多層次資本市場及中小企業(yè)上市途徑-展示頁
2025-01-26 14:58本頁面
【正文】 份轉讓系統” ,于 2023年 7月 16日正式開辦。第 2部分 中小企業(yè)融資條件 目錄 /中小板上市條件 (三板市場 ) (NASDAQ)上市條件及上市程序 中國多層次資本市場構成 １、深市主板、滬市主板 ２、中小企業(yè)板 ３、創(chuàng)業(yè)板 ４、股份轉讓系統 (三板市場 ) (中小板 )與創(chuàng)業(yè)板 上市條件比較分析 71 條件 A股主板 創(chuàng)業(yè)板 IPO辦法 主體資格 依法設立且合法存續(xù)的股份有限公司 依法設立且持續(xù)經營三年以上的股份有限公司 經營年限 持續(xù)經營時間應當在 3年以上 (有限公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計算 ) 持續(xù)經營時間應當在 3年以上 (有限公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計算 ) (中小板 )與創(chuàng)業(yè)板 上市條件比較分析 72 條件 A股主板 創(chuàng)業(yè)板 IPO辦法 盈利要求 （ 1）最近 3個會計年度凈利潤均為正數且累計超過人民幣3,000萬元，凈利潤以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據； 最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于 1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于 500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于 5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于 30％。 (中小板 )與創(chuàng)業(yè)板 上市條件比較分析 73 條件 A股主板 創(chuàng)業(yè)板 IPO辦法 (1) 盈利要求 （ 2）最近 3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額累計超過人民幣 5,000萬元；或者最近 3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣 3億元； 凈利潤以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據 （ 3）最近一期不存在未彌補虧損； （注：上述要求為選擇性標準，符合其中一條即可） (中小板 )與創(chuàng)業(yè)板 上市條件比較分析 74 條件 A股主板 創(chuàng)業(yè)板 IPO辦法 資產要求 最近一期末無形資產 (扣除土地使用權、水面養(yǎng)殖權和采礦權等后 )占凈資產的比例不高于 20% 最近一期末凈資產不少于兩千萬元 股本要求 發(fā)行前股本總額不少于人民幣 3,000萬元 企業(yè)發(fā)行后的股本總額不少于 3,000萬元 (中小板 )與創(chuàng)業(yè)板 上市條件比較分析 75 條件 A股主板 創(chuàng)業(yè)板 IPO辦法 主營業(yè)務要求 最近 3年內主營業(yè)務沒有發(fā)生重大變化 發(fā)行人應當主營業(yè)務突出。 三板 —— 創(chuàng)業(yè)板 ——— 主板（中小企業(yè)板） PINK—— OTCBB—— NASDAQ （ 1）集中市場，即臺灣證券交易所； （ 2）柜臺市場，即臺灣證券柜臺買賣中心；（ 3）興柜市場，為未上市上柜公司股票市場，其中，柜臺中心與興柜市場同屬 OTC市場。 新三板市場情況簡介 目錄 ? 新三板掛牌條件與創(chuàng)業(yè)板，中小板上市條件對比 ? 新三板掛牌對于企業(yè)的益處 ? 如何更好的為企業(yè)提供新三板掛牌服務 Ⅰ 新三板掛牌條件與創(chuàng)業(yè)板，中小板上市條件對比 新三板掛牌條件（舊） ( 1）新三板掛牌公司需滿足存續(xù)滿兩年的條件（有限公司整體改制可以連續(xù)計算）。 ( 3）新三板掛牌公司治理結構健全，運作規(guī)范。 ( 5）公司注冊地址在試點國家高新園區(qū)。 （ 7）中國證券業(yè)協會要求的其他條件。 2. 公司可同時經營一種或多種業(yè)務，每種業(yè)務應具有相應的關鍵資源要素，該要素組成應具有投入、處理和產出能力，能夠與商業(yè)合同、收入或成本費用等相匹配。 主營業(yè)務突出及其與主營業(yè)務明確的區(qū)別 ? 主營業(yè)務突出 —— 在主營業(yè)務明確的基礎上，主營業(yè)務在所有業(yè)務中的比重達到一定比例。 。 、證監(jiān)會核準。 最近 2年連續(xù)盈利，最近 2年凈利潤累計不少于 1000萬元且持續(xù)增長；或最近 1年盈利，且凈利潤不少于 500萬元，最近 1年營業(yè)收入不少于 5000萬元，最近 2年營業(yè)收入增長率不少于 30%。 最近一期末凈資產不少于 2023萬元，且不存在為彌補虧損。 發(fā)行后股本總額不少于 3000萬元。 最近 2年沒有發(fā)生重大變化。 具有完善的公司治理結構，依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會以及獨立董事、董事會秘書、審計委員會制度，相關機構和人員能夠依法履行職責。在全國性的場外交易市場掛牌，幵且經過各方中介對公司改制、盡職調查和審計等一系列工作，掛牌公司運作相對規(guī)范、公司質地較好，能有效地提升企業(yè)信用水平。 ? 通過掛牌，企業(yè)可以通過定向增資來進行融資，且融資市盈率較高，在新三板放開個人投資者后，還可以通過公墓方式融資。 ? 企業(yè)在新三板掛牌后，公司獲得了流動性溢價，估值水平較掛牌前會有明顯提升。股權融資能力和估值大大提升。 ， 運作水平，為后續(xù)資本運作打下基礎 ? 通過在新三板掛牌，促使掛牌公司建立完善的法人治理結構和合理的信息披露制度，為公司后續(xù)資本運作打下基礎。給處于初創(chuàng)期又不滿足創(chuàng)業(yè)板和中小板上市條件的中小企業(yè)進入全國性資本市場提供了一個渠道 ? 從券商進場時間 （ 含股仹改制 ） ， 至股票掛牌轉讓約需要36個月 ， 而股票進入主板或創(chuàng)業(yè)板 ， 從輔導到
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