【正文】 。其主要內(nèi)容有兩個：一是在信托法的基礎上限制和規(guī)范雇主、受托人的權力，二是建立了全面監(jiān)管養(yǎng)老金計劃的機構。此外，現(xiàn)有的監(jiān)管體系中，缺少一個可以全面實施職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管的機構。因此，對養(yǎng)老金計劃成員的保護程度，應該超過私人信托中對受益人的保護。古德委員會認為：信托法仍然是管理英國職業(yè)養(yǎng)老計劃的基礎性法律，但養(yǎng)老金計劃有其特殊之處。第一、職業(yè)養(yǎng)老金實現(xiàn)了系統(tǒng)、獨立監(jiān)管，擺脫了監(jiān)管工作的從屬地位；第二、職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局明確建立了被動反應式監(jiān)管模式。古德委員會認為英國養(yǎng)老金監(jiān)管體制主要存在以下幾個缺陷：第一、與養(yǎng)老金相關的法律太復雜并且非常零散，缺乏結構和組織；第二、由于雇主和受托人擁有太多的自由裁量權，計劃成員的利益安全受到嚴重威脅；第三、沒有任何補償計劃來彌補因管理不當造成的養(yǎng)老金損失；第四、沒有一個監(jiān)管機構擁有權力系統(tǒng)全面地實施養(yǎng)老金監(jiān)管。（二）1995年以前監(jiān)管體制存在的問題雖然英國設置了上述機構對職業(yè)養(yǎng)老金計劃進行管理，但是1991年爆發(fā)了震驚英倫的 “麥克威爾事件”，徹底暴露了英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制的弱點和缺陷，引起了英國各界對養(yǎng)老金安全性的高度關注。養(yǎng)老金督察員制度該機構成立于1991年4月，督察員的作用是解決私人部門（包括職業(yè)養(yǎng)老金計劃和個人養(yǎng)老金計劃）養(yǎng)老金計劃中的法律糾紛，特別是由于養(yǎng)老金管理混亂引起的糾紛。養(yǎng)老金計劃登記中心（PSR）該機構成立于1990年，主要有兩項功能，一是利用數(shù)據(jù)庫追蹤養(yǎng)老金計劃，幫助那些與養(yǎng)老金計劃失去聯(lián)系的成員找回其所在的計劃；二是利用數(shù)據(jù)庫向養(yǎng)老金計劃收費，以資助職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局和養(yǎng)老金督察員（The Pensions Ombudsman）的運營。根據(jù)上述法案規(guī)定，養(yǎng)老金計劃辦公室的主要職責是監(jiān)管養(yǎng)老金計劃的收入和資本利得是否合法，特別是投資收入必須是通過合法的投資途徑產(chǎn)生的；防止養(yǎng)老金計劃被雇主或雇員作為避稅的工具使用。在《1995年養(yǎng)老金法案》通過后，該機構被職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管取代。例如，該機構要求職業(yè)養(yǎng)老金計劃適當?shù)嘏缎畔?、向受托人提供咨詢以便更好地遵守法律、幫助受托人修改養(yǎng)老金計劃的規(guī)則。職業(yè)養(yǎng)老金管理委員會（OPB）該機構是根據(jù)《1973年社會保障法案》設立的，它作為一個獨立的管理部門，最初主要管理協(xié)議退出的職業(yè)養(yǎng)老金計劃，確保協(xié)議退出雇員的待遇水平不低于國家收入關聯(lián)計劃。可見，政府加強職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管主要是為了配合“協(xié)議退出”計劃的落實。同樣地，已經(jīng)參見職業(yè)養(yǎng)老金計劃的雇員也可以退出國家收入關聯(lián)計劃，但是必須滿足一定條件。政府為了確保這些計劃符合退出要求，加強對職業(yè)養(yǎng)老金的管理和控制，成立了未參加人員登記辦公室（The Office of the Registrar of Nonparticipating Employments, RONPE）。當時政府提議在國家基本養(yǎng)老金的基礎建立一個和收入關聯(lián)的補充計劃，這就是1961年開始實施的“分級養(yǎng)老金”（Graduated Pension）。第二、英國政府把職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管看作“協(xié)議退出”計劃的配套工作，還沒有實現(xiàn)全面和獨立監(jiān)管。信托法之所以在管理職業(yè)養(yǎng)老金計劃中發(fā)揮關鍵作用，是有其內(nèi)在原因的。第一、信托法是規(guī)范英國職業(yè)養(yǎng)老金發(fā)展的主要依據(jù)。這一方面說明了監(jiān)管體制的復雜性，監(jiān)管機構和被監(jiān)管機構及其被監(jiān)管機構之間互動博弈的復雜性，另一方面也說明了世界上沒有永遠最好的和一成不變的監(jiān)管體制，而最好的體制莫過于能夠適時、適當?shù)淖晕艺{整和不斷改進。