【正文】 式舉債進(jìn)行城市建設(shè)，但隨之而來(lái)的地方債務(wù)問(wèn)題也日漸突出。[9] 吳俊培，李淼焱著，《中國(guó)地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范研究―基于對(duì)中西部地方債務(wù)的調(diào)研》[J]，財(cái)政研究，2013年3月，第2530頁(yè)。[7] 李盼，《我國(guó)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制研究》[D]，陜西：陜西師范大學(xué)碩士學(xué)位論文，2014年06月。[5] 焦菲，《我國(guó)地方政府融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題研究》[D]，山東：山東財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2013年05月。[3] 劉尚希著，《財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)及其防范問(wèn)題研究》[M]，北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2004年。（作者單位：吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)）參考文獻(xiàn)：[1] 張國(guó)盛著，《地方政府債務(wù)管理》[M]，北京：中國(guó)財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)出版社，2008年。對(duì)債務(wù)資金使用狀況的披露，有利于強(qiáng)化投資者及監(jiān)管部門(mén)對(duì)資金使用情況的監(jiān)督有利于減少不必要的項(xiàng)目支出，有利于提高債務(wù)資金的使用效率；通過(guò)對(duì)債務(wù)規(guī)模與結(jié)構(gòu)的披露，公眾可以對(duì)當(dāng)年需要償還的債務(wù)余額和未來(lái)各年度需要償還債務(wù)數(shù)量充分了解，投資者可以對(duì)未來(lái)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的分析評(píng)估，進(jìn)而做出合理的投資決策。為保證地方債務(wù)信息的公開(kāi)性與透明性，政府應(yīng)定期公開(kāi)地方債務(wù)相關(guān)信息，以便公眾準(zhǔn)確判斷地方政府的融資和償還能力。（三）建立與完善債務(wù)信息披露機(jī)制提高債務(wù)透明度可有效防范地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此地方政府應(yīng)通過(guò)建立地方債務(wù)信息披露制度來(lái)提高地方債務(wù)信息透明度。地方政府還應(yīng)增加財(cái)政收入，提高償債能力，提高債務(wù)資金使用效率，避免由于資金浪費(fèi)導(dǎo)致的債務(wù)無(wú)法按時(shí)償還。明確債務(wù)的償還責(zé)任，政府部門(mén)的直接借款由地方財(cái)政部門(mén)負(fù)責(zé)償還，地方債務(wù)在經(jīng)人大審批核準(zhǔn)發(fā)行后，地方政府應(yīng)在每年年初從預(yù)算中安排出相應(yīng)的債務(wù)還本付息預(yù)算，用于償還當(dāng)年應(yīng)償還的當(dāng)期債務(wù)；對(duì)于能夠產(chǎn)生效益的項(xiàng)目可以在項(xiàng)目建成后由自身收益償還債務(wù)；政府部門(mén)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的債務(wù)，應(yīng)由最終債務(wù)人負(fù)責(zé)償還。（二）完善地方債務(wù)償還機(jī)制建立完善、可靠和健全的償債機(jī)制是規(guī)范地方政府舉債行為和約束地方政府過(guò)度舉債的重要保障措施。例如我國(guó)的東部沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平高，稅源廣，財(cái)政收入多，償債能力強(qiáng)，地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，進(jìn)行的公路橋梁等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)屬于收益回收期較長(zhǎng)的項(xiàng)目，因此可以根據(jù)項(xiàng)目收益情況和債務(wù)償還情況，適度擴(kuò)大融資規(guī)模。同時(shí)根據(jù)自身債務(wù)結(jié)構(gòu)，各項(xiàng)債務(wù)的償還期限，如，本年到期債務(wù)，以及后幾年年到期債務(wù)的數(shù)量金額，以控制債務(wù)規(guī)模為主制定出合理的債務(wù)計(jì)劃。因此，政府部門(mén)在追求地方經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的同時(shí)，也應(yīng)合理控制地方債務(wù)規(guī)模。每年新增債務(wù)、逾期債務(wù)等具體數(shù)據(jù)也很難統(tǒng)計(jì)出結(jié)果，政府監(jiān)管部門(mén)無(wú)法獲得綜合完整的債務(wù)信息，難以確定地方債務(wù)規(guī)模，無(wú)法對(duì)地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估預(yù)測(cè)，難以對(duì)地方債務(wù)實(shí)施有效的監(jiān)測(cè)與管理，從而大大提升了地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低了政府財(cái)政穩(wěn)定性。全面了解地方政府債務(wù)的現(xiàn)實(shí)狀況是防范和化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的首要條件，沒(méi)有真實(shí)、全面可靠的債務(wù)信息，就不能對(duì)地方政府的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作出客觀真實(shí)的評(píng)價(jià)，及時(shí)采取有效防范風(fēng)險(xiǎn)和化解債務(wù)的措施。