銀行表外業(yè)務(wù)概述-展示頁(yè)
2025-02-22 05:30本頁(yè)面
【正文】 資信的企業(yè)和銀行 19 第四節(jié) 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 ? 一、遠(yuǎn)期利率協(xié)議及其產(chǎn)生的原因 ? 二、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的特點(diǎn) ? 三、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的類(lèi)型 ? 四、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的交易程序 ? 五、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的定價(jià) ? 六、中國(guó)開(kāi)展遠(yuǎn)期利率協(xié)議業(yè)務(wù)的可能性探討 20 一、遠(yuǎn)期利率協(xié)議及其產(chǎn)生的原因 ? 含義 ? 是一種遠(yuǎn)期合約，買(mǎi)賣(mài)雙方商定將來(lái)一定時(shí)間段的協(xié)議利率，并指定一種參照利率，在將來(lái)清算日按規(guī)定的期限和本金數(shù)額，由一方向另一方支付協(xié)議利率和屆時(shí)參照利率之間利息差額的貼現(xiàn)金額 ? 產(chǎn)生的原因 ? 20世紀(jì) 80年代后，國(guó)際金融市場(chǎng)上利率變化無(wú)常而又波動(dòng)劇烈 ? 利用交易雙方因借貸地位不同等原因所致的利率定價(jià)分歧 ? 使得銀行能在不增加風(fēng)險(xiǎn)的情況下，增加盈利 21 二、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的特點(diǎn) ? 成本較低 ? 靈活性大 ? 保密性好 22 三、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的類(lèi)型 ? 普通遠(yuǎn)期利率協(xié)議 ? 對(duì)敲的遠(yuǎn)期利率協(xié)議 ? 合成的外匯遠(yuǎn)期利率協(xié)議 ? 遠(yuǎn)期利差協(xié)議 23 四、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的交易程序 ? 交易者通過(guò)路透終端機(jī)“ FRAT”畫(huà)面得到遠(yuǎn)期利率協(xié)議市場(chǎng)定價(jià)信息，并向有關(guān)報(bào)價(jià)銀行詢(xún)價(jià)，進(jìn)而表達(dá)交易意愿 ? 報(bào)價(jià)銀行對(duì)交易者的資信作了評(píng)估后，在協(xié)議日以電傳的形式對(duì)交易加以確認(rèn) ? 報(bào)價(jià)銀行在結(jié)算日以電傳形式確認(rèn)結(jié)算 24 五、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的定價(jià) ? 遠(yuǎn)期利率 ? 啟用費(fèi)或年差價(jià) ? 利差收益 25 六、中國(guó)開(kāi)展遠(yuǎn)期利率協(xié)議業(yè)務(wù)的可能性探討 ? 利率市場(chǎng)化進(jìn)程 ? 金融市場(chǎng)的發(fā)展 ? 資信高的銀行和客戶(hù) 26 第五節(jié) 互換業(yè)務(wù) ? 一、互換業(yè)務(wù)及其產(chǎn)生的原因 ? 二、互換的特點(diǎn) ? 三、商業(yè)銀行從事的互換交易類(lèi)型 ? 四、互換的交易程序 ? 五、互換的定價(jià) ? 六、中國(guó)發(fā)展互換業(yè)務(wù)的可能性探討 27 一、互換業(yè)務(wù)及其產(chǎn)生的原因 ? 含義 ? 是兩個(gè)或兩個(gè)以上的交易對(duì)手方根據(jù)預(yù)先制定的規(guī)則，在一段時(shí)期內(nèi)交換一系列款項(xiàng)的支付活動(dòng) ? 產(chǎn)生的原因 ? 匯率波動(dòng)大 ? 利率波動(dòng)大 28 二、互換的特點(diǎn) ? 可保持債權(quán)債務(wù)關(guān)系不變 ? 能較好地限制信用風(fēng)險(xiǎn) 29 三、商業(yè)銀行從事的互換交易類(lèi)型 ? 利率互換 ? 息票利率互換 ? 基礎(chǔ)利率互換 ? 交叉貨幣利率互換 ? 貨幣互換 30 四、互換的交易程序 ? 選擇交易商 ? 參與互換的使用者與互換交易商就交易條件進(jìn)行磋商 ? 互換交易的實(shí)施 31 五、互換的定價(jià) ? 利率互換價(jià)格 ? 是指市場(chǎng)一定期限的浮動(dòng)利率與一個(gè)固定利率的交易，而以固定利率表示利率互換價(jià)格 ? 貨幣互換價(jià)格 ? 是用交換貨幣的遠(yuǎn)期匯率來(lái)表示，而遠(yuǎn)期匯率是根據(jù)利率平價(jià)理論，計(jì)算出兩種貨幣的利差，用升水或貼水表示，加減于即期匯率 32 六、中國(guó)發(fā)展互換業(yè)務(wù)的可能性探討 ? 經(jīng)濟(jì)主體融資渠道多元化 ? 金融市場(chǎng)的發(fā)展 ? 銀行獲取金融信息的能力 ? 高資信的客戶(hù) 33 第六節(jié) 期貨與期權(quán) ? 一、金融期貨 ? 二、金
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