【正文】 用復(fù)利計息時，現(xiàn)在一定數(shù)額的貨幣在既定利率下到未來的某個時點的_________________。 2一般而言，財務(wù)杠桿系數(shù)越大，企業(yè)的財務(wù)杠桿利益和財務(wù)杠桿風(fēng)險越 ______________。 2按投資對象所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容不同，可以將有價證券投資分為債投資、股票投資和________________。則該股票的預(yù)期報酬率為 __________________。 2機(jī)會成本是因持有現(xiàn)金而喪失的其他投資收益，與現(xiàn)金持有量成 ______________關(guān)系。 四、名詞解釋（本大題共 5 小題，每小題 3 分，共 15 分） 3風(fēng)險報酬額 3內(nèi)部報酬額 3資本成本 3股利無關(guān)論 3收賬政策 五、簡答題（本大題共 4 小題，每小題 5 分，共 20 分） 3簡述融資租賃籌資的優(yōu)缺點。 3 簡述確定訂貨點時必須考慮 的因素。試根據(jù)綜合資本成本，確定企業(yè)最佳籌資組合方案（即最佳資本結(jié)構(gòu)）。 系數(shù)為 ，若現(xiàn)行國庫券的利率為 8%，市場上所有證券的平均收率為 15%，計算該證券組合的收益率。求最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨批量、訂貨批數(shù)和全年總成本。（需圖示說明） 物流企業(yè)財務(wù)管理試題參考答案 一、 單項選擇題（本大題共 15小題，每小題 1分，共 15分） C B C B D B B C A D 1 A 1 C 1 A 1 A 1 B 二、多項選擇題（本大題共 5小題，每小題 2分，共 10 分） 1 ACD 1 BCE 1 ABD 1 AB ABCDE 三、填空題（本大題共 10小題，每小題 1分，共 10分） 2數(shù)量 2本利和 2權(quán)益資本 2高 2 2基金投資 2 % 2短期資金 2正比例 實踐經(jīng)驗 四、名詞解釋（本大題共 5 小題，每小題 3 分，共 15 分） 3是指投資者因冒風(fēng)險進(jìn)行投資而獲得的超過時間價值的那部分額外報酬。 3是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價。 3是指當(dāng)企業(yè)的應(yīng)收賬款不能如期收回時，企業(yè)所采取的收賬策略和方法。 缺點：資本成本較高，另外，如不能享有設(shè)備殘值，也是一種損失。 3① 在業(yè)務(wù)比較集中的地區(qū)租用當(dāng)?shù)丶渔i的專用郵政信箱，并開立銀行存款賬戶； ② 通知顧客把付款郵寄到指定的郵政信箱； ③ 授權(quán)公司郵政信箱所在地的開戶行每天收取郵政信箱的匯款并 存入公司賬戶，然后將扣除補(bǔ)償余額以后的現(xiàn)金及一切附帶資料定期送往公司總部。 六、 計算題（本大題共 4小題，每小題 5分，共 20分） 2021 年 10月自學(xué)考試物流企業(yè)財務(wù)管理試題 物流企業(yè)財務(wù)管理 試卷 （課程代碼 5374） 第一部分 選擇題（共 25 分） 一、 單項選擇題（ 15 分） 物流企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系是（ ） A、投資與受資的關(guān)系 B、債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系 C、勞動成果的分配關(guān)系 D、內(nèi)部各單位的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系 下列屬于物流企業(yè)權(quán)益資本的是（ ） A、向銀行借款 B、發(fā)行債券 C、預(yù)收貸款 D、發(fā)行股票 我國的中央銀行是（ ） A、中國建設(shè)銀行 B、中國銀行 C 、中國人民銀行 D、中國工商銀行 下列屬于企業(yè)組織的法律法規(guī)的是（ ） A、合同法 B、會計法 C、稅法 D、公司法 即付年金指（ ） A、先付年金 B、后付年金 C、遞延年金 D、永續(xù)年金 下列不屬于融資租賃籌資的優(yōu)點是（ ） A、限制條件少 B、籌資速度快 C、資本成本較低 D、設(shè)備淘汰風(fēng)險小 