匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量-展示頁(yè)
2025-02-24 18:00本頁(yè)面
【正文】 險(xiǎn) 5/5/2023 15 第四章 匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 167。 5/5/2023 9 第四章 匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 預(yù)測(cè)匯率波動(dòng) ? 預(yù)測(cè)預(yù)期匯率，確定外匯及本幣凈流量。 ? 同一外匯幣種多頭與空頭也不能簡(jiǎn)單的相抵，因?yàn)槠渲猩婕巴鈪R的期限結(jié)構(gòu)問(wèn)題。 ? 余額為凈多頭，企業(yè)面臨外匯多頭風(fēng)險(xiǎn)； ? 余額為凈空頭，企業(yè)面臨外匯空頭風(fēng)險(xiǎn)。 5/5/2023 3 第四章 匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 交易風(fēng)險(xiǎn)的分項(xiàng)計(jì)量 ? 以信用方式進(jìn)行的國(guó)際貿(mào)易 ? 外匯借貸交易 ? 外匯買賣交易 ? 遠(yuǎn)期外匯交易 ? 以外匯進(jìn)行的投資 ? 其它涉及外匯的交易活動(dòng) 閱讀 P41~47，注意結(jié)合期貨課程相關(guān)知識(shí)。 2 交易風(fēng)險(xiǎn) ? 概念 ? 企業(yè)以外幣計(jì)價(jià)的各種交易過(guò)程中，由于匯率變動(dòng)使折算為本幣的數(shù)額增加或減少的風(fēng)險(xiǎn)。第四章 匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 5/5/2023 1 第四章 匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 167。 1匯率風(fēng)險(xiǎn)及其分類 ? 匯率風(fēng)險(xiǎn) ? 由于匯率變化而引起的國(guó)際企業(yè)收益的不確定性 ? 匯率風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成 ? 外匯收支 ? 時(shí)間延續(xù) ? 匯率變動(dòng) ? 匯率風(fēng)險(xiǎn)分類 ? 交易風(fēng)險(xiǎn) ? 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) ? 折算風(fēng)險(xiǎn) 5/5/2023 2 第四章 匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 167。 ? “折算”一詞不妥，最好換為“兌換”。 5/5/2023 4 第四章 匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 分項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)的歸納 項(xiàng)目 多頭 空頭 國(guó)際貿(mào)易 出口 進(jìn)口 外匯借貸 貸出、債權(quán) 借入、債務(wù) 外匯買賣 買入并持有 賣出并持有 外匯遠(yuǎn)期交易 買方 賣方 外匯投資 對(duì)外投資 利用外資 其它 外匯權(quán)益 外匯債務(wù) 5/5/2023 5 第四章 匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 交易風(fēng)險(xiǎn)：幾何意義 外匯多頭頭寸風(fēng)險(xiǎn) 外匯空頭頭寸風(fēng)險(xiǎn) 損益 匯率 匯率 損益 5/5/2023 6 第四章 匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 交易風(fēng)險(xiǎn)的綜合測(cè)量：凈現(xiàn)金流量 ? 外匯凈現(xiàn)金流量 ? 同一種外匯多頭與空頭
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