【文章內(nèi)容簡介】 題。 2機(jī)會成本是因持有現(xiàn)金而喪失的其他投資收益，與現(xiàn)金持有量成 ______________關(guān)系。 經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)是依據(jù)人們長期、大量的 _______________而形成的。 四、名詞解釋（本大題共 5 小題，每小題 3 分，共 15 分） 3風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額 3內(nèi)部報(bào)酬額 3資本成本 3股利無關(guān)論 3收賬政策 五、簡答題（本大題共 4 小題，每小題 5 分，共 20 分） 3簡述融資租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。 3 簡述采用鎖箱系統(tǒng)的具體做法。 3 簡述確定訂貨點(diǎn)時(shí)必須考慮 的因素。 六、計(jì)算題（本大題共 4 小題，每小題 5 分，共 20 分） 某上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券面值為 1000元，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股 24 元，某持有人持有 10 份可轉(zhuǎn)換債券，決定轉(zhuǎn)換為股票，則其能轉(zhuǎn)換多少股股票？若可轉(zhuǎn)換債券總面額尚有不足以轉(zhuǎn)換為一股股票的余額，上市公司應(yīng)怎么辦？ 4 A 物流公司初創(chuàng)時(shí)需要資本總額為 5000 萬元，有兩個(gè)籌資方案可供選擇，有關(guān)資料經(jīng)測算形成下表： 籌資方式 籌資方案 1 籌資方案 2 初始籌資額 資本成本 初始籌資額 資本成本 長期借款 長期債券 優(yōu)先股 普通股 2021 800 500 1700 % % % 7% 1800 700 500 2021 5% 6% % 7% 合計(jì) 5000 — 5000 — 假設(shè)某物流公司的兩個(gè)籌資組合方案的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大體相當(dāng)，都是可以承受的。試根據(jù)綜合資本成本，確定企業(yè)最佳籌資組合方案（即最佳資本結(jié)構(gòu)）。 4 某證券組合的 223。 系數(shù)為 ，若現(xiàn)行國庫券的利率為 8%，市場上所有證券的平均收率為 15%，計(jì)算該證券組合的收益率。 4 A公司委托某物流企業(yè)管理存貨，已知 A公司全年需要甲零件 20210件，每訂購一次的訂貨成本為 500元，每件年儲存成本為 5元。求最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨批量、訂貨批數(shù)和全年總成本。 七、分析題（ 10分） 4試析證券組合可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)而不能降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的原因。（需圖示說明） 物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試題參考答案 一、 單項(xiàng)選擇題（本大題共 15小題，每小題 1分，共 15分） C B C B D B B C A D 1 A 1 C 1 A 1 A 1 B 二、多項(xiàng)選擇題（本大題共 5小題，每小題 2分，共 10 分） 1 ACD 1 BCE 1 ABD 1 AB ABCDE 三、填空題（本大題共 10小題，每小題 1分，共 10分） 2數(shù)量 2本利和 2權(quán)益資本 2高 2 2基金投資 2 % 2短期資金 2正比例 實(shí)踐經(jīng)驗(yàn) 四、名詞解釋（本大題共 5 小題，每小題 3 分，共 15 分） 3是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬。 3是指能夠使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，是凈現(xiàn)值為零時(shí)的貼現(xiàn)率。 3是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià)。 3這種理論認(rèn)為，股利的支付及數(shù)額的增減不會影響投資者對公司的態(tài)度，因而也不會改變公司的市場價(jià)值。 3是指當(dāng)企業(yè)的應(yīng)收賬款不能如期收回時(shí)，企業(yè)所采取的收賬策略和方法。 五、簡答題（本大題共 4 小題，每小題 5 分，共 20 分） 3融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)： ① 限制條件少； ② 籌資速度快； ③ 設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)小； ④ 到期還本負(fù)擔(dān)輕。 