【正文】 心由四個(gè)部門組成，一是法律咨詢處，負(fù)責(zé)提供法律咨詢，其處長(zhǎng)是核心管理團(tuán)隊(duì)成員；二是精算科，負(fù)責(zé)提供精算和技術(shù)支持；三是交流科，負(fù)責(zé)監(jiān)管局的信息發(fā)布；四是理事會(huì)秘書科。（二）職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局存在的問題 雖然英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管工作擺脫了先前的從屬地位，但是被動(dòng)反應(yīng)式監(jiān)管也存在很多問題：職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局只能采取反應(yīng)式監(jiān)管方式，限制了監(jiān)管職能的發(fā)揮由于職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局采用反應(yīng)式監(jiān)管模式，這使得監(jiān)管局目標(biāo)不明確、權(quán)力有限、收集信息不充分，限制了監(jiān)管職能的發(fā)揮。第一、監(jiān)管局目標(biāo)不明確。由于《1995年養(yǎng)老金法案》沒有明確規(guī)定職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局的職能和目標(biāo)，監(jiān)管局在1997年為自己擬定了目標(biāo)，但是監(jiān)管局沒有具體說明如何運(yùn)用權(quán)力以實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)。監(jiān)管工作的目的是為了降低風(fēng)險(xiǎn)、保證計(jì)劃合規(guī)呢，還是為了懲罰違規(guī)者？直到2002年，監(jiān)管局在五年評(píng)估報(bào)告中提出了一些可能的目標(biāo)，以供討論。第二、監(jiān)管局權(quán)力有限。監(jiān)管局的權(quán)力界限不清楚，面對(duì)違規(guī)行為不能果斷地采取行動(dòng)。例如，在養(yǎng)老金資產(chǎn)被非法轉(zhuǎn)移時(shí)，監(jiān)管局不能快速作出反應(yīng)阻止之。由于養(yǎng)老金法規(guī)對(duì)此類案件規(guī)定不明確，盡管監(jiān)管局有多個(gè)手段進(jìn)行干涉，例如，重新任命受托人或?qū)`規(guī)者予以罰款，但監(jiān)管局不能確定應(yīng)該運(yùn)用哪種權(quán)力，導(dǎo)致對(duì)很多案件的反應(yīng)極其遲鈍，最終導(dǎo)致計(jì)劃成員遭受本來可以避免的損失。監(jiān)管局苦于其權(quán)力有限、不能效發(fā)揮監(jiān)管職能，曾多次向其主管部門（就業(yè)和養(yǎng)老金事務(wù)部）提議明確或擴(kuò)大其權(quán)力，但后者對(duì)其權(quán)力改變持謹(jǐn)慎態(tài)度，最終還是沒有改變反應(yīng)式監(jiān)管模式。第三、監(jiān)管局收集信息不充分。由于監(jiān)管局只能根據(jù)計(jì)劃關(guān)系人（審計(jì)師、精算師或者受托人）對(duì)違規(guī)行為的舉報(bào)做出反應(yīng)，而不能主動(dòng)的收集信息。監(jiān)管局沒有要求養(yǎng)老金計(jì)劃提供年度申報(bào)（annual return），沒有權(quán)力對(duì)養(yǎng)老金計(jì)劃實(shí)施常規(guī)性現(xiàn)場(chǎng)檢查，也不能通過問卷調(diào)查來獲取信息。因此監(jiān)管局獲得信息的渠道狹窄、信息量過少、缺乏可靠的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，這導(dǎo)致監(jiān)管局不了解養(yǎng)老金計(jì)劃遵守法規(guī)的情況。職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局把精力耗費(fèi)在瑣碎的事件上，因而無法有效率地關(guān)注高風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃監(jiān)管局的行為準(zhǔn)則是只對(duì)報(bào)告的違規(guī)案件做出回應(yīng)。監(jiān)管局對(duì)違規(guī)行為采取“零容忍的”監(jiān)管方式，要求專業(yè)顧問或受托人對(duì)其發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為，事無巨細(xì)都要報(bào)告，而監(jiān)管局對(duì)收到的每個(gè)違規(guī)報(bào)告都要檢查，無論其違規(guī)性質(zhì)、嚴(yán)重程度、是否對(duì)計(jì)劃成員構(gòu)成實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)。