【正文】 發(fā)控盒相當于各自產品的大腦智能部分， 014所掌握了空空導彈與導彈反射架的關鍵技術，對價值鏈高端的占據使 014獲得了產品的高附加價值部分。我國的導彈發(fā)射 架的 80%由 014生產，所有的發(fā)控盒均由 014所 壟斷014所是空空導彈、導彈發(fā)射架的市場領導者Source:根據專家意見整理“關鍵在手、兩頭在內、中間在外 ”的軍品發(fā)展思路，保證空導院可以占據主導業(yè)務領域的產業(yè)價值鏈高端，短期內很難受到競爭者的威脅近年的研制任務除了的 PL12后延外，其他型號的研制任務均按時完成，在軍方有良好信譽批量較大，單位成本中固定成本比例較低成本優(yōu)勢167。裝配調試技術167。復合制導技術、167。紅外導引頭、167。的關鍵技術 優(yōu)勢 機載火控技術167?？湛諏椀钠渌恍┊a品技術二院已掌握的導彈關鍵技術167。主動雷達制導技術167。的關鍵技術 優(yōu)勢 導彈抗過載技術167。在 YJ91導彈研制生產中已突破了沖壓發(fā)動機技術和反輻射導引技術三院已掌握的導彈關鍵技術167。167。167。報告內容主要成果 空導院發(fā)展戰(zhàn)略環(huán)境分析? 宏觀環(huán)境對空導院發(fā)展提供的契機? 空導院內部環(huán)境分析 民品業(yè)務運營狀況分析 三產業(yè)務運營狀況分析 支撐資源現狀分析? 國內外軍工高科技集團發(fā)展戰(zhàn)略的借鑒意義 國內軍工集團戰(zhàn)略轉型思路 國外知名軍工集團的發(fā)展戰(zhàn)略 空空導彈研究院企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標體系設計 空空導彈研究院總體戰(zhàn)略設計 軍品 業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略設計 民品 業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略設計 三產 業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略設計 空導院發(fā)展戰(zhàn)略支撐資源設計 軍品 業(yè)務運營狀況分析空空導彈領域內，目前只有空空院與航天八院兩家供應商，空空院在市場的產品競爭中具有全方面的優(yōu)勢項目 八院 中國空空導彈研究院產品名稱 PL11 PL5系列 PL8系列 PL12 PL90制導方式 雷達半主動 紅外 紅外 雷達主動 紅外射程 45km 16km 16km 80km 6km彈徑 203mm 127mm 160mm 203mm 90mm彈重 220kg 83kg 121kg 20kg引信 無線電 紅外 無線電 無線電 激光戰(zhàn)斗部 破片 破片 破片 離散桿 離散桿最大過載 35 35g 40g 38g 20g生產能力 100 150 200 100 100產品價格 88萬元 48萬元Source:根據專家意見及相關資料整理作為空空導彈市場的潛在進入者，航天二院和三院尚有部分關鍵技術有待突破，只可能采取差異化的策略進入個別細分市場167。流動比率是企業(yè)短期能力償債能力的一個考核指標，一般認為生產性企業(yè)合理的最低流動比率應該是 2。Source ： 根據財務報表數據整理、計算數據來源：年度財務報表空導院資產負債率%財務能力穩(wěn)健，可為未來戰(zhàn)略擴張財提供較大的財務杠桿空間，但是短期資金周轉管理需要采取一定的加強措施空導院 2023～ 2023年的流動比率科研的收入基本上不足以抵消科研支出，因此在統計中，軍品的銷售成本包括一些研發(fā)成本。2023利潤按照東區(qū)和西區(qū)利潤計算 ,2023后依據合并報表數據014各類業(yè)務的銷售毛利率％空導院的整體經營利潤穩(wěn)步上升，但是業(yè)務盈利能力尚待提高各類業(yè)務平均銷售毛利率 %Source ： 根據《軍品科研生產能力調整實施方案》數據整理、計算三產發(fā)展歷史包袱較重，未來發(fā)展亟需協調相關利益主體，理清發(fā)展思路014空導院凈利潤額（結余總額）萬元 CAGR:%2023～ 2023年 014 各業(yè)務平均產值收入比例圖生產部、發(fā)控所、發(fā)展部是 014軍品相關收入的主要創(chuàng)造單位卓航、機電公司的民品生產處于較好的經營狀況，其他民品經營風險較大2023年有其他經營收入 2023萬，由于 2023年沒有該項收入，所以沒有統計。報告內容主要成果 空導院發(fā)展戰(zhàn)略環(huán)境分析? 宏觀環(huán)境對空導院發(fā)展提供的契機 軍品 業(yè)務運營狀況分析 民品業(yè)務運營狀況分析 三產業(yè)務運營狀況分析 支撐資源現狀分析? 