【正文】 銀行報價的國際慣例 ? ? ，并且只報匯率的最后兩 ? 位數(shù)。 ? 國際銀行同業(yè)間外匯交易的轉(zhuǎn)賬結算一般是通過“環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會”（ Society for Worldwide Interbank Financial Telemunication,簡稱 SWIFT）完成的。 ? 在即期外匯交易中，交易雙方必須在同一時間進行交割。東京、新加坡等遠東市場使用。國際外匯市場普遍采用。交割日又叫起息日。 二、即期外匯交易交割日期的確定 ? 交割，是外匯交易雙方各自按對方的要求，將賣出的貨幣及時解入對方指定的賬戶的處理過程。 ? 外匯市場迅速發(fā)展的原因： ? （ 1） 1973年后浮動匯率制的實施 ? 如：日元匯率的波動： ? 19491970年的 21年中： 1美元兌 360日元 ? 1973年： 271 ? 1980年： 203 ? 1985年： 262 ? 1994年： 100 ? 1995年： （歷史最低點） ? （ 2）金融自由化 ? 市場自由化 ? 利率自由化 ? 金融業(yè)務自由化 ? （ 3）信息技術革命為外匯市場發(fā)展提供了堅實的技術基礎 ? ? 第二節(jié) 外匯市場的組成及功能 ? 一、外匯市場的參與者 ? （一）外匯銀行： 主體 ? （二）外匯經(jīng)紀人 ? （三）中央銀行 ? （四）顧客： 公司（跨國公司）、個人 ? （五）基金機構： 真正的投機者 ? 資料：長期資本管理對沖基金（ LTCM） ? 二、外匯市場的交易層次 ? （一）銀行與客戶之間的交易 ? （二）銀行同業(yè)之間的外匯交易 ? （三）銀行與中央銀行之間的外匯交易 ? 三、交易室的構成 ? （一）交易設備 ? ? ? ：路透交易系統(tǒng)、美聯(lián)交易系統(tǒng) ? 資料：金融信息市場 ? （二）交易員 ? ? ? ? 四、外匯市場的功能 ? （一）調(diào)劑資源 ? （二）價格發(fā)現(xiàn) ? （三）便于央行宏觀調(diào)控、穩(wěn)定匯率 ? （四）提供保值避險的渠道 ? （五）提供投機渠道 第三節(jié) 我國的外匯市場 ? 分兩個層次：銀行結售匯市場、銀行間外 匯市場 ? （零售市場） ? 即期和遠期 ? （批發(fā)市場） ? 人民幣兌外幣 ——即期、遠期 ? 外幣兌外幣 ——即期、遠期、掉期、互換、期權等 ? 銀行間外匯市場的特點： ? （ 1）有形市場 ? （ 2）做市商制度 ? （ 3）交易原則：分別報價、價格優(yōu)先、時間優(yōu) 先、計算機撮合成交 ? （ 4）集中清算 ? （ 5）交易品種 第三章 即期外匯交易 ? 第一節(jié) 即期外匯交易概述 ? 一、即期外匯交易的含義 ? 即期外匯交易又稱現(xiàn)匯交易、現(xiàn)貨交易，是指在外匯買賣成交后，在兩個營業(yè)日內(nèi)完成資金交割的外匯交易。 ? 。 ? 二、世界主要的外匯市場 ? 交易時間（北京時間）： ? 惠 靈 頓： 04： 00——13： 00 ? 悉 尼： 06： 00——15： 00 ? 東 京： 08： 00——15： 30 ? 法蘭克福： 14： 30——23： 00 ? 倫 敦： 15： 30——（次日） 00： 30 ? 紐 約： 21： 00——（次日） 04： 00 ? 三、國際外匯市場的特點 ? ? 。 第二章 外匯市場 ? 第一節(jié) 外匯市場的涵義及特點 ? 一、外匯市場的涵義 ? 外匯市場是從事外匯交易的市場，該市場可以是有形的，也可以是無形的。 某日中國銀行公布的外匯牌價 貨幣（ 100） 中間價Basic Rate 現(xiàn)匯買入Buy 現(xiàn)鈔買入Cash Buy 賣出價Sell USD JPY HKD EUR GBP CHF CAD ? 直接標價法下：前買后賣 ? 香港： USD/HKD ? 間接標價法下：前賣后買 ? 紐約： USD/HKD ? 2. 基礎匯率、 套算匯率 ? 如已知： USD1= ? 同時還知： GBP1= ? 可得套算匯率： GBP1= ? 具體應用后面講。 ? 狹義外匯的三個特征： ? （ 1）必須以外國貨幣表示面值 ? （ 2）具備一定的可兌換性 ? （ 3）是能夠得到償付的債權 ? 