無論如何，在兩部法案的制定過程中，都體現(xiàn)了英國法律制定中一貫嚴謹?shù)淖黠L和傳統(tǒng)：事前專業(yè)人士的詳盡調查，事中議會充分的討論爭辯，事后及時地反饋和通過司法判決適當?shù)恼{整。英國兩部養(yǎng)老金法案的通過也存在著截然不同的背景，1995年法案是在“麥克威爾事件”后、舉國嘩然的背景下制定和通過的；而2004年法案則是在多個機構和專業(yè)人士的建議下制定和通過的。從英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制的發(fā)展過程中可以發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管機構的設置和監(jiān)管功能的發(fā)揮是一個動態(tài)發(fā)展過程，是一個不斷發(fā)現(xiàn)問題和解決問題的過程。由于被動反應式監(jiān)管模式具有很多缺點，諸如工作目標不明確、監(jiān)管授權不足、收集信息不充分等問題，不恰當?shù)谋O(jiān)管工作增加了計劃發(fā)起人的運營成本，增加了雇主關閉養(yǎng)老金計劃的風險，反而不利于保障計劃成員的利益安全。為此，英國議會通過了《1995年養(yǎng)老金法案》，并成立了職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局（Occupational Pensions Regulatory Authority, Opra）。第二個階段最大的特點是職業(yè)養(yǎng)老金實現(xiàn)了系統(tǒng)、獨立監(jiān)管，擺脫了監(jiān)管工作的從屬地位，并且明確建立了被動反應式監(jiān)管模式。第一階段最大的特點是英國政府把職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管看作“協(xié)議退出”計劃 的配套工作，還沒有認識到職業(yè)養(yǎng)老金需要專門監(jiān)管。在研究和分析英國養(yǎng)老金的時候，我們須將職業(yè)養(yǎng)老金與社會保障制度形成和改革的歷史結合起來考察，否則就難以對英國福利制度（基本保險和職業(yè)養(yǎng)老金）的全貌有個準確的了解。在梳理英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制變遷史中可以發(fā)現(xiàn)，所有監(jiān)管法規(guī)的制定和監(jiān)管機構的設置，都是在信托法的框架內(nèi)和基礎上完成的。職業(yè)養(yǎng)老金在英國福利制度中占有極其重要的地位。兩次轉變，一是養(yǎng)老金監(jiān)管從協(xié)議退出計劃的配套工作轉變?yōu)楠毩⒐ぷ?，二是養(yǎng)老金監(jiān)管從被動反應模式轉變?yōu)榉e極主動模式。一、導論英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制的發(fā)展過程可以概括為“一個核心、兩次轉變、三個階段”。這里自然存在很多疑問：英國原有的監(jiān)管體制存在哪些問題，而新的監(jiān)管機構是否解決了這些問題，目前監(jiān)管體制的現(xiàn)狀如何，監(jiān)管機構的相繼更替帶來了哪些啟示。從機構設置上看，美國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管機構是雇員福利保障局，該局隸屬于勞工部；英國的監(jiān)管機構是養(yǎng)老金監(jiān)管局，雖然也向就業(yè)和養(yǎng)老金事務部負責，但該局在法律上是一個獨立機構。最后，本文指出英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管的實踐經(jīng)驗對中國極具借鑒意義。這兩次轉變恰好構成了英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制的三個發(fā)展階段。一個核心是指信托制度。兩次轉變，一是養(yǎng)老金監(jiān)管從協(xié)議退出計劃的配套工作轉變?yōu)楠毩⒐ぷ?，二是養(yǎng)老金監(jiān)管從被動反應模式轉變?yōu)榉e極主動模式。第一篇：英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制的發(fā)展歷程英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制的發(fā)展歷程小大時間：20150117來源： 中國社保網(wǎng)編輯：網(wǎng)站管理員【導讀】:摘要：英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制的發(fā)展過程可以概括為“一個核心、兩次轉變、三個階段”。一個核心是指信托制度。這兩次轉變恰好構成了英國摘要：英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制的發(fā)展過程可以概括為“一個核心、兩次轉變、三個階段”。兩次轉變，一是養(yǎng)老金監(jiān)管從協(xié)議退出計劃的配套工作轉變?yōu)楠毩⒐ぷ?，二是養(yǎng)老金監(jiān)管從被動反應模式轉變?yōu)榉e極主動模式。