【正文】 是指同普通股票相比仍處于不利地位的股票 ， 股利分派剩余財(cái)產(chǎn)分派乃至于表決權(quán)均在普通股之后 ，主要有兩種一是發(fā)起人的股票 ， 二是股利延取股票 。 ? （ 1） 普通股票； ? ① 定義 ② 權(quán)利 ③ 分類(lèi) ， 按其市場(chǎng)狀況（ 證交所 ） 分為籃籌股 、 成長(zhǎng)股 、 周期性股 、 防守性股 、收益性股 、 投機(jī)性股和概念性股 。 ? 分為 A股 、 B股 、 H股 、 N股 。 ? 。 ? 。 ? ， 生命力之所在 。 ? ? 必須對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)結(jié)果承擔(dān)一定的責(zé)任性 ， 主要表現(xiàn)在對(duì)公司債務(wù)的清償上和監(jiān)督經(jīng)營(yíng)管理上 ， 及時(shí)繳股款 。 ? 公益權(quán)是指股票持有者享有的 ， 直接以公司總體利益為目的的 ， 參與公司經(jīng)營(yíng)管理的權(quán)昨 ， 主要包括公司管理權(quán)和公司管理監(jiān)督權(quán) ， 查看報(bào)表權(quán)；表決權(quán) 、 選舉權(quán) 。 ? 第一章 證券投資工具 —— 有價(jià)證券 （ LKF/CUMT） ? 二 、 股票的基本特征 ? 股票的特征是指股票作為股份公司發(fā)人股東的入股憑證 ， 同其他證券相比所具有的特性 ， 是一種證權(quán)證券 ，要式證券 ， 這種特征主要表現(xiàn)在其權(quán)利性 、 責(zé)任性 、 流動(dòng)性 、 無(wú)期性和波動(dòng)性 （ 風(fēng)險(xiǎn) ） 性上 。 ? 第一章 證券投資工具 —— 有價(jià)證券 （ LKF/CUMT） ? （ 二 ） 股票票面的記載事項(xiàng) ? 股票按其表現(xiàn)形式可分為 實(shí)際 、 憑證式 、記帳式股票 。 ? 要注意股份與股票 、 股本 、 股東權(quán)益 、 股東的關(guān)系 。 第一章 證券投資工具 —— 有價(jià)證券 （ LKF/CUMT） ?167。 ? ， 優(yōu)化資源配置；促進(jìn)國(guó)際資本流動(dòng) 。 ? /非上市證券 ? 五 、 證券的功能 ? 證券的功能是指證券在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用 ， 主要表現(xiàn)在： 第一章 證券投資工具 —— 有價(jià)證券 （ LKF/CUMT） ? ? ? ， 進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要工具 。 ? ? 可分為股票 ， 債券 ， 證券投資基金和其他證券 4大類(lèi) 。 ? 不適銷(xiāo)證券是指證券持有人在需要資金或希望其持有的證券能夠轉(zhuǎn)化為資金時(shí) ， 不能或不能迅速地在證券市場(chǎng)上出售的證券 。 國(guó)庫(kù)券公債券 ， 證券選擇權(quán)證書(shū) 。 ? ： ? 可分為適銷(xiāo)證券和不適銷(xiāo)證券 ， 適銷(xiāo)證券是指證券持有人在需要資金或希望其持有的證券能夠轉(zhuǎn)化為資金時(shí) ， 能夠迅速在證券市場(chǎng)上出售的證券 ， 是金融投資者的主要投資對(duì)象 ， 主要包括公司股票 ， 公司債券 。 以某國(guó)貨幣表示的證券 。有時(shí)也將二者統(tǒng)稱(chēng)為公債券 。 ? 政府證券是指政府財(cái)政部門(mén)或其他代理機(jī)構(gòu)為籌集 第一章 證券投資工具 —— 有價(jià)證券 （ LKF/CUMT） ? 資金 ， 而以政府名義發(fā)行的證券 。 ? 金融機(jī)構(gòu)證券是指銀行 、 保險(xiǎn)公司 、 信用社 、 投資公司等金融機(jī)構(gòu)為籌集經(jīng)營(yíng)資金而發(fā)行的證券 。 ? 