國內外軍工高科技集團發(fā)展戰(zhàn)略的借鑒意義 國內軍工集團戰(zhàn)略轉型思路 國外知名軍工集團的發(fā)展戰(zhàn)略 空空導彈研究院企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標體系設計 空空導彈研究院總體戰(zhàn)略設計 軍品 業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略設計 民品 業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略設計 三產 業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略設計 空導院發(fā)展戰(zhàn)略支撐資源設計 空導院內部環(huán)境分析014擁有較好的發(fā)展資源，但資源整合能力尚需提高，提高業(yè)務組合水平和核心能力的培育是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的重點現有業(yè)務組合的協同效應不佳核心技術轉為企業(yè)核心能力較差發(fā)揮核心業(yè)務的技術、市場協同效應影響企業(yè)競爭優(yōu)勢的提升企業(yè)核心能力對企業(yè)競爭優(yōu)勢提升的作用空導院初步形成以軍品研制生產為中心，軍品、民品、三產分業(yè)經營的局面軍品收入 47%事業(yè)費 國內軍品市場運行機制初步形成，軍品產品市場的競爭將逐步加劇軍品市場競爭機制初步建立軍工產品進入壁壘正逐步減少 CAGR:%CAGR:%Source:根據相關統計數據整理、計算在此期 間 ，各國將 總 共生 產 50455枚 導彈 國防費用中軍隊裝備費用金額逐年上升年度比重逐年上升比重 %小 穩(wěn)定軍品生產信息化的趨勢對于軍、民品生產的聯動效應國家軍費調撥穩(wěn)步增長 財政支持的 穩(wěn)定效應 穩(wěn)定 中 7 014戰(zhàn)略變革提出了相應的要求軍品市場發(fā)展趨勢國防軍工企業(yè)發(fā)展產業(yè)政策市場運行機制的改革市場競爭壓力下，軍工企業(yè)未來發(fā)展面臨著機遇和挑戰(zhàn)業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略、核心能力培育戰(zhàn)略是企業(yè)競爭優(yōu)勢提升的保證宏觀制度因素為 014發(fā)展軍品創(chuàng)造了良好的發(fā)展環(huán)境外 部 宏 觀 環(huán) 境 變 化 因 素 對軍工企業(yè)影響的傳導機制 變化程度 影響程度 優(yōu) 先順 序 全行業(yè)的市場化運作趨勢 對傳統軍工企業(yè)扭曲發(fā)展路徑的矯正效應劇烈 大 1 國外軍工行業(yè)發(fā)展環(huán)境的變化 軍民兩用技術成為主流 政府對于軍工企業(yè)的管制放松 政策瓶頸有所消除 國家對于軍工企業(yè)戰(zhàn)略轉型的政策支持 上級主管部門鼓勵企業(yè)市場化運作 政府采購行為的規(guī)范化 國家對于軍工產品進出口、技術 合作等方面的政策壁壘有所消除國家防務戰(zhàn)略的調整變化對于軍工企業(yè)發(fā)展的誘導效應穩(wěn)定 中 3注 ： 優(yōu)先順序是把此頁的經濟技術因素和前面宏觀制度因素綜合考慮所進行的排序政策瓶頸取消后的潤滑效應穩(wěn)定 2對于中國軍工行業(yè)發(fā)展的示范效應穩(wěn)定 中 5經 濟 環(huán) 境 《中國空空導彈研究院企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究》項目中期匯報中 國 國 際 工 程 咨 詢 公司撰稿人：余新海（上海財經大學）《中國空空導彈研究院企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究》項目中期匯報《中國空空導彈研究院企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究》二零零三年八月報告框架討論稿報告內容主要成果 空導院發(fā)展戰(zhàn)略環(huán)境分析? 宏觀環(huán)境對空導院發(fā)展提供的契機? 空導院內部環(huán)境分析 軍品 業(yè)務運營狀況分析 民品業(yè)務運營狀況分析 三產業(yè)務運營狀況分析 支撐資源現狀分析? 國內外軍工高科技集團發(fā)展戰(zhàn)略的借鑒意義 國內軍工集團戰(zhàn)略轉型思路 國外知名軍工集團的發(fā)展戰(zhàn)略 空空導彈研究院企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標體系設計 空空導彈研究院總體戰(zhàn)略設計 軍品 業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略設計 民品 業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略設計 三產 業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略設計 空導院發(fā)展戰(zhàn)略支撐資源設計 報告內容主要成果 空導院發(fā)展戰(zhàn)略環(huán)境分析? 