【文章內(nèi)容簡介】 題。 2機會成本是因持有現(xiàn)金而喪失的其他投資收益，與現(xiàn)金持有量成 ______________關(guān)系。 經(jīng)驗標準是依據(jù)人們長期、大量的 _______________而形成的。 四、名詞解釋（本大題共 5 小題，每小題 3 分，共 15 分） 3風險報酬額 3內(nèi)部報酬額 3資本成本 3股利無關(guān)論 3收賬政策 五、簡答題（本大題共 4 小題，每小題 5 分，共 20 分） 3簡述融資租賃籌資的優(yōu)缺點。 3 簡述采用鎖箱系統(tǒng)的具體做法。 3 簡述確定訂貨點時必須考慮 的因素。 六、計算題（本大題共 4 小題，每小題 5 分，共 20 分） 某上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券面值為 1000元，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價格為每股 24 元，某持有人持有 10 份可轉(zhuǎn)換債券，決定轉(zhuǎn)換為股票，則其能轉(zhuǎn)換多少股股票？若可轉(zhuǎn)換債券總面額尚有不足以轉(zhuǎn)換為一股股票的余額，上市公司應怎么辦？ 4 A 物流公司初創(chuàng)時需要資本總額為 5000 萬元，有兩個籌資方案可供選擇，有關(guān)資料經(jīng)測算形成下表： 籌資方式 籌資方案 1 籌資方案 2 初始籌資額 資本成本 初始籌資額 資本成本 長期借款 長期債券 優(yōu)先股 普通股 2021 800 500 1700 % % % 7% 1800 700 500 2021 5% 6% % 7% 合計 5000 — 5000 — 假設(shè)某物流公司的兩個籌資組合方案的財務風險大體相當，都是可以承受的。試根據(jù)綜合資本成本，確定企業(yè)最佳籌資組合方案（即最佳資本結(jié)構(gòu)）。 4 某證券組合的 223。 系數(shù)為 ，若現(xiàn)行國庫券的利率為 8%，市場上所有證券的平均收率為 15%，計算該證券組合的收益率。 4 A公司委托某物流企業(yè)管理存貨，已知 A公司全年需要甲零件 20210件，每訂購一次的訂貨成本為 500元，每件年儲存成本為 5元。求最優(yōu)經(jīng)濟訂貨批量、訂貨批數(shù)和全年總成本。 七、分析題（ 10分） 4試析證券組合可以降低非系統(tǒng)性風險而不能降低系統(tǒng)性風險的原因。（需圖示說明） 物流企業(yè)財務管理試題參考答案 一、 單項選擇題（本大題共 15小題，每小題 1分，共 15分） C B C B D B B C A D 1 A 1 C 1 A 1 A 1 B 二、多項選擇題（本大題共 5小題，每小題 2分，共 10 分） 1 ACD 1 BCE 1 ABD 1 AB ABCDE 三、填空題（本大題共 10小題，每小題 1分，共 10分） 2數(shù)量 2本利和 2權(quán)益資本 2高 2 2基金投資 2 % 2短期資金 2正比例 實踐經(jīng)驗 四、名詞解釋（本大題共 5 小題，每小題 3 分，共 15 分） 3是指投資者因冒風險進行投資而獲得的超過時間價值的那部分額外報酬。 3是指能夠使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，是凈現(xiàn)值為零時的貼現(xiàn)率。 3是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價。 3這種理論認為，股利的支付及數(shù)額的增減不會影響投資者對公司的態(tài)度，因而也不會改變公司的市場價值。 3是指當企業(yè)的應收賬款不能如期收回時，企業(yè)所采取的收賬策略和方法。 五、簡答題（本大題共 4 小題，每小題 5 分，共 20 分） 3融資租賃籌資的優(yōu)點： ① 限制條件少； ② 籌資速度快； ③ 設(shè)備淘汰風險小； ④ 到期還本負擔輕。 