公司證券是指公司 、 企業(yè)等經(jīng)濟(jì)法人為籌集投資資金或與籌集投資資金直接相聯(lián)系的行為而發(fā)行的證券 。 ? ? 證券資產(chǎn)有的規(guī)定期限 ， 到期回償還 ， 有的不規(guī)定期限 ， 但也可以通過(guò)買(mǎi)賣(mài)得到償還 。 第一章 證券投資工具 —— 有價(jià)證券 （ LKF/CUMT） ? （ 價(jià)格變動(dòng)性 ） ? 證券交易所等交易市場(chǎng)的存在是證券得以生存發(fā)展的源泉 ， 資產(chǎn)只有在流動(dòng)中才能創(chuàng)造財(cái)富 ， 給資產(chǎn)的持有者帶來(lái)收益 ， 對(duì)一種證券資產(chǎn)而言 ， 流動(dòng)性高低主要表現(xiàn)為是否有專(zhuān)門(mén)的交易市場(chǎng) 、 交易市場(chǎng)參與的難易程度 、資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)的活躍程度和買(mǎi)賣(mài)價(jià)格情況 。 是由證券收益的未來(lái)性和未來(lái)經(jīng)濟(jì)狀況的不確定性引起的 。 ? ? 是指持有證券將面臨著預(yù)期投資收益不能實(shí)現(xiàn) ， 甚至使本金也受到損失的可能 。 ? 在正常條件下 ， 持有證券時(shí)間越長(zhǎng) ， 證券本身所代表的資金在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中運(yùn)動(dòng)的次數(shù)越多 ， 所取得的證券收益越高 。 第一章 證券投資工具 —— 有價(jià)證券 （ LKF/CUMT） ? （ 不確定性 ） ? 是指取得證券收益的時(shí)間 ， 不是在取得證券的同時(shí) ，而在于取得證券后未來(lái)一定期限內(nèi) 。 ? 三 、 有價(jià)證券的特征 ? ? 是指持有證券本身可獲得一定數(shù)額的收益 ， 證券是持券人進(jìn)行金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所取得的方面證明 ， ? 收益多少 通常取決于該資產(chǎn)增值數(shù)額的多少 和證券市場(chǎng)的供求狀況 。 進(jìn)入 19世紀(jì)后 ， 隨著國(guó)家機(jī)構(gòu)的擴(kuò)大 ， 費(fèi)用支出不斷增加 ， 工商業(yè)的迅速發(fā)展對(duì)資金的需求越來(lái)越大在這種情況下 ， 債券才真正作為資本主義國(guó)家籌措資本的方式出現(xiàn)并被廣泛采用 。 ? 債券正式的起源大致于中世紀(jì)的后期 。 一部分家庭 ， 為維持生活和繼續(xù)從事生產(chǎn) ， 不得不向富裕家庭告借 ， 通過(guò)借貸進(jìn)行余缺的調(diào)劑 ， 最早的債務(wù)關(guān)系出現(xiàn)國(guó)家出現(xiàn)以后 ， 由于戰(zhàn)爭(zhēng)等原因 ， 也會(huì)出現(xiàn)其經(jīng)常性收入不能滿(mǎn)足支出的現(xiàn)象 ，于是便產(chǎn)生了公債 . 第一章 證券投資工具 — 有價(jià)證券 （ LKF/CUMT） ? 最初的債務(wù)不具有普遍性 ， 并且由于當(dāng)時(shí)信用制度還很不發(fā)達(dá) ， 債券本身還沒(méi)有統(tǒng)一的格式 ， 面額 ， 利率和期限也很難自由轉(zhuǎn)讓 。 ? ? 在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中經(jīng)濟(jì)發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系 ， 為證明這種關(guān)系的存在 ， 保護(hù)雙方的正當(dāng)權(quán)益 ， 就必須以債券的形式闡明雙方的權(quán)利和義務(wù) ， 債券的產(chǎn)生是與債務(wù)的產(chǎn)生聯(lián)系在一起的 . ? 