【正文】 長(zhǎng)話百分比 ? 國(guó)內(nèi)長(zhǎng)途 ? 港、澳、臺(tái)長(zhǎng)途 ? 國(guó)際長(zhǎng)途 x x 6 SHM/000628/SHMISC(97GB)VOIP 市場(chǎng)預(yù)測(cè)的基本假設(shè) 長(zhǎng)途通話總量 2023年 2023 2023年預(yù)測(cè) ? 2023年長(zhǎng)途通話總量 (~26億分鐘 )基于1998年上海電信全年數(shù)據(jù)，保持國(guó)內(nèi)長(zhǎng)途20%，國(guó)際長(zhǎng)途 15%的年增長(zhǎng)速度得出 ? 以 2023年長(zhǎng)話為基礎(chǔ)，繼續(xù)保持國(guó)內(nèi)長(zhǎng)途 20%，國(guó)際長(zhǎng)途 15%的年增長(zhǎng)率進(jìn)行自然遞增 企業(yè)長(zhǎng)話占通話總量比例 ? 上海電信 19981999年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，企業(yè)用戶國(guó)內(nèi)長(zhǎng)話通話量占國(guó)內(nèi)總體的57%，企業(yè)國(guó)際長(zhǎng)話占國(guó)際通話總量的78% ? 根據(jù)中國(guó)、香港等地長(zhǎng)話通話時(shí)間的歷史及預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，個(gè)人長(zhǎng)話通話量的增長(zhǎng)速度快于企業(yè)用戶，企業(yè)用戶國(guó)內(nèi)長(zhǎng)話比例逐年下降至 2023年的 55%，企業(yè)國(guó)際長(zhǎng)話比例逐年下降至 2023年的 70% 企業(yè) VOIP占企業(yè)長(zhǎng)話的比例 ? 基于三種預(yù)測(cè)方法得出 2023年固線 VOIP通話總量為 ? 通過(guò)訪談，內(nèi)部比較等估算企業(yè)用戶的固線 VOIP通話量 ( ) ? 根據(jù)上海移動(dòng) 3至 5月份無(wú)線 VOIP的通話量推算 2023年無(wú)線 VOIP的通話總量 (400萬(wàn)分鐘 ) ? 根據(jù)長(zhǎng)話中企業(yè)通話量所占的比例推算企業(yè)無(wú)線 VOIP通話量 (240萬(wàn)分鐘 ) ? 基于固線、無(wú)線企業(yè) VOIP2023年的通話量，計(jì)算企業(yè) VOIP在企業(yè)長(zhǎng)話中比例 (4%) ? 以同樣方法計(jì)算個(gè)人 VOIP占個(gè)人長(zhǎng)話的比例 (17%) ? 以 2023年 VOIP通話比例為基礎(chǔ)，參照香港市場(chǎng)情況，設(shè)定 VOIP通話總量占長(zhǎng)話的比例逐年升至 50%，并保持穩(wěn)定 7 SHM/000628/SHMISC(97GB)VOIP 市場(chǎng)預(yù)測(cè)的基本假設(shè) (續(xù) ) 企業(yè)固線 VOIP占企業(yè) VOIP通話量的比例 ? 根據(jù) 2023年企業(yè)固線 VOIP和企業(yè)無(wú)線VOIP的通話量計(jì)算 2023年企業(yè)固線 VOIP在企業(yè) VOIP總通話量中的比例 (96%) ? 以同樣方法計(jì)算個(gè)人固線 VOIP占個(gè)人 IP通話總量的比例 (99%) ? 參照固線長(zhǎng)話和無(wú)線長(zhǎng)話 2023年的通話比例預(yù)測(cè)，固線 VOIP在 VOIP通話量的比例逐年下降至 80% 2023年 2023 2023年預(yù)測(cè) 8 SHM/000628/SHMISC(97GB)VOIP 根據(jù)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，市場(chǎng)預(yù)測(cè)分三種情況進(jìn)行 有限競(jìng)爭(zhēng) 政策法規(guī) 理性競(jìng)爭(zhēng) 激烈競(jìng)爭(zhēng) ? 信息產(chǎn)業(yè)部對(duì)電信行業(yè)嚴(yán)格監(jiān)控 ? 政府定價(jià) ? 加入 WTO后逐漸開放電信行業(yè)市場(chǎng)，但在今后 5年內(nèi)對(duì)電信業(yè)的影響不大 ? 仍由政府定價(jià) ? 政府放開市場(chǎng)，迅速引入完全競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制 ? 