這導(dǎo)致監(jiān)管局收到大量輕微違規(guī)的報(bào)告，這些違規(guī)案件對(duì)計(jì)劃并沒有實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管局預(yù)測(cè)每年會(huì)有3,000起違規(guī)報(bào)告，但是實(shí)際情況是預(yù)期的4倍，在第一個(gè)五年就有56,000起違規(guī)報(bào)告，其中沒有一起對(duì)計(jì)劃成員利益產(chǎn)生任何顯著影響。由于報(bào)告的數(shù)量非常多，在處理這些報(bào)告和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中耗費(fèi)了監(jiān)管局的大量資源，職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局被淹沒在大量案件中，這導(dǎo)致的危險(xiǎn)是，那些真正構(gòu)成潛在重大風(fēng)險(xiǎn)的少部分案件沒有受到足夠的關(guān)注，因此監(jiān)管工作達(dá)不到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。國家養(yǎng)老金協(xié)會(huì)（NAPF）、精算咨詢協(xié)會(huì)、養(yǎng)老金咨詢協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)都表達(dá)了這種擔(dān)心，認(rèn)為養(yǎng)老金監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該集中資源，關(guān)注較為重大的問題。職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局不恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管方式加重了雇主企業(yè)的運(yùn)營成本職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃的規(guī)模相差很大，大多數(shù)（73%）養(yǎng)老金計(jì)劃成員是集中在少部分（不到1%）大計(jì)劃中，而少部分（3%）計(jì)劃成員分散在為數(shù)眾多（占計(jì)劃總數(shù)的93%）的小計(jì)劃中。無論規(guī)模大小，職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局對(duì)所有養(yǎng)老金計(jì)劃都采用同樣的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。而且監(jiān)管局處理違規(guī)案件的程序很繁瑣，關(guān)注的中心不明確，執(zhí)行成本昂貴。這不僅加大了監(jiān)管局自身的工作量，而且還加重了養(yǎng)老金計(jì)劃的監(jiān)管負(fù)擔(dān)。為了配合監(jiān)管局的調(diào)查或者遵守其要求，受托人和雇主付出了沉重的代價(jià)，特別是那些小企業(yè)和小計(jì)劃。小企業(yè)主不得不放棄寶貴的時(shí)間來閱讀和理解法規(guī)，還要考慮遵守這些法規(guī)會(huì)對(duì)他們的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生哪些影響。英國小企業(yè)聯(lián)合會(huì)抱怨說職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局對(duì)小企業(yè)施加了太重的負(fù)擔(dān)。精算咨詢協(xié)會(huì)的調(diào)查表明，過去5年里公司養(yǎng)老金成本（行政管理成本和繳費(fèi)成本）上升速度比其他管理費(fèi)用上升的更快。監(jiān)管負(fù)擔(dān)的加重可能會(huì)增加雇主關(guān)閉養(yǎng)老金計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)，反而不利于保障計(jì)劃成員的利益安全。一位養(yǎng)老金法律專家評(píng)論說：“當(dāng)沒有養(yǎng)老金計(jì)劃可供監(jiān)管時(shí)，即使擁有世界上最好的監(jiān)管制度也是沒有什么意義的?！甭殬I(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局缺乏應(yīng)對(duì)新環(huán)境的能力。隨著人口老齡化問題的加重、社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷變動(dòng)，職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃面臨的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷變化。例如，由于DB型養(yǎng)老金計(jì)劃存在固有的缺陷，很多企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)向DC型養(yǎng)老金計(jì)劃，這兩種不同的計(jì)劃面臨的風(fēng)險(xiǎn)大不相同。