【正文】 (二 )項目貸款的結(jié)構(gòu) ? 從當事人簽訂的各種協(xié)議的層次來分，主要采用以下三種形式： 1．雙層次結(jié)構(gòu)項目貸款 ? 2．三層次結(jié)構(gòu)項目貸款 ? 3．四層次結(jié)構(gòu)項目貸款 ? back 第一節(jié) 國際商業(yè)貸款的法律問題 ? 1．雙層次結(jié)構(gòu)項目貸款 當事人涉及：（ 1）貸款人；（ 2）項目主辦人；（ 3）項目公司。 back 第一節(jié) 國際商業(yè)貸款的法律問題 ? 有限追索權(quán)項目貸款 貸款人為了減少風險，除要求以項目收益作為還本付息的資金來源，并在該項目資產(chǎn)上設(shè)定擔保物權(quán)之外，一般還要求由項目實體以外的第三人提供各種擔保。 但是，商業(yè)風險很大。 (二 )項目貸款的結(jié)構(gòu) back 第一節(jié) 國際商業(yè)貸款的法律問題 ? 無追索權(quán)項目貸款 貸款人向主辦人舉辦的項目提供貸款，將該項目建成投產(chǎn)后所產(chǎn)生的收益作為償還貸款的資金來源，并以該項目的資產(chǎn)為貸款人設(shè)定擔保。只占自然資源開發(fā)或項目工種投資總額的 6575%，其余的 2535%由舉辦該項目的主辦人投資。然而，一旦代理關(guān)系公開，牽頭銀行與參加貸款銀行負連帶清償責任。 注意各自的合同關(guān)系 ? 參加貸款銀行貸款給牽頭銀行的貸款通常是 無追索權(quán)貸款 ? 牽頭銀行破產(chǎn)怎么辦？ back 第一節(jié) 國際商業(yè)貸款的法律問題 ? 3．轉(zhuǎn)讓 Assignment 牽頭銀行將它根據(jù)貸款協(xié)議取得的收益或可以行使的請求權(quán)部分或全部轉(zhuǎn)讓給參與行。 各自獨立的合同關(guān)系。 back 第一節(jié) 國際商業(yè)貸款的法律問題 ? （二）間接參與型國際銀團貸款 先由一家牽頭銀行單獨與借款人簽訂貸款協(xié)議，向借款人提供貸款，然后由該銀行將參加貸款權(quán)轉(zhuǎn)售給其他銀行，這些銀行即成為 “ 參加貸款銀行 ” 。 back 第一節(jié) 國際商業(yè)貸款的法律問題 ? 4．代理銀行的指定 經(jīng)理銀行是借款人的代理人，但是，銀團一經(jīng)成立，彼此間的有限代理關(guān)系即告終結(jié)。 back 第一節(jié) 國際商業(yè)貸款的法律問題 ? 2．銀團的組成 借款人可能會指定某個或某些銀行參加銀團，或一些銀行獲得信息后主動報名參加，但在大多數(shù)情況下，銀團的成員是由經(jīng)理銀行招募而來的。 ? back 第一節(jié) 國際商業(yè)貸款的法律問題 ? （一）直接參與型國際銀團貸款 貸款的基本程序及相關(guān)法律問題如下： 1．經(jīng)理銀行的選擇 ? 2．銀團的組成 ? 3．貸款協(xié)議的簽訂 ? 4．代理銀行的指定 ? back 第一節(jié) 國際商業(yè)貸款的法律問題 ? 1．經(jīng)理銀行的選擇 先由借款人向經(jīng)理銀行出具一份 “ 委托書 ” ，接受委托之后，經(jīng)理銀行便向借款人出具一份 “ 義務(wù)承擔書 ” ，其所承擔的貸款義務(wù)取決于義務(wù)承擔書的具體規(guī)定，一般說來有以下三種情況： （ 1）保證提供全部貸款； （ 2）只保證提供部分貸款； （ 3）對全部貸款只允諾 “ 盡其力量 ” 安排。 第十章 國際貨幣金融法 第一節(jié) 國際商業(yè)貸款的法律問題 ? 一、 國際銀團貸款 ? （一）直接參與型國際銀團貸款 ? （二）間接參與型國際銀團貸款 ? 