對(duì)于逾期債務(wù)地方政府不得不通過(guò)債務(wù)展期，將當(dāng)期應(yīng)償還的債務(wù)延緩至以后支付，和借新債還舊債的方式來(lái)處理，這種方式在不斷加大金融與財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也嚴(yán)重影響了地方政府的公信力。目前部分縣鄉(xiāng)級(jí)政府在財(cái)政較在為困難的情況下，由于債務(wù)項(xiàng)目多、償債資金來(lái)源窄，償債能力低，導(dǎo)致債務(wù)到期，而無(wú)力償還。目前地方債務(wù)在政府層級(jí)間的分布是省、市級(jí)比重偏低，資金主要來(lái)自外國(guó)金融組織貸款、國(guó)債轉(zhuǎn)貸和國(guó)內(nèi)金融組織貸款。而西部地區(qū)的債務(wù)規(guī)模則比東部省份龐大，主要用于工資拖欠、彌補(bǔ)社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)費(fèi)缺口和維持地方政府職能發(fā)揮和部門(mén)運(yùn)轉(zhuǎn)。增長(zhǎng)幅度達(dá)74%，導(dǎo)致地方政府或有債務(wù)的規(guī)模擴(kuò)大，由此為地方政府帶來(lái)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也大幅增長(zhǎng)。由各年的數(shù)據(jù)可以看出，地方政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)比重較大，與此同時(shí)，這兩年中政府承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任和救助責(zé)任的或有債務(wù)總額均約占40%，在債務(wù)人無(wú)法償還的特定條件下，或有將由擔(dān)保人或救助人來(lái)承擔(dān)償還責(zé)任，立即轉(zhuǎn)化成地方政府的直接債務(wù)。至2013年6月末，%%。二、地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的積累（一）地方債務(wù)增長(zhǎng)迅猛2008美國(guó)金融危機(jī)席卷全球，為了防止經(jīng)濟(jì)下滑，緩解財(cái)政壓力，中央政府啟動(dòng)了4萬(wàn)億的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，因此地方政府不得不向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，此后，地方債務(wù)規(guī)模便開(kāi)始呈現(xiàn)出逐年遞增的態(tài)勢(shì)。參照世界銀行專(zhuān)家漢娜創(chuàng)建的政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)矩陣對(duì)地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行劃分，可將我國(guó)地方政府債務(wù)分為直接顯性債務(wù)、直接隱性債務(wù)、或有顯性債務(wù)、或有隱性債務(wù)這四種債務(wù)。隱性債務(wù)，是指并未簽訂書(shū)面合同，地方政府在法律上不承擔(dān)償還責(zé)任，而只是承擔(dān)道義責(zé)任的債務(wù)；從是否具有確定的償還責(zé)任上可以將地方債務(wù)分為直接債務(wù)和或有債務(wù)，直接債務(wù)是指政府在任何情況下都必須償還的債務(wù)。從地方政府是否對(duì)地方債務(wù)具有法律上的償還責(zé)任，可以將地方債分為顯性債務(wù)和隱性債務(wù)。地方債務(wù)的主要來(lái)源還是來(lái)自銀行貸款，地方政府的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)息息相關(guān)，當(dāng)?shù)胤秸嬖诖罅坑馄谖茨軆斶€的債務(wù)，將會(huì)嚴(yán)重影響銀行的再融資能力，提高金融風(fēng)險(xiǎn)程度，限制銀行業(yè)的信貸擴(kuò)張能力，同時(shí)對(duì)其他各行業(yè)的貸款支持力度將下降，嚴(yán)重影響經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。地方債務(wù)并未納入地方政府預(yù)算管理，以至于很難控制其債務(wù)規(guī)模，這也將大大提升地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。由于法律規(guī)定地方政府不得發(fā)行地方政府債務(wù)，這一規(guī)定限制了地方政府?dāng)U大銀行貸款和發(fā)行政府債券的規(guī)模，所以地方政府通過(guò)地方政府融資平臺(tái)發(fā)行了大量地方債務(wù)，然而地方融資平臺(tái)數(shù)量和債務(wù)規(guī)模的增長(zhǎng)，在推動(dòng)我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施和公共事業(yè)建設(shè)，加快城鎮(zhèn)化發(fā)展進(jìn)程的同時(shí)，也存在著諸多風(fēng)險(xiǎn)。一、地方債務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)地方政府債務(wù)是指我國(guó)各級(jí)地方政府作為債務(wù)人，在財(cái)政收入不足以保證政府職能的履行時(shí)，以財(cái)政收入和政府資產(chǎn)作為擔(dān)保，向金融機(jī)構(gòu)、其他企業(yè)及個(gè)人舉借的債務(wù)。然而《中華人民共和國(guó)預(yù)算法》規(guī)定，各級(jí)地方政府，按照量入為出，收支平衡，不列赤字的原則，不得發(fā)行地方政府債務(wù)。