【正文】 定期對(duì)其實(shí)施效果及投資運(yùn)行情況進(jìn)行評(píng)估考核。引導(dǎo)基金作為一種公共資源，其宗旨是發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿放大效應(yīng)，克服市場(chǎng)失靈現(xiàn)象，不單純以營(yíng)利為目標(biāo)。引導(dǎo)基金有關(guān)權(quán)益保障、投資領(lǐng)域等出資條件，應(yīng)當(dāng)事先約定，公開透明，接受社會(huì)和市場(chǎng)的監(jiān)督。其中，對(duì)主要投資初創(chuàng)期或中早期小微企業(yè)、欠發(fā)達(dá)地區(qū)企業(yè)等風(fēng)險(xiǎn)程度較高、募資難度較大但社會(huì)效益較好的子基金，引導(dǎo)基金可給予較大程度的讓利，重點(diǎn)關(guān)注其社會(huì)效益。(三)完善激勵(lì)引導(dǎo)機(jī)制。凡在我省注冊(cè)的私募基金，均可免費(fèi)共享省級(jí)備選投資項(xiàng)目庫信息，并自主做出投資選擇。(二)建立私募基金投資備選項(xiàng)目庫。享受省級(jí)引導(dǎo)基金支持的子基金，其注冊(cè)地應(yīng)當(dāng)在山東境內(nèi)，并且主要投資于山東境內(nèi)的企業(yè)和項(xiàng)目。四、發(fā)揮引導(dǎo)基金帶動(dòng)作用，促進(jìn)私募股權(quán)投資基金聚焦全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域(一)以推進(jìn)全省重大發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施為導(dǎo)向確定引導(dǎo)基金的投資重點(diǎn)。子基金的管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具有較高的專業(yè)性、專注性、獨(dú)立性、穩(wěn)定性，具備健全的治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范的項(xiàng)目遴選機(jī)制和投資決策機(jī)制、良好的市場(chǎng)信譽(yù)和穩(wěn)定的投資業(yè)績(jī)，具有高效的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。(四)促進(jìn)私募股權(quán)投資基金規(guī)范運(yùn)作。引導(dǎo)基金運(yùn)作應(yīng)當(dāng)公開透明，面向全國(guó)公開征集子基金項(xiàng)目，并對(duì)擬出資的子基金建立投資前公示制度。(三)強(qiáng)化引導(dǎo)基金風(fēng)險(xiǎn)防控。(二)促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)加快發(fā)展。子基金按照市場(chǎng)化方式獨(dú)立運(yùn)作，引導(dǎo)基金及政府相關(guān)部門不參與其日常管理和項(xiàng)目決策。允許省、市、縣各級(jí)政府共同出資扶持子基金，但共同出資比例一般不應(yīng)超過子基金注冊(cè)資本或承諾出資額的40%，其中省級(jí)引導(dǎo)基金一般不應(yīng)超過25%。三、規(guī)范引導(dǎo)基金投資運(yùn)作，促進(jìn)股權(quán)投資基金發(fā)展(一)發(fā)揮引導(dǎo)基金促進(jìn)股權(quán)投資基金發(fā)展的撬動(dòng)作用。引導(dǎo)基金應(yīng)當(dāng)設(shè)臵獨(dú)立的評(píng)審委員會(huì)，對(duì)引導(dǎo)基金投資方案進(jìn)行獨(dú)立評(píng)審。建立引導(dǎo)基金決策機(jī)構(gòu)，一般由政府領(lǐng)導(dǎo)以及相關(guān)主管部門負(fù)責(zé)人參加，負(fù)責(zé)對(duì)引導(dǎo)基金的設(shè)立、總體投資方案及其他重大事項(xiàng)進(jìn)行審議決策。(三)建立決策與執(zhí)行相分離的管理機(jī)制。鼓勵(lì)有條件的市縣級(jí)政府設(shè)立引導(dǎo)基金，根據(jù)財(cái)力狀況和結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要逐步增加基金規(guī)模。自2015年起至2017年，省級(jí)預(yù)算內(nèi)支持工業(yè)、服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域的專項(xiàng)資金，以及中央扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面的切塊資金，每年都要安排一定比例用于增加省級(jí)引導(dǎo)基金規(guī)模。