缺點(diǎn)：資本成本較高，另外，如不能享有設(shè)備殘值，也是一種損失。 3 ① 計(jì)算各種資本的比重（資本結(jié)構(gòu)）及其各自的資本成本； ② 計(jì)算每個(gè)方案的綜合資本成本； ③ 比較每個(gè)方案的綜合資本成本，成本最低的為最佳方案。 3① 在業(yè)務(wù)比較集中的地區(qū)租用當(dāng)?shù)丶渔i的專用郵政信箱，并開立銀行存款賬戶； ② 通知顧客把付款郵寄到指定的郵政信箱； ③ 授權(quán)公司郵政信箱所在地的開戶行每天收取郵政信箱的匯款并 存入公司賬戶，然后將扣除補(bǔ)償余額以后的現(xiàn)金及一切附帶資料定期送往公司總部。 3① 平均每天的正常耗用量； ② 預(yù)計(jì)每天的最大耗用量； ③ 提前時(shí)間； ④ 預(yù)計(jì)最長提前時(shí)間； ⑤ 保險(xiǎn)儲備。 六、 計(jì)算題（本大題共 4小題，每小題 5分，共 20分） 2021 年 10月自學(xué)考試物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試題 物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理 試卷 （課程代碼 5374） 第一部分 選擇題（共 25 分） 一、 單項(xiàng)選擇題（ 15 分） 物流企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是（ ） A、投資與受資的關(guān)系 B、債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系 C、勞動成果的分配關(guān)系 D、內(nèi)部各單位的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系 下列屬于物流企業(yè)權(quán)益資本的是（ ） A、向銀行借款 B、發(fā)行債券 C、預(yù)收貸款 D、發(fā)行股票 我國的中央銀行是（ ） A、中國建設(shè)銀行 B、中國銀行 C 、中國人民銀行 D、中國工商銀行 下列屬于企業(yè)組織的法律法規(guī)的是（ ） A、合同法 B、會計(jì)法 C、稅法 D、公司法 即付年金指（ ） A、先付年金 B、后付年金 C、遞延年金 D、永續(xù)年金 下列不屬于融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)是（ ） A、限制條件少 B、籌資速度快 C、資本成本較低 D、設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)小 企業(yè)在新建時(shí)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營活動所需的鋪底資金而產(chǎn)生的籌資動機(jī)是（ ） A、新建籌資動機(jī) B、擴(kuò)張籌資動機(jī) C、償債籌資動機(jī) D、混合籌資動機(jī) 吸收國家直接投資，由此形成企業(yè)的（ ） A、國家資本金 B、法人資本金 C、個(gè)人資本金 D、外商資本金 按資本成本從低到高的順序排列，以下五種籌資方式的正確順序?yàn)椋? ） A、長期債券＜長期借款＜留存收益＜優(yōu)先股＜普通股 B、長期借款＜留存收益＜長期債券＜普通股＜優(yōu)先股 C、長期借款＜長期債券＜普通股＜留存收益＜優(yōu)先股 D、長期借款＜長期債券＜優(yōu)先股＜留存收益＜普通股 反映營業(yè)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿的綜合程度的大小，可以用（ ） A、綜合資本成本 B、聯(lián)合杠桿系數(shù) C、資本結(jié)構(gòu) D、邊際資本成本 1確定最佳的資本結(jié)構(gòu)可以通過衡量企業(yè)的（ ） A、綜合資本成本 B、一般資本成本 C、邊際資本成本 D、資本有機(jī)構(gòu)成 1某物流公司持有 A、 B、 C 三種股票構(gòu)成的證券組合，總額為 10 萬元。其中A股票為 3萬元， =2； B股票為 2萬元， =1； C股票為 5萬元， =。股票的市場平均收益為15%，遠(yuǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益率為 10%，則這種證券組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為（ ） A、 5． 