企業(yè)在新建時為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營活動所需的鋪底資金而產(chǎn)生的籌資動機(jī)是（ ） A、新建籌資動機(jī) B、擴(kuò)張籌資動機(jī) C、償債籌資動機(jī) D、混合籌資動機(jī) 吸收國家直接投資，由此形成企業(yè)的（ ） A、國家資本金 B、法人資本金 C、個人資本金 D、外商資本金 按資本成本從低到高的順序排列，以下五種籌資方式的正確順序為（ ） A、長期債券＜長期借款＜留存收益＜優(yōu)先股＜普通股 B、長期借款＜留存收益＜長期債券＜普通股＜優(yōu)先股 C、長期借款＜長期債券＜普通股＜留存收益＜優(yōu)先股 D、長期借款＜長期債券＜優(yōu)先股＜留存收益＜普通股 反映營業(yè)杠桿和財務(wù)杠桿的綜合程度的大小，可以用（ ） A、綜合資本成本 B、聯(lián)合杠桿系數(shù) C、資本結(jié)構(gòu) D、邊際資本成本 1確定最佳的資本結(jié)構(gòu)可以通過衡量企業(yè)的（ ） A、綜合資本成本 B、一般資本成本 C、邊際資本成本 D、資本有機(jī)構(gòu)成 1某物流公司持有 A、 B、 C 三種股票構(gòu)成的證券組合，總額為 10 萬元。股票的市場平均收益為15%，遠(yuǎn)風(fēng)險收益率為 10%，則這種證券組合的風(fēng)險收益率為（ ） A、 5． 15% B、 % C、 % D、 % 1信用標(biāo)準(zhǔn)通常的 判別標(biāo)準(zhǔn)是（ ） A、企業(yè)信譽(yù)度 B、應(yīng)收賬款率 C、壞賬損失率 D、應(yīng)付賬款率 1稅收除了影響兼并的動機(jī)外，也影響兼并（ ） A、成本 B、結(jié)果 C、效率 D、過程 1被兼并企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入，歸該企業(yè)的（ ） A、股東 B、董事會 C、產(chǎn)權(quán)所有者 D、債務(wù)人 二、多項選擇題（ 10分） 1股票按股東的權(quán)利和義務(wù)不同分為（ ） A、國家股 B、法人股 C、個人股 D、 普通股 E、優(yōu)先股 1為了滿足物流企業(yè)進(jìn)行長期籌資決策的需要，應(yīng)區(qū)別各種籌資方式來分別計算其資本成本，具體包括（ ） A、長期借款資本成本 B、長期債主資本成本 C、普通股資本成本 D、優(yōu)先股資本成本 E、留存收益資本成本 1下列指標(biāo)中不考慮貨幣時間價值的指標(biāo)是（ ） A、凈現(xiàn)值 B、內(nèi)部報酬率 C、投資回收期 D、獲利指數(shù) E、平均報酬率 1企業(yè)為應(yīng)付緊急情況所持有的現(xiàn)金數(shù)量主要取決于（ ） A、企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險的程度 B、企業(yè)應(yīng)變能力 C、企業(yè)臨時舉措能力的強(qiáng)弱 D、企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度 E、企業(yè)信譽(yù)度 物流企業(yè)經(jīng)常采取的股利政策主要有（ ） A、剩余股利政策 B、固定股利政策 C、固定股利支付率股利政策 D、低正常股利加額外股利的政策 E、剩余股利支付率股利政策 第二部分 非選擇題（共 75分） 三、 填空題（ 10 分） 2影響企業(yè)財務(wù)管理活動的法律規(guī)范主要有企業(yè)組織的法律規(guī) 范、稅務(wù)法律規(guī)范、 ____________。 2遞延年金是 ___________________的特殊形式。 25 、 企 業(yè) 計 劃 投 資 時 預(yù) 期 可 接 受 的 最 低 報 酬 率 是____________________________。 2適中的營運(yùn)資金持有政策就是在保證資金正常需要的情況下，再適當(dāng)?shù)亓粲幸欢ǖ?___________以防不測。 2獨立的非財務(wù)指標(biāo)又可分為可控和不可控指標(biāo)，只有獨立的________________才是可以操作的。 四、名詞解釋（ 15 分） 3浮動利率： 3可轉(zhuǎn)換債券： 3現(xiàn)金凈流量： 3訂貨點： 3平衡記分卡： 五、簡述題（ 20分） 3簡述物流企業(yè)財務(wù)活動包括的內(nèi)容。 