對(duì)具有一定外部性確需保留的競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)，要改變行政性分配方式，積極探索實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作模式，主要采取基金管理的模式，與金融資本緊密結(jié)合，撬動(dòng)社會(huì)資本，吸引帶動(dòng)股權(quán)投資等各類私募基金支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。二、多渠道加大政府引導(dǎo)基金投入，完善管理運(yùn)行機(jī)制(一)創(chuàng)新公共財(cái)政對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的扶持方式。(三)目標(biāo)任務(wù)?！獫L動(dòng)發(fā)展。———防范風(fēng)險(xiǎn)。———市場(chǎng)運(yùn)作。———政府引導(dǎo)。(二)基本原則。為深入貫徹落實(shí)黨的十八屆三中、四中全會(huì)精神，創(chuàng)新財(cái)政資金分配方式，積極探索運(yùn)用政府引導(dǎo)基金促進(jìn)股權(quán)投資加快發(fā)展，進(jìn)一步拓寬實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資渠道，推動(dòng)轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)，現(xiàn)提出以下意見：一、指導(dǎo)思想、基本原則和目標(biāo)任務(wù)(一)指導(dǎo)思想。第一篇：山東省人民政府關(guān)于運(yùn)用政府引導(dǎo)基金促進(jìn)股權(quán)投資加快發(fā)展的意見山東省人民政府關(guān)于運(yùn)用政府引導(dǎo)基金促進(jìn)股權(quán)投資加快發(fā)展的意見魯政發(fā)?2014?17號(hào)各市人民政府，各縣(市、區(qū))人民政府，省政府各部門、各直屬機(jī)構(gòu)，各大企業(yè)，各高等院校：近年來，我省各級(jí)積極探索以政府引導(dǎo)基金方式支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展，有力地推動(dòng)了金融創(chuàng)新發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，取得了顯著成效。但總體來看，目前我省股權(quán)投資基金等私募基金發(fā)展相對(duì)滯后，資本市場(chǎng)發(fā)育還不夠充分，企業(yè)融資渠道和手段較為單一，直接融資比重較低，重大項(xiàng)目建設(shè)資金來源不足，中小企業(yè)融資難、融資貴問題依然突出。深入貫徹落實(shí)黨的十八大和十八屆三中、四中全會(huì)精神，大力深化財(cái)政支出領(lǐng)域改革，以積極推進(jìn)政府引導(dǎo)基金規(guī)范運(yùn)作為突破口，培育和壯大私募基金市場(chǎng)主體，增加股權(quán)投資供給，促進(jìn)以私募市場(chǎng)為重點(diǎn)的區(qū)域資本市場(chǎng)加快發(fā)展，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配臵的功能，吸引社會(huì)資本進(jìn)入中小微企業(yè)、農(nóng)村產(chǎn)業(yè)、新興制造業(yè)以及政府鼓勵(lì)發(fā)展的旅游、文化、健康、教育等服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，為全省經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展注入新的活力和動(dòng)力。引導(dǎo)基金是政府出資設(shè)立并按市場(chǎng)化方式運(yùn)作的政策性基金，按照“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、防范風(fēng)險(xiǎn)、滾動(dòng)發(fā)展”的原則運(yùn)作。通過政策激勵(lì)吸引社會(huì)資本進(jìn)入初創(chuàng)期中小微企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以及政府鼓勵(lì)發(fā)展的領(lǐng)域，使政府的政策目標(biāo)和社會(huì)資本的盈利目標(biāo)趨向統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)多方共贏。