放開對(duì)價(jià)格的管制 長(zhǎng)話資費(fèi) ? 保持目前每分種 、 5元、15元人民幣的價(jià)格 ? 基于中國(guó)電信的宣傳，預(yù)計(jì)2023年價(jià)格分別降至每分鐘、 、 ? 此后 4年價(jià)格不變 ? 基本上每 2年調(diào)整價(jià)格并最終達(dá)到目前國(guó)際的長(zhǎng)話資費(fèi)水平，即 2023年分別達(dá)到每分鐘 、 2元、 VOIP資費(fèi) ? 保持目前每分種 、 元、 ? 針對(duì) 2023年長(zhǎng)話資費(fèi)調(diào)整，政府出于對(duì) VOIP的支持而降價(jià)至每分鐘 、 2元、4元 ? 此后價(jià)格保持不變 ? 由于長(zhǎng)途電話資費(fèi)下降，VOIP價(jià)格也持續(xù)下降，但由于競(jìng)爭(zhēng)限制，最終達(dá)到每分鐘 、 、 人民幣 (根據(jù)香港市場(chǎng)價(jià)格差額水平推定 ) IP技術(shù) ? 有限的技術(shù)突破，也沒(méi)有出現(xiàn) VOIP服務(wù)的替代產(chǎn)品 ? VOIP通話質(zhì)量逐漸提高，但專線網(wǎng)上的語(yǔ)音服務(wù)很難繼續(xù)降低成本 ? 有一些互聯(lián)網(wǎng)上語(yǔ)音服務(wù)的試驗(yàn)，但尚未完全推廣 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 ? VOIP市場(chǎng)沒(méi)有新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手出現(xiàn) ? 長(zhǎng)途電話和 VOIP運(yùn)營(yíng)商之間的競(jìng)爭(zhēng)維持現(xiàn)狀 ? VOIP市場(chǎng)沒(méi)有新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手出現(xiàn) ? 長(zhǎng)途電話和 VOIP運(yùn)營(yíng)商之間的競(jìng)爭(zhēng)加強(qiáng) ? 2到 3家新競(jìng)爭(zhēng)者 (可能是跨國(guó)公司 )加入 VOIP市場(chǎng) ? 長(zhǎng)途電話和 VOIP運(yùn)營(yíng)商激烈競(jìng)爭(zhēng) 9 SHM/000628/SHMISC(97GB)VOIP 資料來(lái)源：小組分析；香港市場(chǎng)參照 上海固線 VOIP市場(chǎng)到 2023年將增長(zhǎng)至 1020億人民幣 市場(chǎng)價(jià)值 億元 2023 2023E 2023E 2023E 2023E 2023E 固線 VOIP占固線長(zhǎng)途通話量百分比(2023年 ) 有限競(jìng)爭(zhēng) 理性競(jìng)爭(zhēng) 激烈競(jìng)爭(zhēng) 50% 44% 14% (未來(lái)的 VOIP市場(chǎng)將由于長(zhǎng)途電話及VOIP運(yùn)營(yíng)商之間的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度而有很大的起伏 ) 56% 53% 理性競(jìng)爭(zhēng) 37% 年遞增率 激烈競(jìng)爭(zhēng) 有限競(jìng)爭(zhēng) 10 SHM/000628/SHMISC(97GB)VOIP VOIP業(yè)務(wù)是一項(xiàng)追求規(guī)模效益的經(jīng)營(yíng)模式 百分比， 2023年 * 根據(jù)實(shí)際通話量計(jì)算 資料來(lái)源： 文獻(xiàn)檢索；范例參照，小組分析 假設(shè)舉例 88 6 2935432920230市場(chǎng)份額 20% 816218542023010% 832 9 1 6 6 3 410620100255% 銷售收入 * 銷售折扣 國(guó)際網(wǎng)間結(jié)算 租線成本 毛利 業(yè)務(wù)管理費(fèi)用 經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) 折舊 凈利潤(rùn) ? 租線成本和折舊費(fèi)用是業(yè)務(wù)開展中相對(duì)固定的投入部分，低水平的使用效率將使運(yùn)營(yíng)商承擔(dān)高額成本負(fù)擔(dān) ? 