7銀行與非銀行金融機構的合作研究-展示頁
2024-09-28 10:57本頁面
【正文】 以也愿意發(fā)放此類貸款，但其用途僅限于項目的前期投入和資產重組。同時我國券商總權益與總負債比不到1：10，相對于國際成熟資本市場券商1：27的總權益與總負債比，尚有相當大的融資空間。這是證券投資基金首次進入銀行間同業(yè)市場，標志著《基金管理公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》和《證券公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》已進入實質性運作階段。1999年10月12日，經中國人民銀行批準，國泰等10家基金管理公司和中信證券等7家證券公司獲準進入全國銀行間同業(yè)拆借市場進行短期資金拆借、債券回購和現券交易。 。所以商業(yè)銀行要把基金托管業(yè)務作為一項重要的表外業(yè)務，認真研究證券投資基金業(yè)務的市場發(fā)展趨勢，開發(fā)相關業(yè)務支持軟件的開發(fā)。《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行作為基金托管人托管基金資產，所有募集資金要在銀行開立專門賬戶，因而基金申購的辦理和基金持有人所得紅利的發(fā)放都需通過托管銀行代理。同時商業(yè)銀行可以針對證券公司要求保證金賬戶必須與其自營賬戶分開的規(guī)定，進行創(chuàng)新，推出銀證通等金融工具，通過銀行的委托系統(tǒng)，借助于券商的席位，為股民提供開戶、查詢、清算、銀證自動轉賬以及證券委托交易的服務。證券交易所和分布在全國各地的證券公司就成為證券發(fā)行和交易資金的集散地，按《證券法》的規(guī)定，“客戶交易結算資金必須全部存入指定的商業(yè)銀行，單獨立戶管理，嚴禁挪用客戶交易結算資金”，如果商業(yè)銀行能代理證券公司和投資者的三級資金清算，就可實現儲蓄存款和同業(yè)存款的相互轉換，使資金此進彼出，保持相對穩(wěn)定，沉淀的清算資金和此業(yè)務帶來的派生存款，將會增加銀行的資金頭寸，獲得大量的低成本負債，帶來可觀的收益。 具體來講目前促進銀證合作的對策： ，可以為證券公司提供高效的異地資金匯劃服務，滿足證券市場資金流量大、匯劃要及時的特點，同時也可優(yōu)化負債結構。券商的網點相對比較集中，數量也較少，而銀行則具有點多面廣的優(yōu)勢，券商委托銀行網點辦理股票開戶，可以將業(yè)務輻射到沒有營業(yè)網點的地區(qū)，對網上交易等業(yè)務的開展具有積極的推動作用；（3）通過股權交融的集團化合作。目前大部分券商均已開展此項業(yè)務；b、銀證通。銀行和券商利用各自的優(yōu)勢，將業(yè)務進行分拆和組合，通過現有業(yè)務的重新整合或金融創(chuàng)新，形成密切的分工合作關系：a、銀行轉帳。銀行與非銀行金融機構的合作研究 一、關于銀證合作 目前我國銀行與證券公司之間的合作可以在三個層次上層開：（1）較淺層次的普通業(yè)務合作。銀行將券商視同接受貸款的普通企業(yè)客戶與之開展同業(yè)拆借、資金清算等信貸業(yè)務；（2）在業(yè)務分工基礎上的深度合作。銀行和券商的電腦系統(tǒng)通過聯網，完成投資者保證金轉賬、托管和相關信息查詢等業(yè)務處理，投資者可以通過銀行的委托電話或網上交易系統(tǒng)等遠程交易方式方便地將資金在銀行活期儲蓄賬戶和證券公司保證金賬戶之間互相劃轉。投資者只需憑有關證件到銀行的任何一個網點就可以開戶買賣股票，客戶儲蓄帳戶即是股票清算賬戶，客戶從開戶、買賣、存取款、查詢到消戶均無須到券商處，可以直接通過銀行和券商的委托電話或網上交易系統(tǒng)直接進行操作；c、代理開戶。券商與銀行相互參股或者直接在組織結構上進行重組，如中信、光大、招商等金融集團。從動態(tài)的角度分析，資本市場的發(fā)展會影響商業(yè)銀行的負債結構，即資本市場的分流會引起社會公眾存款（對公和儲蓄存款）的減少，而在銀行代理證券清算的體制下，流向資本市場的資金又會流回銀行，所以銀行的同業(yè)存款增加，問題的關鍵是商業(yè)銀行能否抓住機會，目前我國上市股票、企業(yè)債券、投資基金等證券一級市場和二級市場的交易主要通過滬、深兩大證券交易所、證券公司和投資者之間的資金清算與交割完成。在證券市場的發(fā)行上，商業(yè)銀行可以為證券承銷提供匹配服務，代理發(fā)行股票、債券、基金等，利用商業(yè)銀行的網點為證券公司代理收繳發(fā)行資金，遠期銀行還可以分設投資銀行業(yè)務部或者成立控股投資公司，為企業(yè)改制、上市、資本運營、公司理財服務。 。隨著我國資本市場的穩(wěn)步發(fā)展，新的證券投資資金將不斷出現，基金品種將不斷增加，商業(yè)銀行作為證券基金的托管銀行，資金和結算量必然大幅增加，可以給商業(yè)銀行帶來大量的無風險的手續(xù)費收入，還可以間接地開發(fā)資本市場上存款客戶的市場空間?！堕_放式證券投資基金試點辦法》規(guī)定商業(yè)銀行可以買賣開放式基金，也可以自行設立投資基金，這進一步拓寬了銀證混業(yè)合作的空間。證券經營機構因為清算資金在途或承銷發(fā)行
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