二、項目貸款 總目錄 第一節(jié) 國際商業(yè)貸款的法律問題 ? 一、國際銀團貸款 又稱 “ 國際辛迪加貸款 ” ，是指由數(shù)家直至數(shù)十家各國銀行聯(lián)合起來，組成一個銀行集團，共同向借款人提供長期巨額貸款。國際銀團貸款可能分為直接參與型與間接參與型兩種形式。 ? 后兩種情況下，雖然經(jīng)理銀行只負有限或完全不負法律責任，但出于維護自身商業(yè)信譽的考慮，事實上一般都會提供全部貸款。 ? back 第一節(jié) 國際商業(yè)貸款的法律問題 ? 3．貸款協(xié)議的簽訂 先由經(jīng)理銀行與借款人就貸款協(xié)議展開談判，協(xié)議擬就之后，再由銀團的各個成員直接與借款人簽訂貸款協(xié)議，按照該協(xié)議規(guī)定的統(tǒng)一條件向借款人發(fā)放貸款。貸款協(xié)議簽訂之后，銀團通常在成員中指定一家銀行（一般仍然是經(jīng)理銀行）作為 代理銀行 負責貸款協(xié)議履行的管理工作。轉(zhuǎn)售的方式主要有以下四種： ? 1．更新 Novation或替代 Substitution ? 2．轉(zhuǎn)貸款 Subloan 3．轉(zhuǎn)讓 Assignment ? 4．匿名代理 Undisclosed Agency back 第一節(jié) 國際商業(yè)貸款的法律問題 ? 1．更新 Novation或替代 Substitution 由借款人、牽頭銀行和參加貸款銀行三方達成一致協(xié)議，解除牽頭銀行與借款人簽訂的貸款協(xié)議項下的部分貸款義務(wù)，改由參加貸款銀行來承擔。 back 第一節(jié) 國際商業(yè)貸款的法律問題 ? 2．轉(zhuǎn)貸款 Subloan 先由參加貸款銀行貸款給牽頭銀行，牽頭銀行獲得貸款后，再把這筆款項轉(zhuǎn)貸給貸款人。 ? 義務(wù)可否轉(zhuǎn)讓？ back 第一節(jié) 國際商業(yè)貸款的法律問題 ? 4．匿名代理 Undisclosed Agency 這是英美法特有的制度，由牽頭銀行代理銀團其他成員與借款人簽訂貸款協(xié)議，但不披露被代理人的身份，借款人把牽頭銀行看作是本人，而不是代理人，牽頭銀行將承擔所有的貸款義務(wù)。 back 第一節(jié) 國際商業(yè)貸款的法律問題 ? 二、項目貸款 (一 )含義、種類 項目貸款是國際上對自然資源開發(fā)和大型工程項目建設(shè)的貸款方式。 ? 項目貸款可以分為 無追索權(quán)項目貸款 和 有限追索權(quán)項目貸款 兩種基本類型。除此之外，項目主辦人和其他人不向貸款人提供任何信用擔保。貸款人一般都不愿接受這種方式。當項目不能完工或經(jīng)營失敗，項目本身的資產(chǎn)和收益又不足以清償貸款時，貸款人有權(quán)向這些擔保人追償，但以他們各自提供的擔保金額或按有關(guān)協(xié)議所承擔的義務(wù)為限，這就是 有限追索權(quán) 的基本涵義。 其層次安排是： ? 第一層次，貸款人與項目公司訂立貸款協(xié)議，由貸款人向項目公司提供貸款； ? 第二層次，主辦人與貸款人或項目公司簽訂以下三種擔保協(xié)議，由主辦人向貸款人提供擔保： （ 1）完工擔保協(xié)議； （ 2）投資協(xié)議； （ 3）購買協(xié)議； ? back 第一節(jié) 國際商業(yè)貸款的法律問題 ? 2．三層次結(jié)構(gòu)項目貸款 當事人除主辦人、項目公司和貸款人之外，還包括項目產(chǎn)品的購買人。 其層次安排是： ? 第一層次，貸款人與項目公司訂立貸款協(xié)議，由貸款人向項目公司提供貸款； ? 第二層次，項目公司與項目產(chǎn)品購買人簽訂長期買賣協(xié)議，項目建成投資后，按協(xié)議