缺點：資本成本較高，另外，如不能享有設(shè)備殘值，也是一種損失。 3 ① 計算各種資本的比重（資本結(jié)構(gòu)）及其各自的資本成本； ② 計算每個方案的綜合資本成本； ③ 比較每個方案的綜合資本成本，成本最低的為最佳方案。 3① 在業(yè)務比較集中的地區(qū)租用當?shù)丶渔i的專用郵政信箱，并開立銀行存款賬戶； ② 通知顧客把付款郵寄到指定的郵政信箱； ③ 授權(quán)公司郵政信箱所在地的開戶行每天收取郵政信箱的匯款并 存入公司賬戶，然后將扣除補償余額以后的現(xiàn)金及一切附帶資料定期送往公司總部。 3① 平均每天的正常耗用量； ② 預計每天的最大耗用量； ③ 提前時間； ④ 預計最長提前時間； ⑤ 保險儲備。 六、 計算題（本大題共 4小題，每小題 5分，共 20分） 2021 年 10月自學考試物流企業(yè)財務管理試題 物流企業(yè)財務管理 試卷 （課程代碼 5374） 第一部分 選擇題（共 25 分） 一、 單項選擇題（ 15 分） 物流企業(yè)與債權(quán)人之間的財務關(guān)系是（ ） A、投資與受資的關(guān)系 B、債權(quán)與債務的關(guān)系 C、勞動成果的分配關(guān)系 D、內(nèi)部各單位的經(jīng)濟利益關(guān)系 下列屬于物流企業(yè)權(quán)益資本的是（ ） A、向銀行借款 B、發(fā)行債券 C、預收貸款 D、發(fā)行股票 我國的中央銀行是（ ） A、中國建設(shè)銀行 B、中國銀行 C 、中國人民銀行 D、中國工商銀行 下列屬于企業(yè)組織的法律法規(guī)的是（ ） A、合同法 B、會計法 C、稅法 D、公司法 即付年金指（ ） A、先付年金 B、后付年金 C、遞延年金 D、永續(xù)年金 下列不屬于融資租賃籌資的優(yōu)點是（ ） A、限制條件少 B、籌資速度快 C、資本成本較低 D、設(shè)備淘汰風險小 企業(yè)在新建時為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營活動所需的鋪底資金而產(chǎn)生的籌資動機是（ ） A、新建籌資動機 B、擴張籌資動機 C、償債籌資動機 D、混合籌資動機 吸收國家直接投資，由此形成企業(yè)的（ ） A、國家資本金 B、法人資本金 C、個人資本金 D、外商資本金 按資本成本從低到高的順序排列，以下五種籌資方式的正確順序為（ ） A、長期債券＜長期借款＜留存收益＜優(yōu)先股＜普通股 B、長期借款＜留存收益＜長期債券＜普通股＜優(yōu)先股 C、長期借款＜長期債券＜普通股＜留存收益＜優(yōu)先股 D、長期借款＜長期債券＜優(yōu)先股＜留存收益＜普通股 反映營業(yè)杠桿和財務杠桿的綜合程度的大小，可以用（ ） A、綜合資本成本 B、聯(lián)合杠桿系數(shù) C、資本結(jié)構(gòu) D、邊際資本成本 1確定最佳的資本結(jié)構(gòu)可以通過衡量企業(yè)的（ ） A、綜合資本成本 B、一般資本成本 C、邊際資本成本 D、資本有機構(gòu)成 1某物流公司持有 A、 B、 C 三種股票構(gòu)成的證券組合，總額為 10 萬元。其中A股票為 3萬元， =2； B股票為 2萬元， =1； C股票為 5萬元， =。股票的市場平均收益為15%，遠風險收益率為 10%，則這種證券組合的風險收益率為（ ） A、 5． 15% B、 % C、 % D、 % 1信用標準通常的 判別標準是（ ） A、企業(yè)信譽度 B、應收賬款率 C、壞賬損失率 D、應付賬款率 1稅收除了影響兼并的動機外，也影響兼并（ ） A、成本 B、結(jié)果 C、效率 D、過程 1被兼并企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入，歸該企業(yè)的（ ） A、股東 B、董事會 C、產(chǎn)權(quán)所有者 D、債務人 二、多項選擇題（ 10分） 1股票按股東的權(quán)利和義務不同分為（ ） A、國家股 B、法人股 C、個人股 D、 普通股 E、優(yōu)先股 