關(guān)鍵詞：地方債務(wù)；債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；償債能力隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，城鎮(zhèn)化進(jìn)程的不斷加速，地方政府需要進(jìn)行大量的市政項(xiàng)目建設(shè)，資金需求巨大。地方債務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，地方債務(wù)信息卻很難全面、準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)，由此導(dǎo)致地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇，債務(wù)規(guī)模難以得到有效的控制。第一篇：地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及控制研究地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及控制研究摘 要：近年來(lái)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的不斷發(fā)展，地方政府在公共服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面不斷加大投入力度，擴(kuò)大資金需求。然而，地方政府自有資金有限，因此不得不通過(guò)通過(guò)舉借債務(wù)的方式來(lái)彌補(bǔ)資金的不足。地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大將會(huì)威脅到地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此如何控制地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為了需要我們關(guān)注的課題，本文認(rèn)為地方政府應(yīng)通過(guò)加強(qiáng)債務(wù)信息透明度，建立完善債務(wù)償還制度等方式來(lái)控制地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，維持地方財(cái)政平衡，從而保證地方經(jīng)濟(jì)及社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展。分稅制改革之后，中央集中了大量的財(cái)權(quán)，導(dǎo)致地方政府財(cái)權(quán)與事權(quán)不匹配，形成了巨大的資金缺口，因此地方政府不得不發(fā)行地方債務(wù)來(lái)彌補(bǔ)進(jìn)行交通運(yùn)輸，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所帶來(lái)的財(cái)政赤字，保證地方政府職能的發(fā)揮和政府機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。因此地方政府只能通過(guò)中央地方轉(zhuǎn)貸，地方政府融資平臺(tái)，或以下屬企事業(yè)單位的名義舉債，由此產(chǎn)生的債務(wù)具有很強(qiáng)的隱蔽性，信息透明度低，從而增大了地方財(cái)政的風(fēng)險(xiǎn)。（一）地方債務(wù)主體我國(guó)地方政府債務(wù)由地方政府融資平臺(tái)，地方政府部門(mén)和機(jī)構(gòu)、經(jīng)費(fèi)補(bǔ)助事業(yè)單位、公用事業(yè)單位和其他事業(yè)單位組成，其中由地方政府融資平臺(tái)為主要舉債主體，2010年，占地方政府債務(wù)總額的46%以上，幾乎占到一半。地方融資平臺(tái)由于自身償債能力有限、信息透明度低，導(dǎo)致地方政府融資平臺(tái)存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。（二）地方債務(wù)來(lái)源目前我國(guó)地方政府債務(wù)資金來(lái)源主要為金融機(jī)構(gòu)貸款、上級(jí)財(cái)政轉(zhuǎn)貸、發(fā)行地方公債以及其他單位及個(gè)人的借款，其中大部分債務(wù)來(lái)自于金融機(jī)構(gòu)的貸款。（三）地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其種類(lèi)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指地方政府對(duì)其承擔(dān)的債務(wù)無(wú)法按期還本付息以及相應(yīng)產(chǎn)生的后果。顯性債務(wù)是指簽訂了書(shū)面合同，地方政府作為債務(wù)人在法律上承擔(dān)償還責(zé)任的債務(wù)。或有債務(wù)是指政府承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，當(dāng)債務(wù)人不履行還款義務(wù)或無(wú)力償還時(shí)，由地方政府償還的債務(wù)，是在特定條件下才需要償還的債務(wù)。其中直接顯性債務(wù)包括：中央政府代理發(fā)行的地方政府債券，向國(guó)內(nèi)金融組織與單位、個(gè)人的借款，地方財(cái)政部門(mén)舉借的外債，各種拖欠款（工程款、公務(wù)員和教師工資等）；直接隱性債務(wù)包括社會(huì)保障資金缺口，農(nóng)村社會(huì)保障缺口，公共投資項(xiàng)目未來(lái)的資本性和經(jīng)常性支出等債務(wù)；或有顯性債務(wù)包括：地方政府擔(dān)保的外國(guó)政府貸款，地方政府擔(dān)保的國(guó)內(nèi)金融組織貸款等；或有隱性債務(wù)包括：地方金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)，地方國(guó)有企事業(yè)單位的欠款，下級(jí)政府的債務(wù)等。據(jù)國(guó)家審計(jì)署審計(jì)結(jié)果顯示，2010年年底，%，%%。數(shù)據(jù)顯示，從2010年至2013年這三年中地方債務(wù)總額增長(zhǎng)了67%，年均增長(zhǎng)率超過(guò)了20%，債務(wù)總額增長(zhǎng)的同時(shí)，地方債務(wù)占GDP的比重也逐年上升。