空導院內部環(huán)境分析 軍品 業(yè)務運營狀況分析 民品業(yè)務運營狀況分析 三產業(yè)務運營狀況分析 支撐資源現狀分析? 國內外軍工高科技集團發(fā)展戰(zhàn)略的借鑒意義 國內軍工集團戰(zhàn)略轉型思路 國外知名軍工集團的發(fā)展戰(zhàn)略 空空導彈研究院企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標體系設計 空空導彈研究院總體戰(zhàn)略設計 軍品 業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略設計 民品 業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略設計 三產 業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略設計 空導院發(fā)展戰(zhàn)略支撐資源設計宏觀環(huán)境對空導院發(fā)展提供的契機宏觀經濟環(huán)境的變化對 軍工產品出口方興未艾由出口潛力決定的市場半徑擴大效應過渡 中 6劇烈大4 軍工產品的大波動需求變化軍工企業(yè)產品組合的熨平效應8對軍工企業(yè)影響的傳導機制變化程度影響程度優(yōu)先順序經濟技術變化因素經濟技術因素的變化，為 014進行技術升級、以全球化的視角看待軍品市場提供了契機注： 優(yōu)先順序是把此頁的經濟技術因素和前面宏觀制度因素綜合考慮所進行的排序與其他軍貿市場不同，未來導彈軍品市場的發(fā)展?jié)摿薮?,014面臨著良好的發(fā)展機遇中國年度國防費用占 GDP億元 據《英國防務系統周刊》報道，空空導彈市場將穩(wěn)定增長： 今后 10年內，空空 導彈 （ AAM） 貿 易 額 將達到 120億 美元。為達到同樣的防空能力，相對于直接改進戰(zhàn)斗機性能，改進空空導彈性能的費用只是前者的 1/4，因而軍品市場對精確制導航空炸彈的需求將不斷擴大。軍工企業(yè)壟斷經營的局面將會逐步打破，競爭必將加劇控制經營風險、實現持續(xù)發(fā)展是軍工企業(yè)未來發(fā)展的重點激烈的市場競爭要求 014進行業(yè)務、市場開拓，培育企業(yè)核心能力軍民兩用技術是國際國防科技工業(yè)的主流，國家政策鼓勵軍工企業(yè)開展軍民兩用技術創(chuàng)新國家產業(yè)發(fā)展規(guī)劃軍工技術特長立足高科技產品原有產品結構調整軍民分線管理質量控制、保證資產重組知識創(chuàng)新產品創(chuàng)新政 策支 持《關于建設國防科技工業(yè)創(chuàng)新體系和實施軍民兩用技術創(chuàng)新工程的綱要》 %民品收入 20%科研經費收入22%三產部收入 % 而民品銷售毛利率較高主要是由于一些成本沒有統計進去；其他收入主要是院里和下屬企業(yè)的交易。裝備費用一般不會成為呆賬，但是經常會出現一定程度的遲延，因此空導院可以大膽利用相應的財務杠桿，協調不同資金的使用，減少資金成本資金管理、資本運營應該是空導院下步應該考慮的重要戰(zhàn)略Source ： 根據財務報表數據整理、計算機載發(fā)射技術 機載火控技術 主動雷達制導技術167。引戰(zhàn)配合技術167。其他減少導彈 尺寸、 質量的相關技術三院有待突破167。防空導彈武器引戰(zhàn)配合技術167。機載發(fā)射技術167。其他減少導彈 尺寸、 質量的相關技術二院有待突破有可能進入的細分市場遠程反輻射空空導彈遠程反輻射空空導彈 新一代主動雷達制導空空導彈新一代主動雷達制導空空導彈有可能進入的細分市場國別 中國 美國 俄羅斯 臺灣 法國產品名稱 PL12 AIM120 AA12 天劍 2 MICO制導方式 慣導 +指令制導 +主動雷達末制導射程 80km 75km 65km 50km 55km彈徑 203mm 178mm 200mm 203mm 170mm彈重 157kg 175kg 190kg 110kg引信 無線電 無線電 激光引信 無線電 無線電戰(zhàn)斗部 24 23kg 22kg 40kg 12kg最大過載 38g 40g 35g 25g生產能力 100 500 150 尚未投產 150產品價格 50萬美元 55萬美元 良好的性能價格比，保證了 014在國際空空導彈市場中具有一定的競爭力Source:根據專家意見及相關資料整理空導院目前在在主導業(yè)務領域處于國內領導者的地位167。主動雷達導引頭167。引戰(zhàn)配合技術167。導彈裝配調試技術 技術優(yōu)勢167。與飛機設計所、火控研究所、航電研究所同處于一個集團，協作關系較為融洽協作關系優(yōu)勢 客戶關系優(yōu)勢167?？湛諏棾?PL11由航天八院研制外，