在梳理歷史的基礎上，本文詳細分析了英國養(yǎng)老金監(jiān)管體制每個階段的主要特征、面臨的關鍵問題以及解決辦法。關鍵詞：英國職業(yè)養(yǎng)老金、監(jiān)管體制、發(fā)展歷程、信托制度雖然同屬專業(yè)化監(jiān)管模式，但英美兩國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制差別很大。從歷史上看，美國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制一錘定音于1974年的《雇員退休收入保障法》，30年來沒有發(fā)生太大的變化；而英國的監(jiān)管體制可謂滄海桑田、幾經(jīng)變遷，例如，30年間先后通過了三部有關養(yǎng)老金監(jiān)管的法案：《1973年社會保障法案》、《1995年養(yǎng)老金法案》和《2004年養(yǎng)老金法案》；相應地，監(jiān)管機構也相繼更替：職業(yè)養(yǎng)老金管理委員會（OPB）、職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局（Opra）和養(yǎng)老金監(jiān)管局（TPR）。本文在回顧歷史的基礎上，試圖解答上述疑問。一個核心是指信托制度。這兩次轉變恰好構成了英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制的三個發(fā)展階段。由于絕大部分的養(yǎng)老金計劃都是以信托的形式存在，因此信托法自然成為約束和規(guī)范養(yǎng)老金計劃的基礎性法律。英國職業(yè)養(yǎng)老金歷史悠久，最早可以追溯到1590年覆蓋皇家海軍成員的查塔姆基金。從英國“現(xiàn)代”職業(yè)養(yǎng)老金的角度看考察，我們可以將監(jiān)管體制的演變過程分為三個階段：第一階段是1958到1995年之前，第二階段是1995年到2004年之間，第三階段是2004年至今，其分水嶺即為兩部法案，《1995年養(yǎng)老金法案》和《2004年養(yǎng)老金法案》，這兩部法案也標志著兩次轉變。英國政府充分利用現(xiàn)有的法律資源，把信托法中約束受托人的責任和義務應用于養(yǎng)老金受托人，其中為了處理和解決養(yǎng)老金計劃中的特殊問題，零星的和有針對性地制定了一些法律，并且設置了相應的管理機構。1991年爆發(fā)了震驚英倫的 “麥克威爾事件”，使學術界和英國政府認識到，由于雇主和受托人擁有太多的自由裁量權，計劃成員的利益安全受到嚴重威脅，必須建立專門的監(jiān)管機構。第三個階段最大的特點是從被動反應式監(jiān)管模式轉變?yōu)榉e極主動監(jiān)管模式，并且轉變了監(jiān)管理念、采用了基于風險的監(jiān)管方法。因此，這一階段的主要任務，就是在信托法、《1995年養(yǎng)老金法案》以及職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局工作的基礎上，解決上述問題，為此議會通過了《2004年養(yǎng)老金法案》，并且組建了新的監(jiān)管機構：養(yǎng)老金監(jiān)管局（The Pension Regulator, TPR），以取代職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局。因此，監(jiān)管當局應該隨著外部環(huán)境的變化適時、適當?shù)卣{整其機構設置，改變其監(jiān)管理念和監(jiān)管方式，最大程度地保護受益人的權益。因此，前一個法案帶有被動反應的痕跡，而后一個法案則是主動進取的例子。雖然兩部法案的制定程序都很嚴謹，立法質量較高，但是在解決一些問題的同時，也遺漏了一些問題或者產(chǎn)生了一些新的問題，還存在一些缺陷。二、1958年到1995年之間英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制的特征在這個階段，英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制具有兩個顯著特征。信托法中約束受托人行為的各項規(guī)定自然適用于養(yǎng)老金受托人。首先，信托傳統(tǒng)在英國源遠流長，信托精神深入人心，信托已經(jīng)成為英國人財產(chǎn)管理的主要方式；其次，信托制度對雇主和雇員雙方都有好處，一方面養(yǎng)老金計劃可以享受到一定的稅收優(yōu)惠政策，信托型養(yǎng)老金計劃由于有法可依、有章可循、有先例可供借鑒，更方便雇主的管理，另一方面信托型養(yǎng)老金計劃的資產(chǎn)具有獨立性，同雇主資產(chǎn)相分離，更有利于保護計劃成員的利益；第三，在信托法的不斷發(fā)展過程中，司法機構積累了豐富的判例經(jīng)驗，可以較好的解決雇主和計劃成員之間的糾紛。英國職業(yè)養(yǎng)老金的監(jiān)管工作最早可以追溯到1958年。當時規(guī)定，如果雇員已經(jīng)參見了職業(yè)養(yǎng)老金計劃，可以選擇協(xié)議退出分級養(yǎng)老金計劃，但必須滿足一定條件。到了1975年，分級養(yǎng)老金計劃終結，取而代之的是國家收入關聯(lián)計劃（State EarningsRelated Pension Scheme , SERPS）。