運(yùn)營(yíng)商一般支出固定的費(fèi)用用于業(yè)務(wù)推廣和人員管理，在業(yè)務(wù)收入有限的情況下，業(yè)務(wù)管理費(fèi)用比例尤其是營(yíng)銷費(fèi)用將相當(dāng)高昂 13 11 年收入 百萬(wàn)元 40 20 10 11 SHM/000628/SHMISC(97GB)VOIP 2. 固線 VOIP產(chǎn)品及服務(wù)要點(diǎn) ? IP電話卡是上海市場(chǎng)上針對(duì)個(gè)人消費(fèi)者的主導(dǎo)產(chǎn)品，主叫服務(wù)和 IP卡衍生產(chǎn)品 (如 IP+信用卡等 )也相繼推向市場(chǎng) ? 針對(duì)企業(yè)用戶的 IP電話服務(wù)包括 IP語(yǔ)音和傳真。到 2023年，固線 VOIP市場(chǎng)將增長(zhǎng)至 10到 20億人民幣。今后幾年內(nèi)，上海電信、上海移動(dòng)和上海聯(lián)通具備長(zhǎng)期成功的潛力，而上海電信仍將保持市場(chǎng)領(lǐng)先的地位。一些 VOIP運(yùn)營(yíng)商同時(shí)也利用直銷隊(duì)伍和互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行銷售 5. 目前上海市場(chǎng)上的固線 VOIP運(yùn)營(yíng)商總計(jì)有 7家之多。雖然現(xiàn)有固線 VOIP業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率較高，但隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，該業(yè)務(wù)的獲利能力將逐漸減弱 2. IP電話卡和撥號(hào)器是現(xiàn)行市場(chǎng)內(nèi)的主導(dǎo)產(chǎn)品，但撥號(hào)器品種將很快被主叫撥號(hào)所替代，同時(shí)新興 VOIP產(chǎn)品的推出將進(jìn)一步促進(jìn)市場(chǎng)增長(zhǎng) 3. 固線 VOIP的用戶類別可以劃分為企業(yè)和個(gè)人用戶，目前在企業(yè)和個(gè)人用戶中的產(chǎn)品普及率分別只占到 3%和 1%。 二 OOO年七月十四日 上海移動(dòng)通信公司 SHM/000628/SHMISC(97GB)VOIP 上海移動(dòng)固線 VOIP戰(zhàn)略 市場(chǎng)潛力綜述 上海移動(dòng)戰(zhàn)略建議 上海移動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) I II III 1 SHM/000628/SHMISC(97GB)VOIP I. 固線 VOIP(包括語(yǔ)音和傳真 )市場(chǎng)潛力綜述 1. 國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的固線 VOIP服務(wù)主要是通過(guò) IP專線網(wǎng)提供的語(yǔ)音和傳真業(yè)務(wù)。建立成功的上海固線VOIP業(yè)務(wù) 機(jī)密 此報(bào)告僅供客戶內(nèi)部使用。未經(jīng)麥肯錫公司的書面許可，其它任何機(jī)構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復(fù)制。2023年上海固線 VOIP的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)在 ，預(yù)期到 2023年，固線 VOIP的市場(chǎng)總量將增長(zhǎng)至 10到 20億人民幣。現(xiàn)有 VOIP用戶對(duì)產(chǎn)品總體上持滿意態(tài)度，但用戶對(duì) VOIP產(chǎn)品的品牌忠誠(chéng)度偏低 4. 固線 VOIP產(chǎn)品大都通過(guò)經(jīng)銷渠道滲透至企業(yè)和個(gè)人用戶。上海電信、吉通和中國(guó)聯(lián)通等三家企業(yè)占有 86%的市場(chǎng)份額。 2 SHM/000628/SHMISC(97GB)VOIP 1. 市場(chǎng)預(yù)測(cè)要點(diǎn) ? 國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的固線 VOIP大多是通過(guò) IP專線網(wǎng)提供的語(yǔ)音和傳真服務(wù) ? 2023年上海固線 VOIP的市場(chǎng)價(jià)值估計(jì)為 2億 1千 2百萬(wàn)元，通話量占固定長(zhǎng)途通話總量的 11% ? 