債務(wù)最早生產(chǎn)原始社會(huì)末期 ， 當(dāng)時(shí)由于商品生產(chǎn) 、商品交換和私有制的出現(xiàn) 。 ① 古希臘古羅馬時(shí)代② 歐洲文藝復(fù)興時(shí)期 ③ 資本主義原始積累時(shí)期 ， 1553年5月 10日 ， 薩巴迅 ? 。在商品經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展 ， 企業(yè)不斷追求經(jīng)濟(jì)效率的過(guò)程中 ，競(jìng)爭(zhēng) 中的企業(yè)一方面要盡量節(jié)約雖不能直接產(chǎn)生利潤(rùn) ， 第一章 證券投資工具 — 有價(jià)證券 （ LKF/CUMT） ? 卻有助于加速流通 ， 縮短流通周期的資本 ， 一方面要盡量擴(kuò)大使用總資本的規(guī)模 ， 以克服私有財(cái)產(chǎn)的制約 ， 促進(jìn)資本社會(huì)化 ， 適應(yīng)前一種需要 ， 便產(chǎn)生了商業(yè)信用和作為商業(yè)信用手段的票據(jù)；適應(yīng)后一種需要 ， 便產(chǎn)生了資本信用和作為資本信用手段的股票 ， 公司債券等 。 因此資本證券一般會(huì)因持券人對(duì)證券本身的擁有而取得一定的權(quán)益 ， 是有價(jià)證券的主要形式 ， 主要是股票和債券 。 ? 貨幣證券是指證券本身能使持券人或第三者取得貨 索取權(quán)的書(shū)面憑證 ， 主要包括兩大類(lèi) ： 第一章 證券投資工具 —— 有價(jià)證券 （ LKF/CUMT） ? 即商業(yè)證券和銀行證券，商業(yè)證券主要包括商業(yè)期票和商業(yè)匯票，銀行證券主要包括銀行匯票、銀行本票和支票及其代用品 。 ? 有價(jià)證券是指證券本身能給持券人取得一定收入的證券 ， 它可分為三大類(lèi) ， 即商品證券 ，貨幣證券和資本證券 。 ? ? 證券按其本身能否使持券人或第三者取得一定的收入 ， 可分為有價(jià)證券和無(wú)價(jià)證券 。 證券與證券投資 ? 一 、 證券的含義 ? ? 證券的含義非常廣泛 ， 基本含義可以概括為以證明或設(shè)定權(quán)利所作成的書(shū)面憑證 ， 它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益 ， 或證明其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為 ， 是各種財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱(chēng) 。 股票 ?167。證券投資學(xué)課件 /中國(guó)礦業(yè)大學(xué)管理學(xué)院 ? 第一章 證券投資對(duì)象 —— 有價(jià)證券 ? （李凱風(fēng) /中國(guó)礦業(yè)大學(xué)） ? Chapter1 Financial instrument ? （ LKF/CUMT） ?167。 證券與證券投資 ?167。 債券 第 四節(jié) 證 券 投 資 基 金 第一章 證券投資工具 —— 有價(jià)證券 （ LKF/CUMT） ?167。 ? （ 標(biāo)志 ） ? 一般來(lái)講 ， 作為一張證券必須具備兩個(gè)最基本的特征：一是它的法律特征 ， 二是它的書(shū)面特征 。 第一章 證券投資工具 —— 有價(jià)證券 （ LKF/CUMT） ? 無(wú)價(jià)證券是指證券本身不能使持券人或第三者取得一定收入的證券 ， 它可分為兩大類(lèi) ，一類(lèi)是證據(jù)證券 ， 一類(lèi)是占用權(quán)證券 。 ? 商品證券是指證券本身就能表明某種財(cái)物所有權(quán)的證券 ， 如提單 、 棧單等 。 ? 資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券 ， 金融投資是為取得收益而將收入轉(zhuǎn)化為股票 ， 債券 ， 債權(quán)等金融資產(chǎn)