投資決策模型概述(ppt57頁)-展示頁
2025-02-14 20:39本頁面
【正文】 期初 ） 基礎(chǔ)知識(shí) 【 例 42】 若 5年后購 房 需 30萬元。 ★ 形式： FV(利率 ,期數(shù) ,各期收付款項(xiàng) ,[現(xiàn)值 ],[期末 |期初 ]) （ 0/省略 期末； 1期初） 基礎(chǔ)知識(shí) 【 例 41】 假設(shè)需要為一年后的某個(gè)項(xiàng)目預(yù)籌資金，現(xiàn)在將 1000 元 以年利 6%，按月計(jì)息（月利 6%/12 或 %）存入儲(chǔ)蓄存款帳戶中 ，并在以后十二個(gè)月內(nèi)每個(gè)月末存入 100，則一年后該帳戶的存款額等于多少 ？ 普通年金未來 值 I7 = FV(I4/12, I6, I5, I3, 0) 基礎(chǔ)知識(shí) 年金 2. 償債 基金 償債 基金是指為了在約定的未來某一時(shí)點(diǎn)清償某筆債務(wù)或積聚一定數(shù)額的資金而必須分次等額提取的存款準(zhǔn)備金 。 基礎(chǔ)知識(shí) 銀行固定利率 年金現(xiàn)值 年金 未來值 各期收付款項(xiàng)（償債基金） 1 2 3 期數(shù) PV函數(shù) FV函數(shù) PMT函數(shù) RATE函數(shù) 基礎(chǔ)知識(shí) 年金 1. 普通年金未來 值 普通 年金未來值是指一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付款項(xiàng)的未來值之和。 基礎(chǔ)知識(shí) 貨幣的時(shí)間價(jià)值 資金的 未 來 值和資金的現(xiàn)值 未 來值計(jì)算公式 現(xiàn)值 計(jì)算公式 基礎(chǔ)知識(shí) 年金 年金 （ A）： 是 指在一定時(shí)期內(nèi)每隔相同的時(shí)間發(fā)生相同數(shù)額的系列收付款項(xiàng)，如租金、利息、保險(xiǎn)金等，包括普通年金、先付年金、遞延年金和永續(xù)年金 。 4. 現(xiàn)值（ P） 現(xiàn)值 又稱為本金，是指一個(gè)或多個(gè)發(fā)生在未來的現(xiàn)金流量相當(dāng)于現(xiàn)在時(shí)刻的價(jià)值 。 2. 期數(shù)（ n或 t） 期 數(shù)是指計(jì)算現(xiàn)值或終值時(shí)的期間數(shù) 。假設(shè)銀行的年利率為 3%， 將 100元存入銀行，一年后將變成 100*(1+3%)=103元，n年后就變成 100*(1+3%)n元。 1000元 100元 項(xiàng)目投資 一年后 當(dāng)年回報(bào) 銀行利息 80元 基礎(chǔ)知識(shí) 如果 這 100元只是個(gè)應(yīng)收數(shù)，要到第二年底才能收到現(xiàn)金，則兩年的項(xiàng)目回報(bào)是 100元，低于銀行存款利息 160元，說明投資項(xiàng)目是不利 的。 基礎(chǔ)知識(shí) 設(shè) 銀行 年存款利率是 8%。 基礎(chǔ)知識(shí) 貨幣的時(shí)間價(jià)值 貨幣的時(shí)間價(jià)值 ： 評價(jià) 投資效益的好壞，往往要與銀行利率進(jìn)行 比較 。 基礎(chǔ)知識(shí) 貨幣的時(shí)間價(jià)值 貨幣的時(shí)間價(jià)值 是指貨幣經(jīng)過一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值。它包括固定資產(chǎn)投資支出，流動(dòng)資金投資支出，產(chǎn)品制造成本、銷售費(fèi)用以及管理費(fèi)用中以現(xiàn)金支付的部分和銷售稅金 等 。 現(xiàn)金流入 ： 是 整個(gè)投資及其回收過程中所發(fā)生的實(shí)際現(xiàn)金收入，它包括項(xiàng)目投產(chǎn)后每年的產(chǎn)品銷售（ 營業(yè) ） 收入 ，固定資產(chǎn)報(bào)廢時(shí)的殘值收入，以及項(xiàng)目結(jié)束時(shí)回收的流動(dòng)資金等。經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)與分析軟件應(yīng)用基礎(chǔ) 第 4章 投資決策模型 學(xué)習(xí)要點(diǎn) ? 理解投資決策的基本 理論 ? 掌握投資決策相關(guān)函數(shù)及其應(yīng)用 ? 掌握基于凈現(xiàn)值的投資決策方法 第 4章 投資決策模型 目 錄 基礎(chǔ)知識(shí) 基于凈現(xiàn)值的投資決
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