另外，團(tuán)體個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃發(fā)展迅速，很多信托型計(jì)劃紛紛轉(zhuǎn)向契約型計(jì)劃。這些轉(zhuǎn)變及其隨之而來的新的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管能力提出了新的要求、構(gòu)成了新的挑戰(zhàn)。由于職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局采取被動(dòng)的監(jiān)管方式，很難監(jiān)測(cè)這些監(jiān)管環(huán)境的變化，更不用說制定適當(dāng)?shù)拇胧?yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)了。（三）職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局的自我改善――立法改革和機(jī)構(gòu)重組職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局在運(yùn)行過程中也逐步認(rèn)識(shí)到了上述問題，因此也在不斷地自我完善。例如，監(jiān)管局一直在致力于開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，并且識(shí)別出了關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)特征，試圖建立基于風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管模式。但是，監(jiān)管局的這些努力受到法律框架的極大限制。2002年12月英國就業(yè)和養(yǎng)老金事務(wù)部發(fā)布了綠皮書：《簡(jiǎn)化、安全和選擇：工作和養(yǎng)老儲(chǔ)蓄》，書中認(rèn)為職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局沒有發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)管職能。綠皮書建議英國成立一個(gè)新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，新監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能像其前任那樣，把精力耗費(fèi)在瑣碎的事件上，而應(yīng)該關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)較高的計(jì)劃。新監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)摒棄以前的反應(yīng)式監(jiān)管方法，而采取積極主動(dòng)的監(jiān)管風(fēng)格。綠皮書還指出新監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該發(fā)揮教育、培訓(xùn)和信息收集職能。在此之前，2002年7月獨(dú)立評(píng)估人士皮克林（Alan Pickering）公布了他的獨(dú)立報(bào)告《更簡(jiǎn)潔的方式、更好的養(yǎng)老金》，2002年11月國家審計(jì)署發(fā)布了對(duì)職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局的評(píng)估報(bào)告《Opra：應(yīng)對(duì)養(yǎng)老金計(jì)劃成員面臨的風(fēng)險(xiǎn)》，2002年12月職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局也發(fā)表了獨(dú)立專業(yè)人士撰寫的《Opra五年評(píng)估報(bào)告》。這些不同的報(bào)告得出了和綠皮書大致相同的結(jié)論。就是在這樣的背景下，英國出臺(tái)了《2004年養(yǎng)老金法案》，并組建了新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)：養(yǎng)老金監(jiān)管局（The Pension Regulator, TPR）。四、《2004年養(yǎng)老金法案》之后英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制的特征這個(gè)階段英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制具有兩個(gè)顯著特征。第一、監(jiān)管局從被動(dòng)反應(yīng)式監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變?yōu)榉e極主動(dòng)監(jiān)管模式；第二、為了克服主動(dòng)監(jiān)管模式造成監(jiān)管負(fù)擔(dān)過重的問題，監(jiān)管局轉(zhuǎn)變了監(jiān)管理念、采用了基于風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管方法。