etf業(yè)務(wù)系統(tǒng)培訓(xùn)(客戶培訓(xùn))-展示頁
2025-01-28 05:25本頁面
【正文】 ETF交易模式 交易模式 適用投資者 交易特點(diǎn) 交易工具 指數(shù)化投資 對大勢判研比較準(zhǔn)確，或希望進(jìn)行指數(shù)化投資者 僅需買賣 ETF基金既可，交易簡單 普通買賣交易工具既可 價差套利 對 ETF價差分析敏銳精確者；或希望自動套利，積少成多者 捕捉市場瞬間出現(xiàn)的套利機(jī)會；但套利機(jī)會相對較少；收益較低；有一定風(fēng)險 交易復(fù)雜，需使用 ETF專用交易工具 T+0交易 對每日交易波動把握比較準(zhǔn)確者；喜歡快進(jìn)快出，減少持倉風(fēng)險者 利用行情上漲波動獲取收益；收益較高；快進(jìn)快出，基本無持倉，風(fēng)險比較低 交易復(fù)雜，需使用 ETF專用交易工具 事件套利 對停牌等發(fā)生特定事件證券的后勢分析準(zhǔn)確者；或希望賣出持有的停牌證券者 利用規(guī)則得到或賣出停牌證券，獲取復(fù)牌后上漲收益，或規(guī)避下跌損失；操作技巧要求比較高 交易復(fù)雜，需使用 ETF專用交易工具 PAGE 14 ETF 獲利交易操作流程 折價交易（ ETF買賣價格低于凈值時） 溢價交易（ ETF買賣價格高于凈值時 ） 買入 ETF 現(xiàn)金 0 贖回 ETF 賣出 股票組合 現(xiàn)金 1 買入 股票組合 現(xiàn)金 0 申購 ETF 賣出 ETF 現(xiàn)金 1 基本交易原則： 低買高賣 PAGE 15 ETF 交易成本及收益分析 ? 溢價交易 交易成本＝買入一籃子股票的成交金額＋費(fèi)用 (有印花稅 ) ＋申購現(xiàn)金替代金額 (含溢價 )＋申購費(fèi)用 177。 PAGE 7 ETF相關(guān)名詞 IOPV計(jì)算公式： 一個申贖單位的 ETF凈值 ＝ ETF清單中各組合證券執(zhí)行數(shù)量＊最新價（未停牌部分） ＋ ETF清算單各組合證券執(zhí)行數(shù)量＊昨收盤價（停牌部分） ＋必須現(xiàn)金替代金額 ＋當(dāng)日預(yù)估現(xiàn)金差額 IOPV＝一個申贖單位的 ETF凈值／一個申贖單位基金份數(shù) 說明 ：現(xiàn)金替代溢價比例部分的金額不屬于凈值部分。 現(xiàn)金差額 (T日預(yù)估， T1日 )： 用于調(diào)整證券組合凈值與相應(yīng)指數(shù) 實(shí)際凈值偏差的現(xiàn)金部分。申購時替代由基金公司代為買入，并根據(jù)買入價進(jìn)行多退少補(bǔ)結(jié)算。 現(xiàn)金替代： 進(jìn)行 ETF申贖時可以用現(xiàn)金替代股份的部分。 PAGE 6 ETF相關(guān)名詞 NAV和 IOPV： NAV是基金凈值； IOPV是基金份額參考凈值，根據(jù)行情實(shí)時更新。 ETF的價格表現(xiàn)與一般的封閉式基金不同。其申購贖回必須以一籃子股票（或有少量現(xiàn)金）換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票（或有少量現(xiàn)金）。它可以在證券交易所上市交易，如同買賣股票一樣簡單。 2023年底，上海證券交易所也推出了以上證 50指數(shù)為標(biāo)的的ETF基金產(chǎn)品 ,目前市場已經(jīng)有上證 50、上證 180、上證紅利、深證100、深證中小板等 5只 ETF產(chǎn)品。 ETF誕生的時間并不長，但在短短十多年間，此后類似產(chǎn)品便層出不窮，并正以極快的速度在全球發(fā)展。 ETF管理的資產(chǎn)是一籃子股票組合，組合中的股票種類與某一指數(shù)（如上證 50）包涵的成分股票相同，股票數(shù)量與該指數(shù)的成份股構(gòu)成保持一致。PAGE 1 ETF產(chǎn)品交易業(yè)務(wù) 交流 北京根網(wǎng)科技有限公司 2023年 11月 PAGE 2 目錄 一、 ETF基礎(chǔ)知識 二、 ETF交易模式 三、系統(tǒng)使用 PAGE 3 ETF是什么？ ETF是交易所交易基金（ Exchange Traded Fund）的簡稱，也稱交易型開放式指數(shù)基金。它是一種特殊的開放式基金，既吸收了封閉式基金可以當(dāng)日實(shí)時交易的優(yōu)點(diǎn)，投資者可以像買賣封閉式基金或者股票一樣，在二級市場買賣 ETF份額；同時， ETF也具備了開放式基金可自由申購贖回的優(yōu)點(diǎn)，投資者可以如申贖開放式基金一樣，向基金管理公司申購或贖回 ETF份額。 PAGE 4 ETF是什么？ ETF的發(fā)展?fàn)?
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