基于未來(lái)長(zhǎng)途電話和 VOIP運(yùn)營(yíng)商之間、以及 VOIP運(yùn)營(yíng)商內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度設(shè)計(jì)三種假設(shè)情況進(jìn)行市場(chǎng)預(yù)測(cè)。未來(lái) VOIP和傳統(tǒng)長(zhǎng)話價(jià)格變動(dòng)的難以預(yù)期性是造成市場(chǎng)預(yù)測(cè)值波動(dòng)較大的主要原因 ? 一旦達(dá)到一定的業(yè)務(wù)規(guī)模， VOIP業(yè)務(wù)可以實(shí)現(xiàn)較高的利潤(rùn)回報(bào)，不過(guò)盈利會(huì)由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)而逐步下降?，F(xiàn)有的 VOIP企業(yè)用戶中大多數(shù)使用撥號(hào)器，但今后主叫撥號(hào)方式將成為企業(yè)市場(chǎng)中的主要品種 ? IP電話的產(chǎn)生使運(yùn)營(yíng)商能夠以更為低廉的成本提供多項(xiàng)電信新產(chǎn)品和服務(wù) ? 限于通話質(zhì)量等因素的制約，通過(guò)公共互聯(lián)網(wǎng)提供 VOIP服務(wù)的方式在近期內(nèi)不會(huì)大范圍推廣 注： 本文從此開始所有 VOIP均指固線 VOIP 13 SHM/000628/SHMISC(97GB)VOIP IP電話卡是針對(duì)個(gè)人用戶的主導(dǎo)產(chǎn)品 產(chǎn)品 主要特點(diǎn) 運(yùn)營(yíng)商 限制條件 IP電話卡 IP主叫服務(wù) IP卡 +主叫登記 IP+信用卡 ? 現(xiàn)有的 IP運(yùn)營(yíng)商 ? 中國(guó)網(wǎng)通 (先期在北京推廣 ) ? 上海聯(lián)通(89135) ? 中國(guó)網(wǎng)通 (工行 ) ? 吉通 (民生，中國(guó)銀行 ) ? 需要輸入長(zhǎng)串的卡號(hào)和密碼 ? 每張卡設(shè)定有效期 ? 需進(jìn)行登記并預(yù)付一定金額 ? 只能在登記過(guò)的電話上使用 ? 仍需經(jīng)常購(gòu)買 IP卡 ? 必須是該行信用卡持有者 ? 可以在各地 (除 81820， 89135以外 )使用任意一部雙頻話機(jī)或手機(jī)撥打長(zhǎng)途 ? 主要為預(yù)付卡，卡內(nèi)余額可以轉(zhuǎn)存 ? 上海電信 IP卡可以接通互聯(lián)網(wǎng) ? 無(wú)需輸入密碼 ? 每月結(jié)算 ? 無(wú)需專門申請(qǐng)登記 ? 可以自由地在不同電話機(jī)之間轉(zhuǎn)換主叫登記 ? 可以免費(fèi)申請(qǐng)憑信用卡 /儲(chǔ)值卡號(hào)撥打 IP電話和申請(qǐng)家庭主叫業(yè)務(wù) ? IP電話費(fèi)直接從信用卡上抵扣 資料來(lái)源： 文獻(xiàn)檢索；訪談 14 SHM/000628/SHMISC(97GB)VOIP 企業(yè)用戶固線 VOIP產(chǎn)品主要有三種 資料來(lái)源： 文獻(xiàn)檢索；訪談 最近推出 產(chǎn)品 限制條件 撥號(hào)器 ? 通過(guò)撥號(hào)器自動(dòng)撥打用戶身份和密碼等 ? 接通率較低且等待時(shí)間長(zhǎng) 主叫撥號(hào) 專線服務(wù) ? 與撥號(hào)器相同，只是將用戶身份和密碼等記錄在交換機(jī)內(nèi) ? 繞過(guò)電話交換網(wǎng)以保證接通率 ? 要求企業(yè)擁有數(shù)字 PBX和 DDN設(shè)備 ? 接通率高，延時(shí)短 ? 價(jià)格高 撥號(hào)器 圖示 本地 交換機(jī) 模擬 本地 網(wǎng)關(guān) 模擬 IP專線 骨干網(wǎng) IP包 本地 交換機(jī) 模擬 本地 網(wǎng)關(guān) 模擬 IP專線 骨干網(wǎng) IP包 本地 DDN交換機(jī) 本地 網(wǎng)關(guān) 數(shù)字 IP專線 骨干網(wǎng) IP包 數(shù)字 DDN 轉(zhuǎn)換器 數(shù)字 P B X 用戶辦公場(chǎng)所 15 SHM/000628/SHMISC(97GB)VOIP 盡管撥號(hào)器在現(xiàn)有企業(yè)用戶中被大量使用，但主