銀行對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的依賴程度很高。 三、研究設(shè)計(jì) 1．樣本選擇和數(shù)據(jù)來(lái)源。在樣本的選擇過(guò)程中，要求樣本公司滿足以下條件：①處于非金融保險(xiǎn)行業(yè)；② 20xx年前上市的公司，且沒(méi)有被 ST、 PT或者退市處理；③關(guān)鍵變量取值完整。 。就我國(guó)而言，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提是對(duì)穩(wěn)健性原則的最主要應(yīng)用。代冰彬等（ 20xx）同樣認(rèn)為，在 20xx 年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布之前，穩(wěn)健性體現(xiàn)在“壞消息”和“好消息”公司不同的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例上。 （ 2）公司再貸款概率。如果公司期末和期初長(zhǎng)短期借款（包括長(zhǎng)期借款、短期借款和一年內(nèi)將要到期的長(zhǎng)期借款）的差額大于零，表明公司的 貸款規(guī)模擴(kuò)大，此時(shí) Ploan賦值為 1，否則為 0。當(dāng)該指標(biāo)小于或等于零時(shí)則有兩種可能：一種是公司貸款申請(qǐng)沒(méi)有獲得銀行批準(zhǔn)，原因包括公司原來(lái)的負(fù)債水平較高、公司盈利能力較差或者公司可用于抵押的資產(chǎn)甚少等；另一種是公司內(nèi)部資金充?；蛘呖梢垣@得權(quán)益融資從而不需要貸款，原因包括公司近年來(lái)已經(jīng)獲得了股權(quán)融資、公司經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量充裕等。 （ 3）此外，為檢驗(yàn)假設(shè) 2，本文還設(shè)置了銀企關(guān)系指標(biāo)。如果某公司的“長(zhǎng)期借款 /總資產(chǎn)”的數(shù)值大于全樣本的均值，則將其劃分為銀企關(guān)系密切組，否則劃分為銀企關(guān)系疏散組。為檢驗(yàn)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)再貸款業(yè)務(wù)的影響，本文采取 Logistic回歸模型驗(yàn)證穩(wěn)健性財(cái)務(wù)報(bào)告和上市公司獲取再貸款之間的關(guān)系。 Con的均值為 %， Ploan的均值為 %， Gx1的均值為 %。為檢驗(yàn)公司再貸款概率和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之間的關(guān)系，我們采取Logistic方法對(duì)再貸款概率模型 進(jìn)行檢驗(yàn) 。為檢驗(yàn)銀企關(guān)系對(duì)公司再貸款業(yè)務(wù)和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性關(guān)系的影響，我們進(jìn)一步對(duì)銀企關(guān)系密切型組和疏散型組中的子樣 本進(jìn)行回歸分析， 縱 B。其中，較之銀企關(guān)系密切的公司，銀企關(guān)系疏散的公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)公司獲得再貸款的概率影響更為顯著，這就證明了良好的銀企關(guān)系有助于減少企業(yè)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性需求，這和本文的假設(shè)是一致的。為保證研究的可靠性，本文在 變量選取上以非經(jīng)營(yíng)性應(yīng)計(jì)作為會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的衡量指標(biāo)，其研究結(jié)果與以上類似，因此不再列示。本文進(jìn)一步研究表明，銀企關(guān)系對(duì)公司再貸款業(yè)務(wù)和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之間的關(guān)系產(chǎn)生了不同程度的影響。這一結(jié)論證實(shí)了穩(wěn)健性會(huì)計(jì)信息具有一定的經(jīng)濟(jì)效果，這為我國(guó)不斷深化穩(wěn)健性 會(huì)計(jì)信息研究提供了實(shí)證數(shù)據(jù)支持。因此對(duì)會(huì)計(jì)信息化和我國(guó)現(xiàn)階段企業(yè)的內(nèi)部控制進(jìn)行探討是十分有必要的。會(huì)計(jì)信息化可以說(shuō)是從會(huì)計(jì)電算化、會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)概念的基礎(chǔ)上派生的。筆者認(rèn)為我國(guó)會(huì)計(jì)信息化理論專家楊周南教授 (20xx)的定義是更全面和符合實(shí)際的，其認(rèn)為“會(huì)計(jì)電算化”應(yīng)該改稱為“會(huì)計(jì)管理信息化”，簡(jiǎn)稱“會(huì)計(jì)信息化” 較為確切。她認(rèn)為會(huì)計(jì)管 理信息化的目標(biāo)不僅是建立現(xiàn)代化的會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)，而且還包括會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的內(nèi)部控制制度，以對(duì)上述系統(tǒng)與內(nèi)控制度的審計(jì) (不是常規(guī)意義上的審計(jì) )。這種觀點(diǎn)更符合歸納推理的思維邏輯，即先設(shè)計(jì)會(huì)計(jì)管理信息化的技術(shù)路線或體系層面的內(nèi)容，然后定位會(huì)計(jì)管理信息化的內(nèi)涵?！?1997 年 1月
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