15% B、 % C、 % D、 % 1信用標(biāo)準(zhǔn)通常的 判別標(biāo)準(zhǔn)是（ ） A、企業(yè)信譽(yù)度 B、應(yīng)收賬款率 C、壞賬損失率 D、應(yīng)付賬款率 1稅收除了影響兼并的動機(jī)外，也影響兼并（ ） A、成本 B、結(jié)果 C、效率 D、過程 1被兼并企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入，歸該企業(yè)的（ ） A、股東 B、董事會 C、產(chǎn)權(quán)所有者 D、債務(wù)人 二、多項(xiàng)選擇題（ 10分） 1股票按股東的權(quán)利和義務(wù)不同分為（ ） A、國家股 B、法人股 C、個(gè)人股 D、 普通股 E、優(yōu)先股 1為了滿足物流企業(yè)進(jìn)行長期籌資決策的需要，應(yīng)區(qū)別各種籌資方式來分別計(jì)算其資本成本，具體包括（ ） A、長期借款資本成本 B、長期債主資本成本 C、普通股資本成本 D、優(yōu)先股資本成本 E、留存收益資本成本 1下列指標(biāo)中不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)是（ ） A、凈現(xiàn)值 B、內(nèi)部報(bào)酬率 C、投資回收期 D、獲利指數(shù) E、平均報(bào)酬率 1企業(yè)為應(yīng)付緊急情況所持有的現(xiàn)金數(shù)量主要取決于（ ） A、企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度 B、企業(yè)應(yīng)變能力 C、企業(yè)臨時(shí)舉措能力的強(qiáng)弱 D、企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度 E、企業(yè)信譽(yù)度 物流企業(yè)經(jīng)常采取的股利政策主要有（ ） A、剩余股利政策 B、固定股利政策 C、固定股利支付率股利政策 D、低正常股利加額外股利的政策 E、剩余股利支付率股利政策 第二部分 非選擇題（共 75分） 三、 填空題（ 10 分） 2影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動的法律規(guī)范主要有企業(yè)組織的法律規(guī) 范、稅務(wù)法律規(guī)范、 ____________。 2單利現(xiàn)值是指未來收到或付出的資金按照單利計(jì)算的 __________________的價(jià)值。 2遞延年金是 ___________________的特殊形式。 2按有無抵押品，債券可分為 _________________________和抵押債券。 25 、 企 業(yè) 計(jì) 劃 投 資 時(shí) 預(yù) 期 可 接 受 的 最 低 報(bào) 酬 率 是____________________________。 2某證券組合的 系數(shù)為 ，若現(xiàn)行國庫券的利率為 8%，市場上所有證券的平均收益率為 15%，則該證 券組合的收益率為 _____________________________。 2適中的營運(yùn)資金持有政策就是在保證資金正常需要的情況下，再適當(dāng)?shù)亓粲幸欢ǖ?___________以防不測。 2股利無關(guān)論的基本假設(shè)是基于 _________________________理論。 2獨(dú)立的非財(cái)務(wù)指標(biāo)又可分為可控和不可控指標(biāo)，只有獨(dú)立的________________才是可以操作的。 現(xiàn)金購買式兼并分為以現(xiàn)金購買資產(chǎn)和 _______________________兩種情況。 四、名詞解釋（ 15 分） 3浮動利率： 3可轉(zhuǎn)換債券： 3現(xiàn)金凈流量： 3訂貨點(diǎn)： 3平衡記分卡： 五、簡述題（ 20分） 3簡述物流企業(yè)財(cái)務(wù)活動包括的內(nèi)容。 3簡述人們進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的原因。 3簡述發(fā)行優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。 3簡述成本分析模型的計(jì)算步驟。 六、計(jì)算題（ 20分） 某物流公司的一個(gè)項(xiàng)目于 2021年動工，2021 年投產(chǎn)，從投產(chǎn)起，每年末可得到收益20210元，按年利率 6%復(fù)利計(jì)息，求該公司投產(chǎn) 10 年的收益的終值是多少？（ FVIF6%，10= ； FVIFA6% ，10= PVIFA6%， 10=） 4恒通物流公司發(fā)行面值為 1000 元的 10年期債券，票面利率為 10%，每年年末付息一次，若發(fā)行時(shí)市場利率為 10%，請計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格，并指出其屬于哪種發(fā)行價(jià)格。 4 A 物流公司擬發(fā)行面值 1000 元、期限為5 年、票面利率為 7%的債券 4000 張，每年結(jié)息一次。發(fā)行費(fèi)用為發(fā)行價(jià)格的 5%，公司所得稅為 35%。試分別計(jì)算發(fā)行價(jià)格為 1000元， 1200元時(shí)，該債券的資本成本。 4昌運(yùn)物流公司現(xiàn)有 A、 B、 C、 D四種現(xiàn)金持有方案，有關(guān)資料如表的示： 單位：萬元 項(xiàng)目 A B C D 現(xiàn)金持有量 70 20% 0． 1 30 100 20% 0． 1 25 150 20% 0． 1 15 200 2