7銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作研究(存儲(chǔ)版)
【正文】 款，銀行資金來(lái)源的短期性和房貸長(zhǎng)期性之間矛盾突出，根據(jù)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)該項(xiàng)貸款余額占銀行信貸總資產(chǎn)的比重超過(guò)25%時(shí)，銀行將面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而證券化是提高個(gè)人住房貸款流動(dòng)性的最佳途徑。股票質(zhì)押貸款流動(dòng)性強(qiáng)，貸款規(guī)模受券商資本金比例的限制，風(fēng)險(xiǎn)小、收益穩(wěn)定，而且利于商業(yè)銀行和券商建立合作關(guān)系，所以商業(yè)銀行應(yīng)該支持證券公司以在證券交易所流通上市的自營(yíng)人民幣普通股票或者證券投資基金作為質(zhì)押，向商業(yè)銀行貸款。截至目前我國(guó)已有國(guó)內(nèi)五大保險(xiǎn)公司和包括國(guó)有商業(yè)銀行及部分股份制銀行在內(nèi)的10家銀行建立了業(yè)務(wù)合作關(guān)系，其中大多數(shù)保險(xiǎn)公司（銀行）都有一個(gè)以上的合作伙伴。同時(shí)雙方在消費(fèi)信貸等領(lǐng)域的合作，使保險(xiǎn)成為銀行化解一部分貸款風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。 ，比如可以探索推出保險(xiǎn)貸款。近幾年，大型企業(yè)的集團(tuán)化組建帶來(lái)的資本聚集效應(yīng)，以及資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展，強(qiáng)化了公司資本從銀行業(yè)的游離程度，更多的大型企業(yè)集團(tuán)將逐步建立財(cái)務(wù)公司，取代一部分銀行業(yè)務(wù)。因?yàn)榻鹑陬I(lǐng)域的一大外包業(yè)務(wù)是公司財(cái)務(wù)資金外包業(yè)務(wù)，將公司的財(cái)務(wù)資金部門或者部門的財(cái)務(wù)、現(xiàn)金和資金管理中的一部分通過(guò)簽訂契約的方式外包給銀行管理。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)避免全額擔(dān)保，對(duì)目前商業(yè)銀行不愿承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)的做法，人行應(yīng)引導(dǎo)商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、放大倍數(shù)和業(yè)務(wù)開展上積極與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作。同時(shí)，從市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)看，國(guó)際金融租賃已從傳統(tǒng)的融資租賃發(fā)展到了以資本運(yùn)營(yíng)為主的現(xiàn)代租賃，我國(guó)租賃業(yè)也在從吸引外資、引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)設(shè)備的外匯租賃向以國(guó)產(chǎn)設(shè)備為主的人民幣業(yè)務(wù)租賃發(fā)展。目前我國(guó)經(jīng)過(guò)人民銀行批準(zhǔn)、領(lǐng)有金融許可證的金融租賃公司12家，經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)中外合資租賃公司40余家，由內(nèi)貿(mào)局管理的經(jīng)營(yíng)性租賃公司1000余家，但是我國(guó)租賃業(yè)的租賃滲秀還很低，存在的主要問(wèn)題是很多租賃公司“不務(wù)正業(yè)”，而是從事高于銀行貸款利率的貸款業(yè)務(wù)。目前我國(guó)擔(dān)保業(yè)還處于發(fā)展的初期，所以放大倍數(shù)應(yīng)該控制在10倍以內(nèi)，再擔(dān)保放大倍數(shù)可大于擔(dān)保放大倍數(shù)，以后隨著整個(gè)社會(huì)信用體系的建立和擔(dān)保業(yè)的不斷成長(zhǎng)，可以逐步提高放大倍數(shù)。從財(cái)務(wù)公司角度分析，由于財(cái)務(wù)公司不是當(dāng)前直接融資投資熱點(diǎn)，其增資擴(kuò)股難度大，難以及時(shí)募集到合適的股本，通過(guò)與銀行合作可以在相當(dāng)程度上克服這一問(wèn)題；（4）有的企業(yè)集團(tuán)甚至可以將財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)以多種形式外包給銀行。我國(guó)的財(cái)務(wù)公司主要為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)，負(fù)債業(yè)務(wù)以接受定期存款和拆入資金為主，同時(shí)也發(fā)放貸款、從事證券業(yè)務(wù)、進(jìn)行外匯買賣、提供投資咨詢和財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行可以從多渠道引進(jìn)保險(xiǎn)專業(yè)人才，同時(shí)與保險(xiǎn)公司合作，借助其力量培訓(xùn)本行從事代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的員工，從人力資源上保證銀保有效合作。銀行通過(guò)開展保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)能從保險(xiǎn)公司賺取傭金，隨著代理業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大，傭金將有可能成為銀行利潤(rùn)的重要來(lái)源，使銀行能大量回收網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)成本。 從客觀條件上看，銀保合作的時(shí)機(jī)也基本成熟。 。國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展的一個(gè)趨勢(shì)是銀行開始主動(dòng)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)負(fù)債表，因?yàn)殂y行核心存款增長(zhǎng)的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于資產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展的需要，銀行就通過(guò)轉(zhuǎn)移表內(nèi)資產(chǎn)或者主動(dòng)負(fù)債，通過(guò)資產(chǎn)或者負(fù)債的出售與購(gòu)買來(lái)主動(dòng)地經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)負(fù)債表，改變資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，通過(guò)資產(chǎn)證券化轉(zhuǎn)移表內(nèi)資產(chǎn)已經(jīng)成為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的重要工具，截至1998年底，美國(guó)有35%左右的消費(fèi)信貸余額已經(jīng)被證券化，如住房抵押貸款、汽車貸款、信用卡應(yīng)收款、小企業(yè)貸款、設(shè)備貸款等，同時(shí)國(guó)際融資總額中80%是通過(guò)各種有價(jià)證券融資的，金融衍生工具品種越來(lái)越多，銀行信貸資產(chǎn)也逐步走向證券化，使得銀行貸款、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)聯(lián)結(jié)并交叉在一起。對(duì)于一些準(zhǔn)備發(fā)行股票的公司或者準(zhǔn)備配股的上市公司，因?yàn)槠漤?xiàng)目已經(jīng)立項(xiàng)，開工在即，但是通過(guò)證券市場(chǎng)募集到的資金沒(méi)有到位，這時(shí)券商為拓展投資銀行業(yè)務(wù)，尤其是作為股票的承銷商或者推薦人，以自身作為擔(dān)保向清算資金的清算銀行提出向擬上市公司或者擬配股、增發(fā)新股公司發(fā)放搭橋貸款，銀行為了穩(wěn)定清算業(yè)務(wù)、同券商建立良好的合作關(guān)系，加上此類貸款有券商擔(dān)?；蛘咄顿Y銀行用自有資金也提供融資服務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)較小，所以也愿意發(fā)放此類貸款，但其用途僅限于項(xiàng)目的前期投入和資產(chǎn)重組。 。證券交易所和分布在全國(guó)各地的證券公司就成為證券發(fā)行和交易資金的集散地，按《證券法》的規(guī)定，“客戶交易結(jié)算資金必須全部存入指定的商業(yè)銀行，單獨(dú)立戶管理，嚴(yán)禁挪用客戶交易結(jié)算資金”，如果商業(yè)銀行能代理證券公司和投資者的三級(jí)資金清算，就可實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄存
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