充分發(fā)揮私募基金專業(yè)化管理團(tuán)隊(duì)的獨(dú)立決策和法人治理結(jié)構(gòu)制衡作用，依照公司章程或合伙協(xié)議約定進(jìn)行投資、管理和退出，實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作，避免行政干預(yù)。在引導(dǎo)基金出資子基金選擇、子基金管理機(jī)構(gòu)治理、子基金監(jiān)管、資金托管等方面進(jìn)行嚴(yán)格的制度設(shè)計(jì)和全過程公開操作，有效規(guī)避資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。引導(dǎo)基金通過企業(yè)上市、并購重組、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式退出并獲得合理回報(bào)后，原則上繼續(xù)用于支持私募股權(quán)投資基金發(fā)展，實(shí)現(xiàn)引導(dǎo)基金的循環(huán)使用、滾動(dòng)發(fā)展。到2017年，省級(jí)政府引導(dǎo)基金規(guī)模達(dá)到100億元，市縣級(jí)政府也要積極支持設(shè)立基金、擴(kuò)大規(guī)模，力爭(zhēng)全省吸引社會(huì)資本3000億元以上，使在我省注冊(cè)的私募股權(quán)投資基金數(shù)量、募集資金規(guī)模實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，形成較為完善的私募市場(chǎng)體系，努力把山東打造成為全國(guó)具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的區(qū)域性股權(quán)投資中心，建成享譽(yù)國(guó)內(nèi)外的私募投資集聚高地。大力清理、整合、規(guī)范財(cái)政專項(xiàng)資金，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)逐項(xiàng)進(jìn)行甄別，凡屬“小、散、亂”、效用不明顯以及用于純競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域的專項(xiàng)一律取消。(二)建立政府引導(dǎo)基金多渠道投入機(jī)制。引導(dǎo)基金實(shí)現(xiàn)的收益及退出資金，原則上要繼續(xù)用于補(bǔ)充引導(dǎo)基金，實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)發(fā)展。積極探索建立財(cái)政投入、國(guó)資收益、基金增值和社會(huì)資本投資及捐助等多渠道并舉的滾動(dòng)投入機(jī)制。引導(dǎo)基金由本級(jí)政府批準(zhǔn)設(shè)立，并建立完善的內(nèi)部控制和外部監(jiān)督制度。設(shè)立引導(dǎo)基金專職管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)引導(dǎo)基金的信息發(fā)布、子基金申請(qǐng)材料受理、盡職調(diào)查以及其他日常管理和運(yùn)作事務(wù)。引導(dǎo)基金決策機(jī)構(gòu)根據(jù)評(píng)審委員會(huì)的評(píng)審結(jié)果，對(duì)擬扶持子基金進(jìn)行決策，保證決策的科學(xué)性。引導(dǎo)基金主要以參股形式支持設(shè)立子基金，同時(shí)堅(jiān)持參股不控股，不獨(dú)資發(fā)起設(shè)立股權(quán)投資企業(yè)。對(duì)主要投資初創(chuàng)期小微企業(yè)的天使投資基金，以及其他方面社會(huì)效益較好、募資難度較大的子基金，引導(dǎo)基金出資比例以及其他相關(guān)條件等可適當(dāng)放寬。完善子基金管理機(jī)構(gòu)收益分配機(jī)制，實(shí)行固定收費(fèi)加業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)政策，積極吸引海內(nèi)外高水平投資管理機(jī)構(gòu)、精英金融從業(yè)人員，以及相應(yīng)的審計(jì)、法律、咨詢、評(píng)估、券商等中介機(jī)構(gòu)入駐山東。政府引導(dǎo)基金在投資方向、投資策略上，要積極吸引私募股權(quán)投資基金投資齊魯股權(quán)交易中心、青島藍(lán)海股權(quán)交易中心和“新三板”掛牌企業(yè)，支持培育壯大我省上市后備資源，促進(jìn)上市公司并購重組，推進(jìn)規(guī)模企業(yè)規(guī)范改制，加快多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)。