銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)分析_xxxx0817牛靜-展示頁(yè)
2025-02-26 15:34本頁(yè)面
【正文】 ①央行自 2023年 6月 8日起下調(diào)一年期存貸款基準(zhǔn)利率 ，同事，還將金融機(jī)構(gòu)存款、貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限和下限分別調(diào)整為基準(zhǔn)利率的 。自此，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)就在期盼利率市場(chǎng)化早日開(kāi)啟。 銀行理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展中存在高息攬存、信息披露不充分、資產(chǎn)表外轉(zhuǎn)移等隱憂。 銀行理財(cái)產(chǎn)品表外擴(kuò)張態(tài)勢(shì)明顯，非保本型的理財(cái)產(chǎn)品占六成以上。此外，銀行可通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏和到期日安排等方式來(lái)覆蓋季末和年末等重要考核時(shí)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)特定時(shí)期的存款 沉淀 。發(fā)售產(chǎn)品的商業(yè)銀行數(shù)量由 2023年的 81家上升為 2023年的 97家。無(wú)論是產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量還是產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模，其同比增速均大幅超過(guò) 2023年和 2023年。 ③ 理財(cái) 產(chǎn)品收益率突破監(jiān)管限制，在某種程度上預(yù)演了存款利率市場(chǎng)化的情景，也從一個(gè)側(cè)面反映出國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化的迫切程度。 ① 每逢季末、年末重要考核時(shí)點(diǎn)，當(dāng)月的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量明顯增多 ； ② 理財(cái) 產(chǎn)品短期化的傾向 突出 ； ③ 通貨膨脹和負(fù)利率催生了居民投資理財(cái) 熱情 。銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)分析 報(bào)告人：牛靜 報(bào)告日期： 2023年 8月 17日 目錄 總體市場(chǎng)動(dòng)態(tài)分析 7月銀行理財(cái)產(chǎn)品 市場(chǎng)概覽 銀行 理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)：發(fā)展 動(dòng)態(tài) 7月 3日銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展報(bào)告（ 20232023）》 2023年我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)步入快速發(fā)展通道，產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量接近 2023年的兩倍。 銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率明顯高于存款，且風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，與股票、基金相比，有明顯優(yōu)勢(shì)。 ① 既 源于銀行追求利潤(rùn)最大化的內(nèi)在要求 ， ② 又是 為了滿足客戶(hù)需求的結(jié)果 。 《中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展報(bào)告（ 20232023）》 據(jù)中國(guó)社科院陸家嘴研究基地金融產(chǎn)品中心（下稱(chēng)：“中心”）統(tǒng)計(jì)，截止到 2023年，全國(guó)共發(fā)售銀行理財(cái)產(chǎn)品 20270款， 較 2023年 同比增長(zhǎng) 105%；發(fā)行規(guī)模為 ，較 2023年增長(zhǎng) %。 其中普通類(lèi)產(chǎn)品為 18946款（包括 55款開(kāi)放式產(chǎn)品），同比增長(zhǎng) 122%；結(jié)構(gòu)類(lèi)產(chǎn)品為 1322款，同比下降 2%。 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)社科院陸家嘴研究基地金融產(chǎn)品中心 數(shù)據(jù)來(lái)源：普益財(cái)富 銀行理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展 銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上具備“ 存款規(guī)模和存款成本調(diào)節(jié)器 ”的功能：保本型的銀行理財(cái)產(chǎn)品在會(huì)計(jì)科目上會(huì)歸入存款科目，可納入貸存比的計(jì)算口徑。 銀行普遍采用“資金池”模式來(lái)運(yùn)作理財(cái) 業(yè)務(wù) ， 單款理財(cái)產(chǎn)品缺乏對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)組合，無(wú)法實(shí)現(xiàn)獨(dú)立的成本收益核算， 不能滿足監(jiān)管當(dāng)局所要求的公開(kāi)、公正信息披露和客觀科學(xué)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)的要求 。這類(lèi)產(chǎn)品一般不在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)體現(xiàn)，在一定程度上 增加了監(jiān)管的難度 。 加強(qiáng)監(jiān)管； 適應(yīng)市場(chǎng)； 探索新的盈利模式 隱憂重重 靜待探索新思路 2023年：“利率市場(chǎng)化”下的銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng) 2023年上半年市場(chǎng)主題 —— “利率市場(chǎng)化” 2023年 2023年 2月、 5月 2023年 6月、 7月 提出“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，優(yōu)化金融資源配置”。 央行先后兩次下調(diào)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率 分點(diǎn)后，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)對(duì)二季度央行降息的預(yù)期越來(lái)越強(qiáng)烈。 ②央行 7月 5日宣布，自 2023年 7月 6日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。 黨的十六大報(bào)告 銀行理財(cái)產(chǎn)品有望正名、回歸 近兩年銀行理財(cái)業(yè)務(wù)一直背著“高息攬儲(chǔ)”的罪名，但利率市場(chǎng)化將會(huì)使這種現(xiàn)象得到根本改變，利率市場(chǎng)化將壓縮銀行的息差收入，使得銀行以傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)為主要利潤(rùn)來(lái)源的盈利模式難以為繼，從而不得不向倚重中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變，增加非利息收入，理財(cái)業(yè)務(wù)將轉(zhuǎn)型成為名符其實(shí)的中間業(yè)務(wù)。從發(fā)行名單上我們可以發(fā)現(xiàn)嘉興銀行、濱海銀行等新面孔，有理由可以想象在利率市場(chǎng)化的機(jī)制下，各銀行都在根據(jù)自身實(shí)際情況，找市場(chǎng)定位。受當(dāng)前會(huì)是波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)影響，銀行單純發(fā)行高收益率外幣產(chǎn)品吸收外匯存款顯然不是明智之舉，外幣產(chǎn)品收益率走低的情況下，市場(chǎng)占比被進(jìn)一步吞噬。 關(guān)注資金安全性，保本類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品比例提升 當(dāng)前投資標(biāo)的市場(chǎng)投資回報(bào)率普遍不高，各商業(yè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)更加注重資金的安全性，所以保本型產(chǎn)品（尤其是保本浮動(dòng)型）比例有所增加。此前銀行較為青睞的超短期產(chǎn)品僅占市場(chǎng)的 %，甚至不如 612個(gè)月產(chǎn)品 %的比重。 結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品“量?jī)r(jià)齊跌” 從 普益財(cái)富獲悉， 今年前 7月，國(guó)內(nèi)各大商業(yè)銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品約為 966款。然而，自 6月以來(lái)，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量連連下跌， 6月僅發(fā)行 133款， 7月發(fā)行量跌至谷底，僅新發(fā) 50款。普益財(cái)富最新發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年 17月份，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的預(yù)期收益率呈現(xiàn)明顯下滑局面， 2月時(shí)，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的整體預(yù)期收益率還能達(dá)到 %，而 7月這一數(shù)據(jù)就滑落至 %，跌幅約 。但 更為重要的原因是，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品為了適應(yīng)中國(guó)市場(chǎng)，采用了更加保守的設(shè)計(jì)理念，博取高額收益的能力被削弱。因此，銀行目前設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品時(shí)，對(duì)止損設(shè)置和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方面更用心。 ? 在 2023年上半年，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率一路走低，從 1月份的平均收益率 %，到 6月份已降至 %。 城商行理財(cái)產(chǎn)品的高收益主要緣于銀行‘讓利’ ， 以期獲得更多市場(chǎng)份額。但城商行等小型中資銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)是否增大也取決于銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，包括對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，以及理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)模，不能一概而論。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在于是否有足夠的資產(chǎn)支撐，從而保證支付給投資者的現(xiàn)金流不間斷。 惠譽(yù)： 2023年第二季度的發(fā)售特點(diǎn)出現(xiàn)了顯著的變化，國(guó)有銀行減少了 1萬(wàn)億元人民幣的規(guī)模，而小型銀行幾乎增加了同樣的規(guī)模。 風(fēng)險(xiǎn)上升 依然可控 中小銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展迅猛，注意風(fēng)險(xiǎn) ? 銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)歷了一個(gè)低谷期，產(chǎn)品占理財(cái)產(chǎn)品總數(shù)的比重從 2023年鼎盛時(shí)期的 %下滑到 2023年的 %和 2023年的 %。而 7月以來(lái)，產(chǎn)品占比進(jìn)一步增加， 7月銀信合作理財(cái)產(chǎn)品的占比攀升至 %。銀信合作理財(cái)產(chǎn)品一直是監(jiān)管層關(guān)注的重點(diǎn)產(chǎn)品，從 2023年到 2023年每年均有針對(duì)銀信合作業(yè)務(wù)的政策法規(guī)出來(lái)，目的就是為規(guī)范銀信合作相關(guān)業(yè)務(wù)，控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 銀信合作回暖 產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)大降（續(xù)） 目錄 總體市場(chǎng)動(dòng)態(tài)分析 7月銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)概覽 銀行 理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)：發(fā)展 動(dòng)態(tài) ? 據(jù) Wind數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)， 2023年 7月共有 95家商業(yè)
數(shù)學(xué)相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1