1為了滿足物流企業(yè)進行長期籌資決策的需要，應區(qū)別各種籌資方式來分別計算其資本成本，具體包括（ ） A、長期借款資本成本 B、長期債主資本成本 C、普通股資本成本 D、優(yōu)先股資本成本 E、留存收益資本成本 1下列指標中不考慮貨幣時間價值的指標是（ ） A、凈現(xiàn)值 B、內(nèi)部報酬率 C、投資回收期 D、獲利指數(shù) E、平均報酬率 1企業(yè)為應付緊急情況所持有的現(xiàn)金數(shù)量主要取決于（ ） A、企業(yè)愿意承擔風險的程度 B、企業(yè)應變能力 C、企業(yè)臨時舉措能力的強弱 D、企業(yè)對現(xiàn)金流量預測的可靠程度 E、企業(yè)信譽度 物流企業(yè)經(jīng)常采取的股利政策主要有（ ） A、剩余股利政策 B、固定股利政策 C、固定股利支付率股利政策 D、低正常股利加額外股利的政策 E、剩余股利支付率股利政策 第二部分 非選擇題（共 75分） 三、 填空題（ 10 分） 2影響企業(yè)財務管理活動的法律規(guī)范主要有企業(yè)組織的法律規(guī) 范、稅務法律規(guī)范、 ____________。 2單利現(xiàn)值是指未來收到或付出的資金按照單利計算的 __________________的價值。 2遞延年金是 ___________________的特殊形式。 2按有無抵押品，債券可分為 _________________________和抵押債券。 25 、 企 業(yè) 計 劃 投 資 時 預 期 可 接 受 的 最 低 報 酬 率 是____________________________。 2某證券組合的 系數(shù)為 ，若現(xiàn)行國庫券的利率為 8%，市場上所有證券的平均收益率為 15%，則該證 券組合的收益率為 _____________________________。 2適中的營運資金持有政策就是在保證資金正常需要的情況下，再適當?shù)亓粲幸欢ǖ?___________以防不測。 2股利無關(guān)論的基本假設(shè)是基于 _________________________理論。 2獨立的非財務指標又可分為可控和不可控指標，只有獨立的________________才是可以操作的。 現(xiàn)金購買式兼并分為以現(xiàn)金購買資產(chǎn)和 _______________________兩種情況。 四、名詞解釋（ 15 分） 3浮動利率： 3可轉(zhuǎn)換債券： 3現(xiàn)金凈流量： 3訂貨點： 3平衡記分卡： 五、簡述題（ 20分） 3簡述物流企業(yè)財務活動包括的內(nèi)容。 3簡述人們進行風險投資的原因。 3簡述發(fā)行優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點。 3簡述成本分析模型的計算步驟。 六、計算題（ 20分） 某物流公司的一個項目于 2021年動工，2021 年投產(chǎn)，從投產(chǎn)起，每年末可得到收益20210元，按年利率 6%復利計息，求該公司投產(chǎn) 10 年的收益的終值是多少？（ FVIF6%，10= ； FVIFA6% ，10= PVIFA6%， 10=） 4恒通物流公司發(fā)行面值為 1000 元的 10年期債券，票面利率為 10%，每年年末付息一次，若發(fā)行時市場利率為 10%，請計算該債券的發(fā)行價格，并指出其屬于哪種發(fā)行價格。 4 A 物流公司擬發(fā)行面值 1000 元、期限為5 年、票面利率為 7%的債券 4000 張，每年結(jié)息一次。發(fā)行費用為發(fā)行價格的 5%，公司所得稅為 35%。試分別計算發(fā)行價格為 1000元， 1200元時，該債券的資本成本。 4昌運物流公司現(xiàn)有 A、 B、 C、 D四種現(xiàn)金持有方案，有關(guān)資料如表的示： 單位：萬元 項目 A B C D 現(xiàn)金持有量 70 20% 0． 1 30 100 20% 0． 1 25 150 20% 0． 1 15 200 2