為了管理協(xié)議退出的職業(yè)養(yǎng)老金計劃，職業(yè)養(yǎng)老金管理委員會（The Occupational Pensions Board , OPB）于1973年9月5日正式成立，取代了未參加人員登記辦公室。（一）1958到1995年之間監(jiān)管機構的設置在這個階段，監(jiān)管職業(yè)養(yǎng)老金計劃的主要機構有四個：職業(yè)養(yǎng)老金管理委員會、養(yǎng)老金計劃辦公室、養(yǎng)老金計劃登記處和養(yǎng)老金督察員。隨著時間的推移，職業(yè)養(yǎng)老金管理員會的功能不斷擴大。該機構另一個重大職能是向負責社會保障事務的國務秘書提供關于職業(yè)養(yǎng)老金計劃的立法建議。養(yǎng)老金計劃辦公室（PSO）該辦公室是根據(jù)《1970年金融法案》設立的，1971年金融法案對該辦公室的職能又進行了進一步具體的規(guī)定。20世紀80年代，隨著英國養(yǎng)老金計劃普遍出現(xiàn)為數(shù)可觀的盈余，養(yǎng)老金計劃辦公室開始介入養(yǎng)老金計劃盈余處理，它制定了一些政策，阻止雇主巧取豪奪養(yǎng)老金計劃的盈余。根據(jù)《2004年養(yǎng)老金法案》，該機構已經(jīng)于2005年3月關閉，其功能被并入了養(yǎng)老金監(jiān)管局。為保障養(yǎng)老金督察員的權威，英國法律規(guī)定督察員對雇員申訴的裁決是最終裁決。1992年英國政府立即成立了以古德教授為首的“養(yǎng)老金法律評估委員會”，即“古德委員會”，該委員會深入調查研究了英國職業(yè)養(yǎng)老金計劃運作的法律框架，全面評估了職業(yè)養(yǎng)老金的現(xiàn)狀。三、1995到2004年間英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制的特征這個階段英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制具有兩個顯著特征。1993年9月，古德委員會發(fā)表了其評估報告，對英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管提出了完整的政策建議。第一、養(yǎng)老金產(chǎn)品具有長期性、復雜性和重要性的特征；第二、與私人信托相比，養(yǎng)老金信托中受托人和受益人之間還存在雇傭關系，而且計劃成員不像私人信托那樣是無償受益人，他們向養(yǎng)老金計劃繳納了一定的款項。因此，僅僅依靠信托法還不足以保障計劃成員的利益安全，政府必須制訂更有針對性的法律。在古德報告和1994年社會保障部白皮書的基礎上，英國政府制定并通過了《1995年養(yǎng)老金法案》。限制雇主和受托人權力的具體措施有：對養(yǎng)老基金自我投資和貸款規(guī)定了嚴格的限制，規(guī)定養(yǎng)老基金自我投資的價值不能超過養(yǎng)老基金的5%，向雇主的貸款視同自我投資；養(yǎng)老金計劃必須制定關于投資原則的陳述報告，該報告主要內(nèi)容包括養(yǎng)老金計劃的投資原則、如何保證達到最低籌資規(guī)則（Minimum Funding Requirement, MFR）、對風險的態(tài)度、如何分散化投資、怎樣獲得投資咨詢建議、如何監(jiān)管投資運作；養(yǎng)老金受托人中必須有三分之一的代表是經(jīng)過計劃成員推選產(chǎn)生的，這些受托人代表和維護計劃成員的利益；所有DB型養(yǎng)老金計劃的成立和運營，必須符合“最低籌資條件（MFR）”；對養(yǎng)老基金的賬目保管制訂了新規(guī)定，對養(yǎng)老基金評聘咨詢顧問、受托人會議的召集舉行、內(nèi)部爭議的解決程序做出了明確的規(guī)定。（一）職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局的組織結構和職能職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局的組織結構包括理事會及其核心管理團隊。在職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局成立之初，理事會由6位兼職理事和1位全職主席組成。核心管理團隊負責監(jiān)管局的日常運營以及與理事會的溝通聯(lián)系，核心管理團隊成員也參加理事會會議。資源處負責人事、財務和信息設備等管理工作，同時也負責職業(yè)養(yǎng)老金注冊中心的工作。服務中心由四個部門組成，一是法律咨詢處，負責提供法律咨詢，其處長是核心管理團隊成員；二是精算科，負責提供精算和技術支持；三是交流科，負責監(jiān)管局的信息發(fā)布；四是理事會秘書科。第一、監(jiān)管局目標不明確。監(jiān)管工作的目的是為了降低風險、保證計劃合規(guī)呢，還是為了懲罰違規(guī)者？直到2002年，監(jiān)管局在五年評估報告中提出了一些可能的目標，以供討論。監(jiān)管局的權力界限不清楚，面對違規(guī)行為不能果斷地采取行動。由于養(yǎng)老金法規(guī)對此類案件規(guī)定不明確，盡管監(jiān)管局有多個手段進行干涉，例如，重新任命受托人