各級(jí)應(yīng)當(dāng)制定引導(dǎo)基金管理辦法，明確引導(dǎo)基金運(yùn)作、決策及管理的具體程序，細(xì)化申請(qǐng)引導(dǎo)基金支持的子基金、子基金管理機(jī)構(gòu)的相關(guān)條件，以及引導(dǎo)基金對(duì)單一子基金的出資額度或比例限額等條款，防范和分散運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。健全子基金投資運(yùn)作情況社會(huì)中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立審計(jì)制度。申請(qǐng)引導(dǎo)基金支持的子基金，必須具有完備的管理架構(gòu)和法人治理機(jī)制，募集資金應(yīng)當(dāng)委托符合條件的商業(yè)銀行進(jìn)行托管，不得投資于股票、期貨、企業(yè)債券、信托產(chǎn)品、非保本理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)計(jì)劃及其他金融衍生品。對(duì)于子基金未按章程或合伙協(xié)議約定投資，導(dǎo)致引導(dǎo)基金閑臵時(shí)間較長(zhǎng)的，引導(dǎo)基金應(yīng)當(dāng)及時(shí)退出。根據(jù)全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略以及省委、省政府決策部署，引導(dǎo)基金應(yīng)當(dāng)圍繞新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展、科技風(fēng)險(xiǎn)投資與成果轉(zhuǎn)化、資本市場(chǎng)發(fā)展和城鎮(zhèn)化建設(shè)等事關(guān)全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，細(xì)分投資方向，加強(qiáng)專業(yè)化運(yùn)作。對(duì)于子基金所募資金來源于外省較多的，可適當(dāng)降低投資山東的比例要求，但一般不應(yīng)低于80%。省直相關(guān)主管部門要充分發(fā)揮熟悉產(chǎn)業(yè)政策、了解投資項(xiàng)目情況的優(yōu)勢(shì)，積極推介相關(guān)領(lǐng)域重點(diǎn)項(xiàng)目，體現(xiàn)政府調(diào)控導(dǎo)向，并納入備選項(xiàng)目庫，實(shí)行動(dòng)態(tài)更新。市縣級(jí)政府及有關(guān)部門也應(yīng)及時(shí)發(fā)布本地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、重點(diǎn)項(xiàng)目投資信息，做好項(xiàng)目對(duì)接和服務(wù)工作，但不能指定具體投資項(xiàng)目。引導(dǎo)基金應(yīng)當(dāng)根據(jù)子基金的投資領(lǐng)域、投資階段、風(fēng)險(xiǎn)狀況、收益水平等情況，制定不同的出資或扶持條件，引導(dǎo)私募基金投向。對(duì)主要投資成熟期、現(xiàn)金流充足企業(yè)，經(jīng)濟(jì)效益較好的子基金，引導(dǎo)基金應(yīng)堅(jiān)持與其他出資人同股同權(quán)或相對(duì)較高的投資回報(bào)。(四)實(shí)施差別化業(yè)績(jī)考核。按照國(guó)家有關(guān)要求，引導(dǎo)基金要納入公共財(cái)政考核評(píng)價(jià)體系。五、完善政策措施，營(yíng)造良好發(fā)展環(huán)境(一)探索建立股權(quán)投資獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制。投資于未上市中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上，凡符合《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于實(shí)施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》(國(guó)稅發(fā)?2009?87號(hào))規(guī)定條件的，可按其對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%，在股權(quán)持有滿2年的當(dāng)年抵扣股權(quán)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。(二)打造股權(quán)投資機(jī)構(gòu)聚集區(qū)。通過政府引導(dǎo)基金運(yùn)作，積極鼓勵(lì)基金加基地、孵化加投資等各類創(chuàng)新型基金運(yùn)作模式，努力提高投資基金體系創(chuàng)新發(fā)展效率。