3簡述發(fā)行優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點。 六、計算題（ 20分） 某物流公司的一個項目于 2021年動工，2021 年投產(chǎn)，從投產(chǎn)起，每年末可得到收益20210元，按年利率 6%復(fù)利計息，求該公司投產(chǎn) 10 年的收益的終值是多少？（ FVIF6%，10= ； FVIFA6% ，10= PVIFA6%， 10=） 4恒通物流公司發(fā)行面值為 1000 元的 10年期債券，票面利率為 10%，每年年末付息一次，若發(fā)行時市場利率為 10%，請計算該債券的發(fā)行價格，并指出其屬于哪種發(fā)行價格。發(fā)行費用為發(fā)行價格的 5%，公司所得稅為 35%。 4昌運(yùn)物流公司現(xiàn)有 A、 B、 C、 D四種現(xiàn)金持有方案，有關(guān)資料如表的示： 單位：萬元 項目 A B C D 現(xiàn)金持有量 70 20% 0． 1 30 100 20% 0． 1 25 150 20% 0． 1 15 200 20% 0． 1 0 機(jī)會成本率 管理費用 短缺成本 根據(jù)上表 ,通過計算求出該物流公司的最佳現(xiàn)金持有量。 2021 年 10 月自學(xué)考試物流企業(yè)財務(wù)管理答案 2021 年 10月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試 物流企業(yè)財務(wù)管理 試卷 (課程代碼 05374) 一、單項選擇題 (本大題共 15小題 ， 每小題 1分 ， 共 15 分 ) 在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的 ， 請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。 1．下 列屬于我國國家政策銀行的是 【 】 A． 中國建設(shè)銀行 B．農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 C． 中國工商銀行 D．中國銀行 2． 在基準(zhǔn)利率確定后，各金融機(jī)構(gòu)根據(jù)基準(zhǔn)利率和借貸款項的特點而換算出來的利率是 【 】 A．浮動利率 B．固定利率 C． 實際利率 D．套算利率 3． 本金本期產(chǎn)生的利息在下 — 個計息期也加入到本金中，隨著本金計算下一期利息。錯選、多選或未選均無分 。錯填、不填均無分。 22．風(fēng)險報酬率是指 _______和原投資額的比率。 24．資本籌集一般是 _______發(fā)生的，所以在計算資本成本時可以作為籌集金額的 抵減項予以扣除。 26．若凈現(xiàn)值為正數(shù)，則說明該投資項目 的報酬率 _______預(yù)定的貼現(xiàn)率，該方案可行。 28．作為利潤分配對象的企業(yè)利潤有兩個含義：一是企業(yè)利潤總額；二是企業(yè)繳納所得稅后 的 _______。 30．《公司法》規(guī)定的企業(yè)合并的兩種形式包括吸收合并和 _______。 37．簡述證券投資組合的三分法。 39．簡述物流企業(yè)績效評價的意義。公司有兩套股利方案：一是每年都分派現(xiàn)金股利 0． 6 元；二是第一年分派 0． 3 元，以后每年增長7％。 42．某物流公司持有 A、 B、 c 三種股票構(gòu)成的證券組合，總額為 10 萬元。股票的市場平均收益為 15％。 43．永昌公司委托某物流企業(yè)管理存貨，已知永昌公司全年需要 A 零件 20 000 件，每訂購一次酌訂貨成本為 200元，每件年儲存成本為 2 元。 七、分析題 (10 分 ) 44．某物流公司有兩個投資項目，期望報酬率 A項目為 15％， 8 項目為 12％；標(biāo)準(zhǔn)離差 A項目為 40％， B 項目為 36％。 四、名詞解釋 (本大題共 5小題，每小題 3分，共 15 分 ) 五、簡答題 (本大題共 4小題，每小題 5分，共 20 分 ) 六、計算題 (本大題共 4小題，每小題 5分，共 20 分 ) 七、分析題 (10 分 ) 44. 某物流公司準(zhǔn)備投資一個項目，風(fēng)險報酬系數(shù)為 10％，風(fēng)險報酬率為 20％，無風(fēng)險報酬率為 8％，企業(yè)對該項目要求的最低投資報酬率為 12％，試