（一）英國養(yǎng)老金監(jiān)管局的組織結(jié)構(gòu)和職能根據(jù)《2004年養(yǎng)老金法案》，養(yǎng)老金監(jiān)管局于2005年4月6日正式成立，取代了職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局（Opra）。養(yǎng)老金監(jiān)管局是一個(gè)具有執(zhí)行權(quán)的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，直接向就業(yè)和養(yǎng)老金事務(wù)部部長(zhǎng)負(fù)責(zé)。養(yǎng)老金監(jiān)管局由三部分組成，一是理事會(huì)，二是監(jiān)管局管理團(tuán)隊(duì)，三是決策委員會(huì)（Determination Panel）。理事會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管局的戰(zhàn)略指導(dǎo)及其內(nèi)部控制，監(jiān)管局管理團(tuán)隊(duì)具體負(fù)責(zé)日常的管理運(yùn)作，決策委員會(huì)負(fù)責(zé)實(shí)施決策職能。養(yǎng)老金監(jiān)管局理事會(huì)養(yǎng)老金監(jiān)管局理事會(huì)由10人組成，其中6人是非執(zhí)行理事，4人為執(zhí)行理事。理事會(huì)具體組成人員包括：1位非執(zhí)行的主席、5位非執(zhí)行理事組成的非執(zhí)行委員會(huì)；1位局長(zhǎng)和3位處長(zhǎng)擔(dān)任的執(zhí)行理事。其中只有執(zhí)行理事才是監(jiān)管局的正式職員。養(yǎng)老金監(jiān)管局管理團(tuán)隊(duì)養(yǎng)老金監(jiān)管局在理事會(huì)和主席的指導(dǎo)下運(yùn)作，該機(jī)構(gòu)的日常行政管理由監(jiān)管局局長(zhǎng)具體負(fù)責(zé)。養(yǎng)老金監(jiān)管局下設(shè)三個(gè)處：業(yè)務(wù)執(zhí)行處、戰(zhàn)略發(fā)展處和業(yè)務(wù)支持處，還有一個(gè)直接向局長(zhǎng)負(fù)責(zé)的執(zhí)行辦公室和秘書處，各處下設(shè)若干個(gè)科室。決策委員會(huì)養(yǎng)老金監(jiān)管局擁有一系列的權(quán)力對(duì)養(yǎng)老金計(jì)劃進(jìn)行干涉和糾正，而決定是否使用上述權(quán)力的過程稱之為“決策”，實(shí)施這種“決策”權(quán)的機(jī)構(gòu)稱之為決策委員會(huì)。決策委員會(huì)由一名主席和7名成員組成，主席由養(yǎng)老金監(jiān)管局理事會(huì)任命，其成員由決策委主席和理事會(huì)共同任命。決策委員會(huì)是一個(gè)獨(dú)立于監(jiān)管局管理團(tuán)隊(duì)的機(jī)構(gòu)，其成員由單獨(dú)的律師和管理人員組成，成員完全和監(jiān)管局管理團(tuán)隊(duì)的職員分開。養(yǎng)老金監(jiān)管局的監(jiān)管負(fù)荷及其歷年變化圖1是英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管機(jī)構(gòu)職員數(shù)的歷年數(shù)據(jù)，以及監(jiān)管負(fù)荷的歷年變化。1997年職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局有139名工作人員，到2006年養(yǎng)老金監(jiān)管局有325名工作人員。從圖中可以發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管局職員數(shù)量的增長(zhǎng)趨勢(shì)十分明顯。雖然計(jì)劃成員數(shù)和監(jiān)管局職員數(shù)都在增加，但相對(duì)來說后者增加的更快。使用養(yǎng)老金計(jì)劃成員數(shù)除以監(jiān)管局職員數(shù)，得到一個(gè)衡量監(jiān)管負(fù)荷的指標(biāo)：人均監(jiān)管計(jì)劃成員數(shù)。從圖中可以發(fā)現(xiàn)，在1997年，而在2005年，人均監(jiān)管負(fù)荷下降了一半。除了監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員增長(zhǎng)的慣性因素外，也說明職業(yè)養(yǎng)老金的監(jiān)管工作越來越復(fù)雜，需要投入更多的人力資源。圖1： 職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局的歷年職員數(shù)（人）和人均監(jiān)管計(jì)劃成員數(shù)（萬人）資料來源：Opra and The Pension Regulator: Annual report and accounts 1996—2005.