其他設(shè)區(qū)市也可探索建立投資聚集區(qū)。制定實(shí)施股權(quán)投資人才專項(xiàng)工作計(jì)劃，加大對(duì)基金投資相關(guān)領(lǐng)域人才的培養(yǎng)、引進(jìn)和使用力度。各級(jí)政府及有關(guān)部門要在落戶、居住、子女教育、醫(yī)療和出入境管理等方面為高端投資人才提供便利服務(wù)。鼓勵(lì)相關(guān)專業(yè)部門與專業(yè)投資基金及基金管理團(tuán)隊(duì)達(dá)成人才培養(yǎng)協(xié)議，通過交流、委托培養(yǎng)等多種形式加強(qiáng)省內(nèi)專業(yè)股權(quán)投資人才隊(duì)伍建設(shè)。積極推動(dòng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)與銀行、證券、保險(xiǎn)和互聯(lián)網(wǎng)金融等機(jī)構(gòu)間的業(yè)務(wù)交流和合作，推動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)、投保聯(lián)動(dòng)等多種創(chuàng)新模式，鼓勵(lì)和支持相關(guān)科技金融產(chǎn)品創(chuàng)新。在大力推動(dòng)新三板、創(chuàng)業(yè)板等多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的基礎(chǔ)上，積極鼓勵(lì)社會(huì)資本投資并購，推動(dòng)山東有條件的大型企業(yè)集團(tuán)與股權(quán)投資機(jī)構(gòu)對(duì)接。負(fù)責(zé)管理政府引導(dǎo)基金參股基金的基金管理機(jī)構(gòu)，應(yīng)按規(guī)定向地方金融管理部門登記。要充分發(fā)揮山東省資本市場(chǎng)發(fā)展促進(jìn)會(huì)作用，加強(qiáng)行業(yè)自律，做好行業(yè)管理相關(guān)工作。充分發(fā)揮省金融改革發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組作用，由省金融辦牽頭，會(huì)同省財(cái)政廳、省發(fā)展改革委、省經(jīng)濟(jì)和信息化委、省科技廳、省工商局、省國(guó)稅局、省地稅局、人民銀行濟(jì)南分行、山東銀監(jiān)局、山東證監(jiān)局等部門，建立相應(yīng)組織協(xié)調(diào)機(jī)制，共同協(xié)調(diào)推進(jìn)股權(quán)投資行業(yè)加快發(fā)展。但是，長(zhǎng)期以來，我省企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不盡合理，一方面，銀行間接融資占比過高；另一方面，民間資金充裕，民間融資難以合理引導(dǎo)和規(guī)范等結(jié)構(gòu)性問題仍然突出。發(fā)展股權(quán)投資基金，有利于提高社會(huì)資本配置效率，優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，提升經(jīng)營(yíng)管理水平，促進(jìn)企業(yè)自主創(chuàng)新及高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用，對(duì)于我省構(gòu)建結(jié)構(gòu)合理、功能完善、富于彈性的地方金融體系，促進(jìn)全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展具有重要意義?？傮w目標(biāo)：推動(dòng)組建一批產(chǎn)業(yè)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，規(guī)范扶持一批成長(zhǎng)型企業(yè)股權(quán)投資基金，培育壯大一批創(chuàng)業(yè)投資基金，引導(dǎo)鼓勵(lì)一批省外、境外知名投資基金管理機(jī)構(gòu)來浙設(shè)立法人機(jī)構(gòu)。三、構(gòu)建多層次的股權(quán)投資基金體系（一）產(chǎn)業(yè)投資基金。（二）成長(zhǎng)型企業(yè)股權(quán)投資基金。（三）創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金。引導(dǎo)基金主要通過階段參股和跟進(jìn)投資等方式實(shí)施投資運(yùn)作，以基金管理機(jī)構(gòu)的資本金形式存續(xù)，逐年投入。推動(dòng)有行業(yè)背景和專業(yè)特長(zhǎng)的“天使投資人”、法人機(jī)構(gòu)及專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立創(chuàng)