太平洋保險(xiǎn)投資理財(cái)知識講座教材-展示頁
2025-05-22 08:28本頁面
【正文】 益率 8% 股票 50% 國債 50% B：收益率 8% 股票 60% 國債 40% 9 政策風(fēng)險(xiǎn) 周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 購買力風(fēng)險(xiǎn) （ 通貨膨脹 ） 利率風(fēng)險(xiǎn) （ 債券的主要風(fēng)險(xiǎn) ） 信用風(fēng)險(xiǎn) （ 到期不能償還本息 ） 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) （ 股票的主要風(fēng)險(xiǎn) ） 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) （ 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致 ） 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)的分類 10 ?銀行存款 ?債券 ?股票 ?投資基金 ?投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品 定義 特征 分類 影響因素 11 指機(jī)構(gòu)和個(gè)人將資金存放于金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)承諾到期支付約定利息和本金的債權(quán)債務(wù)憑證。 1） 銀行存款 ?流動(dòng)性好 ?風(fēng)險(xiǎn)較低 ?回報(bào)率較低 ?不能抵御通貨膨脹 ?再投資風(fēng)險(xiǎn)高 定義 特征 12 ?債券的定義 ?債券的分類 ?影響債券收益的因素 ?影響債券投資風(fēng)險(xiǎn)的因素 ?債券投資應(yīng)考慮的主要因素 投資 19 2) 債券 13 債券的定義 指政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等社會各類經(jīng)濟(jì)主體為籌措資金而向投資者發(fā)行的，并且承諾按一定利率、約定期限支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。企業(yè)債券是以公司經(jīng)營利潤作為還本付息擔(dān)保的，其風(fēng)險(xiǎn)高于國債和金融債券，故企業(yè)債券的利率會高于前兩者。 ?政府債券 ?金融債券 ?企業(yè)債券 債券按發(fā)行主體分類 是政府為籌集資金而發(fā)行的債券。國債因其信譽(yù)好、利率優(yōu)、風(fēng)險(xiǎn)小而又被稱為 “ 金邊債券 ” 。 是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。 16 三種債券的比較 政府債券 金融債券 公司債券 ?收益率 ?風(fēng)險(xiǎn)度 ?稅收高低 高 低 金融債券17 ?實(shí)物債券 按債券形式分類 以記帳方式記錄債權(quán)，通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易。 是以實(shí)物債券的形式記錄債權(quán)，券面標(biāo)有發(fā)行年度和不同金額，可上市流通。 是一種儲蓄債券，通過銀行發(fā)行，采用“ 憑證式國債收款憑證 ” 的形式，從購買之日起計(jì)息，但不能上市流通。我國自 1993年第一次發(fā)行附息國債以來，它已成為我國國債的一個(gè)重要品種。我國居民手中持有的絕大部分債券都是零息債券。 指發(fā)行時(shí)規(guī)定債券利率隨市場利率定期浮動(dòng)的債券，其利率通常根據(jù)市場基準(zhǔn)利率加上一定的利差來確定。 21 浮動(dòng)利率債券舉例： 140國債 收益率 = 市場利率 + 基本利差 % = % + % （ 浮動(dòng)利率債券一定程度上可以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)） 22 ?中期債券 按期限長短分類 ?短
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