（二）英國養(yǎng)老金監(jiān)管局的監(jiān)管特征為了克服職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局（Opra）的缺陷，養(yǎng)老金監(jiān)管局（TPR）從以下六個(gè)方面改進(jìn)了監(jiān)管工作：養(yǎng)老金監(jiān)管局明確了目標(biāo)、擴(kuò)大了權(quán)力根據(jù)《2004年養(yǎng)老金法案》，養(yǎng)老金監(jiān)管局的主要目標(biāo)是：保護(hù)職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃成員待遇，提高養(yǎng)老金計(jì)劃管理水平，改善養(yǎng)老金計(jì)劃治理結(jié)構(gòu)，降低養(yǎng)老金計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)，以減少對(duì)養(yǎng)老金保護(hù)基金(Pension Protect Fund，簡(jiǎn)稱PPF)的索賠，保障其財(cái)務(wù)穩(wěn)健性和可持續(xù)性。為了實(shí)現(xiàn)上述工作目標(biāo)，監(jiān)管局擁有了非常廣泛的監(jiān)管職能。根據(jù)《2004年養(yǎng)老金法案》的規(guī)定，養(yǎng)老金監(jiān)管局的主要權(quán)力包括：第一、向養(yǎng)老金計(jì)劃及其利益相關(guān)人提供“信息、教育和幫助”，包括制定行動(dòng)準(zhǔn)則；第二、當(dāng)發(fā)生違背法律規(guī)定、行動(dòng)準(zhǔn)則或保證等行為時(shí)，發(fā)布“整改通知”，或?qū)`規(guī)行為負(fù)有（部分或全部）責(zé)任者發(fā)布“第三方通知”；第三、在開始對(duì)一個(gè)計(jì)劃開展全面調(diào)查時(shí)，發(fā)布“凍結(jié)令”，防止計(jì)劃終止或待遇繼續(xù)增長(zhǎng)；第四、在必要時(shí)要求計(jì)劃終止；第五、當(dāng)發(fā)生“養(yǎng)老金逃逸”（通過非經(jīng)授權(quán)或偽造的轉(zhuǎn)移）時(shí)，加以阻止或要求復(fù)原；第六、在收到抗議、舉報(bào)和其他呈報(bào)事項(xiàng)時(shí)，開展調(diào)查并給予指導(dǎo)。養(yǎng)老金監(jiān)管局摒棄了被動(dòng)反應(yīng)式監(jiān)管方法，采取更加積極主動(dòng)的監(jiān)管方式 《2004年養(yǎng)老金法案》允許養(yǎng)老金監(jiān)管局采取積極主動(dòng)的監(jiān)管方式?！胺e極”的監(jiān)管方式重在預(yù)防，更加強(qiáng)調(diào)收集信息的作用，可以采取果斷行動(dòng)終止違規(guī)的養(yǎng)老金計(jì)劃。英國監(jiān)管當(dāng)局從被動(dòng)的監(jiān)管方式轉(zhuǎn)向主動(dòng)的監(jiān)管方式，這主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一、監(jiān)管局加強(qiáng)了對(duì)計(jì)劃受托人、發(fā)起人和相關(guān)人士的培訓(xùn)和指導(dǎo)。為了幫助他們更好的理解和遵守養(yǎng)老金法案，監(jiān)管局制定并公布了實(shí)務(wù)守則，向受托人、雇主、管理人和其它相關(guān)人員提供實(shí)踐指導(dǎo)，督促他們遵守養(yǎng)老金法，并且制定上述人員的行為和實(shí)踐標(biāo)準(zhǔn)。另外，養(yǎng)老金監(jiān)管局還開發(fā)了免費(fèi)的網(wǎng)上學(xué)習(xí)系統(tǒng)（elearning framework），通過這個(gè)學(xué)習(xí)系統(tǒng)來提高受托人的知識(shí)水平，幫助他們更好地理解養(yǎng)老金法案的要求，并且通過該系統(tǒng)發(fā)表實(shí)務(wù)守則和指南。第二、監(jiān)管局更加積極主動(dòng)的收集相關(guān)信息。為了確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)、阻止問題的進(jìn)一步發(fā)展，養(yǎng)老金監(jiān)管局擁有一系列廣泛的權(quán)力來更加積極主動(dòng)地收集相關(guān)信息，其主要途徑包括：計(jì)劃申報(bào)（Scheme return）、計(jì)劃籌資要求（Scheme funding）、申報(bào)事件（Notifiable events）和現(xiàn)場(chǎng)檢查。第三、監(jiān)管局可以采取積極的行動(dòng)來終止和解散養(yǎng)老金計(jì)劃。養(yǎng)老金監(jiān)管局和其前任一樣，有權(quán)解散一個(gè)養(yǎng)老金計(jì)劃。根據(jù)1995年的法案，職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局只有在收到計(jì)劃受托人、經(jīng)理和計(jì)劃發(fā)起人等相關(guān)人士的申請(qǐng)時(shí)，才有權(quán)解散一個(gè)職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃。而根據(jù)2004年新法案，養(yǎng)老金監(jiān)管局擁有更多、更積極的權(quán)力，即使沒有收到申請(qǐng)報(bào)告，也可以命令一個(gè)職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃解散，以限制對(duì)養(yǎng)老金保護(hù)基金的索賠。養(yǎng)老金監(jiān)管局轉(zhuǎn)變了監(jiān)管理念 第一、監(jiān)管局加深了對(duì)監(jiān)管本質(zhì)的認(rèn)識(shí)。監(jiān)管的最終目的是什么？答案只有一個(gè)，那就是保護(hù)計(jì)劃成員的利益。立法和監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)識(shí)到，適當(dāng)監(jiān)管是保障計(jì)劃成員利益的必要條件，但監(jiān)管不必然是其充分條件。只有恰當(dāng)有效的監(jiān)管才能保證計(jì)劃成員的利益安全；而過度監(jiān)管和監(jiān)管不足都會(huì)增加計(jì)劃成員面臨的風(fēng)險(xiǎn)。因此，監(jiān)管局充分認(rèn)識(shí)到：在長(zhǎng)期內(nèi)，只有雇主的企業(yè)運(yùn)行良好，在國內(nèi)外市場(chǎng)上具有一定的競(jìng)爭(zhēng)力，雇主企業(yè)具有獲取利潤的機(jī)會(huì)和穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況，才能保證養(yǎng)老金債務(wù)在長(zhǎng)期內(nèi)得到實(shí)現(xiàn)，才能確保計(jì)劃成員的利益得以實(shí)現(xiàn)。因此，監(jiān)管當(dāng)局改變了以前就監(jiān)管談監(jiān)管的思維方法和工作作風(fēng)，認(rèn)識(shí)到了監(jiān)管背后計(jì)劃成員的利益，認(rèn)識(shí)到了計(jì)劃成員利益背后雇主企業(yè)的運(yùn)營狀況。監(jiān)管局始終認(rèn)為對(duì)計(jì)劃成員最好的保護(hù)方式是對(duì)雇主的商業(yè)運(yùn)營提供持續(xù)的支持。例如，面對(duì)籌資不足或者進(jìn)入計(jì)劃恢復(fù)程序的養(yǎng)老金計(jì)劃，監(jiān)督局在做出任何行動(dòng)之前，會(huì)充分考慮到所采取的措施對(duì)雇主生存能力的影響，包括將來為計(jì)劃籌資的能力和企業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展的能力。第二、監(jiān)管局轉(zhuǎn)變了工作風(fēng)格。監(jiān)管局認(rèn)識(shí)到監(jiān)管工作并不再是以前那樣簡(jiǎn)單地制定規(guī)章制度，發(fā)現(xiàn)企業(yè)違規(guī)情況后以罰款了事。在新的法案中可以發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管當(dāng)局和養(yǎng)老金計(jì)劃之間不是僅僅是監(jiān)管與被監(jiān)管的關(guān)系，而更多的是一種伙伴合作關(guān)系，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管當(dāng)局和被監(jiān)管者之間的對(duì)話交流。例如，加強(qiáng)同計(jì)劃的聯(lián)系，向計(jì)劃發(fā)起人、受托人和其他相關(guān)人士提供一些咨詢和建議，以避免程序上的錯(cuò)誤和小的失誤，幫助它們更好的理解養(yǎng)老金法案的要求。監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)識(shí)到受托人在保護(hù)成員待遇方面起到極端重要的作用，因此實(shí)施了一些免費(fèi)的和互動(dòng)的培訓(xùn)項(xiàng)目，向受托人提供實(shí)際的支持。第三、監(jiān)管局改變了使用權(quán)力的方式。盡管養(yǎng)老金監(jiān)管局擁有處理問題的廣泛權(quán)力，但它傾向于節(jié)儉地使用這些權(quán)力。實(shí)現(xiàn)這一目的的主要途徑包括：監(jiān)管局鼓勵(lì)計(jì)劃發(fā)起人以較高的標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)行養(yǎng)老金計(jì)劃，更加積極地確認(rèn)、預(yù)測(cè)和阻止風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，而不僅僅在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后才采取行動(dòng)。在籌資規(guī)則方面，新的籌資框架尊重受托人和雇主之間的合作關(guān)系，除非絕對(duì)必要的情況下，監(jiān)管局不希望進(jìn)行干涉。監(jiān)管局鼓勵(lì)受托人在干涉發(fā)生前，他們已經(jīng)采取了所有可能的方法來解決籌資不足問題，包括專業(yè)的爭(zhēng)端解決方案，修改將來待遇的增長(zhǎng)等措施