招商銀行可轉(zhuǎn)換債券融資風波-展示頁
2025-03-10 12:30本頁面
【正文】 %，擁有近 42億元的流通市值 ? 2023年 8月 26日，招商銀行轉(zhuǎn)債方案一公布即走到了盡頭。在股票市場持續(xù)低迷、市場資金面進一步趨緊的情況下推出這樣創(chuàng)紀錄的轉(zhuǎn)債再融資方案，在時機選擇上似乎有欠妥當。 ?從股票市場走勢來看，自 2023年 6月底，我國股票市場進入持續(xù)的低迷不振狀態(tài)，不斷加大的市場擴容壓力、央行緊縮銀根的宏觀經(jīng)濟政策加劇了大盤繼續(xù)向跌的市場預期。為抑制貸款過熱、控制貨幣增量， 2023年 9月 21日，央行將商業(yè)銀行存款準備金率由 6%提高至 7%，這是央行自 1998年以來首次提高商業(yè)銀行存款準備金。 生不逢時的百億轉(zhuǎn)債方案橫空出世 ?招行轉(zhuǎn)債方案的推出可謂生不逢時。招商銀行公告稱，公司擬發(fā)行不超過人民幣 100億元，期限為 5年的可轉(zhuǎn)債。招行榮登榜首 目錄 可轉(zhuǎn)債融資風波精彩回放 2. 生不逢時的百億轉(zhuǎn)債方案橫空出世 ?招商銀行 2023年的中期業(yè)績，總體呈現(xiàn)出一個健康發(fā)展的態(tài)勢，投資者基本都表示肯定。 2023年榮譽 5月 19日 5月 20日 5月 30日 英國 《 金融時報 》 與羅蘭貝格管理咨詢公司聯(lián)合發(fā)布了“ 2023英國 《金融時報 》 中國銀行業(yè)成就獎”榜單。 由最佳企業(yè)公眾形象評價組委會、搜狐財經(jīng)、華民慈善基金會主辦的第五屆“最佳企業(yè)公眾形象評價 ，招行榮膺 “ 2023最佳企業(yè)公眾形象獎”。 業(yè)務(wù)發(fā)展 招商銀行各項業(yè)務(wù)的增長明顯高于同業(yè)平均水平 存貸款增長 招商銀行 全國金融機構(gòu)水平 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 存款余額 % % % % % % 其中：儲蓄存款 % % % % % % 貸款余額 % % % % % % 業(yè)務(wù)發(fā)展 業(yè)務(wù)增長 2023年（億元） 2023年（億元） 增幅 資產(chǎn) 2663 5038 89% 存款余額 2170 4068 87% 貸款余額 1402 3074 119% 營業(yè)收入 % 凈利潤 % 不良貸款率 % % 非利息收入占銀行經(jīng)營收入比 % % 投資收益 % 2023年榮譽 在南方周末報系 《名牌 》 雜志舉辦的2023年度十大經(jīng)營年度盛典上，馬蔚華行長榮膺“ 2023年度十大精英”。 ?業(yè)務(wù)起步后，在“因您而變”服務(wù)理念指導下，招商銀行奉行“科技興行”的策略，堅持以客戶需求為導向進行持續(xù)的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，通過為客戶提供個性化和高附加值的銀行服務(wù)，不斷擴大業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模，提高經(jīng)濟效益。 公司背景及業(yè)務(wù)發(fā)展 業(yè)務(wù)發(fā)展 ?誕生初期，招行員工用發(fā)自內(nèi)心的微笑服務(wù)，免費提供牛奶、咖啡的方式，迎來了最初的客戶。 ? 1987年 ， 招商銀行作為中國第一家由企業(yè)創(chuàng)辦的商業(yè)銀行 ， 以及中國政府推動金融改革的試點銀行 ， 在中國改革開放的最前沿 深圳經(jīng)濟特區(qū)成立 。會上，以基金為主的機構(gòu)投資者發(fā)表了 《 堅決反對股權(quán)割裂下掠奪式再融資 》 的“征討繳文”，文章稱招商銀行的再融資方案是“惡意圈錢”，要求招商銀行放棄發(fā)行 100億元的可轉(zhuǎn)換債券。這一公告如同一塊巨石，激起了資本市場的軒然大波。 三、 思考企業(yè)再融資中的投資者關(guān)系管理問題 ? 思考企業(yè)如何理性融資，在再融資中企業(yè)如何進行更為有效的投資者關(guān)系管理。再融資案例 招商銀行可轉(zhuǎn)換債券融資風波 目錄 招銀可轉(zhuǎn)換債券融資風波 4. 增發(fā)發(fā)行情況 3. 招銀可轉(zhuǎn)換債券融資風波 2. 公司背景及業(yè)務(wù)發(fā)展 1. 5. 案例啟示 目錄 公司背景及業(yè)務(wù)發(fā)展 1. 案例特色 一、招商銀行可轉(zhuǎn)換債券融資風波 ? 可轉(zhuǎn)換公司債券時債券和轉(zhuǎn)股看漲期權(quán)的混合體，同時兼具債權(quán)融資和股權(quán)融資的雙重特點，為投、融資雙方提供了更為靈活的投融資方式。 二、 揭示招行 “轉(zhuǎn)債風波 ”背后深層次的制度原因 ? 招行 “轉(zhuǎn)債風波 ”透視出我國資本市場中股權(quán)分量的制度缺陷，引發(fā)我們對我國資本市場制度建設(shè)的思考。 引言 ? 2023年 8月 26日，距 IPO上市時隔不足一年半之時，招商銀行公布了擬發(fā)行不超過 100億可轉(zhuǎn)債券的再融資方案。 ? 2023年 9月 12日下午，招商銀行舉行“ 2023年中期業(yè)績交流會”。對此招商銀行回應以 《 發(fā)行可轉(zhuǎn)債是把握長期發(fā)展戰(zhàn)略機遇的必然舉措 》 ，雙方爭論幾成水火之勢，“轉(zhuǎn)債風波”由此而來。 2023年 ， 招商銀行在上海證券交易所上市； 2023年 ， 在香港聯(lián)合交易所上市 ?在中國的商業(yè)銀行中 ， 招商銀行率先打造了 “ 一卡通 ” 多功能借記卡 、 “ 一網(wǎng)通 ”網(wǎng)上銀行 、 雙幣信用卡 、 點金公司金融 、“ 金葵花 ” 貴賓客戶服務(wù)體系等產(chǎn)品和服務(wù)品牌 ， 并取得了巨大成功 。此時，招商銀行品牌建設(shè)強調(diào)“服務(wù)好”。一卡通、自助銀行、網(wǎng)上銀行、信用卡等一系列革命性的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，將招商銀行推向國內(nèi)最優(yōu)秀銀行之列。 1月 11日 1月 21日 2月 3日 4月 13日 由 《 華夏時報 》 社、
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