【正文】 債券 18 ?零息債券 ?附息債券 按付息方式分類 指債券券面上附有息票，定期（一年或半年）按息票利率支付利息。實物債券由于其發(fā)行成本較高，將會被逐步取消。由于記帳式國債發(fā)行和交易均無紙化，所以交易效率高，成本低，是未來債券發(fā)展的趨勢。在我國目前金融債券主要由國家開發(fā)銀行、進出口銀行等政策性銀行發(fā)行。在我國，國家為了鼓勵人們購買國債，規(guī)定國債的利息收入免征個人所得稅。主要包括國債、財政債券等，其中最主要的是國債。目前我國規(guī)定企業(yè)債券的利息收入要征收 20%的個人所得稅 。 定義 特征 ?安全性好 ?收益比銀行存款高 ?流動性強 14 債券的分類 ● 債券按發(fā)行主體： 政府債券、金融債券、企業(yè)債券 ● 按債券形式分類： 實物債券、憑證式債券、記帳式債券 ● 按計息方式分類： 附息債券、零息債券 ● 按期限長短分類： 短期債券、中期債券、長期債券 ● 按期內(nèi)利率變動 方式分類： 固定利率債券、浮動利率債券 15 是企業(yè)為籌集資金而向投資者發(fā)行的債券。目前，國內(nèi)存款利率是由人行規(guī)定的，金融機構(gòu)無權(quán)根據(jù)市場情況進行調(diào)整。投資理財知識 2 一、序言 — 理財已成為日常生活的一部分 現(xiàn)狀 ● 至 1999年 5月居民儲蓄突破 6萬億元 ● 銀行利率多次下調(diào)，目前一年期存款利率僅為%，扣除利息稅后為 % 個人投資保障需求 ● 獲得資產(chǎn)增值 ● 保證資金安全 ● 預防意外 ● 保證老有所養(yǎng) ● 子女成長教育準備 3 二、 理財?shù)母拍罴袄碡斨袘紤]主要因素 理財?shù)亩x 國內(nèi)主要投資工具簡介 專家理財之優(yōu)勢 4 所謂理財就是根據(jù)客戶對風險的偏好和承受能力，合理安排資金的運用，并使之最大程度增值的過程。 兩層含義 ● 推薦符合客戶風險承受能力的投資理財方式 ● 資金增值最大化 理財手段 ● 合理選擇投資工具 ● 合理分配資金 5 您選擇了什么？ 投機型 ?銀行存款 ?傳統(tǒng)保險 ?理財類產(chǎn)品 ?政府債券 ?債券基金 ?股票 ?房地產(chǎn) ?股票基金 ?期貨 ?期權(quán) ?彩票 保本型 收入型 成長型 *注：收藏型：郵票、紀念幣、古董、名人字畫 1）理財方式 6 資產(chǎn)分配的一般比例 5% 20% 30% 45% 投機型 成長型 收入型 保本型 風險 收益 2）合理分配資金 7 投資中應考慮的因素 ： ?投資風險 ?獲利能力 ?資產(chǎn)的流動性 ?期限長短 8 風險 回報 風險與回報成正相關(guān)關(guān)系 7% 5% A：收