地方政府為了促進(jìn)城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為當(dāng)?shù)氐墓岔?xiàng)目或地方企業(yè)提供擔(dān)保，形成了大量的地方擔(dān)保性債務(wù)。（二）地方債務(wù)結(jié)構(gòu)扭曲地方債務(wù)在不同省份間比重不同，在東部省份主要以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和交通水暖電等設(shè)施建設(shè)為主，債務(wù)規(guī)模小。其次，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上的投資多以建設(shè)期限長(zhǎng)，投資收益率小的基礎(chǔ)設(shè)施為主，其投資資金不能靠項(xiàng)目本身的收益來(lái)償還，而要靠地方財(cái)政經(jīng)費(fèi)償還，由此為地方財(cái)政帶來(lái)了巨大的償債壓力，進(jìn)一步提升了債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？h鄉(xiāng)級(jí)債務(wù)比重偏高，由于基層政府財(cái)力小，承擔(dān)的事務(wù)支出多，導(dǎo)致債務(wù)規(guī)模增大。截至2014年12月底，地方政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)中，占地方債務(wù)總額的6%，占地方債務(wù)總額的40%，其中逾期債務(wù)主體以縣鄉(xiāng)級(jí)政府為主，近三年為債務(wù)償還高峰期，也是債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)期。（三）地方債務(wù)信息不透明由于地方政府發(fā)行地方債務(wù)是屬于違規(guī)行為，常以地方政府融資平臺(tái)，企業(yè)事業(yè)單位的名義進(jìn)行融資，舉債方式多樣，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，融資主體與監(jiān)管部門(mén)之間缺乏有效的信息溝通機(jī)制，總體債務(wù)信息無(wú)法完全統(tǒng)計(jì)。從目前情況看，地方政府債務(wù)規(guī)模大，政府舉借的擔(dān)保債務(wù)無(wú)法完全準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)，即使是財(cái)政部門(mén)地方政府債務(wù)統(tǒng)計(jì)資料反映的也僅僅是債務(wù)數(shù)額的總額，對(duì)或有債務(wù)中各融資主體的負(fù)債額無(wú)法統(tǒng)計(jì)出精確數(shù)值。三、控制地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策（一）根據(jù)政府財(cái)力適度舉債各級(jí)政府部門(mén)是政府債務(wù)的承擔(dān)者，對(duì)政府債務(wù)的償還負(fù)有不可推卸的責(zé)任，政府債務(wù)規(guī)模和效益與各級(jí)財(cái)政狀況息息相關(guān)。在進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)時(shí)政府部門(mén)需要根據(jù)項(xiàng)目規(guī)模進(jìn)行合理規(guī)劃，使其與地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展與債務(wù)償還能力相適應(yīng)。不同省份之間由于地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差異，也應(yīng)結(jié)合當(dāng)?shù)刎?cái)政能力和政府債務(wù)規(guī)模，制定出中、長(zhǎng)期的債務(wù)規(guī)劃，合理舉借債務(wù)。而中西部經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，由于財(cái)政收入不足，還依然要提供義務(wù)教育、醫(yī)療服務(wù)、社會(huì)治安和基礎(chǔ)設(shè)施等公共物品及公共服務(wù)，履行事權(quán)所需要的財(cái)力與可用財(cái)力高度不對(duì)稱，因此，需要嚴(yán)格控制其債務(wù)規(guī)模，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，縮減債務(wù)存量，限制新增債務(wù)，制定科學(xué)合理的規(guī)劃，使該地區(qū)進(jìn)行的項(xiàng)目建設(shè)與其自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和財(cái)政收入狀況相匹配，避免為了地區(qū)發(fā)展盲目舉債，而產(chǎn)生債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重的情況。債務(wù)的償還是地方政府債務(wù)管理的一項(xiàng)重要任務(wù)，地方政府應(yīng)在舉借債務(wù)的同時(shí)制定出具體的債務(wù)償還計(jì)劃，計(jì)劃中應(yīng)明確規(guī)定負(fù)債的償還責(zé)任，資金的使用范圍，債務(wù)的償還期限以及償債資金的來(lái)源。償債主體要嚴(yán)格執(zhí)行償債計(jì)劃，落實(shí)償債資金，及時(shí)足額償還債務(wù)本息。政府還需建立償債基金來(lái)防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)政部門(mén)按債務(wù)余額的一定比例，將年度經(jīng)常性收支結(jié)余和債券投資項(xiàng)目收益列入償債基金，以此來(lái)償還尚未產(chǎn)生效益的項(xiàng)目債務(wù)以及下一級(jí)政府暫時(shí)無(wú)力償還的到期債務(wù)。目前我國(guó)地方財(cái)政部門(mén)對(duì)外公布的地方債務(wù)信息通常缺乏準(zhǔn)確性和全面性，不利于地方債務(wù)管理者認(rèn)清地方債務(wù)情況，對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)