目前，使用歐元的國家為德國、法國、意大利、荷蘭、比利時、盧森堡、愛爾蘭、希臘、西班牙、葡萄牙、奧地利、芬蘭 12國，也稱為 歐元區(qū) 。 ? （ 1） IMF定義 ? （ 2）我國定義 ? 2. 狹義 ：以外幣表示的可用于國際間結算的支付手段。金融危機的范圍更廣 ? 有必要了解外匯市場及各種外匯交易的功能，便于有效回避匯率風險（微觀），加強對外匯市場的管理，防范貨幣危機（宏觀）。外匯業(yè)務 引言 ? 一、為什么要學習外匯業(yè)務 ? （一）貨幣危機的頻繁發(fā)生（宏觀管理角度） ? 1992年歐洲貨幣體系危機 ? 1994年墨西哥金融危機 ? 1997年東南亞金融危機 ? 上述重大貨幣危機均發(fā)生在外匯市場上，貨幣危機的發(fā)生離不開外匯市場交易。 ? 貨幣危機的概念有廣義和狹義之分。 ? （二）金融全球化離不開外匯市場（微觀角度） ? 人們出于各種動機進行外匯交易 ? ? ? ? ? ? （三）中國外匯市場的迅速發(fā)展 ? 中國外匯市場各幣種折合美元總成交量 年度 成交量（億美元） 增長率（ %） 1999 2023 2023 2023 2023 2023 ? （四）外匯投資與股票投資和房地產(chǎn)投資的比較（優(yōu)勢）分析 ? ? ? ? ? ? ? ? 二、本課程的體系設置 ? 大致分四部分： ? （一）基礎知識 ? （二）外匯交易 ? （三）匯率預測 ? （四）實戰(zhàn)策略 第一章 外匯與匯率 ? 第一節(jié) 外匯 ? 一、外匯的涵義 ? ： IMF和各國外匯管理法令中使用。 ? 人們在日常生活中使用這一概念。 主要貨幣名稱及 ISO代碼 貨幣 代碼 貨幣 代碼 美元 USD 英鎊 GBP 日元 JPY 歐元 EUR 港元 HKD 加拿大元 CAD 澳大利亞元 AUD 新加坡元 SGD 瑞士法郎 CHF 新西蘭元 NZD 墨西哥比索 MXP 人民幣元 CNYRMB 第二節(jié) 匯率 ? 一、匯率的定義 ? 二、匯率的標價方法 ? ? ? ? 三、匯率的種類 ? 、賣出匯率 、現(xiàn)鈔匯率、中間匯率 ? 強調(diào)： 買入 （賣出）匯率 ——報價銀行 買入（賣出） 外匯 時使用的匯率。 ? 、信匯匯率、票匯匯率 ? 、遠期匯率 ? 、收盤匯率 ? 除此之外還有其他分類。 ? 國際外匯市場是一個由全球各外匯中心共同構成的、 24小時連續(xù)運作的無形市場，是一個由計算機網(wǎng)絡連接的龐大的體系。 ? 2. 24小時連續(xù)運作。 ? 1989年 5000億美元， 1991年 7000億美元，1992年 1萬億美元， 1995年 。 ? 買賣即期外匯的匯率叫即期匯率，是外匯市場的基礎匯率。 ? 交割日期是外匯交易的一大要素。即期外匯交易的交割日有三種類型： ? （ Value Spot） ? 交割日為成交后的第二個營業(yè)日。 ? （ Value Tomorrow） ? 也叫次日交割，交割日為成交后的第一個營業(yè)日。 ? （ Value Today） ? 交割日為成交日當天。 ? 外匯交易中仍然存在著結算風險，也叫赫斯塔特（ Herstatt）風險。 ? 即期外匯交易的結算主要采用電匯方式。 ? ，共同遵守“一言為定” 的原則和“我的話就是合同”的慣例。 ? 。 第三節(jié) 即期外匯交易的匯率計算 ? 例 31 ? 中國銀行的匯率報價如下： ? USD/JPY ? USD/HKD ? 問 HKD/JPY的匯率是多少？ ? ? ? 例 32 ? 某銀行報價如下： ? GBP/AUD ? HKD/AUD ? 問 GBP/HKD的匯率是多少？ ? ? ? 例 33 ? 某銀行報價如下： ? USD/JPY ? GBP/USD ? 問 GBP/JPY的匯率是多少？ ? ? ? ? 交叉匯率的計算口訣 ： ? 交叉相除，同邊相乘， ? 小數(shù)在前，大數(shù)在后。 ? 詢價方要報清詢價的交易類型、交易貨幣、交易金額。 ? B行： 10/20 ? 3. 成交或放棄 ? 只要詢價方愿意按報價方所報的匯率進行交易，報價方必須同意。內(nèi)容包括： ? （ 1）交易匯率 ? （ 2）買、賣貨幣的名稱 ? （ 3）買賣的金額 ? （ 4）交割日 ? （ 5）帳戶 ? 上述五項缺一不可。 ? （二）經(jīng)紀商中介的銀行同業(yè)即期外匯交易 ? 分三種類型： ? 1. 銀行向經(jīng)紀商詢價 ? 2. 經(jīng)紀商